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有報紙稱:“北京看城頭,西安看墳頭,杭州看人頭”。此言一語道出了旅游產(chǎn)業(yè)特色的豐富性和差異性。不論是先天資源還是后天人為建筑,旅游資源能吸引越來越多的人前去消費,卻是不容爭議的事實。旅游產(chǎn)業(yè)的前景是非常廣闊的。
(一)國際旅游顯著增長
國際旅游見旺的原因有:一是隨著世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展,國際間的合作與交流日漸頻繁;二是電子郵件等現(xiàn)代化新聞媒體的迅速傳播,使每一塊旅游資源大現(xiàn)于世界,吸引了消費者;三是政治交往伴生而來的觀光考察顯著增多;四是多數(shù)國家和地區(qū)在打出旅游這張牌時,讓消費者在飲食、衛(wèi)生、購物、風俗游等方方面面有相當周全的考慮,使消費者在旅游的同時增長了見識,開闊了眼界,身心得到莫大享受,從而刺激了消費。
(二)國內(nèi)旅游行情看好
近年來,國內(nèi)旅行社如雨后春筍,遍地而生。原因在于各地都看中了旅游產(chǎn)業(yè)這塊大蛋糕,各自利用獨特的地理、資源、風情等優(yōu)勢,開發(fā)出了“山水游、故居游、遺址游、民俗風情游”等旅游特色產(chǎn)品,給消費者提供了一份相當豐盛的“滿漢全席”。讓各個階層的消費者事前有選擇,游覽有特色,游后有余味,這是國內(nèi)旅游興盛的本質(zhì)所在。
二、旅游投資的著眼點
發(fā)展經(jīng)濟離不開投資,投資就脫離不開一個趨向問題。以渾源北岳恒山和懸空寺為例,旅游投資的著眼點應放在以下幾個方面:
(一)改善交通環(huán)境
影響旅游產(chǎn)業(yè)的主要瓶頸之一是交通。近年來,渾源縣委、縣政府大樹旅游城市新形象,圍繞旅游方面的交通作了不少文章。先后修建了國家森林公園牌樓至北岳恒山后背恒陰路,拓寬整修了恒山隧洞,2002年動工新修了大同——恒山的旅游專線。即使如此,作為大同市的一個旅游拳頭產(chǎn)品,交通問題仍然不容樂觀,多數(shù)路況不盡如人意,亟待進一步改善。
(二)加強旅游配套設施建設
“今后大同發(fā)展旅游的關(guān)鍵在于整合旅游資源,推出精品線路;增加旅游投入,改善配套設施;加大旅游促銷,提升旅游形象?！盵1]現(xiàn)在的問題是由于住宿、餐飲、娛樂等因素的制約,多數(shù)消費者游覽之后都要驅(qū)車到大同市住宿,這是渾源旅游產(chǎn)業(yè)的一大損失。好在近兩年來,渾源全力實施城市形象工程,在原來恒山飯店、恒麓賓館的基礎上,在城市主干街和旅游專線上新建了恒吉利大酒店、華泰大酒店和水利培訓中心,使原來捉襟見肘的接待能力有所改觀。但是,在景點范圍內(nèi),北岳恒山和懸空寺沒有一家象綿山景區(qū)那樣的配套設施,或在懸崖筑宿樓,或在峭壁建酒店,讓消費者夜居時“手可摘星辰”,用餐時“把酒(可)臨風”,“其喜洋洋則矣。”
(三)提升服務質(zhì)量
近幾年恒山景區(qū)的服務質(zhì)量較前幾年有了很大的提高,但還存在諸多不足。首先,景區(qū)以及縣城的賓館、飯店在地方風格上還沒有完全為游人提供濃厚的地方風味的可口飯菜,在文明服務上存在普通話不標準、大部分服務員沒有按規(guī)定的國家標準進行培訓,不能保證對游人的服務質(zhì)量。另外,在導游服務方面,導游人員只局限于風光山色和古建風格的講解,對古老的華夏文明和恒山文化以及當?shù)氐娘L土人情,缺乏起碼的了解,沒有起到文明使者的作用。還有,旅游紀念品的開發(fā)上,沒有當?shù)靥厣穆糜喂に嚻?這在旅游產(chǎn)品的開發(fā)上是一個大缺口。需要對這幾個薄弱環(huán)節(jié)實行政府主導、市場運作等結(jié)構(gòu)調(diào)整的嘗試,使旅游服務質(zhì)量有所提高。
(四)加大促銷投入
市場營銷是一門科學,旅游文化的營銷是旅游事業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵組成部分。目前,大同市各旅游企事業(yè)單位都存在著促銷投入嚴重不足的突出問題。就2001年旅游促銷經(jīng)費作一橫向比較,黃山年促銷經(jīng)費投入4億元,九寨溝年促銷經(jīng)費投入1.7億元,泰山年促銷經(jīng)費投入4000萬元,黃龍年促銷經(jīng)費投入1000萬元,而我們恒山年促銷經(jīng)費投入只有80萬元,盡管這幾年促銷力度不斷加大,但是我們的促銷投入和以上幾家國家風景名勝區(qū)相比較實在是太少了。作為國家級風景名勝區(qū)、國家AAAA級旅游區(qū)的“北岳恒山”,由于近幾年在宣傳方面上的落后,隨著全世界旅游產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展,已經(jīng)到了快被游人遺忘的邊緣。恒山要想牢固住“中華北岳”這把交椅,就必須在促銷上想辦法,走出國門,走向世界。
三、建立投資約束機制
投資是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。投資的最根本動機是實現(xiàn)利益的最大化。旅游產(chǎn)業(yè)也一樣。但投資涉及一個度的問題。投資過剩,會造成資源的浪費;投資不足,會造成效益的弱化。那么,投資的適度由誰來定?由市場定,還是由政府定?在處理政府與市場的關(guān)系上,有觀點認為,“應該劃分政府與市場調(diào)節(jié)各自的范圍。在微觀經(jīng)濟領域,即企業(yè)和個人經(jīng)營的競爭性領域或范圍,應該由市場機制調(diào)節(jié),政府不應干涉。市場競爭機制會有效地把各種經(jīng)濟資源組織起來,以最低成本獲得最大產(chǎn)出。在宏觀經(jīng)濟領域,即市場機制顧及不到的有缺陷的領域以及非競爭領域,應該由政府管理和承擔起責任。如公共物品的投資、市場競爭秩序的規(guī)范、資源和環(huán)境的開發(fā)與保護、國民收入的再分配、促進國民收入的穩(wěn)定增長、基礎科學和國民教育的資助和開發(fā),以及開放和對外貿(mào)易的戰(zhàn)略和政策問題等?！盵2]筆者認為,在處理政府與市場關(guān)系問題上,政府可充當“領導者”和“駕駛員”的角色,但必須有一個基本前提,就是對市場經(jīng)濟體系的內(nèi)在矛盾和規(guī)律有深入認識。而這個深入認識的前提之一,是會計人員應該也能夠為政府部門主要決策者提供準確、科學的會計信息。
另外,在投資融通過程中,各環(huán)節(jié)必須予以監(jiān)督和管理,防止資金的截留和挪用。因為每個環(huán)節(jié)都由人來掌握,人是社會的人,要生存,有欲望。市場經(jīng)濟不抹殺人的社會性,“按照現(xiàn)代市場經(jīng)濟的鼻祖亞當·斯密的設計,市場制度的建立的基礎就是理性的‘經(jīng)濟人’,即追逐自身利益并努力使其最大化者。他承認這是最基本的人性,必須得到制度的尊重?！缙髽I(yè)追求利益最大化行為,政府也在追求自身政治利益的最大化,個體的自利行為更是本能?！盵3]理性的實現(xiàn)自身利益是合法的,也是允許的。但會計人員在整個投資過程中絕不能利己主義至上,產(chǎn)生如馬克思所說的“對物的依賴性”,其他人包括政府和企業(yè)單位的領導,也不例外。因此,建立投資約束機制是極為必要的。
要精心打造旅游航空母艦,必須有強有力的經(jīng)濟基礎作后盾。作為會計人,如何為旅游管理部門提供最具價值的經(jīng)濟信息,將旅游收入真正投資在潛在利益最大的地方,從而促使旅游產(chǎn)業(yè)做大做強,是擺在會計人面前的新課題。
(一)依法強化會計監(jiān)督權(quán)利
