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序論：在您撰寫財務(wù)報表資產(chǎn)質(zhì)量分析時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
一、財務(wù)報表分析的問題
現(xiàn)行的財務(wù)報表分析主要是依據(jù)企業(yè)三大財務(wù)報表，通過對報表中的數(shù)據(jù)進行分析，運用比率分析、比較分析、趨勢分析等方法，判斷一個企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力及發(fā)展能力。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)分析方法的局限日益凸顯，財務(wù)報表信息的不真實，出于各種動機形成的財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象的屢屢發(fā)生，如果對企業(yè)財務(wù)報表只停留在簡單的比率分析，就很容易導致投資決策的失誤。當今財務(wù)報表分析中存在財務(wù)報表信息利用不充分、現(xiàn)金流量分析重視不夠、缺少收益質(zhì)量分析、更缺少對企業(yè)行業(yè)背景分析等諸多問題。為此進行企業(yè)財務(wù)報表的深入分析至關(guān)重要。本文將結(jié)合某鋼鐵公司2011、2012兩個年度的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，談?wù)勅绾芜M行財務(wù)報表的深入分析。
二、公司概況與行業(yè)背景
該公司為經(jīng)營業(yè)績較為良好的鋼鐵有限公司，成于2002年3月21日，注冊資本15100萬，主營鋼鐵產(chǎn)品以及相關(guān)副產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、汽車配件等，屬于唐山地區(qū)中型鋼鐵企業(yè)。壞賬損失采用直接轉(zhuǎn)銷法核算，存貨按加權(quán)平均價核算，長期投資按成本法核算；固定資產(chǎn)折舊采用直線法計提。
近年來由于國內(nèi)經(jīng)濟形勢發(fā)生了較大的變化，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生存狀況艱難，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏觀經(jīng)濟低迷，我國鋼鐵企業(yè)虧損面、虧損額較2011年大幅上升，資產(chǎn)負債率高，整個行業(yè)信用狀況、經(jīng)營狀況趨于惡化。
三、財務(wù)報表分析案例討論
1.主要指標的一般分析
下面選取幾個主要指標做具體指標一般分析：
流動比率分析：流動比率是流動資產(chǎn)比流動負債，國際公認標準為2。我國較好的比率為1.5倍左右。不同的行業(yè)其標準大小可能有所不同，鋼鐵行業(yè)的流動比率一般為1比較正常。該公司的流動比率都達到1，說明短期償債能力較好。
速動比率分析：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債總額之比，速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)中去除了變現(xiàn)能力較差的存貨后的資產(chǎn)。它反映的是企業(yè)幾乎可以立即用來償付流動負債的流動資產(chǎn)是流動負債的多少倍。該指標的國際公認標準為1。結(jié)合我國鋼鐵行業(yè)具體特點，速動比率一般為0.4-0.6。該公司兩年都達到0.5以上，說明短期償債能力處于行業(yè)平均水平。
資產(chǎn)負債率分析：資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額之比。鋼鐵行業(yè)一般在60%左右，該公司連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債率70%，負債過度，財務(wù)風險加大，長期償債能力不強。
綜述所述，該鋼鐵公司短期償債能力還行，但長期償債能力較差。
毛利率分析：毛利=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本，毛利率=毛利/主營業(yè)務(wù)收入。通過對寶鋼、首鋼、武鋼、沙鋼、鞍鋼等七家公司毛利率計算，得出平均毛利率2011年為8.35%，2012年為6%。該鋼鐵公司的毛利率分別為5.91%、5.79%，兩年毛利率都低于七家鋼鐵公司的平均值，表明公司盈利能力不強，而且處于下降趨勢。
2.財務(wù)報表的深入分析
（1）償債能力的深入分析
從流動比率及速動比率指標顯示，短期償債能力還可以，下面我們結(jié)合資產(chǎn)負債表做結(jié)構(gòu)及項目的質(zhì)量分析，進一步揭示該公司的資產(chǎn)質(zhì)量及償債能力。
（2）流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析
流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表中，存貨占48%的比重，屬于正常水平；但速動資產(chǎn)中的其他應(yīng)收款所占比重較大，它是企業(yè)除應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預付賬款等以外的其他各種應(yīng)收暫付的款項，是由非購銷活動產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。兩年占用資金量明顯高于應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)的合計，這是非正常現(xiàn)象，應(yīng)進一步結(jié)合會計報表附注詳細分析。
（3）非財務(wù)信息分析
從報表附注來看，首先企業(yè)的其他應(yīng)收款呈上升趨勢，增速減緩而且其占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重也呈下降趨勢。但從賬齡來看，企業(yè)一年以內(nèi)的其他應(yīng)收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他應(yīng)收款占38.6%，比例有所上升，有粉飾利潤和轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款的可能。其次存貨構(gòu)成項目分析可知，原材料比重較2011年下降了18.59%，產(chǎn)成品增加了90.18%，并且2012年的產(chǎn)成品占存貨總額的42.52%，可知企業(yè)有大量產(chǎn)成品存貨積壓，在鋼鐵行業(yè)不景氣的大環(huán)境下，會降低流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。由于存貨、其他應(yīng)收款是企業(yè)流動資產(chǎn)或速度資產(chǎn)的主要構(gòu)成項目，而且從數(shù)量上及賬齡分析上都存在變現(xiàn)問題，因此表明該公司的償債能力不強。
（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析
對占流動資產(chǎn)比重最大的存貨資產(chǎn)進行質(zhì)量分析，應(yīng)從盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性三個方面重點分析。盈利性分析是通過對存貨毛利率走勢進行分析，該公司兩年的存貨毛利率分別為21.75%、23.89%，在很大程度上體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項目上的獲利空間，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭力有所提升。該公司存貨周轉(zhuǎn)率是上升的趨勢，但還應(yīng)分析其在鋼鐵行業(yè)中位置。變現(xiàn)性前面結(jié)合報表附注中存貨的構(gòu)成進行了分析，其變現(xiàn)能力減弱，總體上講該鋼鐵公司存貨質(zhì)量不高。
通過對財務(wù)報表的深入分析，反映出該公司流動資產(chǎn)質(zhì)量不高，嚴重地影響了公司的償債能力，在高負債水平的條件下，無疑是一個危險的信號。
2.獲利能力的深入分析
以毛利率為例說明指標的影響因素分析。通過對各項財務(wù)信息的考察分析，認為毛利率下降的原因在于雖然2012年企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本均有所增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明企業(yè)的主營業(yè)務(wù)并未給企業(yè)帶來更多的利潤。
（1）主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量分析
首先2012年主營業(yè)務(wù)收入增長將近25%，說明企業(yè)的商品銷售狀況有轉(zhuǎn)好趨勢，但是由資產(chǎn)負債表分析可知：2012年比2011年應(yīng)收票據(jù)增長了60.77%，應(yīng)收賬款增長了229.5%，收入的增長率與應(yīng)收賬款的增長率不配比。其次結(jié)合現(xiàn)金流量表計算兩年的現(xiàn)金銷售比率分別為86.05%、45.94%，是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入的比率，從2012年看出企業(yè)有一半多的銷售都未收現(xiàn)，表明主營業(yè)務(wù)收入質(zhì)量差，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力有待關(guān)注。
