時(shí)間：2023-05-31 15:07:19
序論：在您撰寫有色金屬貿(mào)易時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
寧夏大部分有色金屬貿(mào)易企業(yè)對(duì)企業(yè)信息化管理認(rèn)識(shí)不足，仍停留在外部上網(wǎng)、內(nèi)部辦公這個(gè)較低層次。以寧夏國(guó)有有色金屬貿(mào)易企業(yè)管理為例，這些國(guó)有有色金屬貿(mào)易企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)管理的時(shí)，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的把企業(yè)的信息化管理模式當(dāng)做把自己公司網(wǎng)絡(luò)化或者是給自己的企業(yè)配備一些網(wǎng)絡(luò)化設(shè)備，再購(gòu)買一些相關(guān)的有色金屬企業(yè)管理軟件，投入一定的資金等行為。這就導(dǎo)致了只有公司領(lǐng)導(dǎo)才知道企業(yè)信息化管理的必要性，企業(yè)里面占絕大多數(shù)的營(yíng)銷工作人員卻并不明白企業(yè)信息化管理的概念。在實(shí)際操作中，信息的來源往往是信息失真，也就很難完成信息上報(bào)、統(tǒng)計(jì)、分析的準(zhǔn)確性。這樣的話企業(yè)信息化管理就成了一句空話，企業(yè)的信息化管理也難以達(dá)到其預(yù)期的管理目標(biāo)。
二、對(duì)寧夏金屬貿(mào)易企業(yè)管理的幾點(diǎn)戰(zhàn)略性思考
針對(duì)上文提到的寧夏有色金屬貿(mào)易企業(yè)管理中存在的競(jìng)爭(zhēng)力不足和信息化管理程度不高的問題，筆者在下文將給出的幾點(diǎn)戰(zhàn)略層面的思考意見。1.不斷創(chuàng)新寧夏有色金屬企業(yè)管理的經(jīng)營(yíng)模式在國(guó)際貿(mào)易環(huán)境愈發(fā)惡劣的大背景下，針對(duì)寧夏國(guó)有有色金屬企業(yè)管理中競(jìng)爭(zhēng)力不足的問題，筆者認(rèn)為在企業(yè)管理中要引進(jìn)創(chuàng)新意識(shí)，尋找一種全新的貿(mào)易經(jīng)營(yíng)模式：一是在進(jìn)行企業(yè)管理的時(shí)候引進(jìn)國(guó)內(nèi)外企業(yè)先進(jìn)的管理技術(shù)；二是采用新型的貿(mào)易加工組織形式和企業(yè)管理模式來實(shí)現(xiàn)有色金屬企業(yè)管理的組織創(chuàng)新；三是建立寧夏有色金屬實(shí)體產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易產(chǎn)業(yè)相配套的產(chǎn)業(yè)鏈模式；四是加強(qiáng)人才培養(yǎng)，除了引進(jìn)，更重要的還是要自我培養(yǎng)，送出去學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)自我造血功能；五是打破傳統(tǒng)思維，只要法律不停止的，都可以去嘗試。創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)生命力的源泉，只有掌握住了創(chuàng)新的能力，應(yīng)用在企業(yè)的管理組織和市場(chǎng)層面，才能夠保證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在未來國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。2.循序漸進(jìn)的提升寧夏有色金屬貿(mào)易企業(yè)的信息化目前，信息化管理已經(jīng)成為國(guó)際有色金屬貿(mào)易行業(yè)的主流管理模式。通過信息化，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的采集、分析、整理、決策，在世界市場(chǎng)上整合人力資源和信息資源，為企業(yè)發(fā)展有效快捷服務(wù)。針對(duì)當(dāng)前這種大環(huán)境、大趨勢(shì)，采取實(shí)事求是的原則，有規(guī)劃、有步驟的推進(jìn)寧夏有色金屬企業(yè)的信息化管理，一方面可以避免浪費(fèi)、節(jié)約直接成本，另一方面是減少機(jī)會(huì)成本的浪費(fèi)。具體步驟如下：一是在信息化管理推行過程中，先培養(yǎng)公司從業(yè)人員的信息化管理意識(shí)，從源頭上達(dá)到信息化管理的需求；二是在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)信息化優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，結(jié)合本公司實(shí)際，制定規(guī)劃，按步驟推進(jìn)；三是從基礎(chǔ)入手，先實(shí)現(xiàn)內(nèi)部辦公和信息共享的協(xié)同化；四是開始逐步的引進(jìn)先進(jìn)的信息化管理設(shè)備，選擇試點(diǎn)進(jìn)行使用；五是推進(jìn)信息化全員化參與管理，保證源頭信息的真實(shí)化，為后面的分析統(tǒng)計(jì)奠定基礎(chǔ)；六是進(jìn)行信息化管理考核，使信息化管理深入企業(yè)管理的每一個(gè)細(xì)節(jié)；七是讓信息化管理經(jīng)過分析、統(tǒng)計(jì)、研究，為市場(chǎng)決策服務(wù)。通過這樣的方式就可以切實(shí)的提高寧夏有色金屬企業(yè)的信息化管理能力。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞：有色金屬貿(mào)易；企業(yè)管理；存在問題；戰(zhàn)略研究；分析
長(zhǎng)期以來，我國(guó)的有色金屬貿(mào)易行業(yè)都處于一種比較混亂的狀態(tài)。在有色金屬市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，我國(guó)有色金屬貿(mào)易企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的主要方式是不斷的降低有色金屬的價(jià)格。但隨著有色金屬變得越來越少，這種競(jìng)爭(zhēng)方式必然不是長(zhǎng)久之計(jì)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，如何提高有色金屬貿(mào)易企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，已經(jīng)成為我國(guó)有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的重要問題，而能夠有效的解決這個(gè)問題的手段就是加強(qiáng)對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)的戰(zhàn)略管理，縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距，鑒于此，本人認(rèn)為這一課題的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境分析
（一）有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境分析
有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境主要包括政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境，下面我們一一進(jìn)行闡述。1.政治法律環(huán)境?？傮w來說我國(guó)有色金屬貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的政治法律環(huán)境良好，首先我國(guó)的政局穩(wěn)定，同時(shí)國(guó)際關(guān)系也比較穩(wěn)定，出現(xiàn)貿(mào)易限制的情況較少。其次我國(guó)為了發(fā)展西部經(jīng)濟(jì)，實(shí)施了西部大開發(fā)的戰(zhàn)略，為有色金屬貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策基礎(chǔ)。2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。近年來，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，為有色金屬貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展提供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。3.技術(shù)環(huán)境。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)技術(shù)和電子商務(wù)技術(shù)都得到了大幅度的提高，為對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展提供了良好的技術(shù)支持。4.社會(huì)文化環(huán)境。我國(guó)在對(duì)外貿(mào)易方面有著悠久的歷史，唐朝的“絲綢之路”以及明朝的“鄭和下西洋”都是最好的例子，并且目前，從對(duì)外貿(mào)易的規(guī)模來看，我國(guó)也已經(jīng)成為真正的貿(mào)易大國(guó)。
（二）有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的微觀環(huán)境分析
對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的微觀環(huán)境分析主要包括兩個(gè)方面：一是我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。我國(guó)屬于有色金屬貿(mào)易大國(guó)，不僅貿(mào)易的規(guī)模不斷擴(kuò)大，貿(mào)易結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，而且經(jīng)濟(jì)效益也逐漸提高，并且有十多種金屬位居世界的前列。二是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的情況。我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來，對(duì)外貿(mào)易行業(yè)發(fā)展迅速，并且發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，為有色金屬貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展提供了良好的發(fā)展機(jī)遇，但是仍然存在地區(qū)發(fā)展不平衡的現(xiàn)象。
（三）對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行簡(jiǎn)單的SWOT矩陣分析
為了更好的了解我國(guó)有色金屬貿(mào)易企業(yè)面臨的形勢(shì)，本文用SWOT矩陣對(duì)一般的有色金屬貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，如圖1所示。
二、有色金屬貿(mào)易企業(yè)在管理中存在的問題
有色金屬貿(mào)易企業(yè)在企業(yè)管理中存在的主要問題包括以下幾點(diǎn)：一是企業(yè)的發(fā)展觀念比較落后，對(duì)企業(yè)的定位不夠準(zhǔn)確。二是企業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力較弱。三是缺乏有效的企業(yè)管理制度或者是執(zhí)行力度較差，總之在企業(yè)管理方面的質(zhì)量和效果較差。四是企業(yè)不重視信息傳遞渠道的建設(shè)，使信息的傳遞的暢通性較差。五是企業(yè)對(duì)人力資源管理的水平較低，沒有充分發(fā)揮出工作人員的能力。同時(shí)，不注重對(duì)企業(yè)文化的建設(shè)，使企業(yè)的品牌競(jìng)爭(zhēng)力較弱。
三、對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)的戰(zhàn)略性思考
（一）對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)重新進(jìn)行定位
在新形勢(shì)下，傳統(tǒng)的發(fā)展模式已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的方式也逐漸從單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展到供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，因此，有色金屬貿(mào)易企業(yè)一定要結(jié)合實(shí)際的發(fā)展情況對(duì)企業(yè)重新進(jìn)行定位。首先，有色金屬貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該要加強(qiáng)供應(yīng)鏈的建設(shè)，將企業(yè)的供應(yīng)鏈向橫向、縱向發(fā)展，從而推動(dòng)有色金屬貿(mào)易企業(yè)向多元化的方式發(fā)展。然后，有色金屬貿(mào)易企業(yè)還要根據(jù)自己企業(yè)發(fā)展的情況，適當(dāng)?shù)臄U(kuò)展發(fā)展的領(lǐng)域，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）不斷優(yōu)化企業(yè)的結(jié)構(gòu)
不斷優(yōu)化企業(yè)的結(jié)構(gòu)是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要途徑，調(diào)整優(yōu)化企業(yè)的結(jié)構(gòu)可以從四個(gè)方面入手：一是調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。有色金屬貿(mào)易企業(yè)要改變傳統(tǒng)的粗放經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式，逐漸向科學(xué)技術(shù)含量較高、附加價(jià)值較大的產(chǎn)品貿(mào)易發(fā)展。二是調(diào)整企業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)主要是指我國(guó)的有色金屬貿(mào)易企業(yè)在穩(wěn)固現(xiàn)有市場(chǎng)的前提下，努力開拓新的市場(chǎng)，從而增加貿(mào)易的規(guī)模，提高企業(yè)的發(fā)展水平。三是調(diào)整企業(yè)的客戶結(jié)構(gòu)。有色金屬貿(mào)易企業(yè)要大力發(fā)展直接用戶和終端用戶，減少中間流程，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。四是調(diào)整企業(yè)的人員結(jié)構(gòu)。企業(yè)要根據(jù)實(shí)際的發(fā)展情況，選擇合適的人才，同時(shí)注意提高外銷人才的比例。
（三）建立完善的企業(yè)管理制度
首先，有色金屬貿(mào)易企業(yè)應(yīng)該要建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，提高企業(yè)的現(xiàn)代化程度，從而更好的適應(yīng)實(shí)際的發(fā)展情況，提高競(jìng)爭(zhēng)力。其次，有色金屬貿(mào)易企業(yè)要積極的建立有效的激勵(lì)獎(jiǎng)懲制度和約束制度。多數(shù)有色金屬貿(mào)易企業(yè)在這一點(diǎn)上存在很大的問題，主要表現(xiàn)為激勵(lì)不足，約束不夠，因此建立完善的激勵(lì)制度和約束制度至關(guān)重要。
（四）暢通信息傳遞的渠道
企業(yè)要想在市場(chǎng)中長(zhǎng)久生存，一定要能夠及時(shí)獲取有效信息，因此企業(yè)暢通信息傳遞的渠道勢(shì)在必行。首先，加強(qiáng)資金的投入，建設(shè)信息傳遞渠道所需的設(shè)備。其次，要制定科學(xué)的管理制度，保障信息傳遞的持續(xù)性，同時(shí)還要在一些關(guān)鍵的環(huán)節(jié)明確相關(guān)人員的責(zé)任，從而保障信息的有效傳遞。
（五）做好人力資源的管理
目前，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)人力資源的管理。首先，擴(kuò)大人員的規(guī)模，為企業(yè)發(fā)展儲(chǔ)備足夠的人才。其次，重視人員的質(zhì)量，注意提高人員的綜合素質(zhì)。最后，加強(qiáng)對(duì)人力資源的開發(fā)，并制定人力資源管理的計(jì)劃，從而提高人員的利用效率，為企業(yè)發(fā)展提供更好的服務(wù)。同時(shí)，企業(yè)還要采取有效的措施樹立良好的企業(yè)形象，從而提高企業(yè)的品牌競(jìng)爭(zhēng)力。
四、結(jié)語
總而言之，雖然我國(guó)屬于有色金屬出產(chǎn)大國(guó)，但絕不是有色金屬貿(mào)易強(qiáng)國(guó)，這主要是因?yàn)槲覈?guó)的有色金屬貿(mào)易企業(yè)在管理的過程中還存在諸多問題，甚至有很多的有色金屬貿(mào)易企業(yè)仍依賴國(guó)家的支持，從而導(dǎo)致我國(guó)的有色金屬貿(mào)易企業(yè)普遍缺乏競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，而這種情況也逐漸引起的國(guó)家以及整個(gè)有色金屬貿(mào)易行業(yè)的關(guān)注和重視，國(guó)家和企業(yè)應(yīng)該共同努力，形成合力，逐漸提高有色金屬貿(mào)易企業(yè)管理的水平，只有這樣才能使我國(guó)的有色金屬貿(mào)易企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，并在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)久立足，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，通常是流動(dòng)資產(chǎn)中所占比最大的項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的反映能力也強(qiáng)于其他的資產(chǎn)項(xiàng)目，其重大錯(cuò)報(bào)對(duì)于財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量都會(huì)產(chǎn)生直接影響，審計(jì)中許多復(fù)雜和重大的問題皆與存貨相關(guān)。因此，存貨審計(jì)常常是報(bào)表審計(jì)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。
