時(shí)間：2023-06-29 16:41:23
序論：在您撰寫商品經(jīng)濟(jì)特征時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：商品經(jīng)濟(jì)；廣告?zhèn)鞑ィ灰曨l傳播
人類社會(huì)生產(chǎn)的商品除了基本的消費(fèi)使用目的以外盈利也是其中的重要部分因此充滿競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)的商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了人們的日常生活在社會(huì)的發(fā)展過程中商品經(jīng)濟(jì)已經(jīng)演變?yōu)榧a(chǎn)品、宣傳、競(jìng)爭(zhēng)為一體的綜合型經(jīng)濟(jì)，更新?lián)Q代快、同類產(chǎn)品數(shù)量多。
商品生產(chǎn)者為了推銷自己的產(chǎn)品，使其能占有一席之地想盡一切辦法，借助一切可以利用的傳播媒介繪聲繪色的宣傳自己的產(chǎn)品這種發(fā)展過程逐漸形成了一種可稱之為的“廣告藝術(shù)”是商品經(jīng)營(yíng)者激發(fā)消費(fèi)、促進(jìn)市場(chǎng)營(yíng)銷、謀取利潤(rùn)的重要手段。由此而言廣告是商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是市場(chǎng)促銷的一種有力手段，是隨著傳播媒介的發(fā)達(dá)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與銷售學(xué)理論的發(fā)展和廣告制作技術(shù)的提高而不斷發(fā)展的。
一、在我們這個(gè)時(shí)代，絕大多數(shù)的商品都是通過廣告的方式接觸到顧客廣告是溝通商品與消費(fèi)者的重要媒介。
無論是一住多年的住房還是幾秒鐘下肚的飲料難以計(jì)數(shù)的商品.隨之而來的是難以計(jì)數(shù)的廣告。大街上街道兩旁廣告板成行成排車身廣告穿梭在馬路中央到了晚上.五顏六色的霓虹燈廣告充斥著城市的每個(gè)角落走進(jìn)超市、商場(chǎng)面對(duì)的是雪片似的各類打折促銷的傳單在家中信箱里總是塞滿各類直銷傳單甚至于騎著自行車在街上走也會(huì)有人把廣告扔進(jìn)車筐里任何一份報(bào)紙或者雜志都離不開大大小小的各類廣告打開電視無論什么節(jié)目都會(huì)有一定時(shí)間段的插播廣告在網(wǎng)絡(luò)上各類網(wǎng)絡(luò)廣告更是時(shí)時(shí)地以不同的方式展現(xiàn)在屏幕上；廣告不僅應(yīng)用于商品宣傳也應(yīng)用于電影、音樂會(huì)、展覽會(huì)、運(yùn)動(dòng)會(huì)、演講會(huì)、旅游業(yè)等等為內(nèi)容的宣傳……廣告已涉及人們生活的所有方面，在引導(dǎo)消費(fèi)、繁榮市場(chǎng)、塑造流行文化與價(jià)值觀等方面發(fā)揮著重要的作用成為推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)之一。
我們的廣告設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)日新月異的變化和人民物質(zhì)生活的不斷改善體現(xiàn)社會(huì)卞義精神文明建設(shè)；要抵制資產(chǎn)階級(jí)思想意識(shí)對(duì)廣告的污染將產(chǎn)品的宣傳與豐富文化生活和培養(yǎng)健康的審美情趣有機(jī)結(jié)合起來也要與美化環(huán)境的工作結(jié)合起來。廣告設(shè)計(jì)者除了要有一定的造型和裝飾技能還必須具備廣泛的文化修養(yǎng)，豐富的社會(huì)知識(shí)，懂得商品心理學(xué)，對(duì)生活時(shí)尚和時(shí)代節(jié)奏有敏銳地感覺，才能更準(zhǔn)確地設(shè)計(jì)出群眾喜聞樂見、易于理解的廣告宣傳。
從視覺的角度來講，在我們這個(gè)時(shí)代廣告已經(jīng)成為城市環(huán)境中最有影響力的視覺流行文化，你穿什么衣服、喝什么酒、開什么樣的車、住什么樣的房子買什么品牌的電視等等很多方面，大都是通過觀看、收聽廣告后才能做出決定，于是廣告在潛移默化之中塑造著我們的外觀與心靈。不良廣告所傳遞出的消極墮落的價(jià)值觀、人生觀、低級(jí)趣味卻毒化了人們特別是青少年與兒童的心靈，給社會(huì)、家庭、學(xué)校等方面帶來負(fù)面影響。如何能在滿足商業(yè)目的的同時(shí)讓廣告體現(xiàn)出正確的價(jià)值觀、審美觀、藝術(shù)格調(diào)、人生的智慧感已成為有責(zé)任感的廣告設(shè)計(jì)者的新思考與努力方向。
二、從環(huán)境的角度看富有個(gè)性化的景觀形象使城市形象具有特色在現(xiàn)代化的城市環(huán)境中，合理的、有特色的戶外廣告可以提升城市形象和人民的生活水平。
但是現(xiàn)階段一些企業(yè)基于狹隘的商業(yè)利益考慮，戶外廣告與城市景觀的沖突正在加劇部分戶外廣告設(shè)置存在著與空間景觀不協(xié)調(diào)，視覺效果凌亂與建筑物功能類別、性質(zhì)不符占用人行空間燈光照明影響行人安全制作的材料、工藝較差；廣告的位置、方向、密度的選擇等問題，均缺乏科學(xué)性與環(huán)境意識(shí)廣告從業(yè)人員的職業(yè)水準(zhǔn)與素質(zhì)的普遍偏低使得戶外廣告燈箱、路牌的設(shè)計(jì)缺乏合理性與美感不同程度的損壞著型代城市的形象。從規(guī)劃角度來看眾多戶外廣告燈箱、路牌的大小不一形狀各異彼此互相千擾、沖突缺乏從城鎮(zhèn)景觀的整體高度出發(fā)的科學(xué)規(guī)劃事實(shí)上只要集中城市規(guī)劃、景觀設(shè)計(jì)、工業(yè)造型設(shè)計(jì)、視覺傳達(dá)設(shè)計(jì)、廣告設(shè)計(jì)等諸多行業(yè)專家協(xié)同作業(yè).就有可能從根本上解決戶外廣告與城市景觀的協(xié)調(diào)問題科學(xué)合理的設(shè)置戶外廣告，恰當(dāng)?shù)陌褢敉鈴V告和不同城市環(huán)境結(jié)合起來構(gòu)成不同區(qū)域的城市廣告環(huán)境逐漸形成獨(dú)具特色的系統(tǒng)化的城市廣告文化。
自Young認(rèn)為改革開放加劇了中國(guó)區(qū)域市場(chǎng)分割，國(guó)內(nèi)外學(xué)者由此展開了針對(duì)中國(guó)及其部分區(qū)域的市場(chǎng)一體化測(cè)度等理論的研究，主要集中在以下三個(gè)方面：第一，市場(chǎng)一體化的測(cè)度，研究者從不同角度提出了測(cè)度方法，比如技術(shù)效率、經(jīng)濟(jì)周期和貿(mào)易流量等；第二，市場(chǎng)非一體化的原因，皮建才和陳敏等人分別從理論和實(shí)證角度分析造成市場(chǎng)非一體化的原因；第三，市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，徐現(xiàn)祥等人的實(shí)證研究認(rèn)為市場(chǎng)一體化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，陸銘和陳釗等人的實(shí)證研究表明市場(chǎng)非一體化對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有倒U型影響。
已有研究不足之處主要有兩點(diǎn)：其一，現(xiàn)有的方法忽略了經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)不同觀測(cè)點(diǎn)的市場(chǎng)一體化對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的不同，只得到一個(gè)平均結(jié)果；其二，忽視了觀測(cè)點(diǎn)存在空間溢出效應(yīng)等導(dǎo)致觀測(cè)點(diǎn)之間存在空間相關(guān)性，回歸結(jié)果將無法滿足一致性和無偏性。因此，本文以珠三角9個(gè)城市為例，研究最近十年內(nèi)珠三角商品市場(chǎng)一體化對(duì)珠三角各城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。
二、市場(chǎng)一體化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)概述
區(qū)域市場(chǎng)一體化是區(qū)域市場(chǎng)化和一體化的融合，是指一國(guó)內(nèi)部區(qū)際資源的自由流動(dòng)以及產(chǎn)品和要素在區(qū)際間的無歧視，市場(chǎng)一體化是過程和狀態(tài)的統(tǒng)一。過程是指區(qū)際資源自由流動(dòng)的障礙被消除的運(yùn)動(dòng)，狀態(tài)是指區(qū)際市場(chǎng)的一體化程度，區(qū)域市場(chǎng)化和一體化的深化同時(shí)推動(dòng)著區(qū)域市場(chǎng)一體化水平的提高。其中，區(qū)際市場(chǎng)化是推動(dòng)區(qū)際資源自由流動(dòng)的主要?jiǎng)恿?，區(qū)際合作的深化，即市場(chǎng)層面的一體化則消除產(chǎn)品和要素在區(qū)際間的歧視。商品市場(chǎng)一體化是區(qū)域市場(chǎng)一體化的部分內(nèi)容，此外還有要素市場(chǎng)一體化等。
市場(chǎng)一體化的測(cè)度是研究的難點(diǎn)之一，已有研究分別從狀態(tài)和過程進(jìn)行測(cè)度。對(duì)市場(chǎng)一體化狀態(tài)測(cè)度的方法主要有：生產(chǎn)法、經(jīng)濟(jì)周期法和相對(duì)價(jià)格法；對(duì)過程的測(cè)度方法有：貿(mào)易流法、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法和問卷調(diào)查法。
市場(chǎng)一體化的測(cè)度有兩個(gè)作用：研究區(qū)域市場(chǎng)一體化的趨勢(shì)和現(xiàn)狀，量化它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。理論分析認(rèn)為，市場(chǎng)一體化導(dǎo)致交易成本的降低，企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)加劇使得消費(fèi)者獲益增加，需求增加又導(dǎo)致投資進(jìn)一步的增加，投資增加又促使價(jià)格的下降，實(shí)現(xiàn)良性的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。因此，市場(chǎng)一體化意味著競(jìng)爭(zhēng)加劇和技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新，從而提高整個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)效率。
然而，經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果并不完全支持理論分析，實(shí)證結(jié)論包括三種情形：第一種，市場(chǎng)一體化有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第二種，市場(chǎng)非一體化會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第三種，市場(chǎng)非一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有關(guān)。
概述之，市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響并非一成不變，個(gè)體和時(shí)期的差異性會(huì)影響結(jié)果，但是并未得出統(tǒng)一性的結(jié)論。文獻(xiàn)閱讀發(fā)現(xiàn)，已有研究至少忽略了區(qū)域空間異質(zhì)性和相關(guān)性兩個(gè)方面的不足。為彌補(bǔ)已有研究方法的不足，本文基于內(nèi)生增長(zhǎng)模型，采用空間面板數(shù)據(jù)地理加權(quán)回歸方法，實(shí)證研究珠三角商品市場(chǎng)一體化影響內(nèi)部9個(gè)城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的差異性。
三、研究方法選擇和模型設(shè)定
（一）研究方法的選擇
已有文獻(xiàn)對(duì)市場(chǎng)一體化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)研究采用傳統(tǒng)的不變系數(shù)模型，即假定變量之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系在觀測(cè)點(diǎn)之間保持一致性，變量系數(shù)不隨觀測(cè)點(diǎn)位置的移動(dòng)而改變。傳統(tǒng)方法既存在忽略樣本差異性，從而可能得到與實(shí)際情況不符的結(jié)論，又存在應(yīng)用對(duì)象的局限性。
為了解決傳統(tǒng)方法對(duì)異質(zhì)性的忽視，Brunsdon等提出了變系數(shù)的地理加權(quán)回歸方法（GWR，Geographically Weighted Regression）。GWR方法能夠有效處理空間參數(shù)的非均衡，而且其處理異質(zhì)性的模型更為靈活，其參數(shù)隨空間變動(dòng)而不再依賴于具體的函數(shù)形式。本文將GWR方法擴(kuò)展至面板數(shù)據(jù)，同時(shí)考慮了空間相關(guān)性，最后應(yīng)用于商品市場(chǎng)一體化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)研究。
（二）模型設(shè)定與估計(jì)
1.GWR模型介紹
GWR模型的設(shè)定形式：
Yi=Xiβ（ui，vi）+εi i=1，2，...，N（1）