（2）主營業(yè)務(wù)成本深入分析
結(jié)合行業(yè)背景分析主營業(yè)務(wù)成本增長，首先源于受鋼鐵行業(yè)不景氣影響造成礦石等大宗原燃料價格逐步攀升，特別是礦石定價模式的改變更加劇了這種趨勢，其次是公司本身對主營業(yè)務(wù)成本控制不力所造成的。
綜上所述，我認為對企業(yè)財務(wù)報表的分析應(yīng)在傳統(tǒng)的比率分析的基礎(chǔ)上，增強三大報表間相關(guān)項目分析，利用非財務(wù)信息的分析來糾正財務(wù)分析的偏差，達到財務(wù)報表分析的預期目標。
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作者簡介：
【關(guān)鍵詞】 企業(yè)運營; 財務(wù)質(zhì)量; 財務(wù)質(zhì)量分析
財務(wù)質(zhì)量是現(xiàn)代企業(yè)管理整體質(zhì)量的重要組成部分,促使企業(yè)各利益相關(guān)者對其高度關(guān)注。信息技術(shù)的發(fā)展和現(xiàn)代管理理念的創(chuàng)新,為企業(yè)財務(wù)質(zhì)量分析提供了環(huán)境和技術(shù)支持,也為企業(yè)運營提供決策支持創(chuàng)造了條件。
一、企業(yè)運營與財務(wù)質(zhì)量分析
財務(wù)質(zhì)量分析是企業(yè)運營的必然結(jié)果。研究企業(yè)財務(wù)質(zhì)量就要明白企業(yè)是如何運作以及在企業(yè)運營中涉及到哪些財務(wù)分析?進而厘清財務(wù)質(zhì)量分析與企業(yè)運營的關(guān)系。
企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是指企業(yè)財務(wù)資源及其產(chǎn)生的財務(wù)效果滿足企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和運營目標需求或潛在需要的特征和特性的總和的質(zhì)量。財務(wù)質(zhì)量一般包括資產(chǎn)的流動性與資金的安全性、運營業(yè)績的增長性與收益的真實性,以及企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力等,具體包括資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量、企業(yè)持續(xù)運營能力等五個方面的內(nèi)容。
企業(yè)運營的機理,就是將企業(yè)運營活動中有關(guān)企業(yè)理財戰(zhàn)略、價值鏈和企業(yè)風險管理、運營活動以及與財務(wù)報表的關(guān)系、對現(xiàn)金流的影響通過企業(yè)運營三大活動(籌資、投資、理財)和財務(wù)報表等總體表現(xiàn)出來,如圖1所示:
從企業(yè)運營機理模式圖來看,企業(yè)運營以追求企業(yè)六大關(guān)系人價值最大化為目標,通過企業(yè)三大活動對三大報表進行分析,從報表項目出發(fā)對企業(yè)財務(wù)質(zhì)量進行分析,透視企業(yè)運營質(zhì)量,解決企業(yè)在運營中存在的問題,加速企業(yè)運營循環(huán)。
企業(yè)運營機理模式圖反映了企業(yè)運營的基本內(nèi)涵。對于企業(yè)運營者而言,首先要考慮如何取得資金,以及資金如何使用,它涉及到企業(yè)籌資渠道和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布,即資產(chǎn)負債表所反映的內(nèi)容;其次是組織生產(chǎn)并實現(xiàn)產(chǎn)品的銷售,反映企業(yè)在一個會計年度的盈利或虧損狀況,形成利潤表;最后,現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)會計期間內(nèi)籌資活動、投資活動與運營活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表,綜合反映現(xiàn)金的流入和流出,動態(tài)反映現(xiàn)金的變動情況,以供企業(yè)運營者決策參考并制定企業(yè)策略。
二、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與資產(chǎn)質(zhì)量分析
(一)資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)權(quán)益資金和負債資金結(jié)構(gòu)與數(shù)量的對比關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就是資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當前及未來運營和發(fā)展活動相適應(yīng)的質(zhì)量,在一定程度上決定了企業(yè)發(fā)展的方向。從運營實務(wù)上分析,資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量好的企業(yè),應(yīng)當是融資和償債能力較強、杠桿比率合理、資產(chǎn)報酬率高于平均資本成本。因此分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量就要研究資本成本和資產(chǎn)報酬率的關(guān)系;研究資金來源的期限構(gòu)成與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)系,避免“短融長投”;研究財務(wù)杠桿、財務(wù)風險以及企業(yè)未來融資要求與未來發(fā)展相適應(yīng)的關(guān)系。
研究資本結(jié)構(gòu),還要對負債和所有者權(quán)益項目質(zhì)量進行分析,及時發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)運營中的潛在問題,根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求,及時調(diào)整和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),使股東、債權(quán)人和運營者利益達到均衡,促進企業(yè)運營的良性循環(huán)。
(二)資產(chǎn)質(zhì)量分析
資產(chǎn)是構(gòu)成企業(yè)的最基本元素,運營企業(yè)最直接的就是運營資產(chǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量是資產(chǎn)在特定運營組織中,滿足組織對未來預期效用的質(zhì)量,體現(xiàn)了資產(chǎn)的變現(xiàn)增值能力、被企業(yè)在未來進一步利用以及與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量,是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、變現(xiàn)性和周轉(zhuǎn)能力的綜合體現(xiàn),反映了企業(yè)資產(chǎn)資源能夠充分為實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標服務(wù)。
資產(chǎn)質(zhì)量的好壞,主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價值與變現(xiàn)價值量或被進一步利用的潛在價值量之間的差異。從表面上來看,資產(chǎn)質(zhì)量可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的合理存在和有效組合?？砂凑铡缎缕髽I(yè)會計準則》判斷企業(yè)資產(chǎn)是否真實客觀存在以及各種形態(tài)的資產(chǎn)是否合理分布和配套運作,對重點資產(chǎn)項目予以重點關(guān)注,分析企業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)有效利用率,透視企業(yè)駕馭和管理資源的能力,做到未雨綢繆。
從企業(yè)運營者角度來看,要深入分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與企業(yè)盈利能力密切相關(guān),很多人都把注意力集中在利潤率上,卻忽視了周轉(zhuǎn)率。其實,那些真正成功的CEO們與許多其他管理人員的不同之處就在于:他們能夠同時考慮利潤率和周轉(zhuǎn)率,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度,這才是商業(yè)才智的核心。
三、利潤質(zhì)量分析
