時(shí)間：2023-07-25 16:33:41
序論：在您撰寫(xiě)行業(yè)綜合監(jiān)管時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、落實(shí)企業(yè)主體責(zé)任，著力提升企業(yè)本質(zhì)安全水平
（一）嚴(yán)把安全生產(chǎn)源頭關(guān)
認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家總局36號(hào)令，嚴(yán)格履行建設(shè)項(xiàng)目安全設(shè)施“三同時(shí)”監(jiān)督管理職責(zé)，做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位新、改、擴(kuò)建項(xiàng)目“三同時(shí)”工作，嚴(yán)把安全生產(chǎn)源頭關(guān)，防止建設(shè)項(xiàng)目安全設(shè)施投入欠賬。
（二）大力推進(jìn)安全標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)建工作
1、全面推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)（領(lǐng)域）安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化工作。重點(diǎn)推進(jìn)道路交通運(yùn)輸企業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)化、建筑施工安全標(biāo)準(zhǔn)化工作，督促企業(yè)建立自我約束、持續(xù)改進(jìn)的安全管理長(zhǎng)效機(jī)制。
2、全面推進(jìn)冶金等工貿(mào)行業(yè)安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化工作。堅(jiān)持政府推動(dòng)、企業(yè)為主、部門(mén)支持、立足創(chuàng)新、分類(lèi)指導(dǎo)原則，將標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)工作納入政府及有關(guān)部門(mén)的目標(biāo)責(zé)任考核，落實(shí)責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)評(píng)審機(jī)構(gòu)的日常管理和監(jiān)督指導(dǎo)。
（三）深化安全隱患排查治理
按照“全覆蓋、零容忍、嚴(yán)執(zhí)法、重實(shí)效”的總要求，全面深入排查治理安全生產(chǎn)隱患，堵塞安全監(jiān)管漏洞，落實(shí)安全生產(chǎn)措施，夯實(shí)隱患治理工作基礎(chǔ)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的隱患，落實(shí)好隱患整改責(zé)任單位、責(zé)任人、時(shí)間、資金，及時(shí)跟進(jìn)隱患治理工作進(jìn)展情況。對(duì)發(fā)現(xiàn)的重大隱患及時(shí)報(bào)告并進(jìn)行掛牌督辦。
二、督促相關(guān)行業(yè)主管管理部門(mén)履行安全監(jiān)管責(zé)任，著力提高綜合監(jiān)管工作水平
（一）落實(shí)行業(yè)管理部門(mén)安全監(jiān)管職責(zé)
按照《市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理職責(zé)暫行規(guī)定》，督促行業(yè)主管管理部門(mén)履行安全監(jiān)管職責(zé)，形成團(tuán)結(jié)協(xié)作、齊抓共管的局面。
（二）完善綜合監(jiān)管體制機(jī)制
按照《國(guó)家安全監(jiān)管總局關(guān)于貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院〈通知〉精神強(qiáng)化安全生產(chǎn)綜合監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，進(jìn)一步創(chuàng)新綜合監(jiān)管方式方法，完善綜合監(jiān)管體制機(jī)制，密切與各行業(yè)（領(lǐng)域）行政主管部門(mén)的聯(lián)系、協(xié)調(diào)和溝通，及時(shí)研究和掌握綜合監(jiān)管工作中出現(xiàn)的新形勢(shì)、新情況，著力解決影響全局的重大問(wèn)題、突出問(wèn)題。
（三）開(kāi)展強(qiáng)化聯(lián)合執(zhí)法
堅(jiān)持和完善區(qū)域內(nèi)、行業(yè)內(nèi)聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，嚴(yán)厲打擊非法違法生產(chǎn)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)行為等方面加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合、提升執(zhí)法效能。
三、深入開(kāi)展專項(xiàng)整治，著力提高事故防范能力
（一）深入開(kāi)展建設(shè)工程的安全專項(xiàng)整治
協(xié)調(diào)配合城鄉(xiāng)建設(shè)、交通運(yùn)輸、水利、電力等部門(mén)開(kāi)展專項(xiàng)整治，強(qiáng)化施工過(guò)程管理，認(rèn)真排查治理施工安全隱患，加強(qiáng)對(duì)在建工程項(xiàng)目的重點(diǎn)檢查治理。嚴(yán)厲打擊轉(zhuǎn)包和違法分包，以及施工企業(yè)無(wú)相關(guān)資質(zhì)證書(shū)非法從事建筑活動(dòng)的行為。深化開(kāi)展以起重機(jī)、腳手架等施工設(shè)備安全隱患為重點(diǎn)的排查治理，加強(qiáng)對(duì)在建工程涉及的深基坑、高大模板、腳手架、建筑起重機(jī)械設(shè)備等施工部分和環(huán)節(jié)的重點(diǎn)整治，及時(shí)消除安全隱患，防范坍塌等事故發(fā)生。
（二）深入開(kāi)展道路交通安全專項(xiàng)整治
積極配合公安、交通運(yùn)輸?shù)炔块T(mén)深化和拓展“五整頓”“三加強(qiáng)”各項(xiàng)工作措施，切實(shí)落實(shí)運(yùn)輸企業(yè)安全責(zé)任制。以道路客運(yùn)安全為重點(diǎn)，以長(zhǎng)途客車(chē)、旅游客車(chē)和縣級(jí)客運(yùn)企業(yè)為重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊超員、超速和非法載客行為。督促有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)校車(chē)安全整治，制訂完善校車(chē)安全管理措施，保證校車(chē)安全；支持配合有關(guān)部門(mén)開(kāi)展“平安暢通縣區(qū)”、“平安農(nóng)機(jī)”創(chuàng)建活動(dòng)，提高農(nóng)村道路交通安全水平。
（三）深入開(kāi)展消防安全專項(xiàng)整治
協(xié)調(diào)配合公安消防等部門(mén)深入開(kāi)展以人員密集場(chǎng)所和高層、地下建筑為重點(diǎn)的專項(xiàng)整治，持續(xù)組織開(kāi)展火災(zāi)隱患排查整治。
（四）深入開(kāi)展冶金等工貿(mào)行業(yè)安全專項(xiàng)整治
突出開(kāi)展煤氣作業(yè)、交叉檢修作業(yè)、有限空間作業(yè)、高溫液態(tài)金屬吊運(yùn)、粉塵作業(yè)、液氨制冷企業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)環(huán)節(jié)和容易發(fā)生火災(zāi)、爆炸危險(xiǎn)的區(qū)域的專項(xiàng)整治。
（五）指導(dǎo)協(xié)調(diào)開(kāi)展其他行業(yè)安全專項(xiàng)整治
進(jìn)一步發(fā)揮牽頭、指導(dǎo)、督促、協(xié)調(diào)作用，扎扎實(shí)實(shí)搞好水上交通、民爆、旅游、特種設(shè)備等其它安全專項(xiàng)整治，支持配合其他部門(mén)的安全監(jiān)管工作，深入了解有關(guān)領(lǐng)域的安全生產(chǎn)狀況。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管
當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，面對(duì)我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行順應(yīng)世界金融潮流和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高。綜合經(jīng)營(yíng)在中國(guó)確已客觀呈現(xiàn)了一定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它的現(xiàn)實(shí)存在迫使我們關(guān)注目前中國(guó)商業(yè)銀行的矛盾所在：即綜合經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展態(tài)勢(shì)、分業(yè)監(jiān)管的法律及監(jiān)管模式。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式，尤其是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)?！?/p>
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大?！叭龝?huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制(在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手
1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)