其中，Yi表示被解釋變量，Xi是1×K的解釋變量，β（ui，vi）表示參數(shù)，ui、vi表示回歸點(diǎn)i的空間屬性變量，如經(jīng)度和緯度，εi～N（0，δ2）。該模型將樣本點(diǎn)的空間位置引入到回歸參數(shù)中，利用局部加權(quán)回歸方法分別對(duì)每個(gè)樣本點(diǎn)進(jìn)行估計(jì)，獲得各樣本點(diǎn)參數(shù)的不同估計(jì)值。若i為回歸點(diǎn)，j點(diǎn)的權(quán)重是其與i點(diǎn)空間距離的函數(shù)，如wij=exp，其中，h為帶寬。從wij的表達(dá)式可以看出，h直接決定了在對(duì)i點(diǎn)進(jìn)行回歸時(shí)j點(diǎn)的權(quán)重。
2.空間面板數(shù)據(jù)GWR模型的設(shè)定與估計(jì)
空間面板數(shù)據(jù)地理加權(quán)回歸模型：
Y=ρoWY+Xβo+u， u=v+ε（2）
其中，Y=（Y1，Y2，...YN）T表示因變量向量，Yi=（Yi1，...，YiT）T。ρo為空間自相關(guān)系數(shù)矩陣，矩陣W表示空間權(quán)重矩陣，通常對(duì)其進(jìn)行行和等于1的標(biāo)準(zhǔn)化，WY表示因變量的空間滯后項(xiàng)，表示Kronecker積。X為NT×NK的外生變量對(duì)角矩陣，其對(duì)角線上的元素為T×K矩陣，βo為NK×1維參數(shù)矩陣。u為NT×1維干擾項(xiàng)向量，v為個(gè)體效應(yīng)向量，ε～N（0，δ2εINT）是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。
根據(jù)空間面板數(shù)據(jù)地理加權(quán)回歸模型的設(shè)定方式，采用ML估計(jì)方法可得到模型（2）中個(gè)體效應(yīng)v為隨機(jī)效應(yīng)時(shí)的參數(shù)估計(jì)值由于篇幅所限，文中未列出混合效應(yīng)和固定效應(yīng)模型的估計(jì)過程，實(shí)證模型中其他變量的回歸結(jié)果也未詳細(xì)列出，有興趣的讀者可向作者索取。：
i=（X′Ω-1iX）-1X′Ω-1iAY（3）
2ε=F（Ψ2，hi，ρi）=（u′（（TΨ2IN+Gi）-2GiT+G-1i（IT-T））u）∑j=1，...NgijTΨ2+gij+N（T-1）（4）
其中，Ωi表示估計(jì)i點(diǎn)時(shí)干擾項(xiàng)的方差協(xié)方差陣，ET=IT-T，T=JT/T，JT表示元素全為1的T階方陣，Ωi=（Tδ2vINT+δ2εGiIT）（INT）+（δ2εGiIT）（INET），2ε表示回歸時(shí)得到的δ2ε的估計(jì)值。Ψ2=δ2v/δ2ε，δ2v表示個(gè)體效應(yīng)v的方差。
然后根據(jù)隨機(jī)效應(yīng)模型的集中化對(duì)數(shù)似然函數(shù)CLNFC（Ψ2，hi，ρi）：
CLNFC（Ψ2，hi，ρi）=c-12∑j=1，...，NΨ1-NT2lnF（Ψ2，hi）-12u′^Ψ21F（Ψ2，hi）+lnabs∏q=1，...，NT（1-ρiwq）（5）
其中，P=INT，Q=INT-P，Ψ1=ln（TΨ2+goi）+（T-1）ln（gij），Ψ2=（（TΨ2IN+Gi）-1IT）P+（G-1iIT）Q，表示干擾項(xiàng)的估計(jì)值。模型（5）需要估計(jì)3個(gè)參數(shù)，Ψ2、hi和ρi，將其估計(jì)值代入式（3）和式（4），即可完成隨機(jī)效應(yīng)模型的估計(jì)。
四、商品市場(chǎng)一體化影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證研究
（一）珠三角商品市場(chǎng)一體化的測(cè)度
本研究采用Parsley和Wei提出的相對(duì)價(jià)格法測(cè)度珠三角商品市場(chǎng)一體化指數(shù)。該方法的研究思路從冰川成本模型出發(fā)：假設(shè)商品k在i地價(jià)格為pi，在j地的價(jià)格為pj，在i和j之間銷售商品k的交易成本為商品價(jià)格的一個(gè)比例C，0pkj或者pkj（1-C）>pki時(shí)，存在套利活動(dòng)，即會(huì)有人進(jìn)行跨區(qū)域的貿(mào)易活動(dòng)獲取利潤(rùn)，直至達(dá)到均衡狀態(tài)。因此，得到相對(duì)價(jià)格pki/pkj的無套利區(qū)間。由于眾多商品的絕對(duì)價(jià)格很難獲得，而且現(xiàn)實(shí)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)通常采用相對(duì)價(jià)格形式，Parsley和Wei等提出利用區(qū)際間相對(duì)CPI或相對(duì)商品零售價(jià)格指數(shù)的方差Var（qkijt）來測(cè)度區(qū)域商品市場(chǎng)非一體化程度，Var（qkijt）越大則說明區(qū)域間的商品市場(chǎng)非一體化越嚴(yán)重，反之則反是。
本文以2001～2010年《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》中珠三角各城市的9大類居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)包括服務(wù)項(xiàng)目、食品、煙酒及用品、衣著、家用設(shè)備用品及維修服務(wù)、醫(yī)療保健和個(gè)人用品、交通和通信、娛樂教育文化用品及服務(wù)、居住。為基礎(chǔ)，根據(jù)相對(duì)價(jià)格法測(cè)度珠三角商品市場(chǎng)一體化指數(shù)。
根據(jù)桂琦寒等（2006）的定義，商品市場(chǎng)一體化指數(shù)越大，對(duì)應(yīng)城市的商品市場(chǎng)非一體化程度越深，反之則反是。表1的統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，研究期內(nèi)各城市的商品市場(chǎng)非一體化水平總體呈下降趨勢(shì)，在2008年普遍出現(xiàn)了提高，很可能是“次貸危機(jī)”導(dǎo)致地方保護(hù)加劇。此外，珠三角各城市的商品市場(chǎng)一體化程度，廣州最高，深圳和東莞最低。
（二）商品市場(chǎng)一體化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差異效應(yīng)研究模型
本研究基于陸銘和陳釗（2009）的研究文獻(xiàn)，得出商品市場(chǎng)一體化的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)模型：
growthit=ci+βi1MIit+βi2MI2it+ρi∑j=1，...，i-1，i+1，..Nwijgrowthjt+γiXit+uit，uit=vi+εit（6）
其中，growthit表示地區(qū)i在時(shí)期t的真實(shí)人均GDP增長(zhǎng)率（%），ci表示常數(shù)項(xiàng)，MIit是地區(qū)i在t時(shí)期的商品市場(chǎng)一體化指數(shù)，MI2it表示MIit的平方項(xiàng)，ρi表示空間自相關(guān)系數(shù)，wij是空間權(quán)重系數(shù)。系數(shù)下標(biāo)i表示該系數(shù)與回歸點(diǎn)i的地理位置有關(guān)。在模型中分別用滯后一至三期的MI_LAG代替MI，以研究商品市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的滯后效應(yīng)，即表2中的模型Ⅱ～模型Ⅳ。Xit表示一系列控制變量，包括人均資本k的對(duì)數(shù)lnk，通貨膨脹率CPI，對(duì)外開放OPEN，實(shí)際利用外資（AFC）占GDP比重，人口增長(zhǎng)率PG（‰）。uit表示擾動(dòng)項(xiàng)，包含個(gè)體效應(yīng)vi和獨(dú)立同正態(tài)分布的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)εit。
lnk的估算采用永續(xù)盤存法：
Kit=Kit-1（1-δit）+IitKit（7）
其中，Kit和Kit-1分別表示第t年和t-1年的物質(zhì)資本總量，δit表示資本重置率，Iit表示當(dāng)年的投資總量。令δit=9.6%，并用各城市1980年的全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額除以10%作為該市的初始資本存量，得到人均資本存量kit=Kitpopit，popit表示年初和年末人口總數(shù)的算術(shù)平均。
（三） 數(shù)據(jù)來源和回歸結(jié)果
模型（6）和模型（7）的數(shù)據(jù)均來源于2001～2010年《廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》?；貧w分析包含模型的估計(jì)和檢驗(yàn)兩部分：首先，采用ML方法對(duì)混合效應(yīng)、固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)下的模型（6）進(jìn)行估計(jì)；其次，采用基于擬合優(yōu)度的擬合χ2分布檢驗(yàn)固定效應(yīng)模型相對(duì)于混合效應(yīng)模型，以及漸進(jìn)χ2分布的隨機(jī)效應(yīng)模型相對(duì)于混合效應(yīng)模型的LM檢驗(yàn)。兩個(gè)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值分別為F（1.01，54.9）=0.00015和LM=8.00。因此，本研究認(rèn)為隨機(jī)效應(yīng)模型適合所使用數(shù)據(jù)。
在包含MI的回歸模型中，空間自回歸系數(shù)ρ的估計(jì)結(jié)果不顯著，而且在不變系數(shù)面板數(shù)據(jù)模型的空間自相關(guān)Moran’s I檢驗(yàn)也表明自變量不存在空間自相關(guān)（Pmoran’s I=0.53）。該統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明珠三角各城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在研究期內(nèi)并無顯著的空間溢出效應(yīng)，即周圍城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無統(tǒng)計(jì)上顯著的影響。因此，在分別包含MI_LAG1、MI_LAG2和MI_LAG3的模型Ⅱ～Ⅳ中未再加入被解釋變量的空間滯后項(xiàng)。
表2為包含不同時(shí)期商品市場(chǎng)非一體化指數(shù)模型的估計(jì)結(jié)果。總的來看，研究期內(nèi)珠三角商品市場(chǎng)一體化對(duì)各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在顯著的個(gè)體差異性。其中，商品市場(chǎng)一體化程度的提高會(huì)提高廣州、深圳、惠州和江門的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，但會(huì)降低肇慶和東莞的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。此外，珠海的市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響隨滯后期變動(dòng)：
模型Ⅰ，模型的商品市場(chǎng)一體化指數(shù)只包含當(dāng)期MI，大部分城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不受珠三角商品市場(chǎng)一體化當(dāng)期值的影響。但是，東莞和中山的MI顯著為正，即說明采取商品市場(chǎng)非一體化的方式將更有利于同期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；江門的MI顯著為負(fù)，說明商品市場(chǎng)非一體化程度的提高會(huì)降低當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。
模型Ⅱ～模型Ⅳ的回歸結(jié)果顯示，商品市場(chǎng)一體化指數(shù)的滯后期對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)更顯著，與MI相比，MI_LAG1、MI_LAG2和MI_LAG3在9個(gè)地區(qū)中分別有7個(gè)、4個(gè)和5個(gè)地區(qū)顯著。廣州、深圳、珠海、惠州、中山和江門的MI_LAG系數(shù)總體為負(fù)數(shù)，即商品市場(chǎng)一體化對(duì)這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有明顯滯后的積極影響；東莞和肇慶的MI_LAG1和MI_LAG3系數(shù)都顯著為正，說明滯后一期和滯后三期的商品非市場(chǎng)一體化對(duì)這兩個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。
表2的實(shí)證結(jié)果表明，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較高的城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受商品市場(chǎng)一體化的有利影響。當(dāng)商品市場(chǎng)一體化程度提高至一定水平時(shí)，商品市場(chǎng)一體化將不利于相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（見表3）。由于發(fā)達(dá)地區(qū)在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)擁有比較優(yōu)勢(shì)，且通常具有較快的技術(shù)進(jìn)步速度，所以往往在貿(mào)易利益的分享中得到較大的份額，商品市場(chǎng)一體化對(duì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更有利。但隨著商品市場(chǎng)一體化程度的不斷提高，相對(duì)落后地區(qū)通過獲得相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的技術(shù)溢出，或者采用趕超戰(zhàn)略等方式使其擁有部分高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)能力，提高其與相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)貿(mào)易中所享受的利益份額，相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不再受益于商品市場(chǎng)一體化。本文結(jié)果一定程度上可以解釋國(guó)際或國(guó)內(nèi)部分區(qū)域的一體化組織不斷擴(kuò)大的原因，只有通過不斷添加相對(duì)落后的個(gè)體，才能夠保持較發(fā)達(dá)地區(qū)獲取區(qū)際貿(mào)易的正面影響。