利潤質(zhì)量是指企業(yè)實現(xiàn)利潤的優(yōu)劣程度,也就是報告利潤與企業(yè)業(yè)績之間的相關(guān)性。高質(zhì)量的企業(yè)利潤應(yīng)當表現(xiàn)為資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況良好、企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場發(fā)展前景廣闊、企業(yè)具有較強的支付能力等等,對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析,在很大程度上折射了企業(yè)運營的質(zhì)量。
(一)從利潤的形成過程分析企業(yè)利潤質(zhì)量
企業(yè)的利潤主要由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收益構(gòu)成。根據(jù)“營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-期間費用”來看,對利潤形成的質(zhì)量分析,就是分別對利潤構(gòu)成項目進行分析。
首先,分析營業(yè)收入項目,主要分析企業(yè)的收入品種構(gòu)成和地區(qū)構(gòu)成,以及關(guān)聯(lián)交易收入在總收入中的比重,透視企業(yè)業(yè)務(wù)的市場競爭能力;其次,分析營業(yè)成本項目和營業(yè)費用項目,對各會計期間成本費用的增減變動情況作出原因分析,并對相關(guān)影響因素作出準確判斷,對異常變動情況能進行及時發(fā)現(xiàn)和處理;最后,對有可能存在的操縱利潤情況進行準確分析。
(二)對利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析
利潤結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析首先是對企業(yè)損益表本身結(jié)構(gòu)所包含的財務(wù)質(zhì)量信息進行研究,包括主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、總利潤、凈利潤以及三大期間費用的綜合變化狀況,分析各項目增減變動的原因,及時調(diào)整企業(yè)運營策略;其次要研究與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系,以及與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系。
(三)對利潤結(jié)果的質(zhì)量分析
損益表中各項目的變化均會引起企業(yè)資產(chǎn)負債表各項目不同程度的增減變動,對利潤結(jié)果的質(zhì)量分析,實際上就是與損益表項目對應(yīng)的資產(chǎn)負債表各項目進行質(zhì)量分析。根據(jù)二者的對應(yīng)變化,分析報表各項目之間的聯(lián)系和規(guī)律,進而剖析企業(yè)運營的質(zhì)量。
(四)對企業(yè)的未來盈利發(fā)展趨勢分析
一般而言,某一會計期間的盈利并不足以說明企業(yè)盈利能力的持續(xù)發(fā)展狀況,因此,判斷企業(yè)盈利質(zhì)量,必須將各期指標進行趨勢分析,以觀察企業(yè)盈利的穩(wěn)定程度。盈利越穩(wěn)定,越有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
盡管利潤仍然是衡量企業(yè)運營質(zhì)量好壞的一個重要指標,但對于管理者來說,利潤不再是他們追逐的主要目標。德魯克曾說“那些只把目光盯在利潤上的人,總有一天他將無利可圖”。在很多情況下,企業(yè)即使具有較高的利潤回報,也由于缺乏現(xiàn)金流而無法使企業(yè)正常運轉(zhuǎn)。因此在分析企業(yè)利潤質(zhì)量的同時,還要結(jié)合對現(xiàn)金流量進行分析。
四、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
現(xiàn)金流量分析貫穿企業(yè)運營始終。在企業(yè)運營者來看,現(xiàn)金流比利潤更重要。拉姆?查蘭在評價好生意的原則時指出,要有良好的現(xiàn)金流?！艾F(xiàn)金流第一、利潤第二”是不變的市場準則。對于現(xiàn)金流量質(zhì)量較差的企業(yè),即使具有高額的利潤回報,也可能面臨“贏利性破產(chǎn)”的厄運。
現(xiàn)金流量質(zhì)量分析,不是期末與期初現(xiàn)金流數(shù)據(jù)的簡單對比,必須深層次分析企業(yè)運營每個會計期間現(xiàn)金流的現(xiàn)狀、趨勢變化及成因,而是現(xiàn)金流量對企業(yè)真實運營狀況的客觀反映和對企業(yè)財務(wù)狀況與運營成果的改善及持續(xù)運營能力的增強所具有的推動作用。
(一)籌資活動的現(xiàn)金流量分析
對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量質(zhì)量分析,應(yīng)主要分析該現(xiàn)金流與投資活動和運營活動現(xiàn)金流量之和的匹配程度。若該現(xiàn)金流量大于零,則說明企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款等方面收到的現(xiàn)金之和大于各種支付的現(xiàn)金之和;若現(xiàn)金流量小于零,則說明吸收資金小于支付現(xiàn)金流量。而這種情況的變化是否正常與企業(yè)所處的發(fā)展階段有關(guān)系,同時還要分析企業(yè)理財潛在的財務(wù)風險和其他業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)影響。
(二)投資活動的現(xiàn)金流量分析
投資活動的現(xiàn)金流量分析,主要考察企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略需求,企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流出量要與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相吻合并取得相應(yīng)收益。從企業(yè)運營的角度來看,投資活動的主要目的在于構(gòu)建固定資產(chǎn)等為企業(yè)運營提供條件;對外擴張以及利用閑置資金等進行短期投資以求得投資收益。在分析投資活動現(xiàn)金流量增減變動時,更重要的在于分析現(xiàn)金流變動的具體原因,并進行妥善處理。例如“入不敷出”的資金缺口可以通過消耗現(xiàn)存貨幣積累解決,或進行額外貸款融資、拖欠債務(wù)支付及加大投資活動引起的負債規(guī)模等,但關(guān)鍵是選擇最佳途經(jīng)及時把問題解決,并把損失降到最低。
(三)運營活動的現(xiàn)金流量分析
從圖1來看,運營活動處于企業(yè)運營最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。高質(zhì)量運營企業(yè),不但要使企業(yè)運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零,還要滿足補償當期非現(xiàn)金消耗性成本,更重要的是為企業(yè)擴大投資等提供貨幣支持,著重分析在任意會計期間可能出現(xiàn)的較大現(xiàn)金流量波動的原因,以及時糾正。
對現(xiàn)金流量質(zhì)量分析關(guān)鍵在于分析現(xiàn)金流量的真實性、充足性、穩(wěn)定性和成長性,深入了解現(xiàn)金流量各主要項目之間的運轉(zhuǎn)規(guī)律,還要結(jié)合企業(yè)實際,在分析各因素引起的現(xiàn)金流量變化方面,需要分清哪些是預算與計劃中安排的,哪些是偶然性因素引起的,并對實際與預算執(zhí)行的情況進行分析,以及綜合考慮資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和利潤質(zhì)量,以滿足企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需要。
五、企業(yè)持續(xù)運營能力分析
持續(xù)運營是指企業(yè)的生產(chǎn)運營活動將按照既定的目標持續(xù)下去,在可以預見的將來,不會面臨破產(chǎn)清算。然而,在市場經(jīng)濟條件下,優(yōu)勝劣汰使得每一個企業(yè)都面臨著運營失敗的風險。因此,企業(yè)持續(xù)運營能力成為考核企業(yè)生存發(fā)展的最基本要求。
持續(xù)運營能力是企業(yè)財務(wù)質(zhì)量好壞最直接的反映。德魯克說,“做企業(yè)不是為了利潤,做企業(yè)是為了考慮企業(yè)能夠做多久”。分析企業(yè)持續(xù)運營能力,也就是對企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢進行分析,更主要地表現(xiàn)為對未來企業(yè)財務(wù)資源的一種規(guī)劃方法,需要考慮包括市場運營風險、企業(yè)目前或長期的盈利能力、償債能力、財務(wù)彈性以及企業(yè)管理當局改變運營政策的意向等在內(nèi)的諸多因素。企業(yè)運營任何一方面出現(xiàn)問題都將影響到企業(yè)的持續(xù)運營能力,必須將企業(yè)的持續(xù)運營能力建立在資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量的基礎(chǔ)之上,通過營業(yè)增長、利潤增長、資產(chǎn)增長、運營現(xiàn)金流量增長、資本保值增值和資本積累等方面來綜合反映。