有色金屬大宗商品的金融屬性決定了可以利用金融杠桿進(jìn)行投資炒作，也可以進(jìn)行保值或融資，企業(yè)的利潤(rùn)表現(xiàn)與其價(jià)格的起落息息相關(guān)，因此，有色金屬大宗商品的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)管理成為眾多有色企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重中之重。同時(shí)，有色金屬大宗商品存貨因其價(jià)值大、風(fēng)險(xiǎn)高，且貿(mào)易模式不斷推陳出新，因此，對(duì)其的內(nèi)部審計(jì)既有普遍性的特點(diǎn)，又有個(gè)性化的需求。本文就以貿(mào)易公司內(nèi)部審計(jì)實(shí)踐為基礎(chǔ)，結(jié)合有色金屬大宗商品存貨業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和新業(yè)務(wù)模式下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從內(nèi)部審計(jì)角度來探討有色金屬大宗商品存貨審計(jì)應(yīng)關(guān)注的問題。
二、有色金屬貿(mào)易模式及其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
有色金屬作為重要的工業(yè)原材料，應(yīng)用領(lǐng)域廣，生產(chǎn)和消費(fèi)規(guī)模較大，貿(mào)易量逐年增長(zhǎng)。同時(shí)，有色金屬大宗商品許多品種都有期貨，價(jià)格透明度高，簡(jiǎn)單的低買高賣利潤(rùn)微薄。再者，有色金屬大宗商品的金融屬性和良好的自然屬性，也成為庫(kù)存融資的首選。因此，有色金屬大宗商品貿(mào)易模式不斷推陳出新。目前來看，貿(mào)易模式可以分為傳統(tǒng)貿(mào)易和融資貿(mào)易兩種。
傳統(tǒng)貿(mào)易盈利模式為持貨待漲或轉(zhuǎn)手賺取差價(jià)。由于有色金屬價(jià)格波動(dòng)大，穩(wěn)定盈利風(fēng)險(xiǎn)高，貿(mào)易實(shí)踐中多運(yùn)用期貨進(jìn)行套期保值。
融資貿(mào)易是以有色金屬大宗商品存貨為質(zhì)物，資金需求者向銀行或其他資金提供者出質(zhì)從而獲得貸款，在現(xiàn)實(shí)實(shí)踐中，有存貨質(zhì)押融資和倉(cāng)單質(zhì)押融資等形式。
（一）有色金屬貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
由于大宗商品貿(mào)易融資環(huán)境尚未完全成熟，業(yè)務(wù)開展中暗藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來講，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、敞口頭寸風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)等貿(mào)易融資中的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都與存貨直接相關(guān)。
首先，有色金屬大宗商品交易中，由于價(jià)格比較透明，購(gòu)銷雙方多以期貨價(jià)格為基礎(chǔ)確定最終價(jià)格。在起伏波動(dòng)的期貨市場(chǎng)中，有效的管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，才能獲取穩(wěn)定的利潤(rùn)或者減少損失。
其次，有色金屬價(jià)格波動(dòng)頻繁，存貨若有敞口，就會(huì)面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。鎖定采購(gòu)成本和銷售利潤(rùn)，管控敞口頭寸的規(guī)模和適時(shí)止損，對(duì)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。
第三，融出的資金是否獲得等值的質(zhì)押物，且當(dāng)質(zhì)押物價(jià)值變化低于融出資金額時(shí)，是否能夠及時(shí)獲取資金補(bǔ)充或有權(quán)處置質(zhì)押物，以彌補(bǔ)資金損失，也是融出資金的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
第四，有色金屬大宗商品貿(mào)易融資以質(zhì)押物為基礎(chǔ)，質(zhì)押物的物權(quán)是否清晰、選擇的質(zhì)押物是否容易變現(xiàn)對(duì)融出資金企業(yè)具有很深的影響。
以上重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)有色金屬貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和以后年度的經(jīng)營(yíng)均有著舉足輕重的作用。
三、有色金屬大宗商品貿(mào)易存貨內(nèi)部審計(jì)的重點(diǎn)
內(nèi)部審計(jì)不僅要關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制，而且要關(guān)注存貨的價(jià)格形成，核實(shí)存貨的數(shù)量以及所有權(quán)，確定存貨價(jià)值是否真實(shí)以及是否存在潛在的虧損。
（一）審查大宗商品存貨的風(fēng)險(xiǎn)防控和內(nèi)部控制
企業(yè)要建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)對(duì)大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范。選擇可靠的、合適的業(yè)務(wù)模式、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)模式選擇規(guī)避；對(duì)業(yè)務(wù)涉及的存貨、合同、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、客戶信用、倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存與產(chǎn)權(quán)歸屬、貨物或倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保、第三方監(jiān)管等進(jìn)行重點(diǎn)排查；梳理和完善大宗商品貿(mào)易內(nèi)控管理制度，建立客戶資質(zhì)信用調(diào)查和后續(xù)跟蹤管理制度，防止上下家均由同一人控制發(fā)生資金被套取；嚴(yán)禁開展無真實(shí)貨物交易、無商品實(shí)物、無貨權(quán)流轉(zhuǎn)或原地庫(kù)存的融資性貿(mào)易和“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易業(yè)務(wù)。
因此，對(duì)有色金屬大宗商品貿(mào)易的內(nèi)部審計(jì)，首先要關(guān)注被審計(jì)單位所處的內(nèi)外部環(huán)境以及重大的風(fēng)險(xiǎn)因素，關(guān)注被審計(jì)單位是否建立了風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，是否對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、成本效益等進(jìn)行分析，是否對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)制定了應(yīng)對(duì)措施。審計(jì)人員可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控情況合理識(shí)別和評(píng)估財(cái)?氈ū磧泄卮婊蹕钅康鬧卮蟠肀ǚ縵鍘?
其次，對(duì)大宗商品存貨各個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)控制度的制定以及執(zhí)行情況開展審查，重點(diǎn)圍繞以下兩個(gè)方面實(shí)施審計(jì)：一是審查存貨管理制度是否健全有效，至少應(yīng)當(dāng)包括對(duì)收發(fā)貨、收付款、審核審批、分級(jí)授權(quán)、監(jiān)督制衡等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的規(guī)范；二是審查內(nèi)部控制制度是否得到有效實(shí)施和執(zhí)行，是否定期對(duì)內(nèi)部控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和自我完善。
（二）審查大宗商品存貨的數(shù)量
內(nèi)部審計(jì)人員要做好存貨庫(kù)存實(shí)物的監(jiān)盤，以確定被審計(jì)單位的存貨是否真實(shí)存在，是否與賬面記錄相符；還要獲得相關(guān)證明文件，從而判斷被審計(jì)單位是否對(duì)存貨擁有真實(shí)的所有權(quán)。在實(shí)地監(jiān)盤時(shí)，要特別注意貨到單未到、貨發(fā)款未收、款收貨未發(fā)以及抵押、質(zhì)押、委托加工等各種情況是否做出記錄，查找出賬實(shí)不符的原因。
對(duì)利用有色金屬大宗商品貿(mào)易進(jìn)行融資，尤其是倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，重點(diǎn)要審查交貨環(huán)節(jié)，是否實(shí)際控制貨物以及貨物流轉(zhuǎn)，若只是處理、傳遞合同單據(jù)的“空轉(zhuǎn)”貿(mào)易，則令其堅(jiān)決杜絕。
（三）審查存貨價(jià)格的形成
期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格高度相關(guān)，可以提前反映市場(chǎng)供求變化，有色金屬大宗商品貿(mào)易中多以“期貨價(jià)格+升貼水”的交易模式定價(jià)。實(shí)踐中，有月均價(jià)和點(diǎn)價(jià)兩種基價(jià)選擇方法。月均價(jià)即期貨市場(chǎng)的月平均結(jié)算價(jià)，點(diǎn)價(jià)則隨行就市，雙方協(xié)商。如何運(yùn)用基價(jià)主要取決于買賣雙方的商定。
審查有色金屬價(jià)格存貨價(jià)格的形成，首先要關(guān)注基價(jià)的選擇。從實(shí)踐來看，月均價(jià)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較小，點(diǎn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較大。
其次，若選擇點(diǎn)價(jià)，則要看買賣雙方點(diǎn)價(jià)的權(quán)利，即由誰來決定在規(guī)定的期限內(nèi)確定價(jià)格。如果被審計(jì)單位有點(diǎn)價(jià)權(quán)，則要關(guān)注是否按期點(diǎn)價(jià)，若延期點(diǎn)價(jià)，需向?qū)Ψ阶芳颖ＷC金，交納延期費(fèi)，則會(huì)增加點(diǎn)價(jià)成本。
再次，要關(guān)注點(diǎn)定的價(jià)格是否與市場(chǎng)價(jià)格差異較大。如有異常，則需要查找原因。
（四）審查大宗商品存貨的計(jì)價(jià)方法
存貨計(jì)價(jià)存在可選擇性，存貨購(gòu)入采用實(shí)際成本法，存貨發(fā)出可以采用實(shí)際成本法、先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、移動(dòng)加權(quán)平均法等方法，被審計(jì)單位若不遵守企業(yè)存貨計(jì)價(jià)方法的一貫性原則，隨意變換存貨計(jì)價(jià)方法，則可以達(dá)到調(diào)節(jié)銷售成本、從而調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。有色金屬大宗商品貿(mào)易中，存貨實(shí)物形態(tài)通常由第三方監(jiān)管，沒有作弊空間，在有利潤(rùn)指標(biāo)壓力的企業(yè)中，年度內(nèi)采用變更存貨計(jì)價(jià)方法達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的做法最為常見。例如某公司年末銅出庫(kù)結(jié)轉(zhuǎn)方法由累計(jì)加權(quán)平均法改變?yōu)楹筮M(jìn)先出法，在市場(chǎng)價(jià)格單邊下跌的情況下，就會(huì)造成銷售成本減少，利潤(rùn)虛增。
其次，由于存貨的形態(tài)及流轉(zhuǎn)變化萬千，價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)與實(shí)務(wù)流轉(zhuǎn)程序有一定的差異，若兩者不一致，將影響到會(huì)計(jì)循環(huán)的全過程。有色金屬大宗商品若遭遇市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，尤其是在市場(chǎng)價(jià)格單邊下跌的過程中，價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)若與實(shí)務(wù)流轉(zhuǎn)非同時(shí)期、同批次，也可以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。例如某公司某年12月份共出庫(kù)5萬噸銅，其中第一批5萬噸采購(gòu)均價(jià)為30，000元/噸，第二批5萬噸采購(gòu)均價(jià)為28，000元/噸，該企業(yè)日常采用月末一次移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)成本，12月分兩次出庫(kù)，而且先將第二批低價(jià)銅先出庫(kù)，第二批高價(jià)銅后出庫(kù)，此做法導(dǎo)致第二次移動(dòng)加權(quán)平均基數(shù)變小，出庫(kù)成本減少，當(dāng)年利潤(rùn)增加。
第三，在大宗商品貿(mào)易中，物流、資金流與票據(jù)流通常有著密不可分的關(guān)系。對(duì)于貨到款付票未到、貨發(fā)款收票未開的存貨不僅要核對(duì)賬務(wù)與庫(kù)存數(shù)量的差異，還要注意與預(yù)付賬款、預(yù)收賬款等科目核對(duì)，審查是否存在重復(fù)掛賬，虛增存貨與負(fù)債的現(xiàn)象。
第四，審查存貨的期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否合理、準(zhǔn)確，當(dāng)有色金屬大宗商品貿(mào)易在價(jià)格單邊下跌的過程中，若沒有進(jìn)行保值，則可能出現(xiàn)購(gòu)銷虧損的情況。內(nèi)部審計(jì)要關(guān)注被審計(jì)單位是否按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)提或提足減值準(zhǔn)備，是否存在潛在的虧損。
第五，利用橫向或縱向?qū)Ρ鹊姆椒?，剔除價(jià)格上升下降因素，與近期或相近品牌、相近質(zhì)量的存貨相比價(jià)格是否合理，價(jià)格高出很多的應(yīng)視為潛在的虧損。例如，審計(jì)人員在對(duì)某有色貿(mào)易企業(yè)鋁商品的銷售價(jià)格審計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)月銷售價(jià)格多在12，000-15，000元/噸區(qū)間內(nèi)，有幾筆銷售價(jià)格卻為20，000-25，000元/噸，經(jīng)查找原因，發(fā)現(xiàn)是該企業(yè)為完成年底銷售收入指標(biāo)，人為提高銷售價(jià)格，擬在下一年度再進(jìn)行回購(gòu)。此業(yè)務(wù)造成當(dāng)年利潤(rùn)虛高，形成下一年度的潛虧。
（五）審查大宗商品存貨的風(fēng)險(xiǎn)敞口
有色金屬大宗商品具有成熟的期貨市場(chǎng)，是構(gòu)成整個(gè)金融市場(chǎng)的有機(jī)組成部分。利用金融杠桿來進(jìn)行投機(jī)、保值或融資，追求更高的投資回報(bào)，備受許多企業(yè)青睞。為了規(guī)避有色金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及融出資金風(fēng)險(xiǎn)，減少損失，關(guān)注大宗商品存貨風(fēng)險(xiǎn)敞口便成為有色企業(yè)的日常功課。
內(nèi)部審計(jì)對(duì)有色金屬大宗商品風(fēng)險(xiǎn)敞口的審查，要重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：
第一，審查是否建立了分級(jí)授權(quán)、限額審批、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、適時(shí)止損的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，以及風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制是否在實(shí)際操作過程得到遵循。
第二，審查業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)過程，查看庫(kù)存現(xiàn)貨是否保值，保值量是否超過企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受度，是否存在存在投機(jī)頭寸，提示風(fēng)險(xiǎn)敞口給企業(yè)帶來的潛在盈虧。