調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。
2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。
3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。新晨
4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。
5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。
四、結(jié)論
綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)?！?/p>
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大?！叭龝?huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制(在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手
1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。
2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。
3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。
4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。
5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。
四、結(jié)論
綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
（一）針對(duì)我國(guó)實(shí)際，我國(guó)銀行業(yè)向綜合經(jīng)營(yíng)逐步發(fā)展的現(xiàn)實(shí)路徑是建立金融控股公司，它具有協(xié)同效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散和業(yè)務(wù)多元化的優(yōu)點(diǎn)，并且這種模式也已得到了監(jiān)管層的確認(rèn)，適合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的需要。
（二）監(jiān)管模式是多樣的，并且與其經(jīng)營(yíng)模式并非一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，而且各種監(jiān)管模式的劃分界限也并不明確。這意味著金融監(jiān)管模式并未因經(jīng)營(yíng)模式的趨同而統(tǒng)一化。我國(guó)金融監(jiān)管制度改革中的關(guān)鍵問(wèn)題并不在于簡(jiǎn)單的分業(yè)與統(tǒng)一的爭(zhēng)論，而在于監(jiān)管的有效性和前瞻性，這取決于監(jiān)管手段和監(jiān)管目標(biāo)的兼容性以及監(jiān)管的內(nèi)控制度。
[論文摘 要]近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)了與證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐漸融合的綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。如何在我國(guó)現(xiàn)有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的有效監(jiān)管，逐步構(gòu)建科學(xué)的銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式，防范和控制銀行綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推動(dòng)銀行綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展，是亟待研究的課題。從理論與實(shí)踐兩個(gè)角度分析了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行以金融控股公司實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，反映出國(guó)內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管模式面臨的挑戰(zhàn)并對(duì)其問(wèn)題進(jìn)行剖析。在此基礎(chǔ)上，借鑒美國(guó)的傘型監(jiān)管模式形成一系列中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)模式下監(jiān)管的架構(gòu)及主要內(nèi)容。
當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，面對(duì)我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行順應(yīng)世界金融潮流和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高。綜合經(jīng)營(yíng)在中國(guó)確已客觀呈現(xiàn)了一定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它的現(xiàn)實(shí)存在迫使我們關(guān)注目前中國(guó)商業(yè)銀行的矛盾所在：即綜合經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展態(tài)勢(shì)、分業(yè)監(jiān)管的法律及監(jiān)管模式。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式，尤其是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?/p>
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)?！?/p>
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大。 “三會(huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制 (在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
（二）基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手
1．加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制以及機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設(shè)。在現(xiàn)階段，可考慮在強(qiáng)化各監(jiān)管機(jī)關(guān)的責(zé)任、分工的基礎(chǔ)上，建立各監(jiān)管機(jī)關(guān)間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關(guān)負(fù)責(zé)人定期聯(lián)席制度。通過(guò)有關(guān)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人的定期聯(lián)席會(huì)議，解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。同時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，提高監(jiān)管效率。
2．監(jiān)管者應(yīng)從控股公司層次強(qiáng)化對(duì)控股公司的外部監(jiān)管措施，包括對(duì)金融控股公司高級(jí)管理人員任職資格的審查和談話機(jī)制，控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施，如業(yè)務(wù)限制、人員限制和信息限制等。通過(guò)這些措施，配合其他功能型監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作，實(shí)施對(duì)金融控股公司整個(gè)業(yè)務(wù)流程的控制。
3．督促和鼓勵(lì)控股公司建立基于自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，實(shí)施自律性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)約束。防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不僅是外部監(jiān)管對(duì)公司的強(qiáng)制要求，也是公司基于自身利益最大化的選擇。監(jiān)管者應(yīng)積極支持公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理體系的建立和完善，并充分了解這一體系的運(yùn)作和有效性。
4．監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立資本金與控股公司運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的計(jì)算方式，迫使金融控股公司加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。綜合監(jiān)管者可以在各功能型監(jiān)管者對(duì)各自監(jiān)管對(duì)象所需要資本金的總量評(píng)估基礎(chǔ)上確定控股公司應(yīng)該交納的資本金。
