時間：2022-05-19 15:39:56
序論：在您撰寫新三板申報材料時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
為了改變中國資本市場這種柜臺交易過于落后的局面，同時也為更多的高科技成長型企業(yè)提供股份流動的機會，有關(guān)方面后來在北京中關(guān)村科技園區(qū)建立了新的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，這就被稱“新三板”。無疑，企業(yè)在“新三板”掛牌的要求，要高于“老三板”，同時交易規(guī)則也有變化，譬如只允許機構(gòu)投資者及有條件的個人投資者參與等。
2012年9月，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司代辦股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的試點園區(qū)范圍由原來的僅北京中關(guān)村科技園區(qū)，擴大至上海張江高新區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、天津高新區(qū)，即業(yè)界所稱的新三板擴容。
新三板擴容，為武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)帶來了涉足資本市場的機會，再加上各路券商的積極引導以及政府的各項政策支持，武漢市的新三板項目越來越多。
新三板業(yè)務(wù)看似簡單，較IPO業(yè)務(wù)的難度小很多，但是，麻雀雖小，五臟俱全，他也是一項小規(guī)模的戰(zhàn)役，是對審計團隊的整體考驗。下面筆者結(jié)合“新三板”項目特點，談?wù)劇靶氯濉表椖繉徲嬤^程中的體會。
一、助力企業(yè)管理者樹立啟動“新三板”業(yè)務(wù)信心
申請在新三板掛牌的多為規(guī)模較小的企業(yè)，總資產(chǎn)小于1億元，原始報表微利或不盈利，在某個細分行業(yè)有自己的一席之地，但這類企業(yè)的管理者出于稅收方面的考慮，多有體外資金流轉(zhuǎn)。針對這類現(xiàn)狀，會計師事務(wù)所作為三方中介的其中一方，在正式審計前，多數(shù)扮演的是券商領(lǐng)導下的一名隊員，幫助企業(yè)出謀劃策，制定最優(yōu)的整合方案。在這個階段，這類企業(yè)的管理者基本對即將涉足的資本市場一無所知，對中介的依賴度較高，但是正式啟動新三板的信心又不足，內(nèi)心存在想要繼續(xù)觀望的心理。為了打消企業(yè)管理者的顧慮，券商此時會將涉足資本市場后的益處，一一向管理者講明，會計師再根據(jù)初步盡調(diào)的結(jié)果，匡算出企業(yè)想要規(guī)范動作，大概需要付出多大的成本，既包括稅收成本，也包括中介費用。當然，在當前的政策支持下，中介費用已不是企業(yè)最頭疼的問題，各項政策上的支持，基本已將這部分中介費用全部解決，企業(yè)的管理者權(quán)衡的不僅包括此次申報材料期間需付出多少的稅收成本，更多的是考慮在未來的期間內(nèi)，企業(yè)完全規(guī)范動作后，會較當前的運行模式多付出多少的成本，因這部分成本目前無法預計，故有些企業(yè)的管理者想到此處就知難而退了。當然，從筆者所在會計師事務(wù)所目前承接的眾多的新三板業(yè)務(wù)來看，覺悟高的企業(yè)并不在少數(shù)。他們堅信，想要做大做強企業(yè)，總是要付出相應(yīng)的成本，更何況這種成本，是企業(yè)做大做強過程中，必須要承擔的社會責任。于是，管理者下定決心啟動新三板業(yè)務(wù)，三方中介就要正式開始現(xiàn)場工作了。
二、引導企業(yè)制定一套完善的財務(wù)核算方法
會計師事務(wù)所作為新三板申報過程中相當重要的成員，前期的賬務(wù)清理工作自然首當其沖。在正式審計前，會進行詳細的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查過程中自然會發(fā)現(xiàn)企業(yè)種種核算不規(guī)范，這種不規(guī)范主要表現(xiàn)為以下幾點：
（一）存貨賬小于實，實際庫存與報表數(shù)據(jù)差異較大；
（二）多轉(zhuǎn)營業(yè)成本，刻意壓低產(chǎn)品毛利率，少繳企業(yè)所得稅；
（三）虛列費用，少繳企業(yè)所得稅；
（四）無成本核算過程，企業(yè)財務(wù)人員根據(jù)管理者的意志，亂轉(zhuǎn)成本；
（五）其他不規(guī)范財務(wù)核算過程。
針對以上問題，會計師在現(xiàn)場工作中切忌將企業(yè)的財務(wù)人員指責的一無是處，而是應(yīng)該多方了解，了解企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)流程、內(nèi)部審批流程、銷售模式、采購模式等，然后根據(jù)企業(yè)的特點，引導企業(yè)制定一套完善的財務(wù)核算方法，當然，只能是引導，而不能代替企業(yè)的財務(wù)人員去制定財務(wù)核算方法，時刻牢記自己的“審計師”的身份。