第三，審查融出資金是否取得質(zhì)押物，質(zhì)押物權(quán)屬是否完整、評(píng)估價(jià)值是否覆蓋融出資金，以及質(zhì)押物是否能夠及時(shí)變現(xiàn)、質(zhì)押物貶值是否有權(quán)處置等事項(xiàng)，確定融出的資金是否可以安全、完整的收回。
（六）結(jié)合實(shí)際情況提出內(nèi)部審計(jì)建議
內(nèi)部審計(jì)人員要對(duì)存貨審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的??題進(jìn)行深入分析，診斷其產(chǎn)生的根源，結(jié)合被審計(jì)單位的經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)存貨管理程序上的缺失和不當(dāng)進(jìn)行揭示，提出改進(jìn)意見，使被審計(jì)單位通過落實(shí)內(nèi)部審計(jì)建議，提高存貨管理活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性和效益性，以更好地防范和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)資產(chǎn)安全。
“一棟樓”撐起一個(gè)大市場(chǎng)
2005年，物資公司通過資產(chǎn)重組，開拓出專業(yè)從事有色金屬大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的新業(yè)態(tài)，上海物貿(mào)有色金屬分公司宣告建立。到2007年，這個(gè)只有36人的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)210億元。2008年金融危機(jī)席卷全球，有色金屬是國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)、現(xiàn)貨和期貨聯(lián)動(dòng)最早、關(guān)聯(lián)度最密切的行當(dāng)。即使在此不利的背景形勢(shì)下，當(dāng)年經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也再次創(chuàng)造了歷史新高。有色金屬分公司實(shí)現(xiàn)了令人咋舌的高速發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2006年的153億元上升到2012年645億元，七年間翻了四倍，業(yè)績(jī)始終名列全國(guó)同行前茅。
有色金屬分公司可否在行業(yè)發(fā)展的歷程中突破瓶頸？而相對(duì)較為松散的資源——物貿(mào)大廈和有色金屬交易市場(chǎng)可否資源化零為整，形成突破的合力，煥發(fā)別樣的生機(jī)？
上海物貿(mào)大廈最初從事鋼材、化工、木料等貿(mào)易，上世紀(jì)90年代初，上海金屬交易所（上海期貨交易所的前身）就誕生于此。從此，開展銅、鋁等有色金屬的期貨交易，大廈內(nèi)開始集聚有色金屬貿(mào)易企業(yè)，形成了上海有色金屬交易市場(chǎng)，包括物貿(mào)股份有色分公司在內(nèi)。隨著期交所搬遷至浦東，帶走了不少企業(yè)，交易市場(chǎng)進(jìn)駐率大幅下降。
2010年，上海物貿(mào)有色金屬經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)提出整合已有資源，提升整個(gè)有色金屬貿(mào)易業(yè)態(tài)的設(shè)想思路。具體就是實(shí)施有色金屬貿(mào)易和有色金屬交易市場(chǎng)資源集聚、聯(lián)動(dòng)發(fā)展。
做大現(xiàn)貨交易，以市興樓。交易市場(chǎng)管理者實(shí)施了“騰籠換鳥”策略，把原來客房改為辦公用房，撤走與貿(mào)易相關(guān)度不高、產(chǎn)業(yè)附加值有限的駐戶，專攻有色金屬現(xiàn)貨交易。為此，物貿(mào)大廈進(jìn)行了設(shè)施改造，外立面裝潢一新，電話、寬帶擴(kuò)容升級(jí)，打造立體車庫(kù)，使之容量大為增加；大堂翻新，引進(jìn)便利店，以優(yōu)良的環(huán)境吸引更多企業(yè)入駐。同時(shí)，在服務(wù)配套上增加“磁性”，讓入駐企業(yè)離不開。每天下午大廈內(nèi)交易“收盤”后，4點(diǎn)左右，各有色金屬貿(mào)易企業(yè)便要去物流公司辦理倉(cāng)庫(kù)提貨手續(xù)。原先，各物流公司分散在各層樓面，為辦理手續(xù)有時(shí)要上下跑幾趟。為方便客戶少走幾步路，上海物貿(mào)股份公司有色金屬分公司總經(jīng)理、上海有色金屬交易中心有限公司董事長(zhǎng)成冠俊決定，將大廈內(nèi)的物流企業(yè)辦公室集中到二樓。而將多少年來的入駐客戶挪動(dòng)一下并非易事，經(jīng)過反復(fù)動(dòng)員、協(xié)商，終于說服了那些客戶。此舉大受樓內(nèi)客戶的好評(píng)。
貼心的服務(wù)、完善的功能吸引了客戶紛至沓來。如今，“一棟樓”集聚了440多家租戶，88%從事有色金屬貿(mào)易，國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)均已入駐，為現(xiàn)貨貿(mào)易配套的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、金融等專業(yè)服務(wù)企業(yè)也紛紛進(jìn)駐。還有幾百家客戶等待入駐，出現(xiàn)了一房難求的局面。為什么客戶對(duì)物貿(mào)大廈趨之若鶩？江西銅業(yè)的一位駐場(chǎng)代表這樣認(rèn)為，在這里，有色金屬買得進(jìn)，賣得出；大廈內(nèi)商戶信譽(yù)好；配套措施齊全，方便；信息多，可以及時(shí)把握市場(chǎng)脈搏。
比如，大廈的現(xiàn)貨升貼水反映出交易中心的核心定價(jià)功能，每天報(bào)出的“首發(fā)價(jià)”，堪稱業(yè)內(nèi)權(quán)威信息，對(duì)銅現(xiàn)貨的全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格幾乎起著決定性作用。同時(shí)，通過有色金屬銅現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)，擴(kuò)大定價(jià)的影響力，掌握價(jià)格話語權(quán)。
物貿(mào)大廈有色金屬交易市場(chǎng)集聚了上海六成以上有色金屬現(xiàn)貨交易量，一年交易額達(dá)4000億元，已輻射長(zhǎng)三角乃至全國(guó)。上海有色金屬交易市場(chǎng)連續(xù)十二年被中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為全國(guó)百?gòu)?qiáng)商品交易市場(chǎng)和中國(guó)十大金屬材料市場(chǎng)的第一名。
從有形市場(chǎng)邁向無形市場(chǎng)
2013年3月，物貿(mào)大廈外招牌以“上海有色金屬交易中心”新名取代了“交易市場(chǎng)”原稱。其背后的意義是：賦予交易中心完善的線上交易服務(wù)，配以大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下的信息研發(fā)，大電商時(shí)代背景下的現(xiàn)代物流，以此撒出的“網(wǎng)”拓展服務(wù)面，以多元化的細(xì)致服務(wù)來提升服務(wù)質(zhì)量，由此謀求走向世界舞臺(tái)的發(fā)展前景。這一名稱改變正是物貿(mào)股份有色金屬業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展的神來之筆。作為大樓的房東，物貿(mào)股份不滿足于收租金，而是在核心業(yè)務(wù)上加碼。
因特網(wǎng)技術(shù)的高速發(fā)展給信息社會(huì)人們的生活和生產(chǎn)帶來了顛覆性的改變。提起電商，人們大多熟悉淘寶等零售模式的購(gòu)物網(wǎng)站，但國(guó)內(nèi)從事生產(chǎn)資料的交易網(wǎng)站還沒有完全成功的典型。如何將現(xiàn)貨交易的真知凝練成“動(dòng)態(tài)掛單交易系統(tǒng)”，將線下質(zhì)押的融資模式探索為在線融資，以此為提升和拓展上海有色金屬交易中心的綜合功能？2011年，物貿(mào)股份有色金屬交易市場(chǎng)的掌門人以敏銳的市場(chǎng)意識(shí)，毅然決然要在網(wǎng)上打開新天地，于是開展了交易平臺(tái)、商城平臺(tái)、資訊平臺(tái)“三個(gè)平臺(tái)”的建設(shè)工作。
“三個(gè)平臺(tái)”攻關(guān)團(tuán)隊(duì)攻克了一系列技術(shù)性、政策性的難關(guān)：如制定與現(xiàn)貨交易模式相關(guān)的各類交易制度，包括交易商入市交易管理辦法、貨物交割管理辦法等；組織開發(fā)客戶端交易軟件，完成“動(dòng)態(tài)現(xiàn)貨掛牌模式”和“倉(cāng)庫(kù)交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)對(duì)接模式”設(shè)置。
如今，“三大平臺(tái)”建設(shè)正從平面走向立體……
交易平臺(tái)建設(shè)進(jìn)入預(yù)備上線沖刺階段，已擬定包括交易交割和結(jié)算風(fēng)控等規(guī)則制度。為發(fā)揮物貿(mào)股份有色金屬分公司的資源優(yōu)勢(shì)，已率先在線下做了嘗試。由中心交易平臺(tái)首創(chuàng)的“現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)掛單系統(tǒng)”，“倉(cāng)儲(chǔ)數(shù)據(jù)對(duì)接系統(tǒng)”和“現(xiàn)貨升貼水掛單系統(tǒng)”將成為未來有色金屬現(xiàn)貨交易業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的商業(yè)模式。
商城平臺(tái)今年3月上線。所羅列產(chǎn)品分類有序，貨源充足。什么貨，在哪里？商家客戶只需鼠標(biāo)輕輕一點(diǎn)，稍縱即逝的商機(jī)便可攥在手心?！耙槐Х?，一臺(tái)ipad，投資現(xiàn)貨就這么簡(jiǎn)單。”B2B模式推動(dòng)了有色金屬貿(mào)易方式的革新。預(yù)計(jì)到2013年末，商城平臺(tái)將吸引客戶200家。
資訊平臺(tái)已步入正軌。平臺(tái)網(wǎng)羅了國(guó)內(nèi)外與有色金屬交易休戚相關(guān)的資訊，從宏觀數(shù)據(jù)到央行數(shù)據(jù)，從突發(fā)事件到追蹤事件，從行業(yè)調(diào)研到機(jī)構(gòu)報(bào)告，每日每月及時(shí)更新。資訊平臺(tái)有色金屬日評(píng)、周評(píng)，有色金屬行業(yè)季度研究報(bào)告、年度研究報(bào)告。在銅礦大國(guó)智利發(fā)生地震后，資訊平臺(tái)第一時(shí)間做出了反應(yīng)，火速發(fā)表了專題，駁斥地震將對(duì)智利銅礦乃至全球銅價(jià)產(chǎn)生大的影響的言論，有理有據(jù)地闡述了中心觀點(diǎn)。資訊平臺(tái)正逐漸從搜集數(shù)據(jù)的懵懂期邁向分析數(shù)據(jù)、精煉數(shù)據(jù)的成熟期。
站在浦江畔遙望全球貿(mào)易風(fēng)云
物貿(mào)大廈5樓，上海有色金屬交易中心交易大廳外的長(zhǎng)廊，一塊塊展板將企業(yè)的演變路徑和發(fā)展目標(biāo)清晰地展現(xiàn)在人們眼前。上海有色金屬交易中心將來所承擔(dān)的角色，不僅僅是為進(jìn)駐大廈的企業(yè)服務(wù)，而是“穩(wěn)坐上海、輻射全國(guó)、引領(lǐng)行業(yè)”，增加對(duì)上下游資源的控制力，體現(xiàn)出上海在大宗商品領(lǐng)域的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)水平，進(jìn)而打通國(guó)際市場(chǎng)。
放眼全球，長(zhǎng)久以來，有色金屬的價(jià)格一直捏在倫敦LME和紐約CONEX兩大交易所手中。什么時(shí)候，該怎么做？才能促使擁有口岸優(yōu)勢(shì)、有色金屬產(chǎn)銷量極大的祖國(guó)拿到價(jià)格的話語權(quán)？在本市各方關(guān)心下，上海有色金屬交易中心延請(qǐng)專家學(xué)者，深入研究有色金屬升貼水價(jià)格波動(dòng)規(guī)律，終于編制出了“上海有色金屬現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)價(jià)格指數(shù)”。
這個(gè)“上?！眱r(jià)格指數(shù)一經(jīng)推出，就獲得了業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)可，國(guó)內(nèi)外知名媒體爭(zhēng)相引用轉(zhuǎn)發(fā)。該價(jià)格指數(shù)直面國(guó)內(nèi)的供需產(chǎn)銷核心，對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生一定的反向影響，倫敦LME場(chǎng)內(nèi)會(huì)員也予以密切關(guān)注。在此基礎(chǔ)上，交易中心與現(xiàn)世界排名第一的信息服務(wù)提供商湯森路透集團(tuán)以及上海市電子商務(wù)促進(jìn)中心（聯(lián)合國(guó)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)上海中心）簽訂了合作協(xié)議，授權(quán)轉(zhuǎn)發(fā)我資訊平臺(tái)信息研發(fā)的一系列研究報(bào)告與評(píng)論分析。行業(yè)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)等。
在瞬息萬變的時(shí)代，在百舸爭(zhēng)流的商海，企業(yè)嶄露頭角，搶得先機(jī)，首先要有不斷更新自我的能力和終身學(xué)習(xí)的能力。
上海物貿(mào)有色金屬經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)從發(fā)展上海大宗商品貿(mào)易現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，建設(shè)國(guó)際貿(mào)易中心的高度出發(fā)，堅(jiān)持觀念更新和理念創(chuàng)新，思考做大做強(qiáng)有色金屬現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的總體思路和目標(biāo)。他們經(jīng)常組織學(xué)習(xí)掌握國(guó)際國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨期貨的交易交割、行情分析、信息、風(fēng)控管理、物流配套等專業(yè)知識(shí)，以專家輔導(dǎo)、專業(yè)培訓(xùn)、專題討論等活動(dòng)，提高團(tuán)隊(duì)的實(shí)務(wù)知識(shí)水平。
關(guān)鍵詞：有色金屬工業(yè)；國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；國(guó)際比較
中圖分類號(hào)：F426
有色金屬是鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統(tǒng)稱，故又稱非鐵金屬。其中，十種常用有色金屬是指銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、銻、汞、鎂、鈦，六種常用有色金屬指其中的前六種金屬。有色金屬工業(yè)是重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，依據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2002），有色金屬工業(yè)包括有色金屬礦采選業(yè)與有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)兩個(gè)行業(yè)大類。本文主要從有色金屬產(chǎn)品進(jìn)出口的角度研究我國(guó)有色金屬工業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化。
一、我國(guó)是世界上最大的有色金屬工業(yè)大國(guó)
改革開放以來，我國(guó)有色金屬工業(yè)快速增長(zhǎng)，逐步從有色金屬工業(yè)小國(guó)發(fā)展成為有色金屬工業(yè)大國(guó)。在2002年十種常用有色金屬總產(chǎn)量首次突破1000萬噸，之后幾乎每隔4年增加1000萬噸，2012年產(chǎn)量達(dá)到3670萬噸。2002年以來，我國(guó)十種常用有色金屬總產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一位；分品種來說，2010年以來十種常用金屬我國(guó)產(chǎn)量均居世界第一，有的品種已經(jīng)連續(xù)居世界第一長(zhǎng)達(dá)數(shù)年或10多年。
表1顯示，我國(guó)六種有色金屬不僅產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，而且占世界總產(chǎn)量比重呈逐年上升趨勢(shì)。毫無疑問，我國(guó)是當(dāng)今世界最大的有色金屬工業(yè)大國(guó)。那么，一個(gè)自然的問題是，我國(guó)是不是有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)，在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力如何？
二、我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化
本文用三個(gè)指標(biāo)來測(cè)算產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的變化情況：一是國(guó)際市場(chǎng)占有率；二是貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)；三是顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)。