持續(xù)運營要按企業(yè)運營模式圖正常運轉(zhuǎn),運轉(zhuǎn)速度越快質(zhì)量就越高。企業(yè)管理者的主要任務(wù)就是要減少存貨并不斷降低應(yīng)收賬款規(guī)模,降低企業(yè)的運營成本。一個好的運營者,目光永遠不會只關(guān)注其中的一個指標,而是綜合考慮企業(yè)現(xiàn)狀和行業(yè)環(huán)境,重點在于企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿?。只有這樣企業(yè)才能真正運營好,財務(wù)也就一定會表現(xiàn)出高質(zhì)量。
企業(yè)財務(wù)質(zhì)量是各方面因素綜合作用的結(jié)果,是企業(yè)運營質(zhì)量的直接體現(xiàn)。所有這些財務(wù)質(zhì)量指標都是相互作用相互影響的。因此必須全面把握企業(yè)財務(wù)質(zhì)量狀況,并對各方面情況進行分析,了解內(nèi)部各因素相互作用的本質(zhì),從整體上透視企業(yè)運營的質(zhì)量狀況,促進企業(yè)運營的良性循環(huán)。
【參考文獻】
[1] 張新民.財務(wù)質(zhì)量分析與管理透視[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社,2006(12).
[2] 張新民,錢愛民.財務(wù)報表分析[M].中國人民大學出版社,2008(9).
[3] 張鵬飛.財務(wù)質(zhì)量分析評價框架[J].會計之友(下),2006(09).
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 三維教學法 維度設(shè)計 實施要求
一、術(shù)語界定
所謂“三維教學法”，是指由理論教學、案例教學和實踐教學等三個相互聯(lián)系、相互制約、相互影響的環(huán)節(jié)構(gòu)成的有機整體，它是一個立體式的教學過程，倡導“開放式”，摒棄“填鴨式”，以提高教學效果，力求理論與實際的有效結(jié)合。
理論教學：這是“三維教學法”的第一層面，主要由課堂講授和提問兩部分組成。該層面主要解決如何“教”的問題，在此發(fā)揮主導作用的是教師。
案例教學：這是“三維教學法”的第二層面，主要由課前閱讀、課堂討論和課后作業(yè)等環(huán)節(jié)組成。該層面主要解決如何“學”的問題，在此擔當主角的是學生。
實踐教學：這是“三維教學法”的第三層面，主要有實企模擬、仿真模擬和聆聽講座等形式。該層面主要解決如何“用”的問題，在此起主導作用的是社會力量。
二、維度設(shè)計
在《財務(wù)報表分析》課程的教學中，按照“三維教學法”的構(gòu)想，其教學內(nèi)容設(shè)計成三維，各維具體課時分配以周學時4、周數(shù)16、總學時64為例進行說明。
理論教學：32學時。教學內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概論；資產(chǎn)負債表與資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量分析；利潤表與利潤質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；所有者權(quán)益變動表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報表附注分析；合并財務(wù)報表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響；企業(yè)財務(wù)報表綜合分析。教學目標：掌握財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容、基本思路和基本方法。
案例教學：24學時。教學內(nèi)容包括：某上市公司資產(chǎn)負債表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司所有者權(quán)益變動表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司財務(wù)報表附注分析；某上市公司財務(wù)報表綜合分析。教學目標：能較熟練地從官方上市公司信息披露網(wǎng)站（如：巨潮資訊網(wǎng)）下載所需公司財務(wù)報告；能基本讀懂某上市公司的財務(wù)報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量和利潤質(zhì)量；能根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果，大概預測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。
實踐教學：8學時。教學內(nèi)容包括：收集當?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務(wù)報表資料，然后進行全面綜合分析。教學目標：撰寫財務(wù)分析報告和管理建議書。
上述三個維度中，理論教學側(cè)重于學生財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的理解與掌握，案例教學側(cè)重于培養(yǎng)學生財務(wù)報表分析的運用能力，實踐教學側(cè)重于培養(yǎng)學生財務(wù)報表綜合分析與財務(wù)決策的能力。如此進行維度設(shè)計，使苦澀的《財務(wù)報表分析》課程純理論學習變成了內(nèi)容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。
三、實施要求
（一）理論教學
該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學大綱為準繩，以教學目標為中心，系統(tǒng)介紹《財務(wù)報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學中應(yīng)處理好以下幾個方面的關(guān)系：
1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債”這一定量指標計算公式時，應(yīng)提醒學生，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待處理流動資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預付賬款。該公式講完之后，要進一步設(shè)疑引導學生思考：為什么該比率的參考標準定為1？如何通過計算結(jié)果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當?shù)?，即便是流動負債要求同時償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風險；速動比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。
2.重視同類財務(wù)指標之間的聯(lián)系。反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務(wù)指標：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導學生探索：為什么要學習速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導出結(jié)果：如果流動資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。
3.關(guān)注異類財務(wù)指標之間的聯(lián)系。例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關(guān)系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關(guān)系時，可送給學生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）。”筆者認為，在理論教學中應(yīng)注意把握好以上幾個方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學生更易理解和把握知識點之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。
（二）案例教學
該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導學生參與分析和討論，將理論教學中學生已掌握的基礎(chǔ)知識和基本方法靈活運用到案例教學中。教師在教學中應(yīng)處理好以下幾個方面的問題：
1.案例選取時，要力求精辟。首先，案例的選擇應(yīng)與教學目標相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務(wù)報告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計好問題，在課前提前布置給學生，讓學生有一個思考的過程。
2.案例講解時，要富有激情。由于高校擴招，財會類專業(yè)學生劇增，導致高層次會計教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經(jīng)驗，在進行案例教學時，往往照本宣科。再加上《財務(wù)報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學生在進行案例分析時茫然不知所措。為提高教學效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強自己的實踐經(jīng)驗。