現(xiàn)行的會計人員管理體制束縛著會計人員依法行使監(jiān)督職權(quán)?！皶嬋藛T歸單位所有,其切身利益受制于各單位法人意志,極大地限制了會計人員依法行使職權(quán)?！盵4]因此,實行體制創(chuàng)新,建立起科學的會計人員管理體制,是當前規(guī)范市場經(jīng)濟中的法人行為、進而促使投資產(chǎn)生最大效益的關(guān)鍵之一。問題是,體制創(chuàng)新需要時間和進程,作為會計人,在這個時間和過程當中,仍要“大義凜然”擔負起會計監(jiān)督的神圣責任。
要處理好責任與義務的關(guān)系?！皶嬝熑沃饕浅袚_選擇和運用會計法規(guī)和會計處理方法,確保會計信息質(zhì)量的性質(zhì)?！盵5]而決不是當好領導的奴仆,會計責任主要是對國家和集體負責,而不是對個人負責。旅游收入進了賬,支出的走向在哪兒,重點在哪兒,其產(chǎn)生的經(jīng)濟效益科學估算大體是多少,這些問題,會計人應該了如指掌。會計的義務主要是對會計信息的載體——會計報表的真實性、合法性、完整性負責。要處理好責任與義務這個關(guān)系,需要會計人員具有高度的法制觀念和高超的業(yè)務處理能力,高尚的思想境界和社會公德。這就要求“會計人員一方面要不斷努力學習國家制定的相關(guān)政策、法規(guī)和制度以及本職業(yè)務技術(shù),提高從業(yè)執(zhí)法水平,另一方面也要注意職業(yè)道德素養(yǎng)及敬業(yè)精神的培養(yǎng),兩者缺一不可?！盵4]事實上這正體現(xiàn)了以法理財與以德理財相結(jié)合的現(xiàn)代管理理念。
要加強對財務報表的研究與改進。傳統(tǒng)的財務報表在服務對象、服務目標上存在著一定的局限性,作為會計人,要切實加強對現(xiàn)代企業(yè)制度和市場經(jīng)濟理論的研究,應對各種新的經(jīng)濟發(fā)展模式、新的經(jīng)濟理論帶來的嚴峻挑戰(zhàn),將財務報表作為一種約束和監(jiān)督投資的有效形式和手段,從提供信息的可靠性、充分性和及時性等方面加以改進,正確反映企業(yè)真實的資源狀況和單位時間、單位投入所取得的經(jīng)濟效益和社會效益。
(二)要依法行使會計的參與決策權(quán)
會計作為一種文化,是經(jīng)歷了幾個社會形態(tài)、經(jīng)歷了不同性質(zhì)的經(jīng)濟社會活動而逐漸發(fā)展成熟的。會計人應該也完全有能力參與決策。會計最主要的本質(zhì)是管理,管理也是生產(chǎn)力?！皶嬜鳛橐环N管理活動經(jīng)歷了由報告受托責任到參與決策的轉(zhuǎn)移,決策是管理活動的最高形態(tài),決策正確與否決定了投資的成敗,企業(yè)的興衰。會計由被動報告受托責任到主動提供決策有用信息和參與決策,不能不說是其管理層次的一次上升,代表著一種更先進的管理或更先進的生產(chǎn)力?！盵6]近年來,渾源縣恒山管理委員會積極組織和大力鼓勵會計人外出學習,對同行業(yè)的旅游產(chǎn)業(yè)投入作科學的動態(tài)分析,這對于發(fā)展壯大渾源旅游市場、提升恒山品牌價值,起到了推動作用。作為會計人,應該在這些考察活動中,對本市、本省乃至外省的旅游產(chǎn)業(yè)作出多角度、全方位的會計分析,從而提高會計人的決策參與能力。過去兩年來,我們從綿山不惜巨資加強基礎設施建設的大作為中得到啟示,下大力氣對恒山道路和懸空寺景區(qū)進行規(guī)模性改造,效益十分明顯。
(三)建章立制,規(guī)范運作,開源節(jié)流,確保旅游產(chǎn)業(yè)投資的效益
1、建立財政預算管理制度。年初作出最嚴格的財政預算,支出由結(jié)算中心按進度核撥;年終,財政按指標審核批復決算。
2、建立“聯(lián)簽審核管理制度”。所有支出原始憑證必須由經(jīng)手人簽字、有分管領導簽字、有領導審批簽字,方可過賬。
3、建立票據(jù)管理制度。所有票據(jù)必須統(tǒng)一從上級財政部門購回、發(fā)出、定期繳銷。
4、建立現(xiàn)金管理制度。單位取得現(xiàn)金,必須先存入指定專戶,不得坐支現(xiàn)金。規(guī)定現(xiàn)金管理五不準:不準用不符合財務制度的憑證頂替庫存現(xiàn)金;不準單位之間相互借用現(xiàn)金;不準謊報用途套取現(xiàn)金;不準將單位收入的現(xiàn)金以個人名義儲蓄;不準保留賬外公款。
5·建立崗位負責管理制度。根據(jù)設立的崗位,明確崗位職責,各負其責,定期稽查,哪道環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,追究哪道環(huán)節(jié)工作人員的責任。
十六大報告指出:“發(fā)展要有新思路,改革要有新突破,開放要有新局面,各項工作要有新舉措?！睖喸绰糜萎a(chǎn)業(yè)要走強勁發(fā)展之路,必須創(chuàng)新發(fā)展思維,要立足于大旅游,緊緊把握住著眼點,內(nèi)強素質(zhì),外塑形象;要加快旅游產(chǎn)業(yè)改革步伐,加強投入,管好投資,充分發(fā)揮會計人的管理職能和參與決策作用,力求資金管理工作有突破,有效益;要確立開放意識,從踐行“三個代表”的高度出發(fā),建立科學、規(guī)范、靈活的投資約束機制,開創(chuàng)旅游產(chǎn)業(yè)管理工作的新局面,以提升旅游產(chǎn)業(yè)的競爭力。
參考文獻
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[關(guān)鍵詞] 3D虛擬旅游；PE投資；可行性分析
[中圖分類號] F590.7 [文獻標識碼] B
十召開以后，中央為未來經(jīng)濟的發(fā)展指明了方向，“生態(tài)文明”上升至國家高度，“低碳環(huán)?！背蔀槭┱攸c，經(jīng)濟發(fā)展仍需要依托內(nèi)銷，第三產(chǎn)業(yè)將進一步發(fā)展完善。旅游業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的支柱行業(yè)，是市場上一塊大蛋糕，當今風云變幻的背景下，怎么去挖掘這塊大蛋糕呢？這需要看到社會的發(fā)展趨勢，互聯(lián)網(wǎng)全面嵌入人們的日常生活，大數(shù)據(jù)、移動終端、電子商務、新媒體不絕于耳，將互聯(lián)網(wǎng)與旅游相結(jié)合，就是分配這塊蛋糕的途徑之一。早在20世紀就有了虛擬旅游的概念，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)讓線上旅游成為可能，此時虛擬旅游應運而生。
一、何為虛擬旅游
上世紀90年代的中后期，在Jaron Lanier提出的“Virtual Reality”概念的基礎上，Williams and Hobson提出虛擬現(xiàn)實技術(shù)必然會對人類的社會生活產(chǎn)生影響，旅游業(yè)將步入一個新的信息時代，即虛擬旅游時代。
3D虛擬旅游（Virtual Tourism）的概念正因此而來，國內(nèi)目前關(guān)于虛擬旅游的研究時間較短，發(fā)展還不成熟，大家對于虛擬旅游的定義還未形成共識。但隨著研究的深入，其概念范圍的界定、基本理念等越來越清晰。其中于萍（2008）年提出虛擬旅游有廣義和狹義之分，廣義虛擬旅游指任何以非身臨其境的方式獲得旅游景點相關(guān)知識和信息的過程，狹義虛擬旅游則緣于虛擬現(xiàn)實，指以包括虛擬現(xiàn)實在內(nèi)的多種可視化方式，形成逼真的虛擬現(xiàn)實景區(qū)，讓使用者獲得感性、理性等多種有關(guān)旅游景點知識和信息的過程。
總結(jié)來說，虛擬旅游是區(qū)別真實旅游的，利用現(xiàn)代網(wǎng)絡信息技術(shù)，讓操作者在虛擬的三維立體環(huán)境中，體驗千里之外真實或超現(xiàn)實風景的一種新型旅游體驗方式。
二、3D虛擬旅游的技術(shù)基礎