（一）國(guó)際市場(chǎng)占有率
國(guó)際市場(chǎng)占有率是一國(guó)或地區(qū)某產(chǎn)業(yè)i出口總額占世界該產(chǎn)業(yè)出口總額的比例，計(jì)算公式是：國(guó)際市場(chǎng)占有率=某產(chǎn)業(yè)出口總額/該產(chǎn)業(yè)世界出口總額。圖1顯示我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際市場(chǎng)占有率的變化情況。1995-2011年銅、鋁的國(guó)際市場(chǎng)占有率總體呈上升趨勢(shì)，而鉛、鋅、錫、鎳呈先上升后下降的趨勢(shì)，六種常用有色金屬平均的國(guó)際市場(chǎng)占有率總體呈上升趨勢(shì)。總體上，我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際市場(chǎng)占有率很低，曾經(jīng)的優(yōu)勢(shì)金屬品種如錫和鉛近年來國(guó)際市場(chǎng)占有率迅速下降，盡管2011年鋁產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)占有率首次超過10%，但總體上有色金屬產(chǎn)品2011年國(guó)際市場(chǎng)占有率僅為6.1%。
（二）貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)
貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)是指一國(guó)或地區(qū)產(chǎn)業(yè)i的進(jìn)出口差額與該產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口總額之比，計(jì)算公式是：
其中， X、M分別代表出口額與進(jìn)口額，i表示某產(chǎn)業(yè)。該指數(shù)取值范圍是[-1，1]，數(shù)值取0表示競(jìng)爭(zhēng)力等于平均水平，越接近于1（-1）表示競(jìng)爭(zhēng)力越大（越?。D2顯示，我國(guó)有色金屬工業(yè)的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)始終為負(fù)數(shù)且呈下降趨勢(shì)（以六種金屬平均代替），表示我國(guó)有色金屬國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較差且呈惡化趨勢(shì)，但近兩年稍有好轉(zhuǎn)。分品種來看，鉛和鋁貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)一般為正（因受金融危機(jī)影響，2009年為負(fù)數(shù)除外），其他品種金屬的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力為負(fù)數(shù)；從變化趨勢(shì)看，鋁的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)總體明顯呈上升趨勢(shì)，錫和鋅的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)明顯呈下降趨勢(shì)，其他品種金屬呈持平或波動(dòng)狀態(tài)。
（三）顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)
顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)是指一國(guó)或地區(qū)某種商品出口額占其出口總值的份額與世界出口總額中該類商品出口額所占份額的比率，計(jì)算公式是：
其中，xia表示國(guó)家或地區(qū)i在a產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在t時(shí)期的出口額， xwt表示a產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在t時(shí)期在世界市場(chǎng)上的總出口額，xit表示國(guó)家或地區(qū)i在t時(shí)期總出口額， 表示世界市場(chǎng)在 時(shí)期的總出口額。RCA值越大，比較優(yōu)勢(shì)越明顯。按照日本貿(mào)易振興會(huì)（JERTO）提出的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)RCA數(shù)值大于2.50時(shí)該產(chǎn)業(yè)具有極強(qiáng)比較優(yōu)勢(shì)，當(dāng)RCA在0.80～1.25之間該產(chǎn)業(yè)具有中等比較優(yōu)勢(shì)，0.8以下則處于比較劣勢(shì)。
圖3顯示，我國(guó)六種有色金屬平均的顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)始終低于1，表示我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較弱?？傮w上有色金屬工業(yè)的顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)比較穩(wěn)定，但品種分化明顯，鋁是唯一上升的品種，鉛、鋅、錫是下降的，銅、鎳總體持平。
三、我國(guó)有色金屬工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際比較
為進(jìn)一步了解我國(guó)有色金屬工業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置，這里對(duì)主要有色金屬工業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行簡(jiǎn)要比較。本文以六種常用有色金屬（銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳）為例進(jìn)行國(guó)際比較。另外，需要交代的是，出于數(shù)據(jù)的可獲得性，本部分采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是進(jìn)出口貿(mào)易中的實(shí)物貿(mào)易量數(shù)據(jù)，而非貿(mào)易額數(shù)據(jù)。
（一）精煉銅
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年精銅產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、智利、日本、美國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、贊比亞、印度、波蘭和韓國(guó)；精銅消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本、韓國(guó)、俄羅斯、意大利、巴西和印度。世界主要銅生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表2、表3所示。
綜合表2、表3信息，中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，智利、贊比亞、波蘭、俄羅斯等由于資源豐富，處于強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位；在金磚四國(guó)（中國(guó)、印度、巴西、俄羅斯）中，中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)也最差。
（二）未鍛鋁和鋁合金
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鋁產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、澳大利亞、阿聯(lián)酋、印度、巴西、挪威、巴林；鋁消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本、印度、韓國(guó)、巴西、意大利、土耳其、俄羅斯。世界主要鋁生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表4、表5所示。
綜合表4、表5信息，中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于中游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，俄羅斯、加拿大、澳大利亞等由于能源和礦產(chǎn)資源豐富，處于強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位；在金磚四國(guó)中，中國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)相對(duì)較差，明顯遜于俄羅斯和巴西。
（三）精煉鉛
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鉛產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、加拿大、韓國(guó)、英國(guó)、日本、墨西哥、澳大利亞和意大利；鉛消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、西班牙、意大利、日本、英國(guó)、巴西和印度。世界主要鉛生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表6、表7所示。
綜合表6、表7信息，中國(guó)鉛產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，德國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)；但在金磚四國(guó)中，中國(guó)鉛產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)相對(duì)較好。
（四）鋅錠
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鋅產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、韓國(guó)、印度、加拿大、日本、西班牙、澳大利亞、墨西哥、哈薩克斯坦、秘魯；鋅消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、印度、韓國(guó)、德國(guó)、日本、意大利、比利時(shí)、巴西。世界主要鉛生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表8、表9所示。
綜合表8、表9信息，中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，加拿大、澳大利亞、西班牙、墨西哥、秘魯?shù)葒?guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。在金磚四國(guó)中，與中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)最差。與中國(guó)鋅產(chǎn)業(yè)呈下降趨勢(shì)相反，印度的鋅產(chǎn)業(yè)呈不斷增強(qiáng)趨勢(shì)；巴西、俄羅斯的競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)一般但比較穩(wěn)定。
（五）精煉錫
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年錫產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、印尼、馬來西亞、秘魯、泰國(guó)、玻利維亞、比利時(shí)、印度、巴西；錫消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、美國(guó)、日本、德國(guó)、韓國(guó)、印度、比利時(shí)、西班牙、巴西。世界主要錫生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表10、表11所示。
綜合表10、表11信息，中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速衰落，現(xiàn)處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，印尼、泰國(guó)、馬來西亞等東南亞國(guó)家和秘魯、玻利維亞等南美國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。在金磚國(guó)家中，中國(guó)錫產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)也是最差的。
（六）精煉鎳
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年鎳產(chǎn)量居前的國(guó)家有中國(guó)、俄羅斯、日本、加拿大、澳大利亞、挪威、芬蘭、新喀里多尼亞、哥倫比亞、古巴；鎳消費(fèi)量居前的國(guó)家有中國(guó)、日本、美國(guó)、韓國(guó)、德國(guó)、意大利、南非、比利時(shí)、法國(guó)。世界主要鎳生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的國(guó)際市場(chǎng)占有率和顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)分別如表12、表13所示。
綜合表12、表13信息，中國(guó)鎳產(chǎn)業(yè)雖然占據(jù)在國(guó)際市場(chǎng)上占有一定的市場(chǎng)份額，但競(jìng)爭(zhēng)能力很弱，處于下游水平。國(guó)際市場(chǎng)上，俄羅斯、加拿大、挪威、芬蘭等因資源豐富而使該產(chǎn)業(yè)占據(jù)有利競(jìng)爭(zhēng)地位。
四、影響我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的因素分析
前述分析表明，我國(guó)是有色金屬工業(yè)大國(guó)，但不是有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)?，F(xiàn)階段我國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力總體偏弱，一些傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)品種如鉛、鋅、錫的產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力近年來則出現(xiàn)明顯弱化趨勢(shì)。從當(dāng)前形勢(shì)看，以下三方面因素對(duì)中國(guó)有色金屬工業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生了重要影響，并將繼續(xù)發(fā)揮重要影響作用。
（一）工業(yè)化階段
當(dāng)前我國(guó)正處于快速推進(jìn)重化工業(yè)階段，在這個(gè)階段，以房地產(chǎn)和汽車為代表的住、行消費(fèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，拉動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、重化工業(yè)建設(shè)投資等大幅度增長(zhǎng)，由此導(dǎo)致單位經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或單位固定資產(chǎn)投資中有色金屬占比較大，這必然促使我國(guó)成為有色金屬工業(yè)生產(chǎn)大國(guó)。然而，盡管我國(guó)是有色金屬工業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，國(guó)內(nèi)有色金屬生產(chǎn)仍不能滿足國(guó)內(nèi)需求，需求不足部分需要靠進(jìn)口來彌補(bǔ)，由此導(dǎo)致這種現(xiàn)象，有色金屬產(chǎn)品進(jìn)口大大大于出口。因此，出現(xiàn)現(xiàn)階段基于進(jìn)出口貿(mào)易量或貿(mào)易額衡量的各種國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)偏弱或呈惡化趨勢(shì)。
（二）資源稟賦
有色金屬工業(yè)是以開發(fā)利用礦產(chǎn)資源為主（也包括再生資源利用）的產(chǎn)業(yè)，同時(shí)，也是高能耗產(chǎn)業(yè)，因此，增強(qiáng)資源保障是提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力的基礎(chǔ)。世界具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家一般也是資源豐富的國(guó)家，或者是有色金屬礦產(chǎn)資源豐富，或者是能源資源豐富。目前，我國(guó)有色金屬資源保障能力嚴(yán)重不足，銅原料的對(duì)外依存度超過70%，鋁原料的對(duì)外依存度超過50%，鉛鋅原料的對(duì)外依存度超過30%，鎳原料的對(duì)外依存度超過80%。同時(shí)，在境外已形成的有色金屬原料權(quán)益產(chǎn)能不多，遠(yuǎn)不能滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。我國(guó)企業(yè)境外銅礦資源實(shí)際權(quán)益僅占礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的不足4%；鋁資源實(shí)際權(quán)益僅為礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的3%；鋅資源實(shí)際權(quán)益僅為礦產(chǎn)原料進(jìn)口量的2.8%。增強(qiáng)資源控制力，突破資源約束，是我國(guó)有色金屬工業(yè)發(fā)展和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要一環(huán)。
（三）政府政策