企業(yè)的賬務(wù)清理是一個艱難又相對較長的過程，在這個過程中，企業(yè)的財務(wù)人員多數(shù)會有抵觸情緒，為了盡量減少后期返工，會計師在企業(yè)賬務(wù)清理的過程中，持續(xù)指導，給企業(yè)答疑解惑，而且，在此期間，企業(yè)的管理者一方面想要規(guī)范，但是又想要節(jié)省成本，因此，管理者會有意無意的跟券商、會計師“討價還價”，想要盡量壓低產(chǎn)品毛利率（此為部分高毛利行業(yè)的企業(yè)），進而減輕稅務(wù)負擔。在這種“討價還價”的過程中，會計師既不能對管理者的訴求直接否定，又不能給企業(yè)過多的承諾，因為前期越多承諾，后期的風險就會越大，為了將新三板業(yè)務(wù)順利開展下去，我們在審計過程中，要根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)特點，收集足夠的審計證據(jù)，力爭企業(yè)能接受、我們能順利通過內(nèi)核、又能經(jīng)得起外界檢查。新三板審計較IPO審計時間跨度相對較短，從企業(yè)賬務(wù)清理、企業(yè)完成股份制變更、申報材料到最后的成功掛牌，順利的可在一個年度內(nèi)完成，因此，我們在審計過程中，要時刻注意時間的把握，制定合適的審計策略，并適時完善審計計劃。
三、指導企業(yè)股改完成后的財務(wù)工作及掛牌后的督導工作
企業(yè)賬務(wù)清理完成后，券商會召集各方中介，會同企業(yè)的高層管理人員確定有限責任公司整體變更為股份有限公司的時點（本身為股份有限公司的無此過程），會計師事務(wù)所出具股改報告，企業(yè)申請工商變更。因新三板企業(yè)多為小規(guī)模企業(yè)，且財務(wù)人員的專業(yè)水平不高，故在股改完成后，企業(yè)的財務(wù)人員多數(shù)會詢問如何進行賬務(wù)處理，甚至包括如何申請整體變更為股份有限公司，因此，我們在出具股改報告后，還會指導企業(yè)財務(wù)人員如何進行正確的賬務(wù)處理，相關(guān)的工商變更事宜由律師給予意見。
4月13日，一則傳聞刷爆新三板投資圈：擬申報IPO的企業(yè)股東中有契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃，按照證監(jiān)會要求，其持有擬上市公司股票必須在申報前清理。
此前，證監(jiān)會一直對擬定IPO企業(yè)的股東有200人的限制和適格性（法律用語，即合適的資格）要求。實踐操作中，投資于擬IPO企業(yè)的基金，也都是公司型私募或合伙企業(yè)，并不包含資管計劃或信托計劃。
因為契約型私募基金沒有法人資格，資管計劃和信托計劃不符合適格性的要求，在穿透式核查的要求下，證監(jiān)會無法審核最終的實際投資人。也就是說，此前沒有上過新三板的企業(yè)基本不存在這個問題，這已是行業(yè)慣例。
此次為什么又引起熱議，甚至引發(fā)部分新三板公司的恐慌？
自去年下半年以來，陸續(xù)有新三板企業(yè)進入IPO輔導，截至目前，這一群體的數(shù)量已經(jīng)超過百家，其中有6家公司向證監(jiān)會提交了申請材料。對于這上百家企業(yè)來說，上新三板以后，其大多都已通過定向增發(fā)或二級市場做市交易，增加了一些外部股東，其中可能既有一級市場資金也有二級市場資金，不排除有這三類產(chǎn)品。
據(jù)媒體不完全統(tǒng)計，目前新三板上已有100多家公司上市輔導公告，其中30多家公司的股東名單中包含資產(chǎn)管理計劃、私募基金和信托計劃等。這100多家公司中一半以上的公司是做市交易。
據(jù)媒體報道，可能由于個別新三板企業(yè)IPO申報時其主辦券商得到了證監(jiān)會的窗口指導。不過，截至目前，這并未得到證監(jiān)會的官方確認，包括從3月開始，市場一直盛傳的“新三板企業(yè)申報IPO只收不審”。
有券商投行人士稱，他們很早就對有IPO打算的新三板公司預警，建議公司注意這三類股東，有的公司在申報材料前也做了清理。
接近股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的人士提醒，此前證監(jiān)會一直要求穿透，但并沒有明確要求股份還原和清理，概念不完全一樣。
根據(jù)證監(jiān)會2013年54號文，即《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號――股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請行政許可有關(guān)問題的審核指引》中的“（二）特別規(guī)定”：以私募股權(quán)基金、資產(chǎn)管理計劃以及其他金融計劃進行持股的，如果該金融計劃是依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)設(shè)立并規(guī)范運作，且已經(jīng)接受證券監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的，可不進行股份還原或轉(zhuǎn)為直接持股?！?/p>