5．健全金融自律型組織，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式，它可以通過(guò)行業(yè)內(nèi)部的管理，有效的避免不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范其行為，與監(jiān)管當(dāng)局共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。金融自律組織參與監(jiān)管，主要負(fù)責(zé)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)、會(huì)員的管理、為會(huì)員提供信息服務(wù)，及時(shí)與監(jiān)管當(dāng)局溝通情況，及時(shí)向社會(huì)有關(guān)監(jiān)管信息等。
四、結(jié)論
綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 綜合經(jīng)營(yíng) 監(jiān)管
當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)全球化、貿(mào)易自由化、金融一體化的發(fā)展不斷加速，面對(duì)我國(guó)加入WTO后，金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行順應(yīng)世界金融潮流和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)行綜合經(jīng)營(yíng)的呼聲越來(lái)越高。綜合經(jīng)營(yíng)在中國(guó)確已客觀呈現(xiàn)了一定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，它的現(xiàn)實(shí)存在迫使我們關(guān)注目前中國(guó)商業(yè)銀行的矛盾所在：即綜合經(jīng)營(yíng)的日益發(fā)展態(tài)勢(shì)、分業(yè)監(jiān)管的法律及監(jiān)管模式。因此積極探索適合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)渡的監(jiān)管模式，尤其是對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)條件下搭建符合中國(guó)國(guó)情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)
鑒于我國(guó)金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)情況以及實(shí)行嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本法律框架，目前我國(guó)不宜拆除在銀行業(yè)務(wù)和證券、期貨等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”，直接采用德國(guó)全能銀行模式。比較而言，由于金融控股公司具有“集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)；法人分業(yè)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)并表、各負(fù)盈虧”的特點(diǎn)，是推進(jìn)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。
根據(jù)我國(guó)目前的金融環(huán)境，以銀行為主構(gòu)建金融控股公司將成為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。這是因?yàn)椋?nbsp;
（一）金融控股公司作為一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，必然要有一個(gè)足以控制和有效影響其他子公司的核心公司一一母公司。這個(gè)母公司通常是主導(dǎo)組建者或者說(shuō)是組建的牽頭人。在中國(guó)金融體系中，行業(yè)結(jié)構(gòu)仍不平衡，目前金融資產(chǎn)中銀行業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)非保險(xiǎn)公司、證券公司和信托投資公司等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)所能比擬。但證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)憑借專有的經(jīng)營(yíng)壟斷，卻享受著令商業(yè)銀行心動(dòng)的高利潤(rùn)率，因此商業(yè)銀行通過(guò)并購(gòu)證券公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)組建金融控股公司的動(dòng)力極強(qiáng)。
（二）從發(fā)展趨勢(shì)看，商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融控股公司在我國(guó)金融業(yè)中將有廣闊的發(fā)展前景，有利于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化改造和綜合經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行而言，通過(guò)控股公司的架構(gòu)，即可保持原來(lái)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的獨(dú)立性，又可通過(guò)設(shè)立其他非銀行子公司發(fā)展具有潛力的新業(yè)務(wù)、分離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或用于其他特使目的。國(guó)內(nèi)尚未集團(tuán)化的銀行，都表示集團(tuán)化是其發(fā)展方向。中國(guó)銀行的高層在不同場(chǎng)合表明，中行的目標(biāo)就是金融控股，最終實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。招商局集團(tuán)董事會(huì)主席、招行董事長(zhǎng)秦曉也表示，如政策允許將把招商局旗下的保險(xiǎn)公司交給招商銀行運(yùn)營(yíng)，招商銀行未來(lái)將成為綜合經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、基金業(yè)務(wù)的金融控股公司。
（三）監(jiān)管層目前對(duì)我國(guó)以控股公司方式發(fā)展的金融集團(tuán)也采取默許、鼓勵(lì)態(tài)度，2004年6月28日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》對(duì)金融控股公司身份作了直接認(rèn)可。央行的2006年《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出“我國(guó)部分有實(shí)力的大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)具備一定的資本運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制、交叉銷(xiāo)售和業(yè)務(wù)整合能力，其中具備條件的金融機(jī)構(gòu)也可探索通過(guò)跨行業(yè)投資其他金融機(jī)構(gòu)的方式開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)?！?nbsp;
二、中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問(wèn)題剖析
隨著國(guó)內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的日趨強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)監(jiān)管中存在的監(jiān)管漏洞、板塊割據(jù)、制約創(chuàng)新等缺陷以及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率低下的問(wèn)題也日益突出。綜合來(lái)講表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（一）分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司，可能促使其將一些特別的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。金融控股公司沒(méi)有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，存在監(jiān)管真空。
（二）不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)不同可能導(dǎo)致沖突。證監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是維護(hù)市場(chǎng)的公平與秩序，特別強(qiáng)調(diào)證券發(fā)行人和經(jīng)紀(jì)人充分披露信息，不得有欺詐行為。而銀監(jiān)會(huì)注重審慎監(jiān)管，關(guān)注銀行系統(tǒng)的安全與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。保監(jiān)會(huì)維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與被保險(xiǎn)人的利益，關(guān)注各保險(xiǎn)公司的償付能力。由于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不同、指標(biāo)體系不同、操作方式不同，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)論可能存在較大差別。當(dāng)對(duì)金融控股公司有雙重目標(biāo)要求，又只受某一機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)，單個(gè)監(jiān)管者可能不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的工作和責(zé)任。