21世紀是信息技術(shù)時代，電腦技術(shù)的應用與發(fā)展逐步滲透到人們生產(chǎn)、生活的各個領域，為人類開辟了另一維超現(xiàn)實的空間——cyberspace即虛擬空間。經(jīng)濟高速發(fā)展使人們物質(zhì)生活日益豐富，對精神生活有更高的要求，此時網(wǎng)絡和旅游契合大眾的精神訴求，逐步成為人們生活必不可少的兩個元素。而3D虛擬旅游正好結(jié)合了網(wǎng)絡和旅游，兩者是如何實現(xiàn)結(jié)合的呢？
3D虛擬旅游主要是因為GIS（Geographic Information System）、三維可視化、虛擬現(xiàn)實、3D互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷發(fā)展和深入，人們不但可以利用計算機去處理圖形、圖象、視頻、聲音、動畫等，而且能將三維實體、三維環(huán)境等以虛擬現(xiàn)實的形式表現(xiàn)出來，產(chǎn)生交互式的三維動畫、動態(tài)仿真。目前根據(jù)這個原理，出現(xiàn)了大量的虛擬現(xiàn)實系統(tǒng)相，如虛擬城市、虛擬交通、虛擬學校、虛擬銀行、虛擬商務等。同時也出現(xiàn)很多虛擬技術(shù)提供商、3D技術(shù)提供商。3D虛擬旅游在實景虛擬現(xiàn)實技術(shù)的基礎上，可以聯(lián)合SNS社交（互動、社區(qū)、交流）和游戲等功能，使之具有在線交易、擬真商業(yè)活動、形象展示和體驗營銷等功能，增加其商業(yè)價值。
另外，目前網(wǎng)絡技術(shù)正向多業(yè)務、高性能、大容量的方向發(fā)展，IP業(yè)務呈爆炸式增長態(tài)勢，寬帶綜合業(yè)務數(shù)字網(wǎng)（B-ISDN）、超高速因特網(wǎng)將成為未來網(wǎng)絡技術(shù)發(fā)展的重點。第二代融合數(shù)據(jù)、語音和影像的多元Internet網(wǎng)絡即將取代第一代Internet單一數(shù)據(jù)網(wǎng)絡，采用密集波分多路復用技術(shù)（DWDM）的光通信網(wǎng)絡技術(shù)將極大降低網(wǎng)絡傳輸成本，向用戶提供無限帶寬，實現(xiàn)多媒體實時通信成為可能。新世紀網(wǎng)絡的發(fā)達使3D虛擬旅游成為可能。加上三維技術(shù)在大量的網(wǎng)絡游戲和電影制作中的應用已趨成熟，如此3D虛擬旅游項目的實施更為可行。
剛不久的Google眼鏡令人驚嘆，一副眼鏡也能實現(xiàn)信息流發(fā)送與接收、視頻聊天、拍照攝影、音樂播放、Google搜索、地圖指路、位置簽到等等功能，而蘋果公司推出的蘋果手表，能進行短信溝通、視頻電話、App軟件運用等，這些目前尚未普及的新產(chǎn)品，引發(fā)了我們對3D虛擬旅游的無限遐想，也許將來只要戴一副眼鏡，下載一個3D虛擬旅游的App，就能在任何時間任何地點，暢游全世界，甚至與全球的人零距離溝通。
三、3D虛擬旅游的市場前景分析
3D虛擬旅游作為一種新型旅游方式，究竟是否會被消費者接受，筆者深入各個階層，通過走訪和線上調(diào)查，訪問了大量在校大學生、剛?cè)肼毣蜷_始創(chuàng)業(yè)的青年人、辦公室白領或公司的中高層管理者，他們主要是35歲以下的青年群體，對新鮮事物較易理解接受，也是本次調(diào)研的主要對象。
匯總分析問卷和線上反饋發(fā)現(xiàn)，只有11%的人對3D虛擬旅游比較了解，60%的人只是了解一點，而29%的人表示完全沒聽過。當問起是否愿意在網(wǎng)上體驗3D虛擬旅游時，僅有17%的說不愿意，有31%的人明確表示愿意嘗試，還有52%的人要看情況。而當游完某個景點后，若有遺憾，42%的人表示愿意再去該景區(qū)彌補，但52%的人愿意體驗3D虛擬旅游、56%的人愿意通過觀看該景區(qū)的3D視頻來彌補遺憾。從中可知，目前對3D虛擬旅游在社會中的普及率還不高，但人們心里對它還是比較認可接受的，并且大多數(shù)人愿意去體驗虛擬旅游。
綜合以上統(tǒng)計分析，3D虛擬旅游的市場需求是巨大的。從個人出發(fā)，足不出戶，飽覽群山，這對喜歡旅游但時間不允許的工作一族或經(jīng)濟條件不允許的人，有非常大的吸引力。賞景觀人，博聞強識，遍覽人間景色，這是非常美好人們非常愿意參與的事情，但因為時間、空間、經(jīng)濟等原因限制，多數(shù)人難以完成旅游計劃。而3D虛擬旅游正好可以幫助這群人實現(xiàn)愿望，人們在3D虛擬旅游所打造的虛擬立體環(huán)境直接進行旅游體驗，不必大費周章費時費力費錢去到實地，同時虛擬效果可以假亂真或身臨其境，甚至比真實還更吸引人，另外虛擬旅游還可以設計出過去的場景，讓喜歡懷舊的人回到過去，而這是現(xiàn)實旅游無法做到的?；谀壳?D虛擬旅游在我國仍為新鮮名詞，不為大多數(shù)人知曉，同時經(jīng)濟發(fā)展下人們的生活節(jié)奏越來越快，積累的閑置資金越來越多，但也越來越追求生活質(zhì)量，并且呈現(xiàn)對高質(zhì)量生活的訴求向旅游體驗方面傾斜，此背景催生了3D虛擬旅游，讓3D虛擬旅游有了巨大的研究價值和應用空間。
對企業(yè)而言，3D虛擬旅游的興起，也是宣傳營銷的創(chuàng)新之地，企業(yè)可以在3D虛擬場景或虛擬旅游社區(qū)內(nèi)，宣傳自己的產(chǎn)品或品牌，也可以在虛擬社區(qū)組織網(wǎng)上漫游體驗或網(wǎng)上互動，幫助企業(yè)提高國內(nèi)外的知名度和影響力，低成本的擴大品牌輻射范圍。
就行業(yè)角度來看，我國一直在努力推動發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)，而旅游業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的一個新興領域，在國內(nèi)外發(fā)展的勢頭十分強勁。據(jù)福瑞斯調(diào)查表明，去年底全球旅游網(wǎng)上交易共達130億美元，而且其增長速度高于IT行業(yè)。同時，因為旅游產(chǎn)生的環(huán)境污染問題和旅游資源負荷過重問題日益凸顯，此時融合旅游和軟件開發(fā)的虛擬旅游項目，正好可以分解現(xiàn)實旅游壓力，而且發(fā)展此項目契合國家發(fā)展需要，同時緊隨時代步伐，3D虛擬旅游將在未來幾年將得到迅猛發(fā)展。
更有甚者，3D虛擬旅游通過B2B、B2C、OTO等模式與互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合建立聯(lián)系，實現(xiàn)與現(xiàn)實的完美對接，做到超現(xiàn)實的體驗，今后除旅游之外的日常生活，都將迎來3D時代！
四、3D虛擬旅游的商業(yè)模式
3D虛擬旅游及其相關(guān)行業(yè)中存在的盈利模式，主要有以下幾種：一是旅游景區(qū)營銷。虛擬旅游景觀，對當?shù)氐木皡^(qū)進行有形展示，給旅游者提供一個獲取旅游信息的平臺，另外給旅游風景區(qū)一個宣傳平臺，當然不知名的景區(qū)的需求更大。這種商業(yè)模式中，虛擬旅游網(wǎng)站向景區(qū)收取大量的廣告費用，而這也是目前虛擬旅游網(wǎng)站的主要利潤點。二是商業(yè)廣告。虛擬旅游網(wǎng)站也同其他商業(yè)網(wǎng)站一樣，當知名度較高或注冊人數(shù)和流量夠大時，就可以與除旅游景區(qū)之外的其他相關(guān)企業(yè)接洽，將其商業(yè)廣告內(nèi)置，以獲取廣告收入。三是類網(wǎng)絡游戲收入。虛擬旅游可與網(wǎng)絡游戲相結(jié)合，在游戲環(huán)節(jié)中通過出售電子貨幣、虛擬物品等方式來盈利。四是虛擬社區(qū)盈利。虛擬旅游網(wǎng)站可衍生打造成以旅游、交友為主題的虛擬社區(qū)，社區(qū)功能有旅游如真實景區(qū)線上體驗、虛擬景區(qū)線上體驗，娛樂如賽車、唱歌、游泳等功能，交友如聊天、尋找沙發(fā)、尋找旅伴等功能，可以收取會員費、維護費等。五是旅游收入比例分成。虛擬旅游網(wǎng)站通過旅游信息查詢與旅行線路規(guī)劃的功能，一方面可以幫助旅游者設計和實施旅游計劃，另一方面可以向景區(qū)、酒店、旅行社、航空公司、汽車租賃公司等旅游企業(yè)推薦顧客，從而與這些旅游企業(yè)對旅游收入進行比例分成而獲得收益。六是入場費。虛擬旅游網(wǎng)站可以向長期參與者定期收取會費，并開發(fā)出某些只針對會員的高級服務，比如用戶將虛擬財富兌換為現(xiàn)實貨幣的時候，可設定只有會員才能享受這項服務等。