但是，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低的城市中，只有肇慶市和東莞市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯受商品市場(chǎng)非一體化的有利影響，江門和惠州的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受商品市場(chǎng)一體化的有利影響，兩種不同的影響同樣會(huì)隨著商品市場(chǎng)（非）一體化程度提高而出現(xiàn)拐點(diǎn)（見表3）。雖然商品市場(chǎng)分割能夠保護(hù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)免受外部競(jìng)爭(zhēng)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是以犧牲經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)的結(jié)果。根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，決定區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素可分為兩大類：需求因素和供給因素。商品市場(chǎng)一體化通過區(qū)際貿(mào)易同時(shí)直接或間接影響需求因素和供給因素，商品非市場(chǎng)一體化則只能影響供給因素①。如果相對(duì)落后地區(qū)的產(chǎn)品和企業(yè)太缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的只有供給因素，則商品市場(chǎng)非一體化更有利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這樣能夠保護(hù)本地企業(yè)免受外地企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)（肇慶和東莞）。但是隨著商品非市場(chǎng)一體化程度的提高，過于封閉的商品市場(chǎng)會(huì)給技術(shù)創(chuàng)新等供給因素造成負(fù)面影響，從而對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起阻礙作用。如果促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)包含需求因素和供給因素，則商品市場(chǎng)一體化更有利當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（江門和惠州）。
表3的結(jié)果可檢驗(yàn)商品市場(chǎng)非一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是否存在拐點(diǎn)，即是否存在U型或倒U型的趨勢(shì)?；貧w結(jié)果表明，除了模型Ⅰ的東莞和模型Ⅱ的江門以外，β1顯著的絕大部分城市都存在拐點(diǎn)，即商品市場(chǎng)一體化對(duì)大部分城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在拐點(diǎn)，該結(jié)論與陸銘和陳釗（2009）的結(jié)論相似。根據(jù)拐點(diǎn)公式-β12β2計(jì)算得出，大部分觀測(cè)點(diǎn)仍處于拐點(diǎn)的左側(cè)，即說明商品市場(chǎng)（非）一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的趨勢(shì)在大部分地區(qū)未發(fā)生方向性的變動(dòng)。
從β2的總體分布情況來看，商品市場(chǎng)（非）一體化對(duì)幾乎所有研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響都存在拐點(diǎn)，當(dāng)商品市場(chǎng)一體化達(dá)到一定程度后，商品市場(chǎng)一體化會(huì)不利于相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同樣地，當(dāng)商品市場(chǎng)非一體化達(dá)到一定程度時(shí)，商品市場(chǎng)非一體化也會(huì)阻礙相對(duì)落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
此外，其他系數(shù)的估計(jì)結(jié)果顯示，所有地區(qū)的lnK系數(shù)都顯著為正，說明物質(zhì)資本的增加對(duì)dylw.net 所有地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有促進(jìn)作用。4個(gè)模型的CPI系數(shù)都顯著為負(fù)，陸銘和陳釗（2009）認(rèn)為當(dāng)期的通貨膨脹導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)，當(dāng)年的通貨膨脹有可能伴隨著未來更低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。東莞和肇慶的對(duì)外開放OPEN系數(shù)顯著為負(fù)，珠海和江門對(duì)外開放OPEN系數(shù)顯著為正。說明對(duì)外開放加劇了地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)，但并非一定能促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所處經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同，地區(qū)本身的特征差異影響區(qū)域?qū)ν鈦砀?jìng)爭(zhēng)的消化能力，因此表現(xiàn)出區(qū)域之間的差異性。同樣地，實(shí)際利用外資AFC變量也出現(xiàn)了區(qū)域間方向性的差異性，其中，東莞和肇慶的AFC系數(shù)顯著為負(fù)，珠海和江門的AFC變量系數(shù)顯著為正。綜合OPEN和AFC兩個(gè)變量來看，雖然東莞和肇慶在進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來負(fù)面影響，但是外來資本的投入對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來了正面影響，而珠海和江門則出現(xiàn)與它們相反的結(jié)論。為了有效地吸收貿(mào)易及外資的有利方面，去除其不利影響，這兩組城市之間應(yīng)該相互借鑒，增進(jìn)交流，從而實(shí)現(xiàn)共同進(jìn)步。
五、結(jié)論及建議
本文的研究表明，商品市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響具有明顯的時(shí)滯性。商品市場(chǎng)一體化對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在兩種不對(duì)稱性：相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)和相對(duì)落后地區(qū)之間的不對(duì)稱，以及相對(duì)落后地區(qū)內(nèi)部之間的不對(duì)稱。商品市場(chǎng)一體化有利于相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是不一定有利于相對(duì)落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。商品市場(chǎng)一體化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響主要通過需求因素直接或間接起作用，由于構(gòu)成相對(duì)落后地區(qū)的產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異，有些相對(duì)落后地區(qū)無法消化外來產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，從而商品市場(chǎng)非一體化對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更有利（如東莞和肇慶）。相反地，如果相對(duì)落后地區(qū)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競(jìng)爭(zhēng)力可享受到區(qū)際貿(mào)易中的利益分配，則商品市場(chǎng)一體化同樣能促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（如江門和惠州）。
商品市場(chǎng)一體化對(duì)研究對(duì)象的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響都存在拐點(diǎn)（模型Ⅱ的中山市除外），當(dāng)商品市場(chǎng)一體化達(dá)到一定程度后，其對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響會(huì)發(fā)生方向性的轉(zhuǎn)變。即隨著商品市場(chǎng)一體化程度的變化，相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)或者相對(duì)落后地區(qū)不會(huì)一直收益或受損，這可能是影響區(qū)際關(guān)系波動(dòng)的原因之一。
總之，商品市場(chǎng)一體化降低了區(qū)際間的交易成本，有利于區(qū)際間的產(chǎn)業(yè)分工，從而提高整個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)效率。不同經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的構(gòu)
成存在空間非均衡，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部成員受商品市場(chǎng)一體化的影響不同。提高區(qū)域商品市場(chǎng)一體化，完善區(qū)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系需要重（上接第4頁）
點(diǎn)解決落后地區(qū)與相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)在商品市場(chǎng)一體化過程中的利益分配。因此，相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)需要在發(fā)展本地技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)能力的同時(shí)，兼顧相對(duì)落后地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展，一味地實(shí)現(xiàn)自身利益最大化不僅會(huì)損害落后地區(qū)的利益，而且會(huì)促使落后地區(qū)選擇帶來市場(chǎng)非一體化。同樣地，相對(duì)落后地區(qū)在商品市場(chǎng)一體化過程中的獲利有賴于自身的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)應(yīng)該更多地生產(chǎn)具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，而不是單純選擇技術(shù)含量高，利潤(rùn)可觀的產(chǎn)品。最后，相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)和相對(duì)落后地區(qū)在實(shí)現(xiàn)區(qū)際合作時(shí)，應(yīng)該形成互惠互利的政策，從而減少區(qū)際貿(mào)易中的摩擦，降低區(qū)際貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)，以提高區(qū)際合作為手段，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高人民生活水平為目的。
參考文獻(xiàn)：
Young A.The Razor’s Edge：Distortions and Incremental Reform in the People’s Republic of China.Quarterly Journal of Economics，2000，115（4）：1091-1135.
皮建才.中國(guó)地方政府間競(jìng)爭(zhēng)下的區(qū)域市場(chǎng)整合.經(jīng)濟(jì)研究，2008，3：115-124.
陳敏，桂琦寒，陸銘，等.中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)如何持續(xù)發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)—經(jīng)濟(jì)開放與國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)分割的實(shí)證研究.經(jīng)濟(jì)學(xué)，2007，7（1）：125-150.
徐現(xiàn)祥，李郇，王美今.區(qū)域分割、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與政治晉升.經(jīng)濟(jì)學(xué)，2007，6（4）：1075-1096.
陸銘，陳釗.分割市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)—為什么經(jīng)濟(jì)開放可能加劇地方保護(hù)？.經(jīng)濟(jì)研究，2009，3：42-52.