3.案例討論時，要注重設(shè)計。案例教學貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學生分組討論，最后教師點評”的模式進行。由于財會類專業(yè)每個班學生數(shù)一般都較多，讓每個學生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長，由小組長對組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應(yīng)作為平時成績的一個組成部分。
（三）實踐教學
該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會力量的主導作用，要求學生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學方法。
1.實企模擬。實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務(wù)報表，嘗試運用所學知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并與該企業(yè)財務(wù)人員的分析結(jié)果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務(wù)報表，運用所學知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并提出改進意見。
2.仿真模擬。目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開設(shè)了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學、市場營銷、人力資源管理、財務(wù)管理或會計課程開設(shè)的，而專門針對《財務(wù)報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認為，當部分學生真的難以取得實際企業(yè)的財務(wù)報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學，利用沙盤對企業(yè)財務(wù)報表進行仿真模擬分析，以增強學生實際動手能力。
3.聆聽講座。講座的方式也很多，比如，學?？善刚埰髽I(yè)的高級財務(wù)人員擔任實踐教學環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗，進一步領(lǐng)悟財務(wù)報表分析要領(lǐng)和財務(wù)分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內(nèi)知名高校會計界的教授做《財務(wù)報表分析》方面的專題講座，讓學生緊跟國內(nèi)外前沿，以開拓學生的視野。
四、結(jié)語
在《財務(wù)報表分析》課程教學中實施“三維教學法”，首先要結(jié)合學生具體情況進行科學、合理的維度設(shè)計，其次對每個維度教學都要進行嚴密組織和精心準備，最后應(yīng)認識到三維教學是一個有機整體。J
參考文獻：
1.張新民，王秀麗.財務(wù)報表分析[M].北京：高等教育出版社，2011.
2.王克軍，蔡旺清，吳秀曼.財務(wù)管理學[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2011.
理論教學：32學時。教學內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概論；資產(chǎn)負債表與資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量分析；利潤表與利潤質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；所有者權(quán)益變動表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報表附注分析；合并財務(wù)報表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響；企業(yè)財務(wù)報表綜合分析。教學目標：掌握財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容、基本思路和基本方法。案例教學：24學時。教學內(nèi)容包括：某上市公司資產(chǎn)負債表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司所有者權(quán)益變動表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司財務(wù)報表附注分析；某上市公司財務(wù)報表綜合分析。教學目標：能較熟練地從官方上市公司信息披露網(wǎng)站（如：巨潮資訊網(wǎng)）下載所需公司財務(wù)報告；能基本讀懂某上市公司的財務(wù)報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量和利潤質(zhì)量；能根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果，大概預測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。實踐教學：8學時。教學內(nèi)容包括：收集當?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務(wù)報表資料，然后進行全面綜合分析。教學目標：撰寫財務(wù)分析報告和管理建議書。上述三個維度中，理論教學側(cè)重于學生財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的理解與掌握，案例教學側(cè)重于培養(yǎng)學生財務(wù)報表分析的運用能力，實踐教學側(cè)重于培養(yǎng)學生財務(wù)報表綜合分析與財務(wù)決策的能力。如此進行維度設(shè)計，使苦澀的《財務(wù)報表分析》課程純理論學習變成了內(nèi)容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。
二、實施要求
（一）理論教學
該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學大綱為準繩，以教學目標為中心，系統(tǒng)介紹《財務(wù)報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學中應(yīng)處理好以下幾個方面的關(guān)系：
1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。
以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債”這一定量指標計算公式時，應(yīng)提醒學生，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待處理流動資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預付賬款。該公式講完之后，要進一步設(shè)疑引導學生思考：為什么該比率的參考標準定為1？如何通過計算結(jié)果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當?shù)?，即便是流動負債要求同時償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風險；速動比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。
2.重視同類財務(wù)指標之間的聯(lián)系。
反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務(wù)指標：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導學生探索：為什么要學習速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導出結(jié)果：如果流動資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。
3.關(guān)注異類財務(wù)指標之間的聯(lián)系。
例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關(guān)系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關(guān)系時，可送給學生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）?！惫P者認為，在理論教學中應(yīng)注意把握好以上幾個方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學生更易理解和把握知識點之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。
（二）案例教學
該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導學生參與分析和討論，將理論教學中學生已掌握的基礎(chǔ)知識和基本方法靈活運用到案例教學中。教師在教學中應(yīng)處理好以下幾個方面的問題：