3D虛擬旅游融合了互聯(lián)網(wǎng)、電子商務，其盈利模式與目前電子商務聯(lián)系緊密，諸如現(xiàn)在較為成為游戲、社交在線社區(qū)。
五、PE投資與3D虛擬旅游公司的聯(lián)系
3D虛擬旅游行業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)高科技行業(yè)，也是新興的朝陽信息產(chǎn)業(yè)，風險大回報高。而投資于非上市股權(quán)的私募股權(quán)投資（Private Equity，簡稱PE），投資期限長、金額大，偏好風險大潛在收益高的行業(yè)，兩者正好互為需求，較為匹配，容易達成合作。PE有效進入后，在資金上給予公司極大支持，同時也幫助公司完善結(jié)構(gòu)管理，為公司提供系統(tǒng)化增值服務。如分眾傳媒等戶外媒體項目在獲得PE投資后迅速成長，蒙牛引入外資PE后快速擴張。虛擬旅游公司可借助PE機構(gòu)所擅長的管理、協(xié)調(diào)和資源整合能力，幫助公司快速發(fā)展和實現(xiàn)標準化、正規(guī)化，兩者相輔相成，實現(xiàn)雙贏。
虛擬旅游公司可在創(chuàng)業(yè)前期做出商業(yè)計劃，然后尋找合適的PE投資資本，融到創(chuàng)業(yè)資金后，開始籌建公司，組建運營團隊，開發(fā)自己的核心業(yè)務。核心業(yè)務穩(wěn)定后，開始拓展其他相關(guān)業(yè)務和市場，同時進行第二輪融資，提高公司競爭力，調(diào)整公司戰(zhàn)略，設計產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成集團化企業(yè)，最后借殼上市或者買殼上市，實現(xiàn)公司的股權(quán)化運作，保證原始PE投資的股本退出，后面維持公司業(yè)務，穩(wěn)定市場。
六、小結(jié)
以上研究分析表明，普通消費者對虛擬旅游的認知度不高，但經(jīng)過介紹后，消費者比較認可而愿意嘗試的心理需求較高，可見3D虛擬旅游對旅游者有實際的需求，潛在龐大的消費群體，商業(yè)前景需求巨大，同時虛擬旅游有較清晰而且可行的盈利模式，技術(shù)上也有支撐，PE的有效介入可以促使該市場成熟，加速起發(fā)展，同時也讓投資方嘗到虛擬旅游的大蛋糕。
[參 考 文 獻]
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[關(guān)鍵詞]溫泉旅游 投資分析 云南溫泉 熱點區(qū)域
近年隨經(jīng)濟、科技、交通快速發(fā)展,旅游成為一個朝陽產(chǎn)業(yè)。專業(yè)機構(gòu)預測國內(nèi)旅游業(yè)投資會向旅游基礎設施(以機場、鐵路、公路等交通建設為主)、旅游服務設施(以酒店、會議住宿為主)、專項旅游產(chǎn)品(以溫泉療養(yǎng)、自駕車、主題公園等為主)三大方向集中。溫泉旅游集觀光度假、休閑娛樂、保健等多種功能于一體,符合人們需求,占旅游消費經(jīng)濟比重越來越大,溫泉產(chǎn)業(yè)被喻為“朝陽產(chǎn)業(yè)中的朝陽”,成為我國旅游投資的新熱點 。以區(qū)域性溫泉資源擁有量而言,云南居全國首位。因此對云南溫泉旅游投資進行分析,具有一定代表性和重要意義。
一、云南溫泉旅游投資的有利條件
1. 資源優(yōu)勢。溫泉資源是溫泉旅游投資的物質(zhì)基礎和核心資源。2008年全國普查顯示,云南省溫泉源共達1240處,占全國已知溫泉總數(shù)的三分之一,具有數(shù)量多、分布廣、品質(zhì)優(yōu)的特點,從而具備創(chuàng)建高級溫泉旅游區(qū)的資源條件 。
2. 溫泉旅游發(fā)展取得的成就。云南溫泉旅游發(fā)展有兩個特點。一是發(fā)展歷史悠久。明代《徐霞客游記》中就有對安寧、騰沖等地溫泉利用描述。二是目前開發(fā)已具一定規(guī)模化、現(xiàn)代化、品牌化。西部大峽谷、騰沖熱海等溫泉旅游項目在國內(nèi)外具較高知名度,為云南溫泉旅游的投資開發(fā)積累經(jīng)驗 。舉例說明:西部大峽谷項目集休閑娛樂、康療保健、商務會議等功能于一體,是目前國內(nèi)規(guī)模最大、功能齊全、服務優(yōu)良的溫泉園區(qū)之一,取得良好社會經(jīng)濟效益 。本文認為最為重要的是該項目為如何利用自身資源、區(qū)位等優(yōu)勢,吸引社會資本進入溫泉旅游開發(fā)提供一種成功模式。
3. 良好的地理優(yōu)勢。云南具有內(nèi)連內(nèi)陸腹地,外通南亞、東南亞,進而溝通太平洋、印度洋的地緣優(yōu)勢,是我國同東南亞最便捷的陸路通道,為開拓旅游業(yè)客源市場提供優(yōu)越條件。隨2009年瀾滄江――湄公河區(qū)域旅游合作進一步深入,密騰公路開通,泛亞鐵路開工,加上GMS、川滇藏旅游區(qū)、滇黔桂經(jīng)濟合作區(qū)、中越經(jīng)濟走廊等區(qū)域性合作進一步推進,為云南旅游業(yè)全面融入南亞、東南亞旅游圈,客源市場共享實現(xiàn)區(qū)域旅游經(jīng)濟一體化,提供千載難逢機遇 。
4. 游客市場規(guī)模龐大。云南旅游業(yè)近年保持持續(xù)、快速、健康發(fā)展勢頭。2009年,全年接待入境旅游者510.7萬人次,比08年增長11.4%,其中接待海外游客250.2萬人次,增長12.8%;國內(nèi)游客1.03億人次,增長14.1%,突破接待1億旅游人次大關(guān);實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入594.8億元,增長20.2%;旅游業(yè)總收入達663.3億元,增長18.6%。
5. 政府強勢主導優(yōu)勢。政府支持為云南溫泉旅游發(fā)展活力奠定基礎。如2009年頒布《云南省旅游條例》、《云南旅游發(fā)展倍增計劃(2004―2010年)》……這些政策出臺為云南溫泉旅游市場開發(fā)提供強力保障,為發(fā)展注入新活力。
二、溫泉旅游經(jīng)濟效益預測
1. “溫泉與健康管理”成為未來消費主流。溫泉的核心價值是養(yǎng)生與療養(yǎng),以溫泉為載體引導人們改進健康與管理健康,這是一種趨勢。有調(diào)查顯示我國城市人口當中有15%屬健康人群,20%非健康人群,70%為亞健康人群。從日本、中國臺灣省、美國等國際成熟的溫泉旅游發(fā)展借鑒,根據(jù)市場分析預測:我國健康管理產(chǎn)業(yè)在未來五年內(nèi)會獲得迅猛發(fā)展,市場規(guī)模將超過1300億元,這預示著“溫泉與健康管理”相結(jié)合的運作模式,將是未來整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流趨勢。