（三）在對(duì)金融控股公司的監(jiān)管上三家監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)難度大。 “三會(huì)”及其派出機(jī)構(gòu)是平級(jí)的，若金融控股公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，確定由誰(shuí)作最后裁決等存在一定現(xiàn)實(shí)困難。盡管可以建立聯(lián)席會(huì)議制度，但仍會(huì)存在溝通不足和信息共享度低等問(wèn)題，影響監(jiān)管的有效性。
（四）我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關(guān)注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對(duì)象只是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)和管理結(jié)構(gòu)的透明度并不關(guān)心。因此，在分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管部門(mén)難以將監(jiān)管對(duì)象和控股公司其他成員隔離，而且也難以綜合性地審視控股公司的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)如何監(jiān)管，是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。
在我國(guó)尚不具備實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下，美國(guó)傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營(yíng)矛盾的手段。這種模式一方面通過(guò)最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機(jī)構(gòu)監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，符合我國(guó)現(xiàn)有的制度約束；另一方面，通過(guò)傘型監(jiān)管者的機(jī)制 (在我國(guó)目前可以考慮有人民銀行來(lái)充當(dāng))實(shí)現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào)，通過(guò)功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)商業(yè)銀行走向綜合經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡期間，這種模式無(wú)疑是一種立足現(xiàn)實(shí)、面向未來(lái)的適合金融控股公司模式的監(jiān)管體制。
（一）監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架
監(jiān)管主體主要包括：中國(guó)人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行監(jiān)督管理委員會(huì)和信托投資管理局。
主要職能：中國(guó)人民銀行作為傘型監(jiān)管者負(fù)責(zé)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)和信托投資管理局，分別負(fù)責(zé)對(duì)銀行和信托投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管；證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)證監(jiān)會(huì)將投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；因子分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)；相關(guān)系數(shù)
一、引言
隨著2007年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，全球眾多金融機(jī)構(gòu)都遭受到不同程度的沖擊，所受影響最大的是美國(guó)銀行業(yè)，其倒閉銀行每年都有100多家（可以從美國(guó)聯(lián)邦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)FDIC網(wǎng)站上查找），當(dāng)然這些銀行都很小。而作為零售業(yè)銀行的典范—花旗銀行也遭受巨大的損失。這次危機(jī)波及世界各地，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也未能完全幸免。在金融全球化、金融自由化和金融工程化的趨勢(shì)下，全球金融市場(chǎng)的發(fā)展加快，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很多機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)不少挑戰(zhàn)。特別地，商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的重要主體，更面臨著收益和風(fēng)險(xiǎn)的抉擇。
自國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)得到了快速發(fā)展，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹，在2010年世界企業(yè)500強(qiáng)排名中，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行雙雙擠進(jìn)前二十，這也給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)。如何控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行的綜合運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)保證銀行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展尤為重要。
本文的研究依據(jù)是我國(guó)商業(yè)銀行2009年年度報(bào)告，探究商業(yè)銀行各財(cái)務(wù)指標(biāo)與其綜合運(yùn)營(yíng)能力的關(guān)系，給出商業(yè)銀行平穩(wěn)健康發(fā)展的對(duì)策。本文首先選取了我國(guó)2009年底前上市的14家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為變量，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得出銀行綜合運(yùn)營(yíng)能力各因子的得分方程。接著，對(duì)實(shí)驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析，進(jìn)而得出各財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)銀行平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和盈利能力的影響。經(jīng)研究，我們發(fā)現(xiàn)，在各財(cái)務(wù)指標(biāo)中，凈利潤(rùn)、核心資本充足率和不良貸款撥備率的不利變動(dòng)分別會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力、承擔(dān)損失能力及資產(chǎn)質(zhì)量水平產(chǎn)生重要影響，這有一定的理論實(shí)踐意義。
二、實(shí)證分析
（一）實(shí)證方法概述
因子分析是將具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量（或樣品）綜合為數(shù)量較少的幾個(gè)因子，以再現(xiàn)原始變量與因子之間的相互關(guān)系，同時(shí)根據(jù)不同因子還可以對(duì)變量進(jìn)行分類(lèi)，它是屬于多元分析中處理降維的一種統(tǒng)計(jì)方法。在構(gòu)建銀行綜合運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)體系的過(guò)程中，為盡可能比較全面、完整地反映刻畫(huà)銀行的能力，需要從多個(gè)角度進(jìn)行觀測(cè)，選取多個(gè)指標(biāo)，收集大量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。多變量大樣本雖然可以為我們提供豐富的信息，卻增加了數(shù)據(jù)采集、處理的難度，而且多個(gè)變量間的相關(guān)關(guān)系加大了分析難度。
通過(guò)對(duì)原始變量重新組構(gòu)，選取的因子的數(shù)量遠(yuǎn)少于原有指標(biāo)變量的數(shù)量，減少分析時(shí)的計(jì)算工作量，同時(shí)它們可以反映原有眾多指標(biāo)的絕大部分信息，不會(huì)產(chǎn)生重要信息的丟失。因子間沒(méi)有線性相關(guān)關(guān)系，可以對(duì)變量的分析提供較大的便利。另外，因子變量都有較為明確的經(jīng)濟(jì)含義，為我們的分析提供了更直觀的解釋。
（二）商業(yè)銀行樣本和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取
首先，為測(cè)量我國(guó)商業(yè)銀行的綜合運(yùn)營(yíng)能力，本文選取了我國(guó)2009年底前上市的14家商業(yè)銀行（見(jiàn)附錄一）作為代表，進(jìn)行實(shí)證分析。