Anselin L.Spatial Econometrics：Methods and Models.Kluwer Academic Publishers，Dordrecht，1988.
Parsley D C P，Wei S J.Explaining the Border Effect：The Role of Exchange Rate Variability，Shipping Costs，and Geography.Journal of International Economics，2001，55（1）：87-105.
李善同，侯永志，劉云中，等.中國(guó)國(guó)內(nèi)地方保護(hù)問題的調(diào)查與分析.經(jīng)濟(jì)研究，2004，11：78-85.
樊瑩.國(guó)際區(qū)域一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng).北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005.
卜茂亮，高彥彥，張三峰.市場(chǎng)分割與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：基于長(zhǎng)三角的經(jīng)驗(yàn)研究. 浙江社會(huì)科學(xué)，2010，6：11- 17.
劉志彪，等.長(zhǎng)三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2010.
Fotheringham A S，Brunsdon C，Charlton M E.Geographically Weighted Regression the Analysis of Spatially Varying Relationships.John Wiley & Sons，Ltd，2002.
Brunsdon C，F(xiàn)otheringham A S，Charlton M E.Geographically Weighted Regression：A Method for Exploring Spatial Nonstationarity.Geographical Analysis，1996，28：281-298.
Brunsdon C，F(xiàn)otheringham A S，Charlton M E.Geographically Weighted Regression—Modelling Spatial Non-stationarity.The Statistician，1998，47（3）：431-443.
桂琦寒，陳敏，陸銘，等.中國(guó)國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)趨于分割還是整合基于相對(duì)價(jià)格法的分析.世界經(jīng)濟(jì)，2006，2：20-30.
林志鵬.珠三角商品市場(chǎng)分割現(xiàn)狀的實(shí)證研究.廣東商學(xué)院學(xué)報(bào).2011，6：49-55.
張軍，吳桂英，張吉鵬.中國(guó)省際物質(zhì)資本存量估算：1952-2000.經(jīng)濟(jì)研究，2004（10）：35-44.
Abstract： The domestic A shares of 9 dairy listed companies continued to borrow and finance money through the capital market， realized the rapid growth of assets scale， changed profoundly their total liabilities， total equity and capital structure. The paper summarizes the overall characteristics of 9 companies' capital structure， and analyzes the reality plights in many angles， finally puts forward proposals about enterprise value optimization from three aspects of merger and reorganization， financial management and corporate governance.
關(guān)鍵詞：資本結(jié)構(gòu)；價(jià)值優(yōu)化；負(fù)債率；權(quán)益率
Key words： capital structure；value optimization；debt ratio；equity ratio
中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）34-0033-03
0 引言
我國(guó)乳品公司在“奶源爭(zhēng)奪、渠道開拓、產(chǎn)能擴(kuò)張、品牌建設(shè)”發(fā)展戰(zhàn)略的驅(qū)動(dòng)下，資本實(shí)力正逐步成為決定企業(yè)未來成長(zhǎng)與壯大的關(guān)鍵因素，同時(shí)也宣告了行業(yè)資本競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的到來。2005年起，國(guó)內(nèi)乳品巨頭紛紛尋求國(guó)內(nèi)外上市，欲借資本市場(chǎng)的力量做大做強(qiáng)企業(yè)。新一輪的乳品企業(yè)上市熱潮，不僅可以幫助企業(yè)獲得社會(huì)資金支持，還可以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、分散財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。截至2016年3月31日，我國(guó)乳品行業(yè)共有9家A股上市公司，其2016年一季報(bào)營(yíng)業(yè)收入總計(jì)達(dá)234.71億元，凈利潤(rùn)總計(jì)達(dá)18.15億元；其中，營(yíng)業(yè)收入排名前三為伊利股份、光明乳業(yè)和三元股份，凈利潤(rùn)排名前三為伊利、光明和貝因美，凈利率排名前三為科迪、天潤(rùn)和伊利（詳見表1）。
1 A股乳品上市公司資本結(jié)構(gòu)的總體特征
資本結(jié)構(gòu)理論歷經(jīng)新、舊歷史發(fā)展階段，已成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論的重要組成部分，其中新資本結(jié)構(gòu)理論的研究成果為“分析了在非對(duì)稱信息條件下，資本結(jié)構(gòu)的治理效應(yīng)及對(duì)公司價(jià)值的影響”，具體包括了“理論”、“控制權(quán)理論”、“信號(hào)理論”和“啄序理論”等。新理論中的“資本結(jié)構(gòu)”有廣義和狹義之分，本研究所涉及的為廣義概念，為即負(fù)債資本與權(quán)益資本的比例關(guān)系，其計(jì)算為“資本結(jié)構(gòu)=（負(fù)債總額÷權(quán)益總額）×100%”，公式中的“權(quán)益總額”不含少數(shù)股東權(quán)益。保持合理的資本結(jié)構(gòu)，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)、尤其是上市公司，具有十分重要的價(jià)值意義一是通過債務(wù)融資為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿收益和節(jié)稅收益，有利于提高企業(yè)價(jià)值；二是通過影響投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況判斷以及投資決策，有利于影響企業(yè)價(jià)值；三是通過影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及傳遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信號(hào)，有利于判斷企業(yè)價(jià)值。
2016年一季報(bào)顯示，國(guó)內(nèi)乳品A股9家上市公司的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)7，886，058萬元，同時(shí)權(quán)益資本也發(fā)展到4，189，915萬元（詳見表2）。以上市公司為代表的乳品企業(yè)，正成為帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、打造行業(yè)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)、形成產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)的重要力量。傳統(tǒng)的乳品四大巨頭“伊利、蒙牛、光明、三元”，其中3家選擇在國(guó)內(nèi)A股上市，而蒙牛則遠(yuǎn)赴香港；A股三巨頭的資產(chǎn)總額為6，321，729萬元，占9家A股上市公司資產(chǎn)總額的80%強(qiáng)，行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯、尤其是資本實(shí)力更勝一籌；同時(shí)，三巨頭的負(fù)債總額為3，023，813萬元，占9家A股上市公司負(fù)債總額的近85%，除三元股份外，伊利股份和光明乳業(yè)的負(fù)債率遠(yuǎn)高于其他6家公司的整體負(fù)債水平。表2中還可以發(fā)現(xiàn)，除天潤(rùn)乳業(yè)外，A股滬市乳品企業(yè)（伊利、光明、三元）的資產(chǎn)規(guī)模更大，融資能力（負(fù)債）也更強(qiáng)；而除燕塘乳業(yè)外，A股深市乳品企業(yè)（科迪、麥趣爾、貝因美、皇氏）也獲得了良好的成長(zhǎng)空間，權(quán)益總額（不含少數(shù)股東）和資產(chǎn)總額均已突破10億元大關(guān)。在資本結(jié)構(gòu)一欄中，光明乳業(yè)高達(dá)217%、伊利股份85%、科迪乳業(yè)84%、皇氏集團(tuán)73%，負(fù)債與權(quán)益比例均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過業(yè)界普遍認(rèn)可的60%上限；并且，A股9家上市乳品企業(yè)的總體資本結(jié)構(gòu)比例為85%，超出了A股上市公司總體資本結(jié)構(gòu)比例（63%）22個(gè)百分點(diǎn)；但是，諸如燕塘乳業(yè)、麥趣爾、三元股份等公司，因?qū)Ｗ⒂趨^(qū)域經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品特色、客戶維護(hù)等差異化戰(zhàn)略，資本結(jié)構(gòu)比例保持了較為合理的水平，企業(yè)后續(xù)融資（負(fù)債）和成長(zhǎng)（資產(chǎn)）空間較大?？傊?，通過以上的數(shù)據(jù)和理論分析，國(guó)內(nèi)以A股9家上市企業(yè)為代表的乳品行業(yè)，總體上呈現(xiàn)“資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)迅速、負(fù)債權(quán)益水平不一、資本結(jié)構(gòu)總體失衡”的特征。
2 A股乳品上市公司資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)困境
國(guó)內(nèi)乳品行業(yè)在經(jīng)歷“三聚氰胺”、兼并擴(kuò)張、奶源控制等特定事件與發(fā)展階段后，行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)顯現(xiàn)，“伊利、蒙牛、光明、三元”四巨頭“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，地方性乳業(yè)品牌在財(cái)力、實(shí)力、人力等方面更加處于劣勢(shì)地位，而通過上市則可利用資本層面的力量尋求做大做強(qiáng)。另一方面，目前市場(chǎng)上能夠?qū)崿F(xiàn)正常經(jīng)營(yíng)的乳企，其年?duì)I業(yè)額均已達(dá)到億元規(guī)模，初步具備登陸國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的資格，且以低附加值液態(tài)奶為主要產(chǎn)品的區(qū)域品牌，利潤(rùn)空間雖逐漸走低，但國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)三四線城市的乳制品消費(fèi)前景還是十分看好，融資渠道仍可暢通。也正因如此，形成了國(guó)內(nèi)乳品企業(yè)新的一波上市熱潮，上市融資也成為企業(yè)求生存的重要途徑。實(shí)現(xiàn)A股上市以募集資本市場(chǎng)戰(zhàn)略投資更是一把“雙刃劍”，不僅可以增強(qiáng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)實(shí)力，還可以推動(dòng)企業(yè)科技自主創(chuàng)新能力，但盲目的資本擴(kuò)張不僅會(huì)帶來過高的資產(chǎn)負(fù)債，還會(huì)影響資本結(jié)構(gòu)比例的合理性，進(jìn)而波及融資效率、負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等，乃至最終決定企業(yè)未來命運(yùn)。
通過對(duì)表2數(shù)據(jù)的分析可知，國(guó)內(nèi)A股上市的9家公司資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)困境主要表現(xiàn)為：第一，總體資產(chǎn)負(fù)債率偏低，融資能力未得到有效釋放。國(guó)內(nèi)A股乳品上市公司總體資產(chǎn)負(fù)債率為45%，與G7國(guó)家相比（美國(guó)66%、日本67%、德國(guó)72%、法國(guó)69%、意大利67%、英國(guó)57%、加拿大61%）負(fù)債率較低，也即意味著上市乳品企業(yè)總體的資金杠桿率較低，其企業(yè)運(yùn)營(yíng)更加依賴權(quán)益資本的力量，通過資本市場(chǎng)吸收投資（負(fù)債）的作用尚未得到充分發(fā)揮。第二，個(gè)體權(quán)益資本差異大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全存管控風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)A股乳品上市公司權(quán)益資本總額（不含少數(shù)股東）在8～216億元的不等規(guī)模，權(quán)益率同時(shí)保持在35%～85%區(qū)間，兩項(xiàng)指標(biāo)浮動(dòng)范圍均較大，亦表示上述乳品企業(yè)的權(quán)益資本與債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中所形成的主導(dǎo)地位不同，權(quán)益資本比率過低（如光明乳業(yè)）在企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面存在理論上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，資本結(jié)構(gòu)總體失衡下，比例畸高與過低現(xiàn)象并存。國(guó)內(nèi)A股乳品上市公司總體資本結(jié)構(gòu)比例85%，無論從國(guó)內(nèi)還是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看均明顯偏高；傳統(tǒng)MM理論所假設(shè)的“企業(yè)為追求利潤(rùn)最大化，資本結(jié)構(gòu)比例（負(fù)債率）越高越好，它有助于企業(yè)擴(kuò)大資金和生產(chǎn)規(guī)模，提升產(chǎn)品市場(chǎng)份額和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力”，但同時(shí)也預(yù)示著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不斷增大；個(gè)體來看，畸高如光明乳業(yè)217%，所有者就勢(shì)必會(huì)存在對(duì)債務(wù)經(jīng)營(yíng)困難的考慮，而過低如燕塘乳業(yè)18%則為所有者利用資本市場(chǎng)的能力和渠道的欠缺。