1.案例選取時，要力求精辟。
首先，案例的選擇應(yīng)與教學目標相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務(wù)報告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計好問題，在課前提前布置給學生，讓學生有一個思考的過程。
2.案例講解時，要富有激情。
由于高校擴招，財會類專業(yè)學生劇增，導致高層次會計教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經(jīng)驗，在進行案例教學時，往往照本宣科。再加上《財務(wù)報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學生在進行案例分析時茫然不知所措。為提高教學效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強自己的實踐經(jīng)驗。
3.案例討論時，要注重設(shè)計。
案例教學貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學生分組討論，最后教師點評”的模式進行。由于財會類專業(yè)每個班學生數(shù)一般都較多，讓每個學生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長，由小組長對組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應(yīng)作為平時成績的一個組成部分。
（三）實踐教學
該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會力量的主導作用，要求學生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學方法。
1.實企模擬。
實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務(wù)報表，嘗試運用所學知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并與該企業(yè)財務(wù)人員的分析結(jié)果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務(wù)報表，運用所學知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并提出改進意見。
2.仿真模擬。
目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開設(shè)了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學、市場營銷、人力資源管理、財務(wù)管理或會計課程開設(shè)的，而專門針對《財務(wù)報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認為，當部分學生真的難以取得實際企業(yè)的財務(wù)報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學，利用沙盤對企業(yè)財務(wù)報表進行仿真模擬分析，以增強學生實際動手能力。
3.聆聽講座。
講座的方式也很多，比如，學?？善刚埰髽I(yè)的高級財務(wù)人員擔任實踐教學環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗，進一步領(lǐng)悟財務(wù)報表分析要領(lǐng)和財務(wù)分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內(nèi)知名高校會計界的教授做《財務(wù)報表分析》方面的專題講座，讓學生緊跟國內(nèi)外前沿，以開拓學生的視野。
三、結(jié)語
【關(guān)鍵詞】教學內(nèi)容;財務(wù)報表分析;工商管理碩士
一、工商管理碩士財務(wù)報表分析課程的教學目標
教學目標是教學實踐活動的預期效果。關(guān)于財務(wù)報表分析課程的教學目標，唐順莉（2009）認為，財務(wù)報表分析課程的重點在于使學生運用財務(wù)報表分析的基本理論對財務(wù)報表作出分析，運用財務(wù)報表資料對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進行綜合考察和評價，并能進行財務(wù)報表綜合分析。趙自強、顧麗娟（2010）認為，研究生財務(wù)分析課程的教學目的在于：一方面講授財務(wù)分析的基本理論;另一方面講授財務(wù)分析實務(wù)，使學生能運用相關(guān)資料評估企業(yè)財務(wù)實力和經(jīng)營業(yè)績、預測企業(yè)風險和發(fā)展趨勢，評估企業(yè)價值等。它強調(diào)理論與實務(wù)并重，突出職業(yè)性、應(yīng)用性、針對性，這一點可以通過研究生的教材特點體現(xiàn)出來。李心合（2014）指出，財務(wù)報表分析的目的在于揭示企業(yè)“整體運營狀態(tài)”，諸如戰(zhàn)略狀態(tài)、實力狀態(tài)、風險狀態(tài)、效率和效益狀態(tài)、質(zhì)量狀態(tài)、成長或發(fā)展狀態(tài)、衰敗或失敗狀態(tài)等。
筆者認為，《財務(wù)報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業(yè)選修課，其教學目標在于幫助工商管理碩士生掌握財務(wù)報表分析的理論知識，熟悉企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營管理與績效內(nèi)在關(guān)系的認知水平。
二、工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學內(nèi)容的比較分析
教學內(nèi)容是學與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領(lǐng)域以及核心問題等（宋夏云，2015）。以下筆者結(jié)合現(xiàn)有觀點的梳理和教材內(nèi)容的列舉，歸納提煉工商管理碩士財務(wù)報表分析課程的教學內(nèi)容：
（一）現(xiàn)有觀點梳理
葛家澍、占美松（2008）認為，企業(yè)財務(wù)報告分析必須著重關(guān)注的幾個財務(wù)信息，包括流動性、財務(wù)適應(yīng)性、預期現(xiàn)金凈流入、盈利能力和市場風險。
喬宏等（2011）認為，財務(wù)報表分析課程涉及會計、管理、經(jīng)濟形勢與政策、金融等學科的知識，是會計學、財務(wù)管理學專業(yè)的必修課，具有綜合性、技術(shù)性與實踐性的特點。
邵軍（2011）指出，財務(wù)報表分析的新框架、新理念，其內(nèi)容包括行業(yè)與戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析、管理建議與價值評估等。
李心合（2014）認為，財務(wù)報表分析框架需要重新研究，特別是要擴展報表分析內(nèi)容?！八哪芰Ψ治隹蚣堋标P(guān)注的是財務(wù)報表所反映的企業(yè)“財務(wù)狀況與經(jīng)營成果”，而不是企業(yè)“整體的運營狀態(tài)”。事實上，財務(wù)報表正是企業(yè)“整體運營狀態(tài)”的綜合反映，財務(wù)報表分析的目的也正是揭示企業(yè)“整體運營狀態(tài)”，諸如戰(zhàn)略狀態(tài)、實力狀態(tài)、風險狀態(tài)、效率和效益狀態(tài)、質(zhì)量狀態(tài)、成長或發(fā)展狀態(tài)、衰敗或失敗狀態(tài)等。其中，特別重要的是戰(zhàn)略狀態(tài)、風險狀態(tài)、效率狀態(tài)和發(fā)展狀態(tài)。
朱蓮美（2014）認為，財務(wù)報告分析課程的教學內(nèi)容可從基本的盈利能力、償債能力、營運能力及資產(chǎn)質(zhì)量和利潤質(zhì)量分析進一步拓展到如下幾個方面：一是財務(wù)管理成效分析和評價，二是戰(zhàn)略管理成效分析和評價，三是成本費用管理成效分析和評價。
根據(jù)教學目標的要求，筆者認為，工商管理碩士財務(wù)報表分析課程的教學內(nèi)容可以分為三塊：一是企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論，二是企業(yè)基本財務(wù)報表分析，三是企業(yè)高級財務(wù)報表分析。
（二）教材內(nèi)容的列舉
關(guān)于財務(wù)報表分析課程的教學內(nèi)容，以教材內(nèi)容的列舉法為例，其代表性觀點如下：
1.利奧波德?伯恩斯坦、約翰?維歐德著，許秉巖、張海燕（2004）譯《財務(wù)報表分析》：財務(wù)報表分析概述、財務(wù)報表分析目的和財務(wù)報告、短期流動性、預測和預分析、資本結(jié)構(gòu)與償債能力、投入資本報酬率、獲利能力分析、以盈利為基礎(chǔ)的分析與評價。
2.胡玉明（2008）主編《財務(wù)報表分析》：①總論（企業(yè)基本財務(wù)報表、財務(wù)報表分析基本框架、戰(zhàn)略分析、會計分析）;②基于外部會計視角的財務(wù)分析（財務(wù)報表分析方法基礎(chǔ)、流動性與償債能力分析、盈利能力與股東權(quán)益分析、現(xiàn)金流量分析）;③基于內(nèi)部管理視角的財務(wù)分析（基于內(nèi)部管理視角的財務(wù)分析概論、成本報表分析）;④前景分析（可持續(xù)增長與證券價值分析、價值創(chuàng)造動因及可持續(xù)性分析）。