其次，根據(jù)上述各商業(yè)銀行2009年年度報(bào)告選取其2007至2009年的財(cái)務(wù)指標(biāo)共11個(gè)，它們是：平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、每股收益（基本與稀釋）、資本充足率、核心資本充足率、不良貸款率、不良貸款撥備率、貸款總額、存款總額以及每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。
（三）實(shí)證分析
1.因子分析
首先，將所有數(shù)據(jù)導(dǎo)入SPSS11.5中，采用主成分分析法提取公因子，并用最大方差法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)（旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，見(jiàn)表4），分析結(jié)果如表：
上表示是對(duì)數(shù)據(jù)是否可進(jìn)行因子分析的KMO和Bartlett檢驗(yàn)的結(jié)果。KMO檢驗(yàn)用于檢驗(yàn)變量間的片相關(guān)系數(shù)是否過(guò)小，一般情況下，當(dāng)KMO大于0.9時(shí)效果最好，小于0.5時(shí)不適合進(jìn)行因子分析。從表1看出KMO檢驗(yàn)結(jié)果是0.725，比較接近0.9，比較適合做因子分析。Bartlett檢驗(yàn)的Sig.取值0.000，表示拒絕相關(guān)系數(shù)矩陣是單位矩陣的原假設(shè)，說(shuō)明各個(gè)變量不是相互獨(dú)立的。
其次，按特征根大于“1”為標(biāo)準(zhǔn)提取公因子，結(jié)果如表2：
表2表示主成分列表，表中列出了所有11個(gè)主成分，且按照特征根從大到小的次序排列。從表中可以看出，第一主成分特征根為4.469，方差貢獻(xiàn)率為40.627%，第二個(gè)主成分特征根為2.747，方差貢獻(xiàn)率為24.971%，前三個(gè)主成分的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為81.804%，已超過(guò)了80%，且第4個(gè)主成分特征根小于1，故選出3個(gè)因子。
再次，得到因子載荷矩陣，如表3，反映各個(gè)變量的變異可以由哪些因子解釋。通過(guò)因子載荷矩陣就可以給出各變量的因子表達(dá)式。如：利潤(rùn)總額=0.970*F1+0.048*F2+0.225*F3。所以利潤(rùn)總額主要由第一個(gè)主成分解釋。
最后，我們得到了旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，如表4。
通過(guò)此表就可以把主成分表示為各個(gè)變量的線性組合。選取對(duì)各個(gè)因子影響大的變量得出因子得分方程，并對(duì)因子命名：
F1（盈利能力因子）=0.986*凈利潤(rùn)+0.982*存款總額+0.982*利潤(rùn)總額+0.981*貸款總額
F2（承擔(dān)損失能力因子）=0.967*核心資本充足率+0.965*資本充足率+0.791*平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率
F3（資產(chǎn)質(zhì)量水平因子）=0.852*不良貸款撥備率+0.731*每股收益（基本與稀釋）-0.727*不良貸款率+0.472*每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額
同時(shí)，得到因子得分的協(xié)方差矩陣，如表5，可以看出3個(gè)因子之間是相互獨(dú)立的。
2.實(shí)驗(yàn)結(jié)果解釋
得出因子得分方程后，我們對(duì)各財(cái)務(wù)指標(biāo)與綜合能力因子的相關(guān)性進(jìn)行分析。
（1）對(duì)銀行盈利能力進(jìn)行分析：
X1=凈利潤(rùn) 相關(guān)系數(shù)1=0.986
X2=存款總額 相關(guān)系數(shù)2=0.982
X3=利潤(rùn)總額 相關(guān)系數(shù)3=0.982
X4=貸款總額 相關(guān)系數(shù)4=0.981
在對(duì)銀行盈利能力產(chǎn)生影響的4個(gè)指標(biāo)中，相關(guān)系數(shù)最大的是凈利潤(rùn)指標(biāo)，說(shuō)明凈利潤(rùn)的微小變化更易對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生影響。若凈利潤(rùn)下降，則銀行的盈利能力會(huì)顯著降低；若凈利潤(rùn)上升，銀行的盈利能力也會(huì)顯著增強(qiáng)。為防范銀行盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)密切關(guān)注凈利潤(rùn)指標(biāo)。
同時(shí)，還需對(duì)存款總額、利潤(rùn)總額和貸款總額的變化充分重視，一方面它們會(huì)影響凈利潤(rùn)的變化；另一方面，它們還會(huì)直接影響銀行的盈利能力。 （2）對(duì)銀行承擔(dān)損失能力進(jìn)行分析：
X5=核心資本充足率相關(guān)系數(shù)5=0.967
X6=資本充足率相關(guān)系數(shù)6=0.965
X7=平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率相關(guān)系數(shù)7=0.791
增強(qiáng)銀行承擔(dān)損失能力是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)給予高度重視。上述3個(gè)指標(biāo)中，對(duì)銀行承擔(dān)損失能力影響最大的是核心資本充足率，2010年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)也對(duì)銀行的這一指標(biāo)提出了新的要求，即銀行的核心資本充足率需要達(dá)到6%。
資本充足率對(duì)銀行承擔(dān)損失能力的敏感度達(dá)到了0.965，僅次于核心資本充足率，所以銀行在爭(zhēng)取高盈利的同時(shí)必須使資本充足率達(dá)到8%，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)早在1988年的《巴塞爾資本協(xié)議》中就提出了這一要求。例如，深圳發(fā)展銀行在2007年的資本充足率只有5.77，遠(yuǎn)小于8%的要求，為保證銀行平穩(wěn)健康地運(yùn)營(yíng)，該銀行在2008年進(jìn)行改革，資本充足率達(dá)到8.58。
我國(guó)部分銀行對(duì)于這兩項(xiàng)指標(biāo)的重視不夠易引起很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面，銀行自身應(yīng)提高要求；另一方面，銀監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。
平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率對(duì)銀行承擔(dān)損失能力也有影響，為加強(qiáng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)盡量保證平均總資產(chǎn)凈回報(bào)率的穩(wěn)步提高。
（3）對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平進(jìn)行分析：
X8=不良貸款撥備率 相關(guān)系數(shù)8=0.852
X9=每股收益（基本與稀釋） 相關(guān)系數(shù)9=0.731
X10=不良貸款率相關(guān)系數(shù)10=-0.727
X11=每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額
相關(guān)系數(shù)11=0.472
提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平對(duì)銀行防范信用風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。提高不良資產(chǎn)撥備率和降低不良貸款率就是其中的重要舉措。不良貸款撥備率比不良貸款率對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平的影響更大，因?yàn)殂y行制定不良貸款撥備率是對(duì)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的事前控制措施，因此，銀行更應(yīng)重視不良資產(chǎn)撥備率的提高。為兼顧經(jīng)營(yíng)安全性和盈利性兩方面的提高，一般來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)撥備率最好維持在150%。如若較低會(huì)影響經(jīng)營(yíng)的安全性，帶來(lái)較大信用風(fēng)險(xiǎn)；較高會(huì)影響經(jīng)營(yíng)的盈利性，帶來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。
每股收益也會(huì)對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量水平產(chǎn)生影響，同樣，銀行需要權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高收益，從而保證資產(chǎn)質(zhì)量水平。
降低不良貸款率也有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量水平。2003年，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造后，我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率顯著降低，銀行業(yè)發(fā)展朝著平穩(wěn)健康大幅邁進(jìn)。