3 A股乳品上市公司資本結(jié)構(gòu)的價(jià)值優(yōu)化
3.1 并購重組
A股乳品上市公司無論采取何種支付方式和會(huì)計(jì)處理方法，當(dāng)實(shí)現(xiàn)對(duì)其他同業(yè)公司兼并重組后，其資本結(jié)構(gòu)通常都將發(fā)生顯著變化，但也并不意味著資本結(jié)構(gòu)一定會(huì)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化；在企業(yè)并購重組的實(shí)際操作中，通過選擇合適的目標(biāo)企業(yè)，不僅可以有效節(jié)省資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的成本，還可以促進(jìn)自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)回歸合理水平；并購前負(fù)債率較高的乳品公司，會(huì)更加注意利用資產(chǎn)重組與交易的契機(jī)，縮小與目標(biāo)（合理）資本結(jié)構(gòu)水平之間的差距，優(yōu)化公司資產(chǎn)價(jià)值、成長(zhǎng)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)價(jià)值。目前，國(guó)內(nèi)乳業(yè)發(fā)展兩極分化明顯，行業(yè)巨頭的資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)占有不斷擴(kuò)大，地方性企業(yè)或區(qū)域性品牌的經(jīng)營(yíng)份額逐步萎縮，即使同為A股上市公司，同樣也面臨著“魚吃蝦”或“鼠吞象”的被并購和重組的風(fēng)險(xiǎn)，資本市場(chǎng)為上市公司的生存和發(fā)展帶來了無限可能。
3.2 財(cái)務(wù)管理
“公司盈利水平與資產(chǎn)負(fù)債率顯著負(fù)相關(guān)（張明亮，2015）”，因此A股乳品上市公司要努力提升整體盈利能力，降低對(duì)負(fù)債性融資的依賴程度，進(jìn)而改善資本結(jié)構(gòu)選擇的空間，避免財(cái)務(wù)杠桿過高所誘發(fā)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)乳品公司財(cái)務(wù)管理頂層設(shè)計(jì)，以戰(zhàn)略發(fā)展的角度持續(xù)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，以差異競(jìng)爭(zhēng)的手段不斷培育特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，以消費(fèi)偏好的思維重新適應(yīng)市場(chǎng)細(xì)分變化，以科學(xué)經(jīng)營(yíng)的模式有效規(guī)避簡(jiǎn)單重復(fù)擴(kuò)張，以人才至上的理念注重選拔高級(jí)財(cái)務(wù)人員，最終達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的；合理利用財(cái)務(wù)杠桿對(duì)負(fù)債、權(quán)益等資本結(jié)構(gòu)組成因素的影響，通過適當(dāng)舉債、適度融資、適時(shí)放權(quán)等措施最大限度發(fā)揮各類資產(chǎn)（如負(fù)債資產(chǎn)與權(quán)益資產(chǎn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)與短期資產(chǎn)、有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)）效用，從而刺激公司負(fù)債與權(quán)益比例產(chǎn)生優(yōu)化反應(yīng)。
3.3 公司治理
進(jìn)一步優(yōu)化A股乳品上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)國(guó)企股權(quán)分置改革（如光明乳業(yè)、三元股份），消除國(guó)有法人股份委托復(fù)雜、職責(zé)管理不清、所有權(quán)益缺位的亂象，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)代治理模式；A股乳品上市公司可通過引入機(jī)構(gòu)投資者、公眾投資者、戰(zhàn)略投資者、國(guó)外投資者的方式，解決股權(quán)過度集中導(dǎo)致的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)集中風(fēng)險(xiǎn)，激活公司資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈利性、價(jià)值性；積極倡導(dǎo)A股乳品上市公司高管人員和內(nèi)部職工增加持股比例，降低委托成本、提升企業(yè)責(zé)任感，明確顯性工資報(bào)酬、打壓隱性職務(wù)消費(fèi)，引入股票期權(quán)、績(jī)效分紅等資本激勵(lì)機(jī)制；完善董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)治理，增加專業(yè)性獨(dú)立董事的占比，制度上保證其工作的自主性、客觀性，規(guī)范監(jiān)事會(huì)人員比例、任職資格、權(quán)利范圍、表決程序，制度上明確其工作的合法性、真實(shí)性。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳瑾.基于資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的乳品企業(yè)價(jià)值獲得途徑探析[J].農(nóng)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)管理，2015（10）：25-26.
[2]張曉亮.上市公司資本結(jié)構(gòu)困境與優(yōu)化：以河南省為例[J].財(cái)會(huì)通訊，2015（21）：97-100.
歷史上任何一種商品經(jīng)濟(jì)，都是所有制性質(zhì)一般和商品生產(chǎn)、交換方式一般的統(tǒng)一。反之，客觀存在的每種商品經(jīng)濟(jì)，又都是一種具體的商品經(jīng)濟(jì)，即是一定的所有制性質(zhì)和商品生產(chǎn)、交換方式的統(tǒng)一。所以，作為對(duì)特定社會(huì)階段商品經(jīng)濟(jì)的研究，都必須側(cè)重于本階段中商品經(jīng)濟(jì)具體特性的分析。認(rèn)識(shí)中國(guó)現(xiàn)實(shí)中的商品經(jīng)濟(jì)，也一定要如實(shí)地反映它的現(xiàn)狀屬性。中國(guó)現(xiàn)實(shí)中的商品經(jīng)濟(jì)，在總體上應(yīng)稱之為:社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)。這個(gè)范疇區(qū)別于社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，更不能同社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)混為一談。因?yàn)?，我?guó)目前正處在社會(huì)主義初級(jí)階段，在這個(gè)階段中，除了全民所有制和集體所有制這些占主體地位的公有制經(jīng)濟(jì)外，還有多種形式的非公有制經(jīng)濟(jì)成分存在。僅以這一點(diǎn)說，就既有社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)，又有非社會(huì)主義的商品經(jīng)濟(jì)，把現(xiàn)實(shí)中的商品經(jīng)濟(jì)，統(tǒng)稱為社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)顯然是不恰當(dāng)?shù)?。社?huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)，既是社會(huì)主義初級(jí)階段多種商品經(jīng)濟(jì)形式的統(tǒng)一概括，又意味了這多種商品經(jīng)濟(jì)形式間的對(duì)立和斗爭(zhēng)。以現(xiàn)實(shí)來說，這種斗爭(zhēng)是很復(fù)雜而激烈的。種種非公有制商品經(jīng)濟(jì)形式，雖然程度不同地都具有為社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)服務(wù)的一面，但另一面卻都不斷地形成著對(duì)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的侵蝕和瓦解。在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本身，多種經(jīng)濟(jì)形式間的競(jìng)爭(zhēng)也是很厲害的。而社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，總是處在這種不斷的斗爭(zhēng)和競(jìng)爭(zhēng)中，又是在同各種商品經(jīng)濟(jì)形式彼此結(jié)合、相互滲透中實(shí)現(xiàn)的。表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)管理上，就是要兼顧公有制商品經(jīng)濟(jì)形式和非公有制商品經(jīng)濟(jì)形式這兩個(gè)方面，并且通過這兩方面間的相互作用及其轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)對(duì)二者比重關(guān)系的把握和全社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向的調(diào)節(jié)。所以，作為商品經(jīng)濟(jì)理論研究，就必須如實(shí)地反映這種現(xiàn)狀，并且提出相應(yīng)的對(duì)策。然而過去的研究則不是這樣看問題的。人們通常的看法是:社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)~社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)一社會(huì)主義有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)。這里暫且不談第二個(gè)等式能否成立，只就第一個(gè)等式說，它分明是對(duì)上述商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)作了抹煞。其結(jié)果，不僅造成社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)概念本身的不準(zhǔn)確，而且有意無意地忽視了對(duì)各種商品經(jīng)濟(jì)相互滲透、相互斗爭(zhēng)的研究，在實(shí)踐中產(chǎn)生了很不好的影響。簡(jiǎn)言之，過去商品經(jīng)濟(jì)理論研究上的一大缺陷，是它脫離開現(xiàn)實(shí)中商品經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜結(jié)構(gòu)狀態(tài)，孤立地研究所謂社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。因此，作為對(duì)這一缺陷的補(bǔ)正，就是要回到對(duì)社會(huì)主義初級(jí)階段社會(huì)中商品經(jīng)濟(jì)總體狀態(tài)的研究上來。在范疇上說，就要確立社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)這個(gè)大概念，明確社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)與非社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)及其各自形式的區(qū)別。從而，深入探討社會(huì)主義初級(jí)階段中，多種商品經(jīng)濟(jì)形式間的相互作用、滲透關(guān)系，并堅(jiān)持在這種作用和滲透中，認(rèn)識(shí)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，促使社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。換句話說，我們就是要從只研究社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)純粹形式，轉(zhuǎn)變到對(duì)處在社會(huì)主義初級(jí)階段多種商品經(jīng)濟(jì)形式結(jié)構(gòu)中的社會(huì)它義商品經(jīng)濟(jì)和它的發(fā)展的如實(shí)研究。
(二)
過去有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)理論研究的第二個(gè)缺陷，是它忽視了對(duì)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)本身作為發(fā)展過程的研究。毫無疑問，社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)同樣是一個(gè)發(fā)展過程。它具有不同的發(fā)展階段。從本質(zhì)上講，社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的屬性有兩種:第一是公有制經(jīng)濟(jì);第二是采取商品生產(chǎn)和交換方式進(jìn)行運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)。叮是，公有制有低級(jí)形式和高級(jí)形式的不同，可理解為由低級(jí)形式向高級(jí)形式發(fā)展的過程;商品生產(chǎn)、交換方式也有不發(fā)達(dá)狀態(tài)(小商品階段)和發(fā)達(dá)狀態(tài)之別，又可看作是由不發(fā)達(dá)狀態(tài)向發(fā)達(dá)狀態(tài)的轉(zhuǎn)變過程。所以，不能認(rèn)為只要是公有制的商品經(jīng)濟(jì)，就是一樣貨色或一種狀態(tài);而必須懂得:處在不同發(fā)展階段的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，除了都具有作為社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的一般性外，還分別具有著它作為本階段發(fā)展?fàn)顟B(tài)的特殊性。因此，以經(jīng)濟(jì)理論研究說，不’司發(fā)展階段的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，都必須具有其相應(yīng)的具體范疇和研究重點(diǎn)。既然如此，從社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革的實(shí)際出發(fā)，筆者以為有必要對(duì)以一「幾二個(gè)研究對(duì)象作范疇上的區(qū)分:
(1)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過程，它是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)一切階段、狀態(tài)的總括;
(2)現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，即是現(xiàn)實(shí)中尚處在不發(fā)達(dá)狀態(tài)的公有制商品經(jīng)濟(jì);