長(zhǎng)期以來，有色金屬工業(yè)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)作用領(lǐng)域之一，產(chǎn)業(yè)政策必將對(duì)有色金屬工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。從過去的情況來看，產(chǎn)業(yè)政策已涉及有色金屬工業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織調(diào)整、企業(yè)兼并重組、技術(shù)進(jìn)步、淘汰落后產(chǎn)能、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)等諸多方面，這些政策對(duì)提升有色金屬產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有利有弊，且短期影響和長(zhǎng)期影響并不一致，需要具體討論。
“十二五”期間對(duì)有色金屬產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生最大影響的政策主要有：《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》、《工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)規(guī)劃（2011～2015年）》、《有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》、《鋁工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》等。這些政策的核心要點(diǎn)是更加重視發(fā)展的質(zhì)量和效益，主要包括以下六個(gè)方面。
一是控制總量?！笆濉睍r(shí)期，十種有色金屬產(chǎn)量控制在4600萬噸左右，年均增長(zhǎng)率為8%，其中精煉銅、電解鋁、鉛、鋅產(chǎn)量分別控制在650萬噸、2400萬噸、550萬噸和720萬噸，年均增長(zhǎng)率分別為7.3%、8.8%、5.2%和6.9%，均明顯低于“十一五”時(shí)期。
二是節(jié)能減排。總體上，“十二五”期間將比“十一五”時(shí)期實(shí)行更嚴(yán)格的淘汰落后工作，包括淘汰落后銅冶煉產(chǎn)能30萬噸；淘汰落后電解鋁產(chǎn)能80萬噸；淘汰落后鉛冶煉產(chǎn)能120萬噸；淘汰落后鋅冶煉產(chǎn)能40萬噸。銅、鉛、鎂、電鋅冶煉綜合能耗分別降到300千克標(biāo)煤/噸、320千克標(biāo)煤/噸、4噸標(biāo)煤/噸和900千克標(biāo)煤/噸及以下，電解鋁直流電耗、全流程海綿鈦電耗分別降到12500千瓦時(shí)/噸和25000千瓦時(shí)/噸及以下。
三是技術(shù)創(chuàng)新。重點(diǎn)大中型企業(yè)建立完善的技術(shù)創(chuàng)新體系，研發(fā)投入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.5%，精深加工產(chǎn)品、資源綜合利用、低碳等自主創(chuàng)新工藝技術(shù)取得進(jìn)展，綠色高效工藝和節(jié)能減排技術(shù)得到廣泛應(yīng)用，產(chǎn)品品種和質(zhì)量基本滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需求。
四是結(jié)構(gòu)調(diào)整?！笆濉逼陂g，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，到2015年，前10家企業(yè)的冶煉產(chǎn)量占全國(guó)的比例為銅90%、電解鋁90%、鉛60%、鋅60%。
五是環(huán)境保護(hù)。到2015年，單位工業(yè)增加值能耗和二氧化碳排放量比2010年均降低18%，二氧化硫排放總量減少10%。重金屬污染得到有效防控，2015年重點(diǎn)區(qū)域重金屬污染物排放量比2007年減少15%。
六是資源保障。加快境外銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈦等原料供應(yīng)基地建設(shè)，積極推動(dòng)境外資源勘探；進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)重點(diǎn)成礦地帶的普查與勘探，增加資源儲(chǔ)量，提高查明資源儲(chǔ)量利用率，積極開展現(xiàn)有礦山深部邊部找礦，延長(zhǎng)礦山服務(wù)年限。
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有色金屬作為國(guó)際上流通量較大的大宗產(chǎn)品，近年來其價(jià)格的頻繁劇烈波動(dòng)受到學(xué)界和業(yè)界的高度關(guān)注。從有色金屬國(guó)際貿(mào)易的交易量數(shù)據(jù)看，中國(guó)、美國(guó)、巴西等20個(gè)國(guó)家是有色金屬國(guó)際貿(mào)易的主體，貿(mào)易量較大的是銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬。本文選取了國(guó)際貿(mào)易中銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬的主要進(jìn)口國(guó)和出口國(guó)，在已有研究的基礎(chǔ)上，從供需、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和貨幣金融三個(gè)維度選取變量，運(yùn)用國(guó)家之間構(gòu)成的面板數(shù)據(jù)，建立PVAR模型，分析四種有色金屬價(jià)格的波動(dòng)及其影響因素；通過銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬價(jià)格的脈沖響應(yīng)函數(shù)，比較分析銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬價(jià)格波動(dòng)影響因素的不同。研究發(fā)現(xiàn)：①銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬價(jià)格波動(dòng)均受國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和貨幣供應(yīng)量的影響，供需因素對(duì)有色金屬價(jià)格產(chǎn)生長(zhǎng)期的影響，貨幣供給量對(duì)有色金屬價(jià)格的影響短暫而劇烈；②國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和貿(mào)易量與銅價(jià)的波動(dòng)密切相關(guān)，貨幣供應(yīng)量和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)與鋁、鉛、鋅價(jià)格的波動(dòng)密切相關(guān)；③有色金屬主要貿(mào)易國(guó)的各個(gè)變量對(duì)銅、鋁、鉛、鋅價(jià)格波動(dòng)的貢獻(xiàn)程度不同。銅貿(mào)易國(guó)的貿(mào)易量對(duì)銅價(jià)波動(dòng)的貢獻(xiàn)度要高于其他有色金屬貿(mào)易國(guó)家；鋁、鉛、鋅貿(mào)易國(guó)家的金融因素對(duì)鋁、鉛、鋅價(jià)格的影響要強(qiáng)于銅貿(mào)易國(guó)家。最后，本文從進(jìn)口國(guó)角度對(duì)中國(guó)有色金屬進(jìn)口提出了建議：中國(guó)是銅、鋁、鉛、鋅四種有色金屬的最大進(jìn)口國(guó)，應(yīng)密切關(guān)注有色金屬價(jià)格走勢(shì)，建立健全有色金屬價(jià)格的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，加快對(duì)有色金屬價(jià)格波動(dòng)的反應(yīng)速度，利用金融手段避險(xiǎn)趨利。
關(guān)鍵詞有色金屬價(jià)格；影響因素；分礦種比較；PVAR模型
中圖分類號(hào)F062.1
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)1002-2104（2017）07-0035-11DOI：10.12062/cpre.20170461
有色金屬礦產(chǎn)品是國(guó)際上流通量較大的大宗產(chǎn)品，其市場(chǎng)變動(dòng)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化息息相關(guān)。2000年至2008年間，中國(guó)銅、鋁、鉛、鋅消費(fèi)量分別由295萬t、518萬t、117萬t、200萬t增長(zhǎng)至983萬t、2 196萬t、470萬t、596萬t，占全球消費(fèi)量比例由19.3%、18.9%、17.3%、21.2%增長(zhǎng)至47.05%、47.3%、43.25%、45.2%。同時(shí)，有色金屬礦產(chǎn)品國(guó)際價(jià)格也不斷攀升，銅、鋁、鉛、鋅國(guó)際價(jià)格不斷沖破歷史高位。2008年金融危機(jī)后，金屬礦產(chǎn)品國(guó)際價(jià)格大起大落，波動(dòng)劇烈。2011年以來，在國(guó)際大宗產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的背景下，金屬礦產(chǎn)品價(jià)格也不斷下跌。截至2015年12月，全球礦業(yè)活動(dòng)指數(shù)（PAI）已跌至39點(diǎn)，達(dá)到前3年的最低位；SNL金屬價(jià)格指數(shù)也幾乎下行至前3年來的最低點(diǎn)。有色金屬是國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行所必須的基礎(chǔ)性原材料，我國(guó)大部分的有色金屬原礦依賴進(jìn)口。有色金屬國(guó)際價(jià)格的大起大落，不利于我國(guó)的資源安全戰(zhàn)略，也不利于淘汰有色金屬行業(yè)落后產(chǎn)能，推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能合作。因此，研究有色金屬價(jià)格波動(dòng)的影響因素，對(duì)維護(hù)我國(guó)資源安全、支撐資源全球配置戰(zhàn)略和促進(jìn)礦產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。那么，影響有色金屬國(guó)際價(jià)格波動(dòng)的因素有哪些？作為有色金屬供給方和需求方對(duì)有色金屬價(jià)格波動(dòng)的影響又有哪些不同？這些都是值得深入探討的問題。
現(xiàn)有研究影響有色金屬國(guó)際價(jià)格波動(dòng)因素的探討主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①供給因素影響有色金屬價(jià)格波動(dòng)。有色金屬屬于資源類產(chǎn)品，具有資金、技術(shù)投入等投入要素密集型的特征。有色金屬生產(chǎn)國(guó)的開采工藝的提升、資金實(shí)力的強(qiáng)弱、國(guó)家管控策略的松緊，都將顯著影響有色金屬價(jià)格波動(dòng)。②需求因素影響有色金屬價(jià)格波動(dòng)。影響有色金屬價(jià)格波動(dòng)的需求因素體現(xiàn)在多個(gè)方面。隨著需求國(guó)家工業(yè)化、城鎮(zhèn)化程度的推進(jìn)，不同階段對(duì)有色金屬的需求重點(diǎn)會(huì)發(fā)生變化，這將對(duì)有色金屬價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生沖擊。③貨幣金融因素影響價(jià)格波動(dòng)。近年來有色金屬金融屬性不斷加深，倫敦期貨交易所、上海期貨交易所和紐約期貨交易所等金融機(jī)構(gòu)均上市了相關(guān)的期貨、期權(quán)產(chǎn)品，交易量一直保持平穩(wěn)提升態(tài)勢(shì)。以倫敦期貨交易所為例，2015年，LME銅交易量為10.3億t、鋁15.6億t、鉛3.2億t、鋅7.5億t，而當(dāng)年全球的實(shí)際貿(mào)易量?jī)H分別為857萬t、1 184萬t、183萬t、396萬t，交易量分別為當(dāng)年實(shí)際貿(mào)易量的120倍、132倍、168倍、190倍。大量投機(jī)資金的涌入，促使有色金屬價(jià)格急劇波動(dòng)，助推市場(chǎng)價(jià)格變化。
1文獻(xiàn)綜述
有色金屬作為國(guó)際市場(chǎng)上流通量較大的大宗產(chǎn)品，影響其價(jià)格的波動(dòng)因素與能源、糧食等大宗產(chǎn)品有相似之處，也有其獨(dú)有特征，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從供需、實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面對(duì)其原因進(jìn)行了探究。鑒于此，本文梳理大宗商品和有色金屬大宗商品的有關(guān)文獻(xiàn)，將相關(guān)觀點(diǎn)歸納為以下 供需層面，Trostle[1]等人認(rèn)為，金屬礦產(chǎn)品等大宗商品價(jià)格的波動(dòng)與新興國(guó)家的需求密切相關(guān)，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速較快時(shí)會(huì)引發(fā)大宗商品價(jià)格的上漲，反之，則會(huì)導(dǎo)致價(jià)格的大幅下跌。Hua[2]等人發(fā)現(xiàn)，工業(yè)化率、美元匯率和大宗商品價(jià)格可能存在長(zhǎng)期線性關(guān)系，得出結(jié)果是工業(yè)化率的提升引發(fā)的大宗商品需求的旺盛，促使大宗商品價(jià)格的上漲。Cheung 和Sylvie[3]和Lalonde[4]等人認(rèn)為，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體近年砭濟(jì)快速發(fā)展對(duì)大宗商品的旺盛需求，是引發(fā)價(jià)格大幅上漲的主要因素。譚小芬等[5]運(yùn)用向量自回歸誤差修正模型研究中國(guó)因素在國(guó)際大宗商品價(jià)格驅(qū)動(dòng)因素中的重要性，指出總需求是影響國(guó)際大宗商品價(jià)格的主要因素，中國(guó)因素在價(jià)格波動(dòng)中所起的作用不如發(fā)達(dá)國(guó)家顯著。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，韓立巖、尹力博[6]建立涵蓋532個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素增強(qiáng)型向量自回歸模型，分析影響大宗商品價(jià)格波動(dòng)的因素，認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)是影響國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的主要因素。李靚[7]等人運(yùn)用面板向量自回歸模型分別研究了發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)大宗商品價(jià)格波動(dòng)的影響機(jī)制，指出新興市場(chǎng)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)價(jià)格的沖擊比發(fā)展國(guó)家滯后。Frankel[8]運(yùn)用面板回歸方法，對(duì)利率上升背景下導(dǎo)致有色金屬大宗商品價(jià)格波動(dòng)的因素進(jìn)行了檢驗(yàn)。王高尚[9]通過對(duì)石油、銅、鋁、鎳50年價(jià)格變化趨勢(shì)的分析，認(rèn)為資源稀缺性和生產(chǎn)效率是影響其價(jià)格的重要因素。盧鋒[10]等人研究了中國(guó)因素對(duì)2002―2007年間大宗商品價(jià)格大幅上漲的影響，認(rèn)為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的“過熱”，加劇了國(guó)際大宗商品價(jià)格的上漲幅度，不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。
貨幣金融方面，周偉[11]等人采用LPPL模型驗(yàn)證金屬期貨價(jià)格波動(dòng)原因，得出結(jié)果是重金屬期貨受投機(jī)影響較大，輕金屬期貨受投機(jī)影響不明顯。Akram[12]指出，發(fā)達(dá)國(guó)家的量化寬松政策，會(huì)導(dǎo)致全球市場(chǎng)的貨幣流動(dòng)性增加，熱錢進(jìn)入國(guó)際大宗商品市場(chǎng)，引發(fā)大宗商品價(jià)格的上漲。Anzuinie[13]等人建立涵蓋美國(guó)聯(lián)邦基金利率和貨幣供應(yīng)量指標(biāo)的結(jié)構(gòu)向量自回歸模型，發(fā)現(xiàn)聯(lián)邦基金利率的下降會(huì)助推大宗商品價(jià)格上漲，貨幣供應(yīng)量對(duì)大宗商品價(jià)格的影響程度不顯著。Landgraf[14]等人對(duì)比考察了經(jīng)合組織和納入 “金磚國(guó)家”后的經(jīng)合組織對(duì)大宗商品價(jià)格的影響程度，發(fā)現(xiàn)納入“金磚國(guó)家”后，貨幣金融因素對(duì)大宗商品價(jià)格的影響程度顯著性增強(qiáng)。鐘美瑞、黃健柏[15]等人構(gòu)建MSVAR模型對(duì)銅價(jià)影響因素進(jìn)行驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)金融因素可以很好地解釋膨脹期、平穩(wěn)期、低迷期銅價(jià)的波動(dòng)。
各商品關(guān)聯(lián)度方面，邊璐[16]等人采用VEC模型驗(yàn)證了10種稀土產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)際金屬價(jià)格所具有的整合關(guān)系。張晶[17]等人運(yùn)用Johansen 協(xié)整檢驗(yàn)與持久―短暫模型，對(duì)大米主產(chǎn)國(guó)中國(guó)、美國(guó)、泰國(guó)三國(guó)高中低三級(jí)大米價(jià)格變化的共有因子進(jìn)行了分析，探索價(jià)格間的內(nèi)在聯(lián)系以及對(duì)糧食安全的作用機(jī)制。Baffes[18]、Tokgoz[19]和Sari[20]等均證實(shí)了能源價(jià)格的上漲，會(huì)影響其他金屬商品價(jià)格的變化。