現(xiàn)金流量指標(biāo)中的每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額這一指標(biāo)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平有一定的影響，商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流的管理給予足夠重視。一方面，現(xiàn)金流會(huì)對(duì)銀行的當(dāng)期盈利產(chǎn)生直接影響；另一方面，對(duì)銀行現(xiàn)金流的控制有利于增強(qiáng)銀行在遭遇突發(fā)性危機(jī)時(shí)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，緩解外部帶來(lái)的壓力，有效從危機(jī)中脫身而出。
三、總結(jié)和建議
從實(shí)證分析結(jié)果來(lái)看，高盈利能力、高承擔(dān)損失能力和高資產(chǎn)質(zhì)量水平是銀行日常運(yùn)營(yíng)的三大目標(biāo)。高盈利能力是銀行經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)，提高凈利潤(rùn)是最直接最有效的方式，除了以傳統(tǒng)的賺取利差方式提高利潤(rùn)外，銀行還可以通過(guò)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)采取其他途徑，如發(fā)展中間業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)等增強(qiáng)盈利能力。
但銀行在提高收入的同時(shí)，也要保證其承擔(dān)損失的能力和資產(chǎn)質(zhì)量水平，也即銀行要平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。高承擔(dān)損失能力是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基本條件，也能說(shuō)明銀行面對(duì)沖擊時(shí)的抵御能力。核心資本充足率是銀行經(jīng)營(yíng)的硬性條件，在一定程度上可以體現(xiàn)外界環(huán)境突然惡化時(shí)，銀行自身脫離危機(jī)的能力。
銀行的資產(chǎn)質(zhì)量水平的高低對(duì)銀行業(yè)甚至整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定都有很大的影響。提高不良貸款撥備率是其核心部分，是高質(zhì)量資產(chǎn)的保障性指標(biāo)。因?yàn)橛嘘P(guān)事前控制，就需要高級(jí)管理人員依據(jù)歷史數(shù)據(jù)和科學(xué)預(yù)期做出正確的決策。提高貸款質(zhì)量、改善貸款結(jié)構(gòu)是資產(chǎn)質(zhì)量水平提高的根本途徑，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。
在世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的背景下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)注重從提升綜合運(yùn)營(yíng)能力，改善結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信息管理等方面進(jìn)行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，政府和金融監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管力度，確保金融機(jī)構(gòu)健康平穩(wěn)地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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附錄一：
進(jìn)行因子分析的各商業(yè)銀行：
中國(guó)工商銀行股份有限公司
中國(guó)銀行股份有限公司
中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司
交通銀行股份有限公司
中國(guó)民生銀行股份有限公司
北京銀行股份有限公司
寧波銀行股份有限公司
招商銀行股份有限公司
上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司
中信銀行股份有限公司
興業(yè)銀行股份有限公司
深圳發(fā)展銀行股份有限公司
［關(guān)鍵詞］貨物質(zhì)押監(jiān)管；銀行；物流服務(wù)提供商；風(fēng)險(xiǎn)防范
［中圖分類(lèi)號(hào)］F830；F272 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1004-9339(2012)02-0037-05
中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是企業(yè)界一直關(guān)注的焦點(diǎn)。由于中小企業(yè)缺少必要的固定資產(chǎn)（如土地、房產(chǎn)等）作為抵押，企業(yè)信用評(píng)級(jí)不足，加之我國(guó)現(xiàn)行的金融體系不健全，使得中小企業(yè)融資非常困難，并已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素?！跋虢杞璨坏健⑾胭J不敢貸”是目前我國(guó)中小企業(yè)貸款難、銀行放貸難的真實(shí)寫(xiě)照。［1］廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是金融業(yè)與物流業(yè)合作開(kāi)展的一項(xiàng)物流金融業(yè)務(wù)，是一種新的融資模式。該融資模式的興起不僅解決了中小企業(yè)短期內(nèi)融資難的問(wèn)題,滿足了物流服務(wù)提供商的經(jīng)營(yíng)需求,同時(shí)有效拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍,實(shí)現(xiàn)了需融資的中小企業(yè)、物流服務(wù)提供商和銀行的“三贏”。
一、廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的發(fā)展前景分析2010年我國(guó)物流運(yùn)營(yíng)形勢(shì)總體良好，物流需求顯著增加，全國(guó)物流總額達(dá)125.4萬(wàn)億元。［2］巨大的物流市場(chǎng)昭示著巨大的貨物質(zhì)押監(jiān)管的空間。
1廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的開(kāi)展緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。目前，我國(guó)存在著大量處于發(fā)展過(guò)程中的中小企業(yè)，這部分企業(yè)由于其信用評(píng)級(jí)不足，又缺少必要的土地、房產(chǎn)做抵押，加之我國(guó)目前的金融體系不健全，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資非常困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)融資成功率不到10%，年資金缺口數(shù)十萬(wàn)億元，市場(chǎng)容量巨大。另外，現(xiàn)階段中小企業(yè)的融資渠道有銀行信貸、擔(dān)保貸款、內(nèi)部集資、風(fēng)險(xiǎn)投資、典當(dāng)融資、民間借貸等，其中銀行信貸占到融資總額的70%左右，中小企業(yè)融資渠道單一。［3］應(yīng)該說(shuō)廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管作為擴(kuò)展中小企業(yè)融資渠道的有益嘗試，能夠解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，其發(fā)展空間非常大。
2廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的開(kāi)展是物流服務(wù)提供商經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的有效途徑。在物流業(yè)務(wù)中，傳統(tǒng)的物流操作如倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)龋淅麧?rùn)率已經(jīng)越來(lái)越低，不再能作為提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的要素，物流服務(wù)提供商必須要尋求更多的利潤(rùn)源，轉(zhuǎn)向各項(xiàng)增值服務(wù)。［4］廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是一種新的融資模式，是物流服務(wù)提供商和金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合，利用自己專業(yè)化監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，為銀行和客戶提供監(jiān)管服務(wù)。物流服務(wù)提供商開(kāi)展貨物質(zhì)押監(jiān)管，可以保持穩(wěn)定的貨物存儲(chǔ)量，提高倉(cāng)庫(kù)利用率，同時(shí)拓展了新市場(chǎng)，延伸了其服務(wù)鏈；另外，廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管能使物流業(yè)和金融業(yè)很好地結(jié)合起來(lái)，創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉
［收稿日期］2011-11-29
［作者簡(jiǎn)介］呂玉蘭（1975-），女，江蘇泰州人，鹽城工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，管理學(xué)碩士。