去年10月，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也特意發(fā)了解釋稱，在擬掛牌公司中，以私募基金、資產(chǎn)管理計劃及其他金融計劃進行持股的，可不進行股份還原或轉(zhuǎn)為直接持股，但需要做好相應(yīng)的信息披露工作。
股轉(zhuǎn)系統(tǒng)之所以放行資管計劃和契約型私募基金，一方面，與傳統(tǒng)的公司型基金或合伙基金相比，資管計劃、契約型私募發(fā)起設(shè)立靈活、稅負成本優(yōu)勢明顯，而通過分級設(shè)計，資管機構(gòu)還能為投資者放大交易杠桿。另一方面，有助于新三板機構(gòu)投資者的培育和流動性的改善。
本來新三板與滬深A股的銜接不是新問題，但隨著對新三板市場前景預期的分化，最近欲重新IPO的新三板企業(yè)開始增加，問題亦變得棘手。如果一直懸而未決，可以預見的影響有：
首先，受沖擊最大的是已經(jīng)遞交主板IPO申請材料的幾家新三板公司，以及上百家進入IPO輔導期尚未申報材料的新三板公司。對于有此類問題的企業(yè)，要清理這三類股東本身就很麻煩，即便清理后仍需重新排隊，無疑增加了障礙和成本。
其次，會影響新三板企業(yè)后續(xù)交易方式的選擇，一旦企業(yè)選擇了做市交易，就沒法確定交易對手產(chǎn)品（股東）的情況，所以新三板公司以后可能會更傾向選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式；
最后，對于新三板企業(yè)的資金參與方來說，一直期待通過IPO登陸滬深市場退出，一旦此條路線被堵死，可能影響前端資金的投資熱情，對新三板的流動性產(chǎn)生極大的影響。
為盡快推動我縣企業(yè)利用場外市場掛牌融資，加快企業(yè)多元化融資步伐、豐富拓展融資渠道、促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和做大做強，現(xiàn)就鼓勵和扶持我縣企業(yè)利用場外市場融資提出以下意見：
一、充分認識場外市場重要性
一是容量大。場外交易市場可以大量地容納中小企業(yè)股權(quán)掛牌融資，不僅在很大程度上解決非上市中小企業(yè)融資難的問題，而且具有小額、多次、快速、低成本融資的特點；二是成本低。正常情況下，一家企業(yè)每次融資金額一般在1000萬元到3000萬元，且一年內(nèi)可以多次融資，而融資成本僅是在創(chuàng)業(yè)板的1/15—1/20。經(jīng)過市場的篩選、培育，成長性好的企業(yè)可轉(zhuǎn)板升級進入主板或創(chuàng)業(yè)板；三是時間短。場外交易市場掛牌、托管的審批程序快捷、交易方便。企業(yè)從啟動到掛牌只需要3個月左右的時間，審批環(huán)節(jié)少，時間短，通過率高。各有關(guān)部門和單位要充分認識利用中小企業(yè)進入場外交易市場的重要意義，鼓勵中小企業(yè)股權(quán)掛牌或托管，切實拓寬融資渠道。
二、扶持對象、掛牌條件和程序
1．扶持對象。在注冊、完成股份制改造、符合國家產(chǎn)業(yè)政策、成長性較強、有持續(xù)經(jīng)營能力，具備主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市潛力，在“新三板”、上海股權(quán)托管交易中心和省股權(quán)交易中心成功掛牌的中小型企業(yè)。
2．企業(yè)股權(quán)掛牌基本條件（以上海和為例）。
（1）股份有限公司設(shè)立滿1個會計年度。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，公司續(xù)存時間從有限責任公司設(shè)立時開始計算；
（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；
（3）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；
（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；
（5）股東人數(shù)在200人以下非上市公眾股份公司；
（6）最近一個年度凈利潤在100萬以上，或年營業(yè)收入在1000萬以上（擁有核心技術(shù)、獨特商業(yè)模式或國家級高新技術(shù)企業(yè)，可不受此條件制約）。
以上為省股交中心企業(yè)掛牌基本條件
（1）業(yè)務(wù)基本獨立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；
（2）不存在顯著的同業(yè)競爭、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；
（3）在經(jīng)營和管理上具備風險控制能力；
（4）治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；
（5）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；
（6）非貨幣出資時存續(xù)1年。
以上為上海股交中心企業(yè)掛牌基本條件