(3)真正發(fā)達(dá)的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，也就是通過長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)體制改革最終實(shí)現(xiàn)的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)成熟狀態(tài)。
如果說，第一個(gè)研究對(duì)象，即稱之表現(xiàn)社會(huì)主義公有制商品經(jīng)濟(jì)一般特征的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，或許不會(huì)有多少異議的話，那末，如何看待后兩個(gè)對(duì)象的區(qū)分和其范疇的確定，則尚且是有待探討的課題。這里首先涉及到對(duì)所謂社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)歷史位置的理解問題。如前所述，在現(xiàn)在通行的認(rèn)識(shí)中，社會(huì)主義有汁劃的商品經(jīng)濟(jì)，同社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)是劃等號(hào)的。然而仔細(xì)推敲，這個(gè)等式同樣是不成立的。其一，從邏輯形式看，“有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)”是側(cè)重于對(duì)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)屬性特征進(jìn)行概括的范疇，而不是對(duì)其實(shí)體概括的范疇。這就是說，它實(shí)則體現(xiàn)了社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展某一階段的特征或某一方面的特征，不能當(dāng)作對(duì)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)一般意義的表達(dá)。其二，從既定(尤其是十共大報(bào)告的規(guī)定)的意義看，有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)和它的體制，是經(jīng)濟(jì)體制改革聽要達(dá)到的日標(biāo)，自然不能以社一會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)一般意義去理解的，更不能當(dāng)成是現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)本身。其三，從范疇內(nèi)涵規(guī)定看，有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)要求形成計(jì)劃與市場(chǎng)“內(nèi)在統(tǒng)一”的運(yùn)行機(jī)制，而這種“內(nèi)在統(tǒng)一”機(jī)制，只有在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)和計(jì)劃水平得到很大提高之后才能實(shí)現(xiàn)，也就是說，它是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)高級(jí)形態(tài)的特征所以。所謂社會(huì)仁義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)，應(yīng)是指社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)階段或經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)形態(tài)的范疇。那么現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的范疇又應(yīng)是如何呢?筆者認(rèn)為可稱為初級(jí)階段社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。黨的十三大報(bào)告中指出，社會(huì)主義初級(jí)階段的劃分，是與我國(guó)的特定國(guó)情直接相關(guān)的。我國(guó)是未經(jīng)過資本主義充分發(fā)展而走上社會(huì)主義道路的，因而雖然現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入了社會(huì)主義社會(huì)，仍無法越過“生產(chǎn)力落后、商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)”的階段。反過來，以商品經(jīng)濟(jì)本身看，它處在社會(huì)主義初級(jí)階段，也不能不具有這個(gè)“特定階段”的性質(zhì)。這也就是說，我國(guó)現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，只是一種很不發(fā)達(dá)的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，或尚處在社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段。再以實(shí)際看，被劃人社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的，主要是全民所有制商品經(jīng)濟(jì)和集體所有制商品經(jīng)濟(jì)兩種形式。就公有制本身講，它們都還處在比較低級(jí)的狀態(tài)，存在許多不完善之處。其次，以商品生產(chǎn)和交換方式看，其更具有著草創(chuàng)性。同時(shí)，從全社會(huì)說，一方面計(jì)劃方式，尚沒有從傳統(tǒng)的直接控制中解脫出來，以間接調(diào)控為主的計(jì)劃?rùn)C(jī)制僅處在發(fā)育之中;另一方面，市場(chǎng)體系還很不健全，市場(chǎng)調(diào)節(jié)很不得力，市場(chǎng)機(jī)制的公正性和有效性還無法得到表現(xiàn)。所以，計(jì)劃和市場(chǎng)“內(nèi)在統(tǒng)一”的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能形成，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行依然不得不靠計(jì)劃和市場(chǎng)兩種形式、手段的同時(shí)作用(“板塊結(jié)合，’)，以至?xí)r而強(qiáng)調(diào)這個(gè)多一點(diǎn)，時(shí)而強(qiáng)調(diào)那個(gè)多一點(diǎn)，借以達(dá)到二者的互相補(bǔ)充。加之商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需其他條件和素質(zhì)上的缺陷，現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，事實(shí)上只處在它自身發(fā)展的初期。事實(shí)是，過去由于未能把現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)和它的運(yùn)行機(jī)制，同社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)及其運(yùn)行機(jī)制作范疇上的區(qū)分，因而造成了許多原則性的差錯(cuò)。比如，我們一方面把社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)和它的體制確定為改革的目標(biāo)，另一方面又往往認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)就是社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)。同一東西，既作為改革的終點(diǎn)站，又當(dāng)成起點(diǎn)站，不僅在邏輯關(guān)系上講不通，而且造成在設(shè)置改革方案時(shí)，以理想代替現(xiàn)實(shí)，把改革后方能出現(xiàn)的東西(“內(nèi)在統(tǒng)一”的運(yùn)行機(jī)制)，當(dāng)成現(xiàn)實(shí)中存在的東西。很難設(shè)想，這種連起點(diǎn)站和終點(diǎn)站都說不清楚的旅行，會(huì)不是一次十分混亂的旅行。因此，作為對(duì)過去有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)理論的又一補(bǔ)正，我們即要克服原先忽視對(duì)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究之缺陷，準(zhǔn)確地劃分社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，正確地說明階段之間的相互聯(lián)系和范疇界限，從而真正把社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)看作一個(gè)發(fā)展過程。不錯(cuò)，過去也沒有誰否認(rèn)過社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)是發(fā)展著的，然而作為理論研究，說商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就一定要通過能夠表現(xiàn)發(fā)展過程不同階段范疇的含義區(qū)別，和對(duì)這些范疇之間關(guān)系的分析，具體地體現(xiàn)出這種發(fā)展關(guān)系，說明商品經(jīng)濟(jì)的歷史運(yùn)動(dòng)。
(三)
對(duì)社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)研究，核心是計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系及其發(fā)展過程問題。從總體上說，社會(huì)主義初級(jí)階段的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系，包括社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)中計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系和發(fā)展、非社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)中的計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系和發(fā)展，以及社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)同非社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)間計(jì)劃與市場(chǎng)的融合或相互作用等問題。其中最重要的是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)中的計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系和發(fā)展問題。而從對(duì)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)中的計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系和發(fā)展的研究說，筆煮以為急需樹立的一個(gè)重要觀點(diǎn)是:所謂計(jì)劃與市場(chǎng)“板終結(jié)合”和計(jì)劃與市場(chǎng)的“內(nèi)在統(tǒng)一”，以及計(jì)劃與市場(chǎng)結(jié)合的其他一些模式①，雖然它們?cè)谧鳛楦母锬繕?biāo)的選擇上是相矛盾的，而在商品經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展過程中，卻是密切相關(guān)的。“板塊結(jié)合”和“內(nèi)在統(tǒng)一”，都是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制發(fā)展中的特定模式，后者是改革所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)模式，亦即未來社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)成熟形態(tài)的運(yùn)行機(jī)制，前者則是向改革目標(biāo)模式過渡中的模式，或現(xiàn)實(shí)中尚處在不發(fā)達(dá)狀態(tài)的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制。所以，如果說中國(guó)改革在社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上，將會(huì)經(jīng)歷這樣一個(gè)全過程:“產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)”弓不發(fā)達(dá)的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)分社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)，那末它所對(duì)應(yīng)的運(yùn)行機(jī)制的轉(zhuǎn)變過程必將是:計(jì)劃與市場(chǎng)對(duì)立分計(jì)劃與市場(chǎng)獨(dú)立存在而配合使用(“板塊結(jié)合，’)今計(jì)劃與市場(chǎng)“內(nèi)在統(tǒng)一”。從理論研究本身講，這里的關(guān)鍵是要對(duì)以下兩點(diǎn)進(jìn)行重新確認(rèn)或新的說明。第一，作為社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制，主張計(jì)劃與市場(chǎng)的“內(nèi)在統(tǒng)一”無疑是正確的。黨的十三大報(bào)告在提出社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)是計(jì)劃與市場(chǎng)的“內(nèi)在統(tǒng)一”時(shí)，著重明確了三個(gè)基本觀念:
(l)社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)同資本主義商品經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)區(qū)別，在于所有制不同。社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開市場(chǎng)的發(fā)育和完善，利用市場(chǎng)調(diào)節(jié)決不等于搞資本主義。
(2)必須把計(jì)劃工作建立在商品交換和價(jià)值規(guī)律的基礎(chǔ)上。國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向以間接管理為主。
(3)計(jì)劃和市場(chǎng)的作用范圍都是覆蓋全社會(huì)的。新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，總體上來說應(yīng)當(dāng)是“國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)”。