發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間，為同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變提供了可能，物流服務(wù)提供商通過(guò)貨物質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)切入利潤(rùn)回報(bào)豐厚的金融業(yè)，提高了自身的盈利水平，廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管將有助于形成物流服務(wù)提供商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的開(kāi)展拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍。目前，我國(guó)銀行從事的信貸業(yè)務(wù)絕大多數(shù)都是依賴于大客戶，貸款授信額度過(guò)于集中，這導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加；而且，由于大客戶通常提供不動(dòng)產(chǎn)抵押，銀行在變現(xiàn)時(shí)通常很耗時(shí)、費(fèi)力，手續(xù)很繁瑣。鑒于上述原因，銀行在擴(kuò)展信貸市場(chǎng)時(shí)，可以借助于廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管選擇中小融資企業(yè)。廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管為銀行完善結(jié)算支付工具，提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)；銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí)，也開(kāi)發(fā)了新的客戶群體，培養(yǎng)了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶；同時(shí)，銀行為了降低融資風(fēng)險(xiǎn)，愿與具有綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的全國(guó)性第三方物流服務(wù)提供商合作。
總之，從中國(guó)目前的金融體系、物流服務(wù)提供商、銀行、中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r可以看出，中國(guó)的物流金融市場(chǎng)中廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管市場(chǎng)廣闊，領(lǐng)域眾多且前景光明。
二、廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管概念的詮釋廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是為了加強(qiáng)銀行與企業(yè)的合作，銀行、融資企業(yè)（客戶）和物流服務(wù)提供商依據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》等有關(guān)法律規(guī)定以及客戶與其上游供貨商真實(shí)的貿(mào)易背景等，客戶為解決資金不足，向銀行申請(qǐng)辦理廠商銀業(yè)務(wù)，并以廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下簽發(fā)銀行承兌匯票購(gòu)買(mǎi)的存放于物流服務(wù)提供商倉(cāng)庫(kù)中的貨物向銀行提供質(zhì)押擔(dān)保；物流服務(wù)提供商愿意對(duì)廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下的貨物承擔(dān)倉(cāng)儲(chǔ)保管義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任。其具體含義是指客戶基于與其上游供貨商訂立的購(gòu)銷(xiāo)合同，向銀行申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票以用于購(gòu)買(mǎi)貨物，且貨物存入物流服務(wù)提供商倉(cāng)庫(kù)，同時(shí)質(zhì)押給銀行并由銀行控制貨權(quán)的融資模式。該業(yè)務(wù)主要涉及融資企業(yè)、銀行和物流服務(wù)提供商三個(gè)主體，其關(guān)系如圖1所示。
圖1廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管主體合作關(guān)系示意圖
1銀行與融資企業(yè)的關(guān)系分析。銀行與融資企業(yè)是借貸與質(zhì)押的關(guān)系。銀行是提供融資服務(wù)的主體，有權(quán)追索融資企業(yè)使用到期的貸款；同時(shí)銀行又是質(zhì)押貨物的貨權(quán)主體，當(dāng)融資企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)到期時(shí)，如融資企業(yè)不能償還債務(wù)，此時(shí)銀行有對(duì)質(zhì)押貨物的處置權(quán)。融資企業(yè)是債務(wù)的主體，承擔(dān)著提供與上游供貨商真實(shí)的貿(mào)易背景、履行各項(xiàng)合同的約定等義務(wù)。
2銀行與物流服務(wù)提供商的關(guān)系分析。銀行與物流服務(wù)提供商是委托與監(jiān)管的關(guān)系。當(dāng)融資企業(yè)將用銀行貸款購(gòu)買(mǎi)的上游供應(yīng)商的貨物作為質(zhì)押物抵押給銀行時(shí)，銀行委托物流服務(wù)提供商進(jìn)行監(jiān)管，向物流服務(wù)提供商提供質(zhì)押貨物的相關(guān)信息。物流服務(wù)提供商按照銀行的要求認(rèn)真履行監(jiān)管業(yè)務(wù)，未經(jīng)銀行允許，不得將質(zhì)押貨物轉(zhuǎn)移給任何當(dāng)事人。
3融資企業(yè)與物流服務(wù)提供商的關(guān)系分析。融資企業(yè)與物流服務(wù)提供商是委托與保管的關(guān)系。融資企業(yè)將用銀行貸款購(gòu)買(mǎi)的上游供應(yīng)商的貨物存放于物流服務(wù)提供商倉(cāng)庫(kù)內(nèi)，物流服務(wù)提供商出具倉(cāng)儲(chǔ)憑證，此時(shí)委托保管關(guān)系開(kāi)始形成。融資企業(yè)需按照合同約定交付保管費(fèi)；物流服務(wù)提供商承擔(dān)著檢查、驗(yàn)收、出具倉(cāng)儲(chǔ)憑證和保管的各項(xiàng)工作。
三、廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的運(yùn)作模式廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是銀行與物流服務(wù)提供商共同開(kāi)發(fā)的一種融資業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，其業(yè)務(wù)運(yùn)作流程可參見(jiàn)圖2。
圖2廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管模式
在此運(yùn)作模式中，對(duì)融資企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資企業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)其上游供貨商發(fā)至物流服務(wù)提供商的貨物進(jìn)行驗(yàn)貨；融資企業(yè)保證對(duì)其用于質(zhì)押的廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下貨物享有合法的、充分的、無(wú)爭(zhēng)議的所有權(quán)，該質(zhì)押貨物不存在任何未告知銀行的他項(xiàng)權(quán)利、共有等情況；未經(jīng)銀行同意，融資企業(yè)不得對(duì)廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下的質(zhì)押貨物進(jìn)行處分；融資企業(yè)負(fù)責(zé)承擔(dān)質(zhì)押貨物的監(jiān)管、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、保險(xiǎn)、檢驗(yàn)、處置等一切相關(guān)費(fèi)用。
對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，銀行有權(quán)向物流服務(wù)提供商查詢廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下質(zhì)押貨物的相關(guān)信息，并有權(quán)隨時(shí)對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行檢查、監(jiān)督；銀行承兌匯票到期或銀行宣布提前到期或融資企業(yè)未能補(bǔ)足保證金的，銀行有權(quán)處置廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下質(zhì)押貨物；銀行有權(quán)要求物流服務(wù)提供商協(xié)助處置質(zhì)押貨物，并且有權(quán)要求融資企業(yè)向銀行認(rèn)可的保險(xiǎn)公司投保。