3．企業(yè)股權(quán)掛牌審核一般性程序。掛牌企業(yè)要求完成股份制改造。（1）改制程序：決議。召開董事會及股東會，選定股改基準日簽訂發(fā)起人協(xié)議；股改?；鶞嗜諆糍Y產(chǎn)審計基準日凈資產(chǎn)評估；完成。出具改制《驗資報告》召開創(chuàng)立大會，選舉股份公司董事、監(jiān)事工商變更，取得股份公司營業(yè)執(zhí)照。（2）掛牌程序：董事會決議股東大會決議財務(wù)審計盡職調(diào)查制作推薦文件推薦機構(gòu)內(nèi)部審核xx股交中心審核（新三板：證券業(yè)協(xié)會備案審核）金融辦備案股權(quán)登記托管掛牌交易。
三、扶持政策
針對企業(yè)在場外市場掛牌前的不同階段，重點對縣內(nèi)企業(yè)在改制、掛牌和交易中發(fā)生的相關(guān)費用，由財政給予適當獎勵或補助。
1．股改扶持政策。“新三板”、上海股權(quán)托管交易中心或省股權(quán)交易中心成功掛牌的企業(yè)，在股份制改造中涉及的稅費征收、土地出讓、變更登記等，給予在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市同等的股改扶持政策，具體參照《縣人民政府關(guān)于推進企業(yè)上市工作的意見》的相關(guān)內(nèi)容執(zhí)行。
2．掛牌獎勵補助。對到“新三板”、上海股權(quán)托管交易中心或省股權(quán)交易中心成功掛牌的企業(yè)，給予不超過60萬元的財政資金獎勵和補助，具體按其進度，對與中介機構(gòu)簽訂掛牌輔導協(xié)議的企業(yè)，給予15萬元改制費用補助；對申報材料獲得場外市場掛牌機構(gòu)受理的企業(yè)，給予15萬元的申報費用補助；對成功掛牌的企業(yè)，給予30萬元的獎勵。
3．企業(yè)融資獎勵。對掛牌企業(yè)通過定向增發(fā)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等實現(xiàn)融資，且所融資金投資在的，按實現(xiàn)融資額的0.1%比例給予獎勵，最多不超過50萬元。
4．獎勵補助程序。財政資金補助獎勵按年兌現(xiàn)，由企業(yè)在年底提出申請，并提供相關(guān)證明材料。企業(yè)申請材料報縣金融辦（上市辦）審核初審后，再會同縣財政局審核確認，形成具體方案，報經(jīng)縣政府批準后兌現(xiàn)，獎勵補助資金從縣財政支付。
企業(yè)掛牌募集資金必須用于在我縣新上項目或擴大企業(yè)規(guī)模。否則，不予獎勵。
四、完善相關(guān)服務(wù)
（一）強化組織領(lǐng)導。成立由縣主要領(lǐng)導任組長，分管領(lǐng)導任副組長，金融、財政、經(jīng)信、發(fā)改、住建、房管、規(guī)劃、環(huán)保、國土、稅務(wù)、工商等相關(guān)職能部門主要負責人為成員的工作領(lǐng)導小組，負責解決擬掛牌企業(yè)在掛牌過程中需要解決的問題，切實幫助企業(yè)解決實際困難。領(lǐng)導小組辦公室設(shè)在縣金融辦（上市辦），具體負責企業(yè)改制進入“新三板”及場外市場掛牌上市有關(guān)政策的具體實施工作，主要包括：宣傳、發(fā)動、指導企業(yè)積極改制進入“新三板”及其他場外市場上市交易。
（二）建立縣“新三板”及其他場外市場后備企業(yè)資源庫。積極培育一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、盈利能力強、成長性高、有掛牌上市意向的科技型中小企業(yè)作為后備企業(yè)，建立“新三板”及其他場外市場擬掛牌上市企業(yè)資源庫，并實行動態(tài)管理。分年度選擇條件相對成熟的重點企業(yè)，列為全縣重點后備企業(yè)，對其傾斜扶持，強化指導。
（三）強化行政服務(wù)。對擬在“新三板”及其他場外市場掛牌上市的重點后備企業(yè)，有關(guān)部門要加強服務(wù),對相關(guān)上市審批事項開辟“綠色通道”，重大事項實行“一事一議”。對與中介機構(gòu)簽訂掛牌輔導協(xié)議，進入掛牌程序的企業(yè)，優(yōu)先給予項目立項、審批、用地指標、信貸、發(fā)債、融資擔保等要素保障；對涉及高新技術(shù)企業(yè)認定、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)申報的企業(yè)，給予優(yōu)先安排；在申報各類國家、省級產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、中小企業(yè)專項資金等扶持資金方面，給予優(yōu)先支持?？萍?、經(jīng)信、財政、國土、人社、工商、稅務(wù)、房管、環(huán)保、規(guī)劃、質(zhì)監(jiān)、農(nóng)業(yè)、消防等部門要建立對擬掛牌或擬上市企業(yè)的服務(wù)協(xié)調(diào)機制，及時研究解決企業(yè)掛牌上市中的困難和問題，落實有關(guān)政策。