2. 溫泉開發(fā)模式?，F(xiàn)代旅游更加注重個性化、人性化服務,滿足游客追求情緒上、體力上、智力上以及精神上的個性體驗,這必然要求溫泉旅游開發(fā)模式要在開發(fā)內(nèi)容、形式、思維和原則進行方向性思考。通過分析,云南溫泉旅游投資在這方面已具有一定優(yōu)勢。例如,已形成投資者主動采取多樣、多元、多層次開發(fā),滿足不同人群需求,開發(fā)出多個溫泉旅游產(chǎn)品系列,形成多選擇性溫泉旅游路線等。近期成功案例是將多種溫泉旅游設施集聚到某一特定的區(qū)域,豐富游客一次溫泉體驗的歷程,如溫泉主題公園、鄉(xiāng)村型溫泉旅游產(chǎn)品等。這些多元開發(fā)模式,滿足不同層次需求,增強消費吸引力,在旅游資本與新旅游消費開發(fā)層面上,提升溫泉旅游產(chǎn)業(yè)的整體效益,也將更多資本引向云南溫泉旅游產(chǎn)業(yè)匯集。
三、結(jié)論和展望
甘哈曼在《第四次浪潮》書中宣告:一個以“休閑者”為中心的特種服務性經(jīng)濟時代即將到來。由于溫泉旅游強大的經(jīng)濟價值,廣東、云南、重慶等溫泉資源富集區(qū)或經(jīng)濟發(fā)展城市各種主題的溫泉旅游項目先后上馬,形成了新一輪溫泉投資熱潮。與此同時,旅游產(chǎn)品開發(fā)中的形象工程和重復性建設愈演愈烈,設施越建越大,越建越綜合,但是缺乏特色,出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因主要在于人們盲目抄襲和缺乏創(chuàng)新意識。因此,一個具有龐大游客規(guī)模,政府統(tǒng)籌支持有力,旅游主題豐富,開發(fā)氛圍濃厚的地區(qū),必將成為其優(yōu)選地區(qū)。而云南省形成的養(yǎng)生、休閑與度假的氛圍和龐大的市場前景切合了未來市場需求。所以有理由相信,云南省將成為一個新的溫泉旅游投資熱點地區(qū)。
參考文獻:
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【關(guān)鍵詞】旅游業(yè) 投資環(huán)境 云南旅游企業(yè)
一、引言
文萊是東南亞地區(qū)金融中心和航空樞紐。近年來，政府不斷出臺投資優(yōu)惠政策鼓勵外國直接投資?？紤]到中國政府提出“走出去”戰(zhàn)略，文萊旅游業(yè)投資環(huán)境是比較理想的。文萊對于旅游業(yè)（自然環(huán)境、民俗文化和宗教傳承）十分重視。文萊旅游局也在北京、上海、深圳和南寧設立了代表處，在中國地區(qū)推廣文萊旅游。
二、云南旅游企業(yè)跨國經(jīng)營分析
云南傳統(tǒng)旅游行業(yè)提供的產(chǎn)品老化，低價攬團、低質(zhì)服務，人才流失，市場競爭無序，同時，本地旅游業(yè)技術(shù)、資金和人員不足。云南旅游行業(yè)應該適時調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。而橋頭堡戰(zhàn)略的提出有利于云南旅游業(yè)加快國際化步伐，促進旅游產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級。旅游管理方面的專業(yè)人才，和一些實力強大、運行完善的旅游企業(yè)（如云南旅游股份有限公司、云南旅游汽車有限公司、麗江玉龍旅游股份有限公司等），將是云南旅游企業(yè)跨國經(jīng)營的先鋒。
三、以度假村為例分析云南旅游企業(yè)在文萊進行跨國經(jīng)營的思路
（一）經(jīng)典案例模式分析
德國途易模式：德國途易集團（TUI Group）的母公司途易公司（TUI AG）的前身是普魯賽格公司（Preussag AG），該公司最初是原材料型企業(yè)集團。以1997年普魯賽格公司開始收購哈帕格-勞埃德公司（Hapag-Lloyd AG）為轉(zhuǎn)折點，普魯賽格開始向服務業(yè)轉(zhuǎn)型。至2000 年，普魯賽格收購了國際旅游聯(lián)盟（Tourisitik Union International Gmbh & Co. KG）和湯姆森旅行集團（Thomson Travel Group），成為當時世界上最大的垂直一體化旅游企業(yè)。積極參與法國新邊界（Nouvelles Frontières）之后，普魯賽格已占領70%以上的歐洲包價旅游市場，成為在所有這些國家經(jīng)營的市場領者。
美國運通模式：美國運通采用了多種方式進入，如收購、特許經(jīng)營等，然而，其主要方式是內(nèi)部發(fā)展新產(chǎn)品和服務以及合資。內(nèi)部發(fā)展新產(chǎn)品和新服務是利用企業(yè)自有資金、技術(shù)、設備、人力，發(fā)展新產(chǎn)品與新服務，進行多元化發(fā)展。合資是企業(yè)實施多元化的有效方式之一，通過合資企業(yè)可以花很少的投資進入一個規(guī)模較大、效益較好的新行業(yè)，特別是當跨國公司要進入其他國家搞多元經(jīng)營時，可以克服跨國公司不熟悉當?shù)厍闆r的困難，同時可以降低已有企業(yè)設置的進入障礙。
（二）文萊旅游投資分析
度假旅游是21世紀全球旅游業(yè)的發(fā)展趨勢之一，至2012年中國已成文萊第二大旅游客源國，到文萊觀光旅游的中國大陸游客平均每月超過2500人次。如此龐大的客源，給文萊國內(nèi)的旅游產(chǎn)業(yè)既帶來了機遇，也帶來了挑戰(zhàn)。文萊當局出臺了一些優(yōu)惠政策，包括行業(yè)鼓勵政策（只要是符合公眾的利益、該產(chǎn)業(yè)在文萊沒有達到飽和且具有良好的發(fā)展前景就可以獲得大量的免稅政策扶持）、特殊經(jīng)濟區(qū)政策（在國內(nèi)劃出了10個經(jīng)濟區(qū)來吸引投資）等。對中國企業(yè)而言，還享受意以下政策保護：2000年中文簽署了《鼓勵和相互保護投資協(xié)定》，2004年簽訂了《避免雙重征稅和防止偷漏稅的規(guī)定》以及其他領域的協(xié)定；文萊也是《區(qū)域全面經(jīng)濟關(guān)系協(xié)議（RCEP）》成員，可以為成員之間的投資提供更多的便利和保護。
文萊國內(nèi)國際連鎖酒店不多，數(shù)得出來的也只有30家之多，其余的大都是本國的小型酒店，像這種集度假、旅游、休閑、購物多功能于一體的度假村更是屈指可數(shù)，這對眾多的外國投資者來說是個極好的投資機會，誰能率先占領市場無疑將獲得可觀的利益和地位。
中國旅游企業(yè)尤其是云南旅游企業(yè)進軍文萊市場毫無疑問是個正確的選擇。結(jié)合上文德國途易集團和美國運通集團對旅游產(chǎn)業(yè)的投資分析情況，云南旅游企業(yè)可以借鑒它們的經(jīng)驗和做法。既可以直接在文萊投資興建度假村，也可以注資、收購甚至兼并文萊當?shù)氐穆糜纹髽I(yè)來進行度假村的建設和運營，當然具體工作還需根據(jù)文萊的投資規(guī)定和本企業(yè)的實際情況進行。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】最優(yōu)資金比例;Kelly體系;隨機資金收益;期貨投資
擁有一個優(yōu)秀的交易策略之后,投資者最重要的決策就是如何管理自己的資金,優(yōu)化資金使用比例。在若干個體系和策略中,將所持資金的多大部分配置到每一個頭寸中,取決于每一個投資者和資金管理者。
這與Makowitz的投資組合理論不一樣。因為最優(yōu)資金比例不但關(guān)系著用什么比例的錢來配置頭寸,同時關(guān)系著如何來迎接虧損,使得一個策略能夠長期生存下去,尤其是期貨投資所特有的動態(tài)保證金管理體系,這就使得我們必須關(guān)注一點:明天我們還能繼續(xù)投資下去。
股票市場上一個常見的長期的買進-持有策略是大家熟知的稱為現(xiàn)金成本平均值(買進同樣現(xiàn)金數(shù)量的價格間距相同的股票)的資金管理模式。普通的交易者和專業(yè)投資者的區(qū)別在于:專業(yè)投資者會設定一個虧損的極限,一旦達到虧損極限,交易就終止。
曾經(jīng)有一個叫做的希臘賭徒,用一種漸進式的下注方式來下注賭博,亦即每次將賭注增加60%,將贏來的40%裝入自己的口袋(實際上是按照數(shù)列在下注)。若將這種思想引入期貨市場,需要注意的是,首先投資策略是一個系列,具有多項投資。其次,在一個交易體系中,必須具有特定的進入點和退出點設置。