從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，目前對(duì)影響有色金屬礦產(chǎn)品為代表的國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)因素的研究具有以下特點(diǎn)：一是對(duì)大宗商品的門類涵蓋較全，包括對(duì)石油等能源大宗商品、鐵礦石等黑色金屬大宗產(chǎn)品和大豆等農(nóng)業(yè)大宗商品的研究較為豐富，專門針對(duì)有色金屬大宗商品的研究較少。二是對(duì)衡量國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)的尺度一致，大多數(shù)文獻(xiàn)采用CRB指數(shù)來衡量大宗商品價(jià)格的波動(dòng)。CRB指數(shù)具有權(quán)威性、時(shí)效性等特點(diǎn)，但作為綜合性指數(shù)可能會(huì)缺失某種特定大宗商品價(jià)格波動(dòng)所隱含的信息。三是研究的視角豐富，如從需求視角、貨幣金融視角、實(shí)體經(jīng)濟(jì)視角和商品關(guān)聯(lián)度視角入手，而現(xiàn)有文獻(xiàn)從貿(mào)易視角考察大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響因素的論述較少。
因此，本文以有色金屬大宗商品國(guó)際貿(mào)易量較大的銅、鋁、鉛、鋅為研究對(duì)象，分別采用國(guó)際上公認(rèn)的期貨價(jià)格為被解釋變量。從貿(mào)易視角出發(fā)，選取中國(guó)、美國(guó)、印度、巴西、澳大利亞、智利、秘魯?shù)?0個(gè)有色金屬主要貿(mào)易國(guó)家，分別考察需求國(guó)的進(jìn)口量和供給國(guó)的出口量對(duì)有色金屬大宗商品價(jià)格波動(dòng)的影響方向和程度，并結(jié)合已有的研究成果，比較分析銅、鋁、鉛、鋅大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響因素的異同。
2研究方法、變量選取與數(shù)據(jù)處理
2.1研究方法
本文采用面板數(shù)據(jù)向量自回歸模型（panel data vector autoregression，PVAR），它是基于面板數(shù)據(jù)所衍生出來的VAR系統(tǒng)。該模型最早是由D HoltzEakin[21]在1988年提出。隨著不少理論計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)該模型的不斷完善，該模型已經(jīng)被廣泛的應(yīng)用到了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中來處理面板結(jié)構(gòu)類型的數(shù)據(jù)，孫正[22]、王美昌[23]和李穎[24]等人采用PVAR模型研究了財(cái)稅改革、貿(mào)易開發(fā)和房地產(chǎn)價(jià)格等方面的問題。
PVAR 模型本質(zhì)上是多組聯(lián)立方程所構(gòu)成的，包括了所有解釋變量和被解釋變量的本身及其滯后項(xiàng)，并將系統(tǒng)內(nèi)的所有變量視為一個(gè)內(nèi)生性系統(tǒng)，能夠反映變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系變化。與普通VAR模型相同，PVAR 模型的正交化脈沖響應(yīng)函數(shù)能夠刻畫內(nèi)生系統(tǒng)中變量之間沖擊的作用機(jī)制。 其一般形式如下：
其中，yij表示基于面板數(shù)據(jù)的外部沖擊變量向量，i表示國(guó)家，t表示年度，α表示個(gè)量，β表示時(shí)間效應(yīng)向量，Γj表示不同滯后期的變量系數(shù)矩陣，p表示滯后期，εit表示隨機(jī)擾動(dòng)向量。本文設(shè)定，yit=（Pit，GDPit，CPIit，Mit，TDit），其中P代表有色金屬價(jià)格，GDPit代表i國(guó)t時(shí)期人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，CPIit代表i國(guó)t時(shí)期消費(fèi)者價(jià)格水平，Mit代表i國(guó)t時(shí)期貨幣供應(yīng)量，TDit代表i國(guó)t時(shí)期的有色金屬貿(mào)易量。
2.2變量選取
根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)，2015年： 中國(guó)、韓國(guó)等五國(guó)進(jìn)口銅2 453.84萬t，占世界總進(jìn)口量的85.34%，智利、秘魯?shù)葒?guó)出口銅1 313.21萬t，占出口總量的70.62%。中國(guó)、美國(guó)等五國(guó)進(jìn)口鋁8 432.27萬t，占進(jìn)口總量的89.68%，馬來西亞、澳大利亞等五國(guó)出口鋁9 251.08萬t，占出口總量的98.17%。中國(guó)、韓國(guó)等五國(guó)進(jìn)口鉛861.31萬t，占進(jìn)口總量的72.71%，秘魯、澳大利亞等五國(guó)出口鉛795.51萬t，占出口總量的72.69%。中國(guó)、韓國(guó)等五國(guó)進(jìn)口鋅751.21萬t，占進(jìn)口總量的82.15%，秘魯、澳大利亞等五國(guó)出口鋅716.32萬t，占出口總量的85.56%。
根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為 73.51×104億美元，中國(guó)、美國(guó)、印度、巴西、澳大利亞、智利、秘魯?shù)?0個(gè)有色金屬主要貿(mào)易國(guó)的國(guó)壬產(chǎn)總值占全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重合計(jì)85.12%。鑒于此，本文選取中國(guó)、美國(guó)、印度、巴西、澳大利亞、智利、秘魯?shù)?0個(gè)有色金屬主要貿(mào)易國(guó)為全球代表，具體國(guó)家如表1所示。
被解釋變量采用倫敦期貨交易所三月期銅、三月期鋁、三月期鉛和三月期鋅價(jià)格的變動(dòng)率。選取倫敦期貨交易所有色金屬期貨價(jià)格，是因?yàn)閭惗仄谪浗灰姿菄?guó)際上歷史最悠久、影響力最大的期貨交易所，而有色金屬價(jià)格也是期貨定價(jià)機(jī)制，能夠真實(shí)反映國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。
參考王安建等[25]、賈立文等[26]的研究成果，在被解釋變量的選取上，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易狀況和貨幣金融方面選取指標(biāo)。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是大多數(shù)研究用來考察一國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平的指標(biāo)，因此，選取國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面；由于資源分布的不均衡，有色金屬出口國(guó)較為集中，而有色金屬進(jìn)口國(guó)也較為集中，因此選取需求國(guó)進(jìn)口量和供給國(guó)出口量（TD）來反映供求層面；消費(fèi)者價(jià)格水平（CPI）能夠很好反映一國(guó)的貨幣購(gòu)買力，貨幣供應(yīng)量（M）能夠反映一國(guó)貨幣市場(chǎng)的穩(wěn)定程度，因此選取這兩個(gè)指標(biāo)反映貨幣金融層面。
當(dāng)一單位貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)銅價(jià)沖擊時(shí)，銅價(jià)從滯后2期開始有正的響應(yīng)，到滯后4期響應(yīng)程度達(dá)到0.018的最高值，隨后開始下降，在滯后6期趨0。可見貨幣供應(yīng)量對(duì)銅價(jià)存在顯著的正向沖擊，沖擊的短期效應(yīng)明顯且強(qiáng)烈。
當(dāng)一單位貿(mào)易量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)銅價(jià)沖擊時(shí)，銅價(jià)從滯后6期開始有正的響應(yīng)，到滯后10期時(shí)，響應(yīng)程度達(dá)到了0.022。可見銅價(jià)對(duì)貿(mào)易量的變化具有明顯的正向響應(yīng)，且存在滯后效應(yīng)。
3.3.2鋁貿(mào)易國(guó)家的脈沖響應(yīng)分析
圖2是鋁價(jià)、國(guó)民生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、貨幣供應(yīng)量和貿(mào)易量對(duì)鋁價(jià)沖擊的脈沖響應(yīng)圖，描述了一單位解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)鋁價(jià)的沖擊方向與程度。
當(dāng)一單位鋁價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)本身沖擊時(shí)，鋁價(jià)對(duì)自身的沖擊呈正向響應(yīng)，并且在滯后2期達(dá)到0.111的最高值，沖擊響應(yīng)呈持續(xù)下降的走勢(shì)，在滯后10期達(dá)到0.033的最低值。與銅的情況類似，滯后10期內(nèi)鋁價(jià)自身波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)具有明顯而持續(xù)的正向沖擊。
當(dāng)一單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)波動(dòng)沖擊時(shí)，當(dāng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值受到一個(gè)外部的正向沖擊后，鋁價(jià)從滯后2期開始響應(yīng)，在滯后5期達(dá)到0.013的最高值，隨后開始呈下降走勢(shì)。到滯后10期時(shí)，已下降至-0.008?？梢妵?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)鋁價(jià)持續(xù)產(chǎn)生沖擊。
當(dāng)一單位消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)沖擊時(shí)，鋁價(jià)到從滯后4期開始呈現(xiàn)負(fù)響應(yīng)，在滯后8期開始回升，在滯后10期趨于0?？梢娤M(fèi)者價(jià)格指數(shù)對(duì)鋁價(jià)的負(fù)向沖擊存在滯后性。
當(dāng)一單位貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)沖擊時(shí)，鋁價(jià)從滯后2期開始有正的響應(yīng)，到滯后5期響應(yīng)程度達(dá)到0.014的最高值，隨后開始下降，在滯后8期趨0。隨后開始上升，到滯后10期達(dá)到0.009?？梢娯泿殴?yīng)量對(duì)鋁價(jià)的沖擊波動(dòng)性較大。
當(dāng)一單位貿(mào)易量的的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋁價(jià)沖擊時(shí)，滯后10期內(nèi)貿(mào)易量對(duì)鋁價(jià)的沖擊較弱，鋁價(jià)僅在滯后2期和滯后8期有負(fù)的響應(yīng)。鋁是世界上蘊(yùn)藏儲(chǔ)量較為豐富的資源，且分布廣泛，因此鋁貿(mào)易市場(chǎng)的集中度較低，供需結(jié)構(gòu)平穩(wěn)，近年來世界范圍內(nèi)鋁產(chǎn)能過剩，鋁價(jià)相比其他有色金屬價(jià)格處在低位且波動(dòng)幅度較小，因而貿(mào)易量對(duì)鋁價(jià)的沖擊不明顯。
3.3.3鉛貿(mào)易國(guó)家脈沖響應(yīng)分析
圖3是鉛價(jià)、國(guó)民生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、貨幣供應(yīng)量和貿(mào)易量對(duì)鉛價(jià)沖擊的脈沖響應(yīng)圖，描述了一單位解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)鉛價(jià)的沖擊方向與程度。
當(dāng)一單位鉛價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鉛價(jià)本身沖擊時(shí)，鉛價(jià)對(duì)自身的沖擊呈正向響應(yīng)，在滯后2期達(dá)到0.16的最高值，并持續(xù)到滯后6期，隨后沖擊響應(yīng)呈持續(xù)下降的走勢(shì)。可見滯后10期內(nèi)鉛價(jià)對(duì)自身具有明顯而持續(xù)的正向沖擊。
一單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鉛價(jià)沖擊時(shí)，鉛價(jià)的響應(yīng)程度較弱，僅在滯后4期存在-0.04的負(fù)響應(yīng)，其他時(shí)期均趨于0?？梢娿U價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的響應(yīng)程度較弱。
當(dāng)一單位消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鉛價(jià)沖擊時(shí)，鉛價(jià)到從滯后2期開始呈現(xiàn)負(fù)響應(yīng)，在第5期開始負(fù)效應(yīng)影響最大，達(dá)到-0.02，在第10期趨于0?？梢娤M(fèi)者價(jià)格指數(shù)對(duì)鉛價(jià)的負(fù)向沖擊存在滯后性。
當(dāng)一單位貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鉛價(jià)沖擊時(shí)，鉛價(jià)從滯后3期開始有負(fù)的響應(yīng)，到滯后7期響應(yīng)程度達(dá)到-0.003，隨后開始上升，在滯后9期趨0?？梢娿U價(jià)對(duì)貨幣供應(yīng)量沖擊的響應(yīng)明顯且急促。
當(dāng)一單位貿(mào)易量的的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋅價(jià)沖擊時(shí)，滯后10期內(nèi)貿(mào)易量對(duì)鉛價(jià)的沖擊較弱，鉛價(jià)僅在滯后1期和滯后6期有負(fù)的響應(yīng)?？梢娿U價(jià)對(duì)貿(mào)易量的沖擊響應(yīng)程度較弱，這與鋁價(jià)的情況類似，但原因不同。中國(guó)是世界上鉛消費(fèi)量最大的國(guó)家，同時(shí)也是鉛儲(chǔ)量大國(guó)，對(duì)外依存度較低，因此鉛貿(mào)易狀況對(duì)國(guó)際鉛價(jià)的影響較弱。
3.3.4鋅貿(mào)易國(guó)家脈沖響應(yīng)分析
圖4是鋅價(jià)、國(guó)民生產(chǎn)總值、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、貨幣供應(yīng)量和貿(mào)易量對(duì)鋅價(jià)沖擊的脈沖響應(yīng)圖，描述了一單位解釋變量的標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)鋅價(jià)的沖擊方向與程度。
當(dāng)一單位鋅價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋅價(jià)本身沖擊時(shí)，可以看出鋅價(jià)對(duì)自身的沖擊呈正向響應(yīng)，在滯后3期達(dá)到0.16的最高值，隨后沖擊響應(yīng)呈持續(xù)下降的走勢(shì)。可滯后10期內(nèi)鋅價(jià)對(duì)自身具有明顯而持續(xù)的正向沖擊。
當(dāng)一單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)鋅價(jià)波動(dòng)沖擊時(shí)，鋅價(jià)持續(xù)響應(yīng)。在滯后5期達(dá)到-0.02的負(fù)響應(yīng)，在滯后8期達(dá)到-0.03的負(fù)效應(yīng)?？梢妵?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)鋅價(jià)產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)向沖擊。
當(dāng)一單位消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋅價(jià)沖擊時(shí)，鋅價(jià)到從當(dāng)期開始呈現(xiàn)負(fù)響應(yīng)，在滯后5期負(fù)效應(yīng)達(dá)到-0.04，在滯后10期趨于0。可見消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)對(duì)鋅價(jià)產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)向沖擊。
當(dāng)一單位貨幣供應(yīng)量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋅價(jià)沖擊時(shí)，鋅價(jià)分別在滯后2期、滯后5期和滯后8期有負(fù)的響應(yīng)，且響應(yīng)明顯?？梢婁\價(jià)對(duì)貨幣供應(yīng)量沖擊的響應(yīng)明顯且急促。
當(dāng)一單位貿(mào)易量的標(biāo)準(zhǔn)差波動(dòng)對(duì)鋅價(jià)沖擊時(shí)，滯后10期內(nèi)貿(mào)易量對(duì)鋅價(jià)的沖擊較弱，可見鋅價(jià)對(duì)貿(mào)易量的沖擊響應(yīng)程度較弱，這個(gè)結(jié)果同鋁，鉛相似。鋅的單一儲(chǔ)量較少，往往與鉛伴生，因此鋅價(jià)的波動(dòng)特點(diǎn)與鉛價(jià)相似。
3.4方差分解