8月26日，在完成掛牌前股改僅20天后，中郵創(chuàng)業(yè)率先登陸新三板并提交了申報材料。自此，繼九鼎投資、中科招商等私募巨頭掛牌新三板后，公募基金公司長期缺席資本市場的局面終于被打破。同時，亦有多家公募基金公司伺機利用中郵創(chuàng)業(yè)的審查時滯，與其爭奪新三板公募第一家的“頭彩”。在主板IPO暫停的背景下，基金公司以新三板為契機，找到了通往資本市場的光明之路。筆者認為，基金公司登陸新三板有以下兩方面的深意：
一方面，優(yōu)化基金公司股權(quán)，改善公司治理結(jié)構(gòu)。近年來，基金公司高管離職已成家常便飯，尤其是范勇宏、肖風等“元老級”基金公司創(chuàng)始人的紛紛出走，均給公司的經(jīng)營和業(yè)績帶來超額損失。基金業(yè)屬于人才密集型行業(yè)，為了保證核心競爭力，基金公司甘愿為吸引并留住優(yōu)質(zhì)人力資源而加大投入力度。因此，通過新三板掛牌，基金公司在引入外部投資人作為股東的同時，還可以通過內(nèi)部高管持股實現(xiàn)有效的股權(quán)激勵，將公司的長遠發(fā)展與個人未來利益相結(jié)合。如此一來，基金公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化的同時，還能將以往高管和企業(yè)的博弈關(guān)系轉(zhuǎn)為合作關(guān)系，保證自身的長期穩(wěn)定發(fā)展。
同時，對于公募基金來說，由于長期受到政策庇佑，其管理公司過度依賴于基金管理費，常常通過盲目擴張基金規(guī)模謀求更多的管理費收入，而忽視了基金的業(yè)績與長遠發(fā)展。這樣必然會損害廣大投資人的利益。因此，如在新三板掛牌后，公募基金公司為了適應(yīng)資本市場的要求，必將不斷改善自身治理結(jié)構(gòu)，從短視的盲目擴張轉(zhuǎn)變?yōu)殚L遠的健康發(fā)展，從而在對公司股東負責的同時也讓投資者的利益得到更充分的保護。
另一方面，基金公司可借新三板拓展多元業(yè)務(wù)，加速企業(yè)升級儲備“糧草”，逐步實現(xiàn)向大資管平臺戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的華麗變身。目前私募基金公司正在積極探索轉(zhuǎn)型之路，如九鼎投資的中長期目標即發(fā)展成為一家具有競爭力的綜合性資管機構(gòu)，其在強化私募股權(quán)投資的同時，還適時加大并購投資、海外資管等業(yè)務(wù)，并擇機開展諸如地產(chǎn)基金投資等其他資管業(yè)務(wù)。另根據(jù)公告顯示，視保險業(yè)務(wù)為重要戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的九鼎投資，在剛剛從新三板募集100億元現(xiàn)金后不久，便決定以高達107億港幣收購富通國際旗下的富通香港，并將壽險板塊作為投資的重點。此次收購將使九鼎獲得具有國際化視野和豐富實踐經(jīng)驗的優(yōu)秀團隊，并與其未來將要建立的壽險業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
同時，眾多私募已經(jīng)開始申請公募牌照，這無疑會加大公募基金公司的競爭壓力，迫使囿于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的公募基金公司走向轉(zhuǎn)型之路。而新三板正是能夠為基金公司提供良好創(chuàng)新環(huán)境的優(yōu)質(zhì)場所。
此前，在撤還是不撤的問題上，四維傳媒管理層百般糾結(jié)。畢竟，從公司股份制改制以來，已經(jīng)經(jīng)歷了3年時間，其中，僅在證監(jiān)會排隊就達一年多。在2012年11月做完第一輪反饋后，原本以為IPO會順利推進，從去年10月份至今，IPO一直處于停滯狀態(tài)。其間整個管理層幾乎都圍繞IPO在走，不能全心地投入業(yè)務(wù)。公司董事長羅險峰稱，即便IPO年內(nèi)開閘，按照四維傳媒排隊的位置，估計還要再等近2年時間。
真正迫使四維傳媒下定決心的還不是這些。如果繼續(xù)在創(chuàng)業(yè)板排隊，四維傳媒的相關(guān)信息很快就要預披露，如果是兩年前的審批節(jié)奏，披露一兩個月就掛牌，但如果從披露到掛牌還要很長時間的話，四維傳媒的管理層擔心，關(guān)鍵技術(shù)、商業(yè)模式的公開，會給公司帶來無形的壓力。
作為一家成長型企業(yè)，四維傳媒的迅速發(fā)展仍然需要大量的資金。不過，他們已經(jīng)找好了融資渠道：盡快申請到新三板掛牌，然后通過定向增發(fā)募集資金。實際上，四維傳媒只是在即將到來的新三板熱潮中，希望搭上早班車的企業(yè)之一。
目前，因IPO停滯，800多家排隊上市的企業(yè)已然形成“堰塞湖”，轉(zhuǎn)到香港或境外上市仍面臨各種政策障礙，借道新三板無疑成為當下一個不錯的選擇。