1.平均回報體系
原始的Kelly體系設置是
賭注數(shù)量
其中W是可能贏的數(shù)量,L是可能輸?shù)臄?shù)量,P是贏的概率。
首先,Kelly體系不能直接引入期貨市場,原因是基于一下幾點:
⑴交易的結(jié)果和賭博的結(jié)果不一樣,不是每次都全部輸?shù)粢膊皇敲看味及俜种话俚内A。
⑵具有手續(xù)費。
⑶動態(tài)保證金交易使得你必須為追加保證金做好準備,防止強行平倉的發(fā)生。
所以,我們不但要估計交易盈利的概率,還必須考慮虧損和盈利的大小,以及上下波動的大小,為動態(tài)的保證金做好準備。
如果不考慮保證金的話,調(diào)整后的體系就成為如下:
其中是風險數(shù)量(亦即投入資金比例),r是策略的平均回報率(平均盈利/平均虧損),是該策略下歷史交易中盈利次數(shù),是該策略下歷史交易中虧損次數(shù)。
在一個投資策略下的多個交易品種選擇的時候,體系給出的投資百分比不會大于25%,也就是說,體系給出的百分比和Makowitz投資組合理論給出的百分比是完全不一致的。
那么,體系的交易策略對于期貨交易的改進如何呢?
2.考慮保證金的交易最優(yōu)資金比例體系
上述Kelly體系給出了一個較為優(yōu)化的資金投入比例,下面考慮的是一般化的情形,然后結(jié)合特定的投資策略來分析期貨投資資金使用比例問題。
2.1 一般隨機資金收益體系
下面將要證明,引入保證金和無風險利率之后,優(yōu)化這個投入比例不但可以最大化資金增長率,同時可以在固定的目標增長率下最小化達到該目標增長率的時間。
2.2 期貨投資策略下的資金比例
假設一自有資金進入期貨市場投資,設期貨交易保證金比例為m1,手續(xù)費為m2,無風險利率r,為初始資金。
投資者資金分配比例為如下三部分:
⑴期貨頭寸(空頭或者多頭);
⑵為動態(tài)保證金做準備的資金;
⑶投資到無風險資產(chǎn)。
其中為動態(tài)保證金所準備的資金為,為標的資產(chǎn)的波動,所以有
其中代表的是收益扣除手續(xù)費(即買賣期貨頭寸的手續(xù)費),為扣除了動態(tài)準備的保證金后獲取無風險利率的收益。
而是使得上述等式取得最大值的比例函數(shù),通過求解上面的最值優(yōu)化問題,可以得出投資比例分配原則。
而對于一般的標的而言,要對其狀態(tài)空間進行處理和分析,一般用如下方式:
⑴將N+1個“交易日”的交易數(shù)據(jù)收集為
⑵對應N個收益率為
⑶將N個收益率劃分為m個區(qū)間,取第i個區(qū)間的中點為,對應區(qū)間里面所包含的收益率為個,于是對應頻率為來逼近其概率值。
⑷那么,隨機變量狀態(tài)空間和概率對應為:
和。
參考文獻
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【關(guān)鍵詞】旅游投資項目；概率樹分析；風險分析
近幾年來，隨著旅游業(yè)的迅猛發(fā)展，各地財政部門開始加大對旅游項目的財政投入，同時地方各組織以投資等方式進行旅游資源開發(fā)與重新整合。有的旅游投資項目最大程度上實現(xiàn)了經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益，但也有的投資項目是失敗的，如開業(yè)后慘淡經(jīng)營、中途終止等，不僅給投資者造成了巨大的經(jīng)濟損失，也對當?shù)氐馁Y源環(huán)境造成了破壞。因此，所有投資都不能是盲目的，對旅游投資項目的財務評價特別對其進行風險評價，分析風險因素在此顯得尤為重要。
1.旅游投資項目
1.1 旅游投資項目風險的定義
目前關(guān)于風險有數(shù)種不同的定義：①損失機會和損失可能性；②損失的不確定性；③風險是實際結(jié)果偏離預期結(jié)果的概率，等等。本文側(cè)重于第三種定義。
風險是客觀存在的，所謂旅游投資項目風險是指投資商因?qū)ξ磥砟陈糜雾椖客顿Y的決策以及客觀條件的不確定，而導致該項目投資的實際收益產(chǎn)生負偏差的程度及其發(fā)生概率，即投資商在項目投資過程中，遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性，每種可能事件都可能使得企業(yè)預期的投資收益和其他方面發(fā)生變化。因此，投資風險分析是投資者最為關(guān)心的問題之一。
1.2 旅游投資項目的特點
旅游投資項目是投資項目的一種特殊形式，旅游項目的投資和其他投資相比也有著自身的特點：
（1）市場風險大。旅游市場需求的日益多變、波動性強和市場競爭的日趨激烈，旅游項目要依托旅游客源和考慮游客量，不確定性因素較多，主要是會導致實際游客量與預測值發(fā)生偏離，從而造成風險。
（2）關(guān)聯(lián)性強。旅游業(yè)是一個關(guān)聯(lián)性和綜合性極強的產(chǎn)業(yè)，旅游業(yè)的各行業(yè)、各領域都有很強的相關(guān)性。旅游投資項目必須先建立在旅游資源之上，以受旅游資源市場和旅游客源市場為依托，同時可以開發(fā)房地產(chǎn)、旅游飯店、旅游娛樂等其他相關(guān)配套服務行業(yè)，并且和當?shù)氐慕?jīng)濟、社會和環(huán)境也有關(guān)聯(lián)。
（3）受季節(jié)因素影響大。景觀會受到季節(jié)等因素的影響，比如說，水上漂流活動受季節(jié)影響大，夏季是旅游旺季；淡季資產(chǎn)閑置浪費，旺季資產(chǎn)又常超負荷運轉(zhuǎn)，周邊的酒店入住率和餐飲業(yè)等都會受到影響。因此，對于一個旅游景點的投資開發(fā)，還要考慮投資項目受周邊服務、本身所受到的季節(jié)影響等制約條件的影響。
1.3 旅游投資項目風險分析的意義
由于旅游投資項目本身的特點，對其進行風險評價和分析有重要意義。
（1）由于一般旅游項目的周期長，市場風險大，通過對旅游項目可能帶來的風險及不確定因素進行有效的分析，提前從定性和定量的角度量化其風險程度，從而防止資金損失，避免盲目投資和浪費。
（2）由于旅游投資項目的關(guān)聯(lián)性強，對旅游投資項目從建設投資、營業(yè)收入和經(jīng)營成本等因素進行凈現(xiàn)值的預測，有利于投資者降低一定的投資風險，實現(xiàn)經(jīng)濟利益的持續(xù)增長，促進旅游業(yè)的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
2.概率樹分析
2.1 概率樹分析的定義
概率樹分析是一種對風險因素的概率分布進行定量計算的分析方法，是在構(gòu)造概率樹的基礎上，將風險因素以樹形結(jié)構(gòu)分解開來，逐項計算其概率，并計算項目經(jīng)濟評價指標的期望值及其大于或等于零的累積概率。
2.2 概率樹分析的步驟
(1)選定項目經(jīng)濟評價指標。通常選擇經(jīng)濟內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、經(jīng)濟效益費用比等作為評價指標，本文選擇凈現(xiàn)值作為旅游投資項目的經(jīng)濟評價指標。
(2)選擇風險因素。需要選定概率樹分析中的不確定因素，在投資項目的可行性分析中，主要選擇敏感性分析中的變量作為風險因素，比如建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本。針對項目的不同情況，選擇對項目影響較大的因素進行概率分析。
(3)預測風險因素變化的取值范圍及概率分布。有單因素概率分析和多因素概率分析兩種情況。假設輸入變量有A、B、C、……N，每個輸入變量有狀態(tài)A1，A2，…，Am1；B1，B2，…Bm2…；N1，N2，…，Nmn個各種狀態(tài)發(fā)生的概率為P(Ai)、P(Bi)、P(Ci)…、P(Ni)。