為了解各個(gè)因素對(duì)銅、鋁、鉛、鋅價(jià)格波動(dòng)影響程度的貢獻(xiàn)大小，量化每個(gè)變量對(duì)因變量的解釋程度，本文對(duì)影響銅、鋁、鉛、鋅價(jià)格波動(dòng)的影響因素進(jìn)行方差分解。如表4所示，從當(dāng)期到滯后10期，有色金屬價(jià)格受自身變動(dòng)的沖擊最強(qiáng)，均維持在95%以上。
表4左上是銅價(jià)波動(dòng)因素的方差分解結(jié)果，從滯后1期到滯后10期的結(jié)果可以看出：銅價(jià)受自身變動(dòng)的影響最大，均在95%以上，但呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；貨幣供應(yīng)量和消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)對(duì)銅價(jià)的影響波動(dòng)較大，波動(dòng)幅度分別為45%和82%；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和貿(mào)易量對(duì)銅價(jià)的影響持續(xù)增長(zhǎng)，較第二期分別增長(zhǎng)了5.77%和3.97%。上述分析表明，銅價(jià)受自身滯后效應(yīng)變量的影響最大，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和貿(mào)易量對(duì)銅價(jià)的影響程度持續(xù)變大。
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一、有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況
（一）有色金屬工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步統(tǒng)計(jì)，2013年規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)13.3%，增幅比上年回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，但比全國(guó)工業(yè)增加值的增幅高3.6個(gè)百分點(diǎn)。2013年規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值一季度增長(zhǎng)12.2%；上半年增長(zhǎng)12.0%，比一季度回落增幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；前三個(gè)季度增長(zhǎng)12.8%，比上半年增幅回升0.8個(gè)百分點(diǎn)；全年增長(zhǎng)13.3%，比三個(gè)季度增幅回升0.5個(gè)百分點(diǎn)。2013年我國(guó)十種有色金屬年產(chǎn)量首次超過4000萬噸，達(dá)到4029萬噸，比上年增長(zhǎng)9.9%，增幅比上年回升2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，精煉銅產(chǎn)量683.8萬噸，增長(zhǎng)13.6%；原鋁產(chǎn)量2204.6萬噸，增長(zhǎng)9.7%；鉛產(chǎn)量447.5萬噸，增長(zhǎng)5.0%；鋅產(chǎn)量530.2萬噸，增長(zhǎng)11.1%。六種精礦金屬含量1074.1萬噸，比上年增長(zhǎng)9.6%。氧化鋁產(chǎn)量4437.6萬噸，比上年增長(zhǎng)14.6%。銅材產(chǎn)量為1498.7萬噸，比上年增長(zhǎng)25.2%；鋁材產(chǎn)量為3962.4萬噸，比上年增長(zhǎng)24.0%。
（二）投資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步統(tǒng)計(jì)，2013年我國(guó)有色金屬工業(yè)（不包括獨(dú)立黃金企業(yè)）完成固定資產(chǎn)投資額6608.7億元，比上年增長(zhǎng)19.8%，增幅比上年回升了4.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，有色金屬礦采選完成固定資產(chǎn)投資1240.9億元，增長(zhǎng)14.4%；有色金屬冶煉完成固定資產(chǎn)投資2064.4億元，下降1.0%；有色金屬壓延加工完成固定資產(chǎn)投資3303.4億元，增長(zhǎng)40.8%。其中， 民間投資所占比重達(dá)80%，民間項(xiàng)目投資主要集中在東中部地區(qū)的深加工項(xiàng)目。2013年，有色金屬工業(yè)投資特點(diǎn)是加工項(xiàng)目投資大幅度上升，礦山項(xiàng)目投資增幅平穩(wěn)，有色金屬冶煉投資熱緩解，投資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。
（三）有色金屬價(jià)格震蕩回落
2013年，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)銅、鋁、鉛、鋅等主要有色金屬價(jià)格總體震蕩回落。
2013年倫敦金屬交易所，三月期銅收盤價(jià)格7360美元/噸，比上年收盤價(jià)回落了7.2%；三月期銅年平均價(jià)格7352美元/噸，比上年平均價(jià)下降了7.5%。三月期鋁收盤價(jià)格1800美元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了12.7%；三月期鋁年平均價(jià)格1888美元/噸，比上年平均價(jià)下降了7.9%。三月期鉛收盤價(jià)格2219美元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了5.0%；三月期鉛年平均價(jià)格2158美元/噸，比上年平均價(jià)增長(zhǎng)了4.0%。三月期鋅收盤價(jià)格2055美元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了1.1%；三月期鋅年平均價(jià)格1940美元/噸，比上年平均價(jià)下降了1.3%。
2013年上海有色金屬交易所，三月期銅收盤價(jià)格52280元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了9.5%；三月期鋁收盤價(jià)格14035元/噸，比上年末收盤價(jià)下降了8.7%；三月期鉛收盤價(jià)格14315元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了7.0%；三月期鋅收盤價(jià)格15195元/噸，比上年末收盤價(jià)回落了2.1%。
2013年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銅現(xiàn)貨平均價(jià)為53380元/噸，同比下降6.9%。其中，1季度為57423元/噸，環(huán)比回升0.5%；2季度為52696元/噸，環(huán)比回落8.2%；3季度為51770元/噸，環(huán)比回落1.8%；4季度為51631元/噸，環(huán)比回升0.3%。
2013年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋁現(xiàn)貨平均價(jià)為14556元/噸，同比下降7.1%。其中，1季度為14783元/噸，環(huán)比回落2.7%；2季度為14619元/噸，環(huán)比回落1.1%；3季度為14430元/噸，環(huán)比回落1.3%；4季度為14393元/噸，環(huán)比回落0.4%。2012年以來鋁價(jià)始終低于國(guó)內(nèi)的平均成本線。
2013年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鉛現(xiàn)貨平均價(jià)為14249元/噸，同比下降7.4%。 其中，1季度為14792元/噸，環(huán)比回落2.2%；2季度為13935元/噸，環(huán)比回落5.8%；3季度為14151元/噸，環(huán)比回升1.6%；4季度為14119元/噸，環(huán)比回落0.2%。
2013年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋅現(xiàn)貨平均價(jià)為15178元/噸，同比下降0.5%。其中，1季度為15418元/噸，環(huán)比回落1.1%；2季度為14832元/噸，環(huán)比回落3.8%；3季度為15166元/噸，環(huán)比回升2.3%；4季度為15297元/噸，環(huán)比回升0.9%。
（四）有色金屬進(jìn)出口總額略有增長(zhǎng)
2013年，我國(guó)有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額1580.7億美元，同比增長(zhǎng)1.1%。其中：進(jìn)口額1033.2億美元，同比下降3.3%；出口額547.5億美元，同比增長(zhǎng)10.7%；進(jìn)出口貿(mào)易逆差563.5億美元，同比下降15.3%。值得關(guān)注的是扣除黃金首飾及零件出口額274.3億美元后，主要有色金屬出口額僅為273.2億美元，同比下降1.0%。2013年有色金屬貿(mào)易額扣除黃金首飾及零件貿(mào)易額后，進(jìn)口額、出口額均呈下降態(tài)勢(shì)。
2013年有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額，一季度為407.4億美元； 二季度為382.7億美元，環(huán)比下降6.2%；三季度為372.5億美元，環(huán)比下降2.2%；四季度為417.6，環(huán)比增長(zhǎng)12.1%。
1、進(jìn)口銅精礦增加、精煉銅減少
2013年，我國(guó)銅產(chǎn)品進(jìn)口額為688.3億美元，同比下降2.2%，占有色金屬產(chǎn)品進(jìn)口額的比重為66.6%；出口額為64.5億美元，同比下降1.0%；銅產(chǎn)品貿(mào)易逆差623.8億美元，同比下降1.5%。2013年，我國(guó)進(jìn)口未鍛軋銅326.2萬噸，同比下降5.6%，其中，進(jìn)口精煉銅320.6萬噸，同比下降5.8%；進(jìn)口銅精礦實(shí)物量1007.4萬噸，同比增長(zhǎng)28.7%；進(jìn)口粗銅62.9萬噸，同比增長(zhǎng)20.3%；進(jìn)口銅材65.0萬噸，同比下降2.8%；進(jìn)口銅廢碎料實(shí)物量437.3萬噸，同比下降10.0%。出口未鍛軋銅29.3萬噸，同比增長(zhǎng)7.1%；出口銅材48.9萬噸，同比下降0.8%。2013年，我國(guó)凈進(jìn)口未鍛軋銅296.9萬噸， 同比下降6.7%；凈進(jìn)口銅材16.1萬噸， 同比下降8.5%。
2、進(jìn)口鋁土礦大幅度增加
2013年，我國(guó)鋁產(chǎn)品進(jìn)口額為131.9億美元，同比增長(zhǎng)4.2%；出口額為118.9億美元，同比增長(zhǎng)4.3%。2013年，我國(guó)進(jìn)口未鍛軋鋁48.1萬噸，同比下降24.8%；進(jìn)口鋁材48.2萬噸，同比下降9.3%；進(jìn)口鋁土礦 7070.3萬噸，同比增長(zhǎng)78.5%；進(jìn)口鋁廢料實(shí)物量250.4萬噸，同比下降3.4%；進(jìn)口氧化鋁383.1萬噸，同比下降23.7%。出口未鍛軋鋁57.2萬噸，同比下降9.3%；出口鋁材306.5萬噸，同比增長(zhǎng)8.3%。2013年，我國(guó)凈出口未鍛軋鋁9.1萬噸， 上年凈進(jìn)口0.9萬噸；凈出口鋁材258.3萬噸， 同比增長(zhǎng)12.4%。
3、進(jìn)口鉛精礦下降
2013年，我國(guó)鉛產(chǎn)品進(jìn)口額為21.8億美元，同比下降33.3%；出口額為1.5億美元，同比增長(zhǎng)1.7倍。2013年，我國(guó)進(jìn)口未鍛軋鉛3.2萬噸，同比下降37.4%；進(jìn)口鉛精礦實(shí)物量149.3萬噸，同比下降17.8%；出口未鍛軋鉛2.3萬噸，同比增長(zhǎng)3.9倍。凈進(jìn)口未鍛軋鉛0.9噸， 同比下降81.6%。
4、進(jìn)口未鍛軋鋅增加
2013年，我國(guó)鋅產(chǎn)品進(jìn)口額為30.3億美元，同比增長(zhǎng)11.1%；出口額為1.0億美元，同比下降7.9%。2013年，我國(guó)進(jìn)口未鍛軋鋅75.2萬噸，同比增長(zhǎng)16.3%；進(jìn)口鋅精礦實(shí)物量199.4萬噸，同比增長(zhǎng)2.8%；出口未鍛軋鋅0.5萬噸，同比下降32.0%；出口立德粉2.6萬噸，同比下降17.9%；出口氧化鋅1.0噸，同比下降16.9%。凈進(jìn)口未鍛軋鋅74.6萬噸， 同比增長(zhǎng)16.7%。
5、稀土產(chǎn)品出口量增額降
2013年，我國(guó)稀土產(chǎn)品進(jìn)口額為4.5億美元，同比下降28.7%；出口額為18.7億美元，同比下降25.6%；進(jìn)出口貿(mào)易順差為14.2億美元，同比下降24.9%。2013年，我國(guó)出口稀土金屬550噸，同比增長(zhǎng)41.1%；出口稀土合金1054噸，同比增長(zhǎng)61.5%；出口稀土氧化物17490噸，同比增長(zhǎng)43.5%；出口碳酸稀土1426噸，同比增長(zhǎng)86.3%；出口稀土永磁體18826噸，同比增長(zhǎng)15.2%。
（五）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增額轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難尚未根本改變
2013年，8649家規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)（不包括獨(dú)立黃金企業(yè)，下同）實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入48170.7億元，同比增長(zhǎng)12.7%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本44347.9億元，同比增長(zhǎng)14.7%，比主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅高2個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利稅2932.5億元，同比增長(zhǎng)4.6%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1713.7億元， 同比增長(zhǎng)2.4%，增幅比全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的增幅低9.8個(gè)百分點(diǎn)；主營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)為1704.9億元，同比下降16.8%。
2013年規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額，一季度為292.4億元； 二季度為288.4億元，環(huán)比下降1.4%；三季度為366.6億元，環(huán)比增長(zhǎng)27.1%；四季度為766.3億元，環(huán)比增長(zhǎng)109.0%。
虧損企業(yè)戶數(shù)及虧損企業(yè)虧損額比上年略有擴(kuò)大。2013年，8649家規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)中虧損企業(yè)為1469家， 比上年增加30家，虧損面為17.0%；虧損企業(yè)虧損額322.7億元，同比增長(zhǎng)0.5%。
財(cái)務(wù)費(fèi)用與上年持平。2013年，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用為590.0億元，與上年持平，其中利息支出534.9億元，同比下降0.1%； 企業(yè)管理費(fèi)用928.9億元，同比增長(zhǎng)6.4%； 企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用412.5億元，同比增長(zhǎng)12.8%。
應(yīng)收賬款增加，產(chǎn)成品庫(kù)存貨款減少。2013年末，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款2504.0億元，同比增長(zhǎng)15.0%； 企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存貨款1491.4億元，同比下降4.8%。
百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本高于全國(guó)平均水平，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率低于全國(guó)平均水平。2013年，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本為92.1元，比全國(guó)平均水平85.3元高6.8元；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為3.6%，比全國(guó)平均水平低2.5個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)利潤(rùn)率為5.1%，明顯低于銀行貸款平均利率7.2%。
資產(chǎn)負(fù)債率上升。2013年末，規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額為33658.8億元，比上年增長(zhǎng)13.4%；負(fù)債合計(jì)21075.8億元，比上年增長(zhǎng)14.1%，增幅比資產(chǎn)總額增幅高0.8個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率為62.6%，比上年上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。
1、國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、私營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)