三板市場起源于2001年的“股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，最早的功能是承接兩網(wǎng)公司和退市公司。2006年，經(jīng)國務(wù)院批準，中關(guān)村科技園區(qū)的非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，進行股份轉(zhuǎn)讓試點，謂之“新三板”，之后，新三板的覆蓋范圍又擴充至上海張江高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津濱海高新區(qū)。今年1月，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌。
5月28日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則公布實施后，在新制度框架內(nèi)審核通過的首批7家企業(yè)正式在新三板掛牌。
但無論是四維傳媒，還是剛掛牌的這7家企業(yè)，他們有著共同特點，那就是都來自新三板目前覆蓋范圍內(nèi)的四個高科技園區(qū)。截至目前，在新三板掛牌的企業(yè)只有200多家。
青島一家從事網(wǎng)絡(luò)招聘的企業(yè)創(chuàng)始人抱怨“等得頭發(fā)都白了”，他看重的是新三板的融資功能，因為一家未上市企業(yè)如果進行私募融資，面對的可能只有幾個潛在買家，但在新三板平臺上，就可能有成千上萬個買家。
從現(xiàn)實的角度講，新三板擴容的確被多種力量寄予厚望。全國各地的高科技園區(qū)儲備了兩三千家創(chuàng)新型中小企業(yè)，備戰(zhàn)新三板，其中有1000余家在接受券商輔導。而根據(jù)證監(jiān)會披露的信息，目前終止IPO審查的企業(yè)已達194家，他們背后站著大量的VC/PE股東，有機構(gòu)初步測算，因IPO受阻而套牢的PE資金約達30億元，涉及120多家PE/VC機構(gòu)。深陷IPO堰塞湖的PE/VC急需找到新出口。
今年5月下旬，中國證監(jiān)會副主席劉新華曾在公開場合明確表示，將擴大新三板試點范圍。
雖然對新三板擴容很期待，但很多轉(zhuǎn)赴新三板的企業(yè)內(nèi)心也很矛盾，資本市場環(huán)境不好，“到哪里融資都可能遭賤賣”，而企業(yè)在新三板不能實現(xiàn)定向增發(fā)的話，只是掛牌，反而會增加企業(yè)的成本。
而記者從權(quán)威部門獲悉，鄒雄所提到的三板擴展試點園區(qū)的工作正在進入實際操作階段，有多家中關(guān)村以外的園區(qū)企業(yè)已由主辦券商上報“三板掛牌申請”的相關(guān)材料，管理層已開始對其進行“預審”。
多家企業(yè)上報申請材料
“目前已經(jīng)有武漢、西安園區(qū)的企業(yè)提交了申請在三板掛牌的材料?！币晃恢鬓k券商的人士說。
據(jù)了解，園區(qū)企業(yè)的準備情況已被作為園區(qū)申請三板試點資格的必要條件，而為了更好指導和促進其他園區(qū)企業(yè)的掛牌工作，管理層已口頭通知“已經(jīng)做好的企業(yè)可以申報材料”，將對材料進行預審，進行非正式的前期溝通和指導。
截至目前，已經(jīng)有多家企業(yè)的申請材料由其主辦券商遞交至管理層。據(jù)上述券商人士介紹，其他園區(qū)企業(yè)的掛牌申請材料參照中關(guān)村園區(qū)企業(yè)進行準備，內(nèi)容、程序上均保持一致。
其中最重要的一項就是盡職調(diào)查，包括公司財務(wù)狀況（內(nèi)控、財務(wù)風險、會計政策穩(wěn)健性等）、持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理、合法合規(guī)事項等。
“其實還有一個問題，就是因為其他園區(qū)還沒有獲批三板試點資格，所以在公司內(nèi)部進行內(nèi)核的時候就比較麻煩，因為內(nèi)核人員會認為園區(qū)資格都沒有拿到，那么企業(yè)是否能到三板掛牌就存在風險，因此內(nèi)核人員給意見的時候就會比較謹慎。”上述券商人士說。
內(nèi)核人員的擔心顯然是有道理的。權(quán)威人士透露，并不是所有通過預審的企業(yè)最終都能實現(xiàn)掛牌，還要看其所在園區(qū)是否能夠拿到三板試點資格。
據(jù)悉，擴展園區(qū)的最終審批時間，除了要看園區(qū)企業(yè)的準備情況之外，更重要的是管理層關(guān)于多層次資本市場的整體安排?！叭绻芎蛣?chuàng)業(yè)板配套出來則比較理想，兩個層級的市場上市標準和條件相對明確，企業(yè)的選擇也會比較有針對性。”上述券商人士說。
在他接觸的園區(qū)中，很多企業(yè)都處于觀望狀態(tài)，尤其是財務(wù)狀況等各方面條件都不錯的企業(yè)，在等待創(chuàng)業(yè)板上市標準的出臺，如果其上市標準合適則會直接選擇創(chuàng)業(yè)板，如果達不到標準再選擇三板。
構(gòu)建多層次上市體系
顯然，多層次資本市場的建設(shè)將為處于不同階段的企業(yè)提供服務(wù)。
“潛在的多層次的上市資源是非常豐富的，從各種數(shù)據(jù)來看，企業(yè)發(fā)展速度非?？?。”鄒雄說，深交所正在積極探索如何在主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場等之間形成有許多層次的市場，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板市場正在籌備之中，還要整合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，并進行完善。