這三點(diǎn)，是對(duì)所謂“內(nèi)在統(tǒng)一”的具體解釋。無庸置疑，中國(guó)改革所要實(shí)現(xiàn)的社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)中的“商品經(jīng)濟(jì)”，即是指同現(xiàn)代社會(huì)化生產(chǎn)相聯(lián)系的發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)。而發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)是以企業(yè)作為商品生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)者的獨(dú)立性和市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制功能的完整性為基本特征的。因?yàn)殡x開這兩條，企業(yè)就會(huì)失去在商品生產(chǎn)中的競(jìng)爭(zhēng)活力，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就不能成為真正發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)。所以，要建成有計(jì)劃的商品經(jīng)濟(jì)，國(guó)家必須放手促使市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)育和成熟，并把它看作是能夠覆蓋全社會(huì)的調(diào)節(jié)機(jī)制，必須使計(jì)劃工作建立在商品交換和價(jià)值鋇律的基礎(chǔ)上，從而最終地實(shí)現(xiàn)向以間接管理經(jīng)濟(jì)為主的軌道上轉(zhuǎn)變。雖然作為全社會(huì)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃目標(biāo)的統(tǒng)一，到什么時(shí)候都不能沒有，雖然保留某些行政的直接控制手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)，到什么時(shí)候或許都是必要的，但以全社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的整體性能來說，它無論如何都必須完成向間接管理為主的轉(zhuǎn)變。這正象生產(chǎn)管理者對(duì)他的生產(chǎn)流水線，可以規(guī)定生產(chǎn)多少產(chǎn)品、生產(chǎn)什么樣規(guī)格的產(chǎn)品，也可以對(duì)其組合形式作必要的調(diào)整，卻決不能破壞流水線內(nèi)在的規(guī)律性，改變其正常運(yùn)行機(jī)制一樣。否則，流水線的功能就不能很好地發(fā)揮，或者它不是原來意義的流水線了。發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)也就不成其為發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)本身了。國(guó)內(nèi)、國(guó)外，歷史和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)驗(yàn)還表明，把計(jì)劃和市場(chǎng)作為兩種各自獨(dú)立而“板塊結(jié)合”在一起的手段調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，腳踏兩只船，置企業(yè)于異向目的(來自計(jì)劃的目的性和產(chǎn)生于市場(chǎng)的目的性)的沖擊之中，常常是:一方面宏觀上的計(jì)劃與市場(chǎng)間的配合無法形成恰到好處，另一方面，微觀中的企業(yè)又不得不處于左右為難、無所適從的情況中，這樣是不能造成一種系統(tǒng)完整的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，以確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展的。這也從反面證明了把“內(nèi)在統(tǒng)一”作為社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)中計(jì)劃與市場(chǎng)結(jié)合目標(biāo)模式的合理性。十三大報(bào)告在提出“國(guó)家調(diào)節(jié)市場(chǎng)，市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)”的運(yùn)行機(jī)制模式后，緊接著講到:“國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和必要的行政手段，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系，創(chuàng)造適宜的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境，以此引導(dǎo)企業(yè)正確地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策。”這就告訴我們，所謂“國(guó)家分市場(chǎng)分企業(yè)”的模式，實(shí)質(zhì)是說，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)，應(yīng)主要地放在創(chuàng)造一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境上，然后放手企業(yè)在宏觀計(jì)劃指導(dǎo)下，進(jìn)行獨(dú)立自主的經(jīng)營(yíng)，在市場(chǎng)機(jī)制作用下開展平等竟?fàn)?，從而?shí)現(xiàn)國(guó)家計(jì)劃、市場(chǎng)功能和企業(yè)行為三者間的良性聯(lián)動(dòng)。第二，必須把計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)際發(fā)展過程，同理論上開展對(duì)計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系發(fā)展目標(biāo)的認(rèn)識(shí)區(qū)別開來，更不能用后者否認(rèn)或取代前者。作為對(duì)計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系發(fā)展的認(rèn)識(shí)，其確切的答案只能有一個(gè)。所以，僅就對(duì)計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系發(fā)展目標(biāo)的研究說，肯定了“內(nèi)在統(tǒng)一論”，就是對(duì)“板塊論”等其他模式的否定。而且，在理論上由認(rèn)為計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系的發(fā)展目標(biāo)是“板塊結(jié)合”，到“內(nèi)在統(tǒng)一”，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)作為改革發(fā)展目標(biāo)經(jīng)濟(jì)形態(tài)，同其目標(biāo)運(yùn)行機(jī)制的一致性認(rèn)識(shí)，確是一個(gè)不小的進(jìn)步。但是，以計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系的實(shí)際發(fā)展過程說，它自然地包括了向目標(biāo)模式轉(zhuǎn)化中的各種模式的存在。這些模式雖然都與目標(biāo)模式有一定聯(lián)系，卻又都不能同目標(biāo)模式完全一致，因而說“內(nèi)在統(tǒng)一”是目標(biāo)模式，并不等于說它是存在于實(shí)際發(fā)展過程始終的模式或唯一模式，也無法否認(rèn)“板塊結(jié)合”等模式在向目標(biāo)模式實(shí)際過渡中的合理性。事實(shí)是，隨著現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一方面將使市場(chǎng)體系得到建立和完善，發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)機(jī)制趨向成熟，逐步承擔(dān)起了對(duì)全社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效調(diào)節(jié);另一方面，計(jì)劃的水平相應(yīng)地得到提高，變?yōu)橹饕卦谧裱唐方?jīng)濟(jì)法則的前提下，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的間接控制和宏觀方面的指導(dǎo)，基本上脫離開對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接干涉。這樣，計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系，才會(huì)由兩種各自獨(dú)立的調(diào)節(jié)手段“板塊”式結(jié)合，轉(zhuǎn)變?yōu)橄嗷ヒ来妗⑾嗷B透的“內(nèi)在統(tǒng)一”式的結(jié)合。這將是一個(gè)長(zhǎng)期而艱難的發(fā)展過程。離開這個(gè)發(fā)展過程而空談所謂“內(nèi)在統(tǒng)一”，甚至把它說成是現(xiàn)實(shí)中的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)本身的特征，顯然是錯(cuò)誤的?？梢姡陨鐣?huì)主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全過程看，采取計(jì)劃和市場(chǎng)兩種調(diào)節(jié)手段“板塊結(jié)合”，不僅具有它一定的合理性，而且是達(dá)到社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)行機(jī)制的一個(gè)不可逾越的階段。我們不但不應(yīng)該把計(jì)劃與市場(chǎng)關(guān)系發(fā)展的目標(biāo)模式，同向這個(gè)目標(biāo)模式過渡中的模式混為一談，或簡(jiǎn)單地對(duì)立起來，而且還必須是通過對(duì)這兩者間聯(lián)系的恰當(dāng)認(rèn)識(shí)，說明社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展。綜上所述，作為對(duì)過去有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)理論研究的又一補(bǔ)正，就在于要明確:同社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的生成發(fā)展相一致，在計(jì)劃與市場(chǎng)的結(jié)合上，也有一個(gè)發(fā)展過程。這里的關(guān)鍵是應(yīng)把理論上對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制目標(biāo)模式的認(rèn)識(shí)，同經(jīng)濟(jì)機(jī)制的實(shí)際發(fā)展區(qū)別開來，既肯定“內(nèi)在統(tǒng)一”目標(biāo)模式是正確的，又承認(rèn)“板塊結(jié)合”在現(xiàn)實(shí)發(fā)展中是不可避免的，從而變過去對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制目標(biāo)模式合理性的空洞論證，為實(shí)事求是地開展向這個(gè)合理模式實(shí)踐過程的具體研究。
一、自然經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征：自給自足還是自給性生產(chǎn)？
經(jīng)君健同志的《試論地主制經(jīng)濟(jì)與商品經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)聯(lián)系》一文［①a］，撇開以往經(jīng)濟(jì)史研究中相沿已久的說法，試圖從一個(gè)新的思路解決中國(guó)封建社會(huì)自然經(jīng)濟(jì)統(tǒng)治與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)這種理論上的“矛盾”。他認(rèn)為自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治（或主要）地位是西歐中世紀(jì)早期以莊園制為主要內(nèi)容的領(lǐng)主經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)，至于以地主制經(jīng)濟(jì)為主要內(nèi)容的中國(guó)封建制度，則與商品經(jīng)濟(jì)有本質(zhì)的聯(lián)系，從總體上說來不存在自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治（或主要）地位的特點(diǎn)。應(yīng)該說，經(jīng)君健同志的這篇文章是有新意的。以往有的學(xué)者雖然也認(rèn)為戰(zhàn)國(guó)秦漢以后自然經(jīng)濟(jì)不占統(tǒng)治地位，但他們大都是從商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（有的甚至認(rèn)為是由于資本主義生產(chǎn)關(guān)系的出現(xiàn)）引起自然經(jīng)濟(jì)的瓦解來論述這個(gè)問題的。經(jīng)君健同志認(rèn)為，封建地主制經(jīng)濟(jì)根本不可能自給自足，因而也就不具備實(shí)現(xiàn)自然經(jīng)濟(jì)的條件。在他看來，中國(guó)商品經(jīng)濟(jì)很早就有相當(dāng)程度的發(fā)展，但一直未能促進(jìn)資本主義關(guān)系產(chǎn)生、發(fā)展，就是因?yàn)檫@里的商品經(jīng)濟(jì)與地主經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。
認(rèn)為地主制經(jīng)濟(jì)不具備實(shí)現(xiàn)自然經(jīng)濟(jì)的條件，當(dāng)然也就取消了我們一開頭所說的中國(guó)封建社會(huì)自然經(jīng)濟(jì)統(tǒng)治與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的理論上的矛盾。但這實(shí)際上并沒有真正解決問題，因?yàn)樗鼛砹艘幌盗行碌碾y以解釋的困惑。首先，既然地主制經(jīng)濟(jì)從一開始就與商品經(jīng)濟(jì)有本質(zhì)聯(lián)系，而與自然經(jīng)濟(jì)沒有必然的關(guān)系，那么中國(guó)封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的類型是不是就應(yīng)定性為商品經(jīng)濟(jì)？既然商品經(jīng)濟(jì)的繁榮和地主制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展完全適應(yīng)，為什么秦漢以后歷代的一些政治家和思想家要一再提出重本抑末、重農(nóng)抑商的思想和主張？其次，倘若說中國(guó)封建經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從總體上說屬于商品經(jīng)濟(jì)而不是自然經(jīng)濟(jì)，為什么這種與地主經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的商品經(jīng)濟(jì)一直未能促進(jìn)資本主義生產(chǎn)關(guān)系的產(chǎn)生和發(fā)展？再有，既然自然經(jīng)濟(jì)從中國(guó)地主制封建社會(huì)一開始就不占統(tǒng)治（或主要）地位，1840年以后，阻礙近代中國(guó)資本主義關(guān)系發(fā)展的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)因素，究竟是自然經(jīng)濟(jì)還是商品經(jīng)濟(jì)？這些問題，從理論上顯然都是不容易得到合理解釋的。
經(jīng)君健同志的論文，用意是要破除按照歐洲中世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)模式來套中國(guó)封建社會(huì)歷史實(shí)際的教條主義。從方法論上說，這無疑是應(yīng)該肯定的。但是他對(duì)“自然經(jīng)濟(jì)”范疇的界定，卻完全根據(jù)馬克思和恩格斯關(guān)于歐洲中世紀(jì)早期經(jīng)濟(jì)生活某些特點(diǎn)的論述來加以概括，而沒有考慮這些特點(diǎn)在中國(guó)封建社會(huì)是否也同樣存在，這就不免削弱了他立論的用意。經(jīng)君健同志承認(rèn)，馬克思并不曾給“自然經(jīng)濟(jì)”范疇下過定義。他根據(jù)馬克思的有關(guān)論述，把自然經(jīng)濟(jì)的內(nèi)容歸納為三點(diǎn)：