(4)根據(jù)測定的風險因素值和概率分布，計算評價指標的相應取值和概率分布。
根據(jù)概率統(tǒng)計，對于離散型隨機變量Xi，如果其分布列是：
Xi: X1 X2 X3 … Xn …
P(Xi):P1 P2 P3 … Pn …那么隨機變量的期望值就是:E(X)=∑XiP(Xi)
式中：E(X)―隨機變量X的期望值；Xi―隨機變量的各種取值；P(Xi)―對應于Xi的概率值。
關(guān)于項目經(jīng)濟評價指標的概率，如凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率(Pi)是風險因素（建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本）各自發(fā)生概率的乘積。而凈現(xiàn)值期望值是風險變量不同發(fā)生概率下項目凈現(xiàn)值與其出現(xiàn)概率的加權(quán)平均值。其表達式為:
E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn
式中：E(NPV)―凈現(xiàn)值期望值；Pi―NPVi出現(xiàn)概率；n―計算期；NPVi―凈現(xiàn)值。
(5)計算財務凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。
首先將概率樹右側(cè)的財務凈現(xiàn)值按照從小到大的順利進行自上而下的縱向排列，同時也將其對應的概率值也進行自上而下的縱向排列；按照財務凈現(xiàn)值開始大于或等于零的順序依次選擇概率值并進行累積求和，由此得出財務凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。由于只有在財務凈現(xiàn)值大于或等于零的情況下，項目才在財務上可行。因此，可以計算項目在面臨一定概率分布的風險因素的時候，財務可行的概率，并計算評價指標的期望值、方差、標準差和離散系數(shù)。而項目凈現(xiàn)值≥0的概率為：
其中Ki為項目基準收益率。從凈現(xiàn)值大于或等于零的概率的大小可以估計項目承受風險的程度，此概率值越接近1，說明項目的風險越小，反之，項目的風險越大。
3.案例分析
3.1 案例背景
A旅游投資項目位于廣西省桂林市，以體育培訓、商務會展、旅游接待服務為開發(fā)主線，同時進行商品房開發(fā)，形成一個功能完善、配套服務設施齊全的綜合旅游度假區(qū)。該旅游投資項目不僅存在財務風險，也受到市場、資源、技術(shù)等方面的風險。廣西桂林是個著名的旅游城市，開發(fā)旅游投資項目有利于廣西經(jīng)濟的發(fā)展，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和建立真正的旅游強省，而對旅游投資項目進行不確定性特別是概率性分析，有利于對該投資項目的風險進行分析和評價。在對該旅游投資項目進行概率性分析時，選取經(jīng)濟項目評價對象凈現(xiàn)值，對其進行敏感性分析后，選取建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個風險因素作為變量，該項目投資的現(xiàn)金流量表在此省略。經(jīng)調(diào)查建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個變量各有3種狀態(tài)，其項目的基準收益率為12%，其具體情況見表1：概率分布表。
3.2 計算分析
（1）計算各種可能發(fā)生事件的概率，建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本3個變量各有3種狀態(tài)，所以共有27種組合。圖1所示有27個分支，圓圈內(nèi)的數(shù)字表示輸出量各種狀態(tài)發(fā)生的概率。
（2）計算凈現(xiàn)值，將建設投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本分別增加25%為第一個可能事件，以基準收益率為12%重新計算凈現(xiàn)值為2711.11萬元，并以此類推計算其余26個可能事件的凈現(xiàn)值。
（3）計算凈現(xiàn)值的期望值。將各事件的發(fā)生概率與其凈現(xiàn)值分別相乘，利用公式：
E(NPV)==NPV1P1+NPV2P2+……+NPVnPn
得出加權(quán)凈現(xiàn)值，再求和得出凈現(xiàn)值的期望值為1947.57萬元，詳見圖1。
（4）計算凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。
通過計算：
而對項目是否可行要從投資回收期、內(nèi)部報酬率等多個方面去考慮，但進行概率性分析，來進行項目的風險分析。通過計算該項目凈現(xiàn)值大于或等于零的概率約為86.03%，比較接近于1，說明該項目風險不大。
4.結(jié)論與建議
旅游投資項目的風險是客觀存在的，所以對其進行風險分析是必要的。投資者要樹立正確的風險觀念，增強風險防范意識；正確識別與估量風險；運用風險管理技術(shù)和方法，強化對風險的控制和處理，以克服投資決策的盲目性，為今后投資風險決策、預防和控制以及處理等提供準確依據(jù)，提高企業(yè)綜合決策水平。
項目開發(fā)是一個牽涉多個行業(yè)的綜合性開發(fā)，所以該項目的旅游開發(fā)工作實際上是一綜合性開發(fā)，涉及面廣，還需要爭取政府各有關(guān)部門、銀行和當?shù)厣鐓^(qū)居民的大力支持。運用概率樹分析法能有效的衡量風險，避免不必要的損失，增加決策的可靠性，達到經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和生態(tài)效益的統(tǒng)一。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞] 旅游業(yè) 投資 博弈
一、前言
隨著旅游業(yè)的快速發(fā)展，世界各地的景區(qū)和景點擠滿了游客，旅游經(jīng)營者為了實現(xiàn)自身利益最大化的目標，加快了資源開發(fā)利用的速度和程度。旅游資源的開發(fā)過多地注重經(jīng)濟效益，忽視了環(huán)境效益、社會效益。據(jù)中國人與生物圈國家委員會的一份調(diào)查顯示：“中國已有22％的自然保護區(qū)由于開展生態(tài)旅游而造成保護對象的破壞，11％出現(xiàn)環(huán)境資源退化”。我國旅游資源開發(fā)的總體力度還很不夠,與旅游業(yè)的發(fā)展步伐不相適應 。其主要原因在于:對旅游業(yè)資金投入不足和投資比例不合理。
二、旅游業(yè)投資現(xiàn)狀分析
1.資金投入不足
世界旅游組織在考察和衡量一個國家的旅游業(yè)發(fā)展水平時，主要考察三個指標：賓館飯店的床位數(shù)、游客數(shù)、旅游消費水平。旅游業(yè)的基礎設施和交通運力狀況正是這三個指標的綜合反映。雖然經(jīng)過近幾年的大力建設，游客“住宿難”的狀況已經(jīng)得到了顯著改善，但是旅游交通、通訊等設施仍舊比較落后。這其中的主要原因是我國旅游業(yè)投入資金總量不足，制約了旅游業(yè)和與之相關(guān)聯(lián)的基礎設施建設的投資和發(fā)展規(guī)模。
2.投資分配比例不合理