據(jù)悉，科技部對各個高新園區(qū)的企業(yè)做了調(diào)查，收入超過1億元的有3000多家。也就是說，上市公司的資源足夠豐富，多層次資本市場的建設(shè)有基礎(chǔ)。
在鄒雄看來，從財務(wù)指標來說，目前符合創(chuàng)業(yè)板標準的企業(yè)非常多，而那些新經(jīng)濟、新高科技、新材料、新農(nóng)村、新服務(wù)包括連鎖商業(yè)、連鎖服務(wù)業(yè)的企業(yè)，因其與其他行業(yè)企業(yè)相比有很多核心競爭力，更有希望最終登陸創(chuàng)業(yè)板。
“從準備上市到報材料之間還有很長的時間，需要做各種各樣的準備。我們非常關(guān)心創(chuàng)業(yè)板什么時候出來，我們也想問企業(yè)做好準備了沒有？做項目策劃，財務(wù)制度的規(guī)范，法律文件的規(guī)范，整個系列準備工作至少要半年左右。所以我們覺得這是一個雙向互動的，企業(yè)其實也應(yīng)該做好充分的準備，什么時候推出什么時候報上去，這是一個最好的結(jié)局?！编u說。
東湖高新區(qū)已有5家企業(yè)申報新三板
剛剛獲批新三板擴大試點的武漢市東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)15日召開新聞會宣布，區(qū)內(nèi)已有5家企業(yè)向證監(jiān)會提交了預申報材料。
截至目前，東湖高新區(qū)已有110家企業(yè)與中介機構(gòu)簽訂保密協(xié)議，62家企業(yè)簽訂推薦服務(wù)協(xié)議，37家企業(yè)啟動或完成股改工作，12家企業(yè)完成申報材料制作。
武漢市東湖高新區(qū)管委會副主任孫茜雯表示，5家預申報企業(yè)并非最終申報企業(yè)，待新三板具體規(guī)則出臺后，可能將進行一次正式申報。正式掛牌后，高新技術(shù)企業(yè)的融資不再局限于銀行貸款和政府補助，更多的股權(quán)投資基金將會因為有了新三板的制度保障而主動投資。
武漢市：畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)月大學生可在家選工作
近日，記者從武漢市勞動就業(yè)管理局獲悉，8月份，是全國范圍內(nèi)的高校畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)月，目前，武漢市各區(qū)人力資源部門正全力開展此項服務(wù)。
昨日，記者在青山區(qū)人力資源市場看到，一場高校畢業(yè)生就業(yè)創(chuàng)業(yè)專場對接會正在舉行?，F(xiàn)場除大學生與用人單位面對面交談外，還有些想創(chuàng)業(yè)的大學生，正忙著咨詢創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策，有的在現(xiàn)場就開始洽談合作項目。
據(jù)武漢市勞動就業(yè)管理局有關(guān)負責人介紹，這只是高校畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)月活動幫扶內(nèi)容之一?；顒悠陂g，先是由人社部門從教育部門獲得武漢市未就業(yè)大學生花名冊，之后將名單分發(fā)到各區(qū)、街道和社區(qū)居委會。然后由社區(qū)保障協(xié)理員一一上門摸底，了解未就業(yè)大學生的就業(yè)意愿和培訓需求等；想創(chuàng)業(yè)的，還可以提供創(chuàng)業(yè)政策咨詢和小額貸款等服務(wù)。隨后，再通過電話不斷跟蹤其就業(yè)狀態(tài)，并送上三次工作機會。
另外，社區(qū)保障協(xié)理員對未就業(yè)大學生上門進行實名登記后，還可發(fā)放《就業(yè)失業(yè)登記證》，作為其接受就業(yè)服務(wù)、享受扶持政策的憑證。
對于初步達成求職意向的大學生，人社部門還將跟蹤了解聘用情況，并指導供求雙方簽訂勞動合同，繳納社會保險等。
重慶：設(shè)立1億元專項基金用于組建青年創(chuàng)業(yè)“航母”
一項促進青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的務(wù)實舉措已開始付諸實施，該項計劃既包括了宏觀層面的構(gòu)建新型創(chuàng)新商業(yè)模式、建設(shè)高端產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系及運營機制，也包括中觀層面的建設(shè)1.5萬平方米的青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地·微企創(chuàng)業(yè)園，還包括微觀層面的設(shè)立1億元的青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金和3000萬元的知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)基金，堪稱促進青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的“航空母艦”式的項目。