3.張學謙、閆嘉韜（2009）主編《企業(yè)財務(wù)報表分析原理與方法》：會計信息的作用、財務(wù)報表的列報與分析概論、會計業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、資產(chǎn)負債表分析、損益表分析、有限公司財務(wù)報表、長期償債能力分析、獲利能力分析、資產(chǎn)運用效率分析、投資報酬分析、現(xiàn)金流量表及其分析。
4.夏東林（2011）主編《解讀會計報表》：企業(yè)會計與企業(yè)會計報表、資產(chǎn)負債表、利潤表、股東權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表、合并財務(wù)報表、會計報表分析，以及獨立審計、舞弊和內(nèi)部控制等。其中會計報表分析的內(nèi)容包括分析會計報表的目的和方法、比率分析、杜邦分析圖、資產(chǎn)報酬率與經(jīng)濟特征和戰(zhàn)略、會計報表之間的勾稽關(guān)系。
5.張新民、錢愛民（2013）主編《財務(wù)報表分析》：財務(wù)報表分析概論、財務(wù)報表分析基礎(chǔ)、資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析、現(xiàn)金流量表分析、合并財務(wù)報表分析、財務(wù)報告的其他重要信息分析、財務(wù)報表的綜合分析方法。
6.吳世農(nóng)、吳育輝（2011）主編《CEO財務(wù)分析與決策》：解讀企業(yè)財務(wù)報表、CEO解讀企業(yè)財務(wù)報表、分析企業(yè)財務(wù)報表、營運資本管理與決策、投資項目效益評價與決策、負債管理理論與實踐、股利政策理論與實踐、投資價值分析與決策。
筆者認為，根據(jù)教學目標的要求，工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學內(nèi)容可以劃分為三個專題，其中企業(yè)財務(wù)報表分析相關(guān)理論的教學內(nèi)容包括財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程、企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系、企業(yè)財務(wù)報表分析的動機和目的，企業(yè)基本財務(wù)報表分析的教學內(nèi)容包括企業(yè)常見財務(wù)指標分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標分析，企業(yè)高級財務(wù)報表分析的教學內(nèi)容包括企業(yè)經(jīng)營風險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理和企業(yè)盈余管理的動機與控制等。
三、工商管理碩士財務(wù)報表分析課程教學內(nèi)容的調(diào)查分析
為了了解工商管理碩士生對財務(wù)報表分析課程教學內(nèi)容的認知與需求，筆者于2013年3月1～31日，在課堂上對寧波大學2011和2012級工商管理碩士生進行了問卷調(diào)查，共計發(fā)放問卷100份，回收有效問卷71份，有效問卷率為71%。本次調(diào)查主要采用李克特5分法對被調(diào)查選項的重要性進行評分，如得分在4分以上，則認為該選項是重要的。被調(diào)查者的基本情況以及調(diào)查結(jié)果的分析如下：
（一）被調(diào)查者的基本情況
表1 被調(diào)查者所在單位性質(zhì)
如表1所示，在被調(diào)查對象中，在企業(yè)單位工作的碩士生所占比重為73.24%，說明被調(diào)查者大多數(shù)具有企業(yè)實務(wù)的工作經(jīng)驗。
表2 被調(diào)查者的工作年限
如表2所示，在被調(diào)查對象中，具有5～10年工齡的占56.34%，10年以上的占32.39%，即5年以上工齡的占88.73%，說明被調(diào)查者具有較為豐富的工作經(jīng)驗。
（二）調(diào)查結(jié)果的簡要分析
表3 您認為工商管理碩士是否有必要開設(shè)財務(wù)報表分析課程
如表3所示，被調(diào)查者認為，在工商管理碩士學習階段非常有必要開設(shè)財務(wù)報表分析課程，其支持率為97.18%。
表4 財務(wù)報表分析課程的學習與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表4所示，被調(diào)查者認為，財務(wù)報表分析課程的教學內(nèi)容包括企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論、企業(yè)基本財務(wù)報表分析和企業(yè)高級財務(wù)報表分析，其中企業(yè)基本報表分析最為重要，其得分為4.54分。
表5 企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論的學習與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表5所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論中，重要的知識包括企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程和企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系，其中企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法最為重要，其得分為4.58分。
表6 企業(yè)基本財務(wù)報表分析的學習與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表6所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)基本財務(wù)報表分析中，重要的知識包括企業(yè)常見財務(wù)指標分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標分析，其中企業(yè)常見財務(wù)指標分析最為重要，其得分為4.46分。
表7 企業(yè)高級財務(wù)報表分析的學習與研討中，以下內(nèi)容是否重要？
如表7所示，被調(diào)查者認為，在企業(yè)高級財務(wù)報表分析中，重要的知識包括企業(yè)經(jīng)營風險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理和企業(yè)盈余管理的動機與控制，其中企業(yè)經(jīng)營風險分析最為重要，其得分為4.54分。
表8 財務(wù)報表分析課程的最佳教學方法
如表8所示，被調(diào)查者認為，理想的教學方法包括典型案例分析、學生小組討論、教師課堂講授和企業(yè)實地調(diào)查，其中典型案例分析最受歡迎，其得分為4.69分。
表9 財務(wù)報表分析課程的最佳考核形式
如表9所示，被調(diào)查者認為，理想的課程考核方式包括小組發(fā)言和案例論文，其中小組發(fā)言最為理想，其得分為4.13分。
四、研究結(jié)論
《財務(wù)報表分析》課程屬于工商管理碩士生的專業(yè)選修課，其教學目標在于幫助工商管理碩士生掌握財務(wù)報表分析的理論知識，熟悉企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧與方法，不斷提高他們對企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營管理與績效內(nèi)在關(guān)系的認知水平。筆者認為，關(guān)于財務(wù)報表分析課程教學內(nèi)容的安排，可以堅持“動靜結(jié)合”的原則。所謂“靜”是指對于企業(yè)財務(wù)報表分析的相關(guān)理論和企業(yè)基本財務(wù)報表分析，包括企業(yè)財務(wù)報表分析的技巧方法、企業(yè)財務(wù)報表分析的流程、企業(yè)財務(wù)報告的構(gòu)成體系、企業(yè)財務(wù)報表分析的動機和目的、企業(yè)常見財務(wù)指標分析、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析和上市公司特殊財務(wù)指標分析等，這部分教學內(nèi)容應(yīng)保持相對穩(wěn)定，并以教師主講為主;“動”是指對于企業(yè)高級財務(wù)報表分析，包括企業(yè)經(jīng)營風險分析、企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)收益質(zhì)量分析、企業(yè)成本分析、上市公司財務(wù)欺詐的識別與治理以及企業(yè)盈余管理的動機與控制等，這部分教學內(nèi)容可以在師生互動的基礎(chǔ)上靈活安排，并鼓勵學生結(jié)合自身工作體會發(fā)表意見，以充分調(diào)動研究生參與學習的積極性。
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[1]葛家澍，占美松.企業(yè)財務(wù)報告分析必須著重關(guān)注的幾個財務(wù)信息――流動性、財務(wù)適應(yīng)性、預期現(xiàn)金凈流入、盈利能力和市場風險[J].會計研究，2008，（5）：3-9.