國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重明顯小于資產(chǎn)比重。2013年，624家國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入15034.4億元，同比增長(zhǎng)10.8%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)134.8億元，同比下降38.8%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的7.9%，所占比重比上年下降了5.3個(gè)百分點(diǎn)。2013年末，國(guó)有控股企業(yè)資產(chǎn)總額為13668.9億元，比上年增長(zhǎng)8.5%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的40.6%；資產(chǎn)負(fù)債率為66.8%，比上年上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平高4.2個(gè)百分點(diǎn)。
私人企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重大于資產(chǎn)的比重。2013年，6816家規(guī)模以上私人控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入25384.7億元，同比增長(zhǎng)14.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1219.0億元，同比增長(zhǎng)11.6%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的比重為71.1%，所占比重比上年上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)。2013年末， 規(guī)模以上私人控股企業(yè)資產(chǎn)總額為13656.1億元，比上年增長(zhǎng)17.0%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的40.6%；資產(chǎn)負(fù)債率為60.6%，比上年上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，但比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平低2個(gè)百分點(diǎn)。
2、礦山和冶煉企業(yè)利潤(rùn)下降、加工企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)
礦山企業(yè)銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)負(fù)債率仍維持在較好水平。2013年，1670家規(guī)模以上有色金屬獨(dú)立礦山企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3713.6億元，同比增長(zhǎng)10.6%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)373.5億元，同比下降10.8%，占有色金屬企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的21.8%。獨(dú)立礦山企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為10.1%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為11.7%。2013年末，獨(dú)立礦山企業(yè)資產(chǎn)總額為3205.4億元，比上年增長(zhǎng)11.9%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的9.5%；資產(chǎn)負(fù)債率為51.0%，比上年上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，但比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平低11.6個(gè)百分點(diǎn)。
冶煉企業(yè)盈利能力明顯低于礦山和加工企業(yè)。2013年，2245家規(guī)模以上有色金屬冶煉（含聯(lián)合企業(yè)中的礦山）企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入21182.0億元，同比增長(zhǎng)9.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)416.1億元，同比下降5.8%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的24.3%，所占比重比上年下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)。有色金屬冶煉企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率僅有2.0%，資產(chǎn)利潤(rùn)率僅有2.4%。2013年末， 規(guī)模以上有色金屬冶煉企業(yè)資產(chǎn)總額為17213.7億元，比上年增長(zhǎng)11.7%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的51.1%；資產(chǎn)負(fù)債率為69.6%，比上年上升了1個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平高7個(gè)百分點(diǎn)。
加工企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重明顯大于資產(chǎn)比重。2013年，4734家規(guī)模以上有色金屬加工企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23275.1億元，同比增長(zhǎng)16.4%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)924.0億元，同比增長(zhǎng)13.6%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的53.9%，所占比重比上年上升了5.3個(gè)百分點(diǎn)。加工企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為4.0%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為7.0%。2013年末，規(guī)模以上有色金屬加工企業(yè)資產(chǎn)總額為13239.7億元，比上年增長(zhǎng)16.2%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的39.3%；資產(chǎn)負(fù)債率為56.3%，比上年下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平低6.3個(gè)百分點(diǎn)。
3、大、中型企業(yè)利潤(rùn)下降，小型企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)
大型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重小于資產(chǎn)的比重。2013年，302家大型有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20155.4億元，同比增長(zhǎng)10.9%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)513.1億元，同比下降3.9%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的29.9%。大型企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為2.6%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為2.8%。2013年末， 大型有色金屬企業(yè)資產(chǎn)總額為18531.5億元，比上年增長(zhǎng)9.8%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的55.1%；資產(chǎn)負(fù)債率為64.6%，比上年上升了0.7個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平高2個(gè)百分點(diǎn)。
中型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重仍大于資產(chǎn)的比重。2013年，1180家中型有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10480.3億元，同比增長(zhǎng)10.7%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)489.7億元，同比下降3.1%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的28.6%。中型企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為4.7%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為7.0%。2013年末，中型有色金屬企業(yè)資產(chǎn)總額為7022.6億元，比上年增長(zhǎng)15.2%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的20.9%；資產(chǎn)負(fù)債率為59.6%，比上年上升了1個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平低3個(gè)百分點(diǎn)。
小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)所占比重明顯大于資產(chǎn)的比重。2013年，7167家規(guī)模以上小型有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入17535.0億元，同比增長(zhǎng)16.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)710.9億元，同比增長(zhǎng)12.1%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的41.5%。小型企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率為4.1%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為8.8%。2013年末，7167家規(guī)模以上小型有色金屬企業(yè)資產(chǎn)總額為8104.7億元，比上年增長(zhǎng)21.1%，占有色金屬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的24.1%；資產(chǎn)負(fù)債率為60.7%，比上年下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)，比有色金屬工業(yè)企業(yè)平均水平低1.9個(gè)百分點(diǎn)。
（六）節(jié)能降耗情況
通過自主創(chuàng)新和引進(jìn)技術(shù)消化、吸收、再創(chuàng)新和集成創(chuàng)新，骨干企業(yè)的技術(shù)裝備和主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到世界先進(jìn)水平。我國(guó)銅冶煉幾乎全部采用先進(jìn)的閃速熔煉和熔池熔煉工藝；自主開發(fā)的低溫低電壓鋁電解技術(shù)投入運(yùn)行，鋁錠綜合交流電耗達(dá)到世界先進(jìn)水平；具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“氧氣底吹”煉鉛技術(shù)與裝備的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用及自主開發(fā)的短流程精密銅管生產(chǎn)工藝均達(dá)到世界領(lǐng)先水平；多機(jī)架鋁板帶熱連軋和冷連軋裝備的引進(jìn)和消化，萬噸級(jí)大型鋁擠壓機(jī)的研制，全面提升了我國(guó)鋁加工裝備的技術(shù)水平，使我國(guó)鋁加工技術(shù)進(jìn)入世界先進(jìn)行列。2013年，我國(guó)鋁錠綜合交流電耗下降到13740千瓦時(shí)/噸，同比下降104千瓦時(shí)/噸，節(jié)電22.9億千瓦時(shí)；銅冶煉綜合能耗下降到314.4千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，同比下降0.5%；鉛冶煉綜合能耗為469.3千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，同比增長(zhǎng)1.7%；電解鋅冶煉綜合能耗下降到909.3千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，同比下降0.1%。
二、對(duì)2014年有色金屬工業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)的判斷
初步預(yù)計(jì)2014年，我國(guó)有色金屬工業(yè)生產(chǎn)仍呈平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，十種有色金屬產(chǎn)量增幅在8%左右；民間投資繼續(xù)增加，其投資方向依然是深加工產(chǎn)品，尤其是高精尖產(chǎn)品；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要有色金屬價(jià)格仍呈區(qū)間震蕩的格局，各金屬品種價(jià)格走勢(shì)可能出現(xiàn)分化；有色金屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難短期內(nèi)難以根本改變，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)回升的壓力依然較大，但銅冶煉企業(yè)由于進(jìn)口銅精礦加工費(fèi)提高，效益可能會(huì)有所回升。以上判斷的主要依據(jù)有以下幾點(diǎn)。
（一）影響有色金屬工業(yè)發(fā)展的國(guó)際環(huán)境
從國(guó)際環(huán)境來看，2014年世界經(jīng)濟(jì)將延續(xù)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，并且全球經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇步伐有望加快。全球經(jīng)濟(jì)仍可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)一是美國(guó)量化寬松貨幣政策退出的進(jìn)度和影響仍存較大不確定性；二是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景不明；三是日本經(jīng)濟(jì)內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力不足；四是部分新興市場(chǎng)仍面臨資本外流風(fēng)險(xiǎn)。
（二）有色金屬行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、成本上升、國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜、資源能源環(huán)保壓力加大等問題
當(dāng)前，有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)恰爸虚g大、兩頭小”，部分冶煉產(chǎn)能過剩，礦山保障能力不足，高附加值產(chǎn)品短缺，總體上仍處于國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工中低端，結(jié)構(gòu)不合理和產(chǎn)能過剩的問題短期內(nèi)難以根本解決。有色金屬工業(yè)受資源、能源和環(huán)境制約的壓力加大。我國(guó)有色金屬資源相對(duì)貧乏、品質(zhì)不高，對(duì)外依存度大，不但原料進(jìn)口成本高，而且受人制約。國(guó)內(nèi)電力、環(huán)保、人工成本上升，有色金屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的壓力依然較大。美歐倡導(dǎo)實(shí)業(yè)回歸，新興經(jīng)濟(jì)體和我國(guó)形成同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，有色金屬企業(yè)將面臨更多貿(mào)易摩擦，產(chǎn)能向國(guó)外轉(zhuǎn)移障礙重重，難度很大。我國(guó)有色金屬工業(yè)同發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)之間互補(bǔ)性越來越弱、競(jìng)爭(zhēng)性越來越強(qiáng)，面臨的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。但是，發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)回歸只是高端制造業(yè)回歸，對(duì)我們的影響可能不會(huì)太大；而新興國(guó)家低成本優(yōu)勢(shì)是以犧牲環(huán)境為代價(jià)的，也是不可持續(xù)的發(fā)展模式。
（三）有色金屬價(jià)格回升動(dòng)力不足，下行壓力依然存在
目前，有色金屬商品屬性回歸，金融屬性弱化，有色金屬價(jià)格隨供求關(guān)系變化而變化的可能性擴(kuò)大。2014年世界主要有色金屬產(chǎn)能增加、產(chǎn)量增長(zhǎng)、供應(yīng)充裕，消費(fèi)增速緩慢，全球范圍內(nèi)有色金屬繼續(xù)呈供大于求的格局，不支撐有色金屬價(jià)格上漲。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向，美元走強(qiáng)、流動(dòng)性收緊，黃金、銅等有色金屬金融屬性走弱，也不支持以美元計(jì)價(jià)的金屬價(jià)格上升。