由于旅游業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè),特別是在開發(fā)前期需投入大量的資金,政府投入的資金有限,2001年、2002年、2003年、旅游業(yè)擁有固定資產(chǎn)原值分別為：1791.91億元、8238.20億元、8439.22億元，比上年同期增長20.4%、5.7%、2.4%；然而固定資產(chǎn)卻高度集中于旅游住宿設施，分別占84.9%、83.8%、83.1%。在飯店投資方面（僅從飯店的資金來源看），自20世紀 90年代至今，在不合理的旅游投資結(jié)構(gòu)的影響下，我國旅游飯店業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)惡性膨脹的態(tài)勢。旅游基礎建設基金主要來源于國家，投資投資回收期長，無法形成投資－增值－再投資的良性循環(huán)，資金緊張的局面得不到緩解。
三、政府與開發(fā)商之間的投資博弈
由于旅游業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)，特別是在開發(fā)前期需投入大量的資金，政府的資金有限，政府要考慮：在合理地調(diào)節(jié)經(jīng)濟利益、社會利益和環(huán)境利益，當前利益和長遠利益地前提下，如何招商引資？如何合理分配投資比例？對于旅游業(yè)的投資問題，我們可以用以下博弈模型來解釋：
一個博弈模型需要以下四個基本方面： 博弈的參與者：政府和開發(fā)商；各自可選擇的策略:投資基礎設施或旅游專項設施；博弈次序：同時；博弈方得益：用函數(shù)形式表示。
我們用c和e分別代表政府和開發(fā)商，E 和I分別代表基礎設施和旅游專項設施，這樣，Ec為政府投資基礎設施的資金，Ee為開發(fā)商投資基礎設施的資金，Ic為政府投資專項設施的資金，Ie 為開發(fā)商投資專項設施的資金。假定政府和開發(fā)商投資的收益函數(shù)分別取柯布―道格拉斯形式：
政府：Rc=(Ec+Ee)γ(Ic+Ie)β
開發(fā)商：Re=(Ec+Ee)α(Ic+Ie)β
這里，0
在這個博弈模型中，政府和開發(fā)商的戰(zhàn)略是選擇各自的投資分配，假定對方的投資分配給定。我們用Bc和Be分別代表政府和開發(fā)商可用于投資的總預算資金。假定政府和開發(fā)商的目標都是在滿足預算約束的前提下最大化各自得收益函數(shù)。那么，政府的問題是：maxRc=(Ec+Ee)γ(Ic+Ie)β
{Ec,Ic}
s.t.Ec+Ic≤Bc,Ec≥0,Ic≥0
開發(fā)商的問題是：
maxRe=(Ec+Ee)α(Ic+Ie)β
{Ee,Ie}
s.t.Ee+Ie≤Be,Ee≥0,Ie≥0
假定預算約束條件的等式成立。解上述最優(yōu)化問題的一階條件，得到政府和開發(fā)商的反應函數(shù)分別為：
政府：Ec*= max{(γ／β+γ)(Bc+Be)-Ee,0 }
開發(fā)商：Ee*=max{(α/α+β) (Bc+Be)-Ec,0 }
這里，我們使用預算約束條件消掉了Ic和Ie。上述反應函數(shù)意味著，開發(fā)商在基礎設施上的投資每增加1個單位，政府的最優(yōu)投資就減少1個單位；開發(fā)商的反應函數(shù)也可以做類似解釋。重要的是，政府理想的基礎設施的最優(yōu)投資總規(guī)模大于開發(fā)商理想的基礎設施的最優(yōu)投資總規(guī)模。
如果 Bc≥(γ／β+γ)(Bc+Be)，納什均衡是：Ee*=0,Ie*=Be
Ec*=(γ／β+γ)(Bc+Be),Ic*=Bc-(γ／β+γ)(Bc+Be)
即開發(fā)商全部資金投資專項設施，政府滿足所有基礎設施投資要求，然后將剩余資金投資于專項設施。
現(xiàn)在考慮(α/α+β)(Bc+Be)≤Bc＜(γ／β+γ)(Bc+Be)的情況，即政府的預算資金小于政府的基礎設施最優(yōu)投資規(guī)模但大于開發(fā)商理想的基礎設施最優(yōu)投資規(guī)模。
如果(α/α+β) (Bc+Be) ≤ Bc＜(γ ／β+γ)(Bc+Be),納什均衡為：Ee*=0，Ie*=Be；Ec*=Bc，Ic*=0
即開發(fā)商將全部資金投資于專項設施，政府將全部資金投資于基礎設施。
再考慮Bc＜α/(α+β)(Bc+Be)，即政府的總預算資金甚至小于開發(fā)商理想的基礎設施投資規(guī)模。此時，納什均衡為：
Ee*=[α/(α+β)] (Bc+Be)-Bc,Ie*=Be-Ee*=[β/(α+β)] (Bc+Be); Ec*=0, Ic*=0
即政府將全部資金投資于基礎設施建設，開發(fā)商“彌補”政府投資的不足直到開發(fā)商的理想狀態(tài)，然后將剩余資金投資于旅游業(yè)的開發(fā)。
四、政府應對的措施
政府代表人民的利益，在和開發(fā)商博弈時，既是開發(fā)商的合作者，又是開發(fā)商的監(jiān)督者、管理者。作為合作者，政府要積極履行合同，保證開發(fā)商的合法利益，使開發(fā)商積極選擇均衡路徑，以實現(xiàn)雙方的利益最大化；作為監(jiān)督者、管理者，政府不僅要考慮經(jīng)濟效益，還要考慮社會效益、環(huán)境效益，不僅要考慮當前利益，還要考慮長遠利益。因此政府主管部門應從實際出發(fā)，針對不同的情況，采取不同的措施：
1.當Ee*=0,Ie*=BeEc*=(γ/β+γ)(Bc+Be),Ic*=Bc-(γ/β+γ)(Bc+Be)時，即開發(fā)商全部資金投資專項設施，政府滿足所有基礎設施投資要求，然后將剩余資金投資于專項設施。面對這種情況，政府還應采取以下措施：
(1）充分做好基礎設施的建設，確保旅游活動的順利開展。
(2）改善旅游業(yè)的投資結(jié)構(gòu)。行之有效的措施是:①加強政府調(diào)控職能，大力調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，避免投資結(jié)構(gòu)不合理而導致的資金浪費。②指導創(chuàng)建一些旅游商品專業(yè)開發(fā)公司，逐步建立起專業(yè)化的旅游投資咨詢機構(gòu)，建立開發(fā)項目的資料信息庫，對旅游項目的開發(fā)建設進行全面的資料收集和分析，并定期地指導性地分析報告和信息，避免盲目投資。
2.當(α/α+β) (Bc+Be)≤Bc＜(γ／β+γ)(Bc+Be),納什均衡為：Ee*=0，Ie*=Be；Ec*=Bc，Ic*=0時，即開發(fā)商將全部資金投資于專項設施，政府將全部資金投資于基礎設施。我國的旅游資源開發(fā)大多是政府主導下的開發(fā)，在政府資金不太充足的情況下，政府不應投資旅游專項設施建設，尤其是對旅游飯店的投資。應做好基礎設施的建設，以確保旅游活動的順利開展，為旅游業(yè)的發(fā)展提供一個充分條件。
3.當Bc＜[α/(α+β)] (Bc+Be)，納什均衡為：Ee*=[α/(α+β)] (Bc+Be)-Bc，Ie*=Be-Ee*=[β/(α+β)] (Bc+Be);Ec*=0，Ic*=0時，政府將全部資金投資于基礎設施建設，開發(fā)商“彌補”政府的不足直到開發(fā)商的理想狀態(tài)，然后將剩余資金投資于旅游業(yè)。這種情況有一個前提：旅游資源比較豐富，旅游前景廣闊。面對這種情況，政府還應采取以下措施：
(1）多方籌措資金，利用現(xiàn)代化資本融資市場，多渠道、多方式籌集資金，加快旅游產(chǎn)品創(chuàng)新和更新?lián)Q代步伐，滿足旅游者的個性化、感性化消費需求。
(2）避免因資金不足導致給開發(fā)商過多的優(yōu)惠政策，不能因一時業(yè)績而放棄人民的長遠利益。
五、結(jié)束語
我國旅游業(yè)起步較晚但發(fā)展迅速，在旅游業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)了很多問題。本文只是在旅游業(yè)投資分配和結(jié)構(gòu)方面做了簡單的分析：旅游投入資金不足及投資比例不合理。建議政府從博弈角度，尋找納什均衡，采取均衡策略和路徑，使旅游業(yè)能夠可持續(xù)發(fā)展。
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