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[3]喬宏，王偉寧，楊碩.財務(wù)報表分析課程教學改革探討[J].商場現(xiàn)代化，2011，（7）：152-153.
[4]邵軍.財務(wù)報表分析的新理念、新框架[J].新外資，2011，（6）：1-3.
張新民教授主要研究領(lǐng)域包括企業(yè)財務(wù)質(zhì)量分析、企業(yè)價值評估、資本結(jié)構(gòu)與公司治理，他是企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論的創(chuàng)立者。張教授從對現(xiàn)有財務(wù)分析理論的不足進行剖析的基礎(chǔ)上，提出了建立財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論體系的設(shè)想，并以一系列概念體系為起點，從資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量和財務(wù)信息質(zhì)量等方面對財務(wù)狀況質(zhì)量分析的理論進行了研究，從而形成了企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的理論框架。他提出了眾多創(chuàng)新性的學術(shù)觀點，比如張教授提出了資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論，他認為資產(chǎn)按照質(zhì)量分類，可以分為：(1)按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)，(2)按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)，(3)按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)。再如張教授對比率分析在企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析中的應(yīng)用做了深入研究探討，他指出，比率分析可以在一定程度上用于對企業(yè)財務(wù)狀況進行質(zhì)量分析，但是利用財務(wù)比率對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量進行分析時必須注意財務(wù)信息本身的局限性，同時，還要重視對非貨幣性信息的使用。這些思想集中反映在專著《企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論研究》之中，該著作廣受學界和實務(wù)界的好評，曾先后獲得北京市第七屆社科優(yōu)秀成果二等獎、2006年中國高校人文社會科學研究優(yōu)秀成果獎管理三等獎等。
張教授除了在專業(yè)學術(shù)刊物上公開發(fā)表多部、多篇關(guān)于財務(wù)質(zhì)量分析的具有廣泛影響的學術(shù)專著和學術(shù)論文以外，在擔任對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際商學院院長(1999年6月～2010年4月)期間，還在各類論壇和媒體上多次發(fā)表關(guān)于中國MBA教育、EMBA教育規(guī)律、中國國有商學院運作規(guī)律的演講和訪談。其中的“中國MBA教育：胸懷與信心”、“實力、質(zhì)量、尊嚴”、“中國管理教育界只有對世界管理教育界有自己的貢獻，才能在世界管理界里有一席之地”、“靠模仿永遠得不到同行的尊重”、“必須努力維護中國EMBA教育的尊嚴”、“中國大陸高質(zhì)量的EMBA師資不超過50人”、“MBA應(yīng)定位為中低管理者”等觀點在中國MBA教育界引起廣泛關(guān)注。張新民也因此而成為國內(nèi)最具影響力的商學院院長之一。
在承擔繁忙的行政工作的同時，張教授始終站在教學的第一線。創(chuàng)造性地進行教學改革，培養(yǎng)更多的企業(yè)管理人才，是張教授長期所致力的工作。在過去的十幾年間，他編著出版了多部教材，代表性的是《企業(yè)財務(wù)報表分析》、《企業(yè)財務(wù)報告分析》等教材。張教授還為研究生和本科生的培養(yǎng)傾注了大量心血，他教學條理清晰，講授透徹生動，深受學生的崇敬與愛戴，他主講的《企業(yè)財務(wù)報表分析》課程，2005年被評為北京市精品課程，2008年被評為國家級精品課程。張新民教授2006年獲北京市教學名師獎。
(一)新醫(yī)院會計制度對資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響
新醫(yī)院會計制度對資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響有四點：一是資產(chǎn)獲利、變現(xiàn)能力受資產(chǎn)確認和分類變化的影響，并豐富了資產(chǎn)組合選擇。二是資產(chǎn)的獲利能力受股權(quán)投資收益和債券收入等新制度會計處理方法的影響。三是醫(yī)院的成本費用、收益和資產(chǎn)的賬面價值受固定資產(chǎn)計提折舊和減值準備等會計制度規(guī)定的影響。四是存貨計價受新制度的規(guī)定影響了存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款的賬齡分析也受新制度的規(guī)定影響了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，同時總資產(chǎn)平均總額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也受到了影響。
(二)新醫(yī)院會計制度對資本結(jié)構(gòu)分析的影響
新醫(yī)院會計制度對資本結(jié)構(gòu)分析的影響有五點：一是負債的變化影響資本結(jié)構(gòu)。二是資金來源的分類變化影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。三是借款利息的計算影響了資本成本的高低。四是資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)性與資金來源期限的影響。五是財務(wù)杠桿系數(shù)受對凈資產(chǎn)確認變化的影響。
(三)新醫(yī)院會計制度對收入質(zhì)量的影響
對收入質(zhì)量分析的影響有三點：一是收入的確認影響收入范圍。二是收入的分類影響了收入的來源。三是收入的計量影響了收入的總量。
二、新醫(yī)院會計制度對財務(wù)分析方法的影響
(一)新醫(yī)院會計制度下原有財務(wù)分析方法的不足
主要有比率法、比較法、趨勢分析法和因素分析法等較為基本類型的財務(wù)分析方法。由于收付實現(xiàn)制是原有會計制度的核算基礎(chǔ)，沒有像企業(yè)權(quán)責發(fā)生制那樣有較高的評價標準，并且其對財務(wù)分析要求低，所以用這幾種方法只能得到財務(wù)分析的基本目的。另一原因由于舊制度的財務(wù)報表較單一，所以財務(wù)分析法作為生成報表成果的手段也不應(yīng)過于復雜化。
(二)新醫(yī)院會計制度對原有財務(wù)分析法的新要求
新要求主要包括三點：
1.根據(jù)比較分析法橫向?qū)Ρ柔t(yī)院財務(wù)預算的執(zhí)行。
2.在醫(yī)院財務(wù)狀況說明中著重應(yīng)用趨勢分析法。
3.在成本分析上加強比率分析法。實行新制度對原有財務(wù)分析法不僅有了新要求，還提倡引入其他輔助的財務(wù)分析法，因為新醫(yī)院會計制度對會計報表核算內(nèi)容和體系不同于企業(yè)會計制度，新醫(yī)院會計制度不但更加精細、復雜而且變得更加的科學規(guī)范化。
(三)新醫(yī)院會計制度對其他財務(wù)分析方法的倡導
