摘要：大宗商品作為貿(mào)易融資的重要抵押品,其融資屬性的充分表達,在為貿(mào)易商提供融資便利的同時,也使銀行抵押貸款風險不斷積累及顯性化。本文采用中國17家上市銀行2008年一季度至2018年三季度的面板數(shù)據(jù),運用面板回歸和門檻模型,實證檢驗了大宗商品價格波動對銀行風險承擔的總體效應和結(jié)構(gòu)效應。研究發(fā)現(xiàn):大宗商品價格波動會顯著增加銀行風險承擔,但在貨幣政策、銀行監(jiān)管政策、宏觀層面和結(jié)構(gòu)層面的共同作用下,國內(nèi)大宗商品價格波動的這種正向沖擊效應會減弱;從經(jīng)濟融資結(jié)構(gòu)來看,不論是國內(nèi)還是國際大宗商品價格波動,當貸款占比大于門檻值時,大宗商品價格波動對銀行風險承擔的影響會下降,其對銀行風險的影響呈現(xiàn)出邊際效用遞減;從資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)來看,國際大宗商品價格波動對銀行風險的影響不僅存在門檻效應,還存在邊際效用遞減的效應,呈現(xiàn)倒U形特征。