近日，團重慶市委分別與中國科學院重慶綠色智能技術(shù)研究院、中國科學院云計算產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與育成中心、重慶市科委、重慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會、藝谷文化產(chǎn)業(yè)投資有限公司等單位簽署“促進青年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動民營經(jīng)濟發(fā)展”合作協(xié)議，中國科學院副院長施爾畏、重慶市副市長吳剛等出席儀式。
將重慶打造成為國內(nèi)青年科技人才的聚集地、青年科技創(chuàng)新人才的發(fā)源地、青年科技人才創(chuàng)業(yè)的孵化地和青年科技創(chuàng)意項目的實現(xiàn)地；與中科院云計算產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與育成中心合作，培養(yǎng)1000名青年優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)人才，創(chuàng)立1000家基于云計算科技支持的青年創(chuàng)新型企業(yè)，推動重慶云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進重慶成為我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新中心；借助高新區(qū)的產(chǎn)業(yè)及政策優(yōu)勢，把高新區(qū)打造成青年創(chuàng)新高地、創(chuàng)業(yè)沃土、創(chuàng)意樂園；打造立足重慶、輻射中國，服務(wù)文化、連通國際的文化創(chuàng)意資源集聚中心和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺。
重慶榮昌縣：扶持大學生創(chuàng)業(yè)免租2年返稅3萬
近日，50名大學生創(chuàng)業(yè)者簽約加入“匯宇123大學生創(chuàng)業(yè)行動”。此前，已有50名創(chuàng)業(yè)大學生加入此項行動并完成了培訓和微型企業(yè)的申辦手續(xù)，這意味著“匯宇123大學生創(chuàng)業(yè)行動”所支持的100名大學生已經(jīng)全部簽約。
該行動是共青團重慶市榮昌縣委聯(lián)合重慶匯宇公司啟動的，旨在幫助大學生實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想的公益行動，將為100名大學生創(chuàng)業(yè)者提供兩年商鋪免租和免物管費、3萬元現(xiàn)金的扶持政策，免租金額和創(chuàng)業(yè)資金扶持價值總計超過1000萬元。
活動遴選出來的100名創(chuàng)業(yè)大學生將集中申辦微型企業(yè)，在充分享受匯宇公司提供的創(chuàng)業(yè)支持的同時，還將疊加享受由政府提供的3萬元資金支持、3萬元稅收返還、最高15萬元的政府貼息貸款、所有行政規(guī)費多年免收等政策。參與創(chuàng)業(yè)的大學生將入駐重慶榮昌匯宇·浙江小商品批發(fā)市場，從事飾品、工藝品、化妝品、針織品等11類商品的經(jīng)營活動。
青島：為創(chuàng)業(yè)大學生發(fā)補助可享受住房等多項補貼
近日，青島市為吸引海內(nèi)外優(yōu)秀大學生到青島就業(yè)創(chuàng)業(yè)，該市近日成立了大學生人才儲備中心，外地大學生在青島創(chuàng)業(yè)，將可享受包括保險補貼、崗位開發(fā)補貼、小額貸款等各項優(yōu)惠政策；博士、碩士在青島工作，3年內(nèi)可分別享受每月600元、400元的住房補貼。
據(jù)介紹，凡有意來青島工作的海內(nèi)外普通高校本科以上畢業(yè)生及高技能人才，可與市大學生人才儲備中心簽訂服務(wù)協(xié)議，成為儲備人才。根據(jù)本人意愿，派遣內(nèi)的畢業(yè)生個人檔案可交由畢業(yè)生就業(yè)管部門免費保管，有關(guān)部門和服務(wù)單位采取一系列的就業(yè)、創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策和精化服務(wù)措施，幫助儲備人才盡快實現(xiàn)就業(yè)或自主創(chuàng)業(yè)，儲備人才落實就業(yè)單位的還可在青島落戶。
青島市規(guī)定，普通高校應(yīng)屆未就業(yè)本科以上學歷畢業(yè)生，將被優(yōu)先推薦參加就業(yè)見習，并為見習畢業(yè)生發(fā)放就業(yè)見習補貼。畢業(yè)年度內(nèi)或派遣期內(nèi)未就業(yè)的青島籍高校畢業(yè)生，可參加綜合職業(yè)能力培訓，培訓補貼標準最高不超過每人1000元。