一、經(jīng)濟(jì)條件的全部或絕大部分是在本經(jīng)濟(jì)單位中生產(chǎn)，并直接從本經(jīng)濟(jì)單位的總產(chǎn)品中得到補(bǔ)償和再生產(chǎn)；
關(guān)鍵詞：商法商品 經(jīng)濟(jì)國(guó)際化
從世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與商事立法的歷史事實(shí)來看，雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段不同，社會(huì)制度的不同，商品經(jīng)濟(jì)形式有所不同，但在這種不同的歷史背景和經(jīng)濟(jì)性質(zhì)下，世界各國(guó)的商品經(jīng)濟(jì)卻有著共同的規(guī)律。商法作為商品經(jīng)濟(jì)的基本法，雖然帶有它的時(shí)代的特色和民族的特色的烙印，但它的目的總是為適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展而存在的。在不同的時(shí)代和民族下，不同的社會(huì)制度下，商法的內(nèi)容總可以找到共性，這一表現(xiàn)我們稱之為商法的國(guó)際化。在現(xiàn)代，隨著商品經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，我國(guó)對(duì)商法的國(guó)際化也最終予以肯認(rèn)、確立?，F(xiàn)代社會(huì)，各種經(jīng)濟(jì)資源不僅要合理配置于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還要跨出國(guó)門，走向國(guó)際市場(chǎng)，在全球范圍內(nèi)得到有效配置。因此，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商品經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化要求商法的國(guó)際化與之相適應(yīng)，即各國(guó)民商法的內(nèi)容在差異性上漸趨向零的極限。商法的國(guó)際化特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、商品經(jīng)濟(jì)的全球化要求各國(guó)商法制度趨于一致
隨著商品經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，調(diào)整相同或相似類型社會(huì)制度的商法法律規(guī)范在制度上的差距應(yīng)越來越小，最終趨于一致。這種一致的范圍不僅包括社會(huì)制度相同的不同國(guó)家的國(guó)內(nèi)法趨于一致，也包括國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法在制度上的一致。
1.在商品經(jīng)濟(jì)帶來的商法的全球化的推動(dòng)下， 商法統(tǒng)一實(shí)體規(guī)則從逐漸從國(guó)際走向國(guó)內(nèi)，并向各國(guó)蔓延。從國(guó)際層面來看，商法的立法不斷被細(xì)化，包函范圍不斷拓寬，原本屬于國(guó)內(nèi)法調(diào)整的事項(xiàng)逐漸被納入到了國(guó)際法的范疇，這就使商法的國(guó)內(nèi)法逐步被國(guó)際層面法律制度所替代，為商法的國(guó)際化奠定了基礎(chǔ)。
2. 在商品經(jīng)濟(jì)帶來的商法的全球化的推動(dòng)下，商法統(tǒng)一程序規(guī)則正在逐步形成。在這方面最有特點(diǎn)的是商事仲裁領(lǐng)域的程序法。比較《紐約公約》與之前制定的《日內(nèi)瓦公約》可以發(fā)現(xiàn)，在承認(rèn)與執(zhí)行外國(guó)仲裁裁決方面的程序規(guī)則正在統(tǒng)一，《紐約公約》將這一程序適用范圍擴(kuò)大，并且取消了部分互惠條件，同時(shí)對(duì)執(zhí)行限制條件予以放寬，對(duì)請(qǐng)求執(zhí)行的程序予以了簡(jiǎn)化。這種統(tǒng)一程序規(guī)則得到各國(guó)的普遍接受，目前，近150個(gè)國(guó)家和地區(qū)已加入了該公約。
3. 在商品經(jīng)濟(jì)帶來的商法的全球化的推動(dòng)下，商法制度上的一致正在通過國(guó)內(nèi)法的國(guó)際化方式實(shí)現(xiàn)。從世界各國(guó)來看成，這種實(shí)現(xiàn)方式主要有兩種：自愿效仿和殖民化推行。在商品經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，商法的國(guó)際化方式具有互動(dòng)性，這種互動(dòng)性的表現(xiàn)主要有：國(guó)內(nèi)法與國(guó)內(nèi)法之間，國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法之間。從國(guó)內(nèi)法與國(guó)際法之間的互動(dòng)來看，既有同一法系之間的互動(dòng)，也有不同法系之間的，既有商法先行國(guó)之間，也有商法先行國(guó)與商法后行國(guó)之間的。
二、商品經(jīng)濟(jì)的全球化要求淡化商法的邊界
商法是傳統(tǒng)意義上的私法，但是隨著商品經(jīng)濟(jì)的全球化進(jìn)程，商法的私法地們受到了挑戰(zhàn)，商法是私法還是公法這個(gè)問題越來越難回答，這種邊界在商法的國(guó)際法進(jìn)程中逐漸模糊和淡化。商法邊界模糊化起源于私法的公法化，伴隨商品經(jīng)濟(jì)的全球化，商法的私法地位不斷的帶來挑戰(zhàn)，商法開始了從純粹意義上的私法到商法的公法化再到商法國(guó)際化這樣一個(gè)逐步轉(zhuǎn)變的階段進(jìn)程。這一進(jìn)程具體來講，有著這樣一步步的轉(zhuǎn)化，在自由資本主義階段，由于國(guó)家對(duì)商品經(jīng)濟(jì)實(shí)行的是自由放任的寬松經(jīng)濟(jì)政策，在這一階段，商品的交換也是在小的范圍內(nèi)進(jìn)行，國(guó)家在商品經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域僅需充當(dāng)“守夜人”的角色，商品經(jīng)濟(jì)就可以有序的進(jìn)行，因此，這一階段國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)是一元化，而與此相適應(yīng)，商法是純粹的私法規(guī)則，這一制度設(shè)計(jì)主要是為了保護(hù)商人的私權(quán)利。這一時(shí)期，公法與私法的界限非常顯明。隨著壟斷的形成，市場(chǎng)的規(guī)模逐漸變大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的不斷惡化，市場(chǎng)需要國(guó)家的干預(yù)，國(guó)家不得不對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)采取措施，于是國(guó)家開始以管理者的身份進(jìn)入到私法領(lǐng)域，一元化逐步被二元化所取代。伴隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和商品經(jīng)濟(jì)的全球化，公法的滲透日益增強(qiáng)，并逐步規(guī)范，商法早已不是純粹意義上的私法了。商法的公法化也使得公法與私法的界限趨向模糊，公法、私法二分結(jié)構(gòu)開始變的不明朗，同時(shí)，商法中的國(guó)際法與國(guó)內(nèi)法的邊界也逐漸淡化。
三、商品經(jīng)濟(jì)的全球化要求賦予商法規(guī)范彈性
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是從商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展來的，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最高階段。在歷史上，商品經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)，不像市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)那樣有著明顯的時(shí)代特征。商品經(jīng)濟(jì)在初級(jí)階段，是從零星的、時(shí)斷時(shí)續(xù)的交換中發(fā)展起來的：人們?cè)谧越o自足的生產(chǎn)中有了一定的剩余，于是想把剩余的部分，拿出去與人交換，換回自己缺少的東西。
隨著這種交換的增多，人們想出一個(gè)辦法：約定一個(gè)集中的地方便于交換。于是便有了農(nóng)村的集市與城鎮(zhèn)的商場(chǎng)。在日益增多的交換中，人們感到以物換物的交換方式很不方便，便想到了用一種大家都認(rèn)可的中介物進(jìn)行交換，于是貨幣出現(xiàn)了。貨幣的出現(xiàn)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的一件劃時(shí)代的大事。貨幣不僅使交換方便多了，人們發(fā)現(xiàn)擁有較多的貨幣，可以買自己需要的任何東西。于是生產(chǎn)的目的不僅僅是為了交換回自己需要的物品，更是為了獲得更多的貨幣，也就是通常說的為了掙錢。先前的交換變成為了掙錢的交易———這是商品經(jīng)濟(jì)走向成熟的一個(gè)重要標(biāo)志。商品經(jīng)濟(jì)并不復(fù)雜的發(fā)展過程，昭示了這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不是文化的原因，也不是什么精神的使然。僅僅是人類為了滿足生活的需要，自然而然出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)象。如果說有什么推動(dòng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力量，這個(gè)力量是從人的生活需要產(chǎn)生的，也就是人天生的欲望。然而人的欲望是沒有止境的。明白這一點(diǎn)，便不難明白市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是怎樣出現(xiàn)的。市場(chǎng)人在欲望的驅(qū)使下，從先前簡(jiǎn)單的交易掙錢，走向追求利潤(rùn)的最大化。
為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的，市場(chǎng)人自然會(huì)考慮到擴(kuò)大生產(chǎn)、擴(kuò)大流通領(lǐng)域、擴(kuò)大消費(fèi)市場(chǎng)、擴(kuò)大資源市場(chǎng)。所謂全球化、地理大發(fā)現(xiàn)，都是這種“擴(kuò)大”的需要。因?yàn)檫@種“擴(kuò)大”需要錢，于是商品經(jīng)濟(jì)順理成章地出現(xiàn)了滿足投資需要的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的出現(xiàn)，意味著商品經(jīng)濟(jì)走向了資本主導(dǎo)的商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，也就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。所以對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有個(gè)簡(jiǎn)單的定義：以交易為目的的商品經(jīng)濟(jì)，發(fā)展出的以資本為主導(dǎo)的商品經(jīng)濟(jì)。對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征與意義，十八世紀(jì)英國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密的《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)與原因的研究》作出了經(jīng)典的闡釋：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)人在不受外界干預(yù)中自行其是的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。所有的市場(chǎng)人根據(jù)自己了解的市場(chǎng)信息，做出決策、采取行動(dòng)。這個(gè)再平常不過的現(xiàn)象說明：以價(jià)格為中心的各種信息是導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)行的唯一力量。亞當(dāng)·斯密把這個(gè)“力量”形容為“看不見的手”指揮市場(chǎng)運(yùn)行———這是市場(chǎng)的奧秘所在。市場(chǎng)運(yùn)行秩序不是哪個(gè)人設(shè)計(jì)的，而是市場(chǎng)人遵循大家都認(rèn)可的信用規(guī)則自發(fā)產(chǎn)生的。任何人（組織）沒有能力左右這只“看不見的手”，也沒有能力替代這只“看不見的手”。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最重要的特征是自由競(jìng)爭(zhēng)，自由競(jìng)爭(zhēng)是一種經(jīng)濟(jì)意義上的利益角逐。學(xué)界有人說市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種“魚肉行為”，不講道德。這個(gè)說法有道理，但不確切?！棒~肉行為”是宰割性質(zhì)的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的利益角逐沒有宰割性質(zhì)。這種利益角逐猶如體育賽場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)，只講規(guī)則中的競(jìng)技、競(jìng)力，不講道德。其實(shí)講規(guī)則就是講道德，市場(chǎng)中的利益角逐是同樣的道理。企業(yè)家在做出決策、采取行動(dòng)的時(shí)候，沒有人考慮道德問題。人們不會(huì)因?yàn)檫@個(gè)現(xiàn)象說企業(yè)家是不講道德的。
實(shí)際上就是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段，雖然社會(huì)沒有完善的法治，但參與市場(chǎng)交易活動(dòng)的人，都講信用，都信守承諾。否則這個(gè)人在市場(chǎng)上便站不住腳，沒有人與其做生意。這個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)，說明了一個(gè)簡(jiǎn)單的道理：市場(chǎng)是檢驗(yàn)市場(chǎng)人道德的試金石。市場(chǎng)中的道德不是“講”出來的，市場(chǎng)道德是市場(chǎng)人在心照不宣的自覺行為中體現(xiàn)出來的。道德是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“題中應(yīng)有之義”。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)講自由競(jìng)爭(zhēng)，講利益角逐，并非意味著市場(chǎng)行為是不受約束的放任自流。自由競(jìng)爭(zhēng)既講道德，又講法治，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才能健康發(fā)展。所以，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要有個(gè)保障自由競(jìng)爭(zhēng)的外部條件。這個(gè)外部條件，便是國(guó)家用政體與法律維護(hù)的法治社會(huì)。
作者：李工