對(duì)物流服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，應(yīng)妥善、謹(jǐn)慎地保管廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下質(zhì)押貨物，獨(dú)立承擔(dān)保管及監(jiān)管責(zé)任；質(zhì)押貨物到達(dá)后，物流服務(wù)提供商提供廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下貨物的倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸、運(yùn)輸?shù)确?wù)，負(fù)責(zé)貨物在上述過(guò)程中的安全和價(jià)值完整，如有損毀，須承擔(dān)賠償責(zé)任；物流服務(wù)提供商有義務(wù)回復(fù)銀行對(duì)廠商銀業(yè)務(wù)項(xiàng)下貨物的查詢，物流服務(wù)提供商應(yīng)確保所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，因物流服務(wù)提供商錯(cuò)誤回復(fù)貨物信息給銀行造成損失的，物流服務(wù)提供商承擔(dān)賠償責(zé)任；物流服務(wù)提供商負(fù)責(zé)核實(shí)融資企業(yè)上游供貨商發(fā)送的貨物情況，做到其出具的《入庫(kù)通知書(shū)》所記載事項(xiàng)與事實(shí)一致，如因物流服務(wù)提供商虛開(kāi)、誤開(kāi)、多開(kāi)導(dǎo)致銀行損失的，物流服務(wù)提供商承擔(dān)一切賠償責(zé)任；未經(jīng)銀行書(shū)面同意，物流服務(wù)提供商不得以任何理由接受第三方對(duì)已質(zhì)押貨物的處置申請(qǐng)，不得辦理該貨物提取手續(xù)。
四、開(kāi)展廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管作為一項(xiàng)新的融資業(yè)務(wù)，其運(yùn)作過(guò)程中必然會(huì)存在諸多的風(fēng)險(xiǎn)，控制好風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，是其業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的保障性條件。為了控制廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，可以從全方位來(lái)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，如圖3。
圖3廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)控制模型
1融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指需融資企業(yè)因?yàn)樽陨硪蛩兀ㄈ缁舅刭|(zhì)低下、運(yùn)營(yíng)狀況欠佳、盈利水平較低、信用記錄較差等）導(dǎo)致信用缺失而造成拖欠貸款或無(wú)力償還貸款，給銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)［5］。風(fēng)險(xiǎn)源于融資企業(yè)與銀行之間存在著信息不對(duì)稱，融資企業(yè)對(duì)自身的實(shí)際情況了如指掌，而銀行方面獲得信息的真實(shí)性還需要進(jìn)一步考察。因?yàn)槿谫Y企業(yè)往往會(huì)故意隱瞞對(duì)自己不利的信息，或者信息的傳播途徑可能會(huì)使信息發(fā)生扭曲等，使得銀行很難對(duì)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別，從而使融資企業(yè)獲得了銀行貸款的支持。另外，廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是基于真實(shí)的貿(mào)易背景，融資企業(yè)提供的貿(mào)易背景是否真實(shí)，是否存在融資企業(yè)與其上游企業(yè)之間合伙詐騙以獲得銀行的貸款，也有待于調(diào)查。加之目前我國(guó)的誠(chéng)信體系還不健全，失信現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生，并且難以懲戒，這就使得中小企業(yè)對(duì)信用問(wèn)題不夠重視，甚至無(wú)視信用問(wèn)題。
為了防止融資企業(yè)因信用問(wèn)題給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在貸款時(shí)要謹(jǐn)慎選擇融資企業(yè)。例如，派專家到現(xiàn)場(chǎng)或者通過(guò)對(duì)融資企業(yè)的客戶、網(wǎng)絡(luò)等渠道的考察，了解融資企業(yè)的基本素質(zhì)、運(yùn)營(yíng)狀況、償還債務(wù)的能力、盈利水平、發(fā)展能力、信用記錄情況等，優(yōu)先選擇誠(chéng)信度較高、資質(zhì)較好的融資企業(yè)；另外，為了防止貿(mào)易背景存在虛假性，銀行可以選擇其上游供應(yīng)商是信譽(yù)度高的大型企業(yè)的融資企業(yè)。
2廠商銀服務(wù)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的產(chǎn)品是融資企業(yè)用銀行承兌匯票購(gòu)買(mǎi)的貨物，此貨物對(duì)銀行和物流服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)均存在風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在質(zhì)押貨物的品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。［6］并不是所有的產(chǎn)品都適合用廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管，質(zhì)押貨物的質(zhì)量差、不符合標(biāo)準(zhǔn)、難以儲(chǔ)存、難以清點(diǎn)、保質(zhì)期短，貨物的品質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)就大；質(zhì)押貨物在質(zhì)押期間價(jià)格發(fā)生大幅度變化并且不能合理地預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，質(zhì)押貨物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就大；質(zhì)押貨物屬于那種專業(yè)性特強(qiáng)、很難在市場(chǎng)上正常流通，或者是市場(chǎng)上滯銷(xiāo)的產(chǎn)品，貨物不容易變現(xiàn)，質(zhì)押貨物的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就大。
為了防止因服務(wù)產(chǎn)品給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在開(kāi)展廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管時(shí)應(yīng)全面、認(rèn)真地考察質(zhì)押貨物的具體情況。例如，質(zhì)押貨物的理化性質(zhì)、保管要求、包裝形態(tài)、計(jì)量方法、品種規(guī)格、價(jià)格趨勢(shì)、變現(xiàn)能力等。銀行應(yīng)優(yōu)先選擇易于保管、易于計(jì)量，價(jià)格變化幅度不大、能合理預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，變現(xiàn)能力強(qiáng)或者變現(xiàn)渠道多，適銷(xiāo)、適應(yīng)范圍廣、質(zhì)量穩(wěn)定且具有國(guó)際、國(guó)內(nèi)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)押貨物。
3銀行自身的管理風(fēng)險(xiǎn)。銀行自身的管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行在發(fā)放貸款和管理貸款的過(guò)程中，由于自身的管理不當(dāng)而造成損失從而給銀行形成的風(fēng)險(xiǎn)。［7］對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，廠商銀貨物質(zhì)押監(jiān)管是銀行開(kāi)展的一項(xiàng)新的業(yè)務(wù)，在運(yùn)作的過(guò)程中，需要制定相關(guān)的管理?xiàng)l例來(lái)規(guī)范它的執(zhí)行，需要有專門(mén)員工來(lái)開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)，同時(shí)需要有管理者監(jiān)管整個(gè)業(yè)務(wù)流程的操作。如果這些方面做得不到位，就有可能產(chǎn)生管理風(fēng)險(xiǎn)。另外，廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的發(fā)展需要正確的定位，其定位往往要取決于服務(wù)地區(qū)中小融資企業(yè)的實(shí)際需求、服務(wù)地區(qū)物流服務(wù)提供商提供服務(wù)的情況；如果定位把握不準(zhǔn)確，同樣會(huì)給銀行帶來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。此外，又由于銀行對(duì)廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押的整個(gè)流程一開(kāi)始不熟悉，同時(shí)又缺乏相應(yīng)的評(píng)估體系，就容易導(dǎo)致整個(gè)操作過(guò)程手續(xù)繁瑣、所耗時(shí)間長(zhǎng)，這無(wú)疑又增加了銀行的管理風(fēng)險(xiǎn)。
為了防止因銀行自身的管理不到位給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，銀行開(kāi)展廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管時(shí)應(yīng)設(shè)立專門(mén)的操作機(jī)構(gòu)，同時(shí)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)。培訓(xùn)內(nèi)容包括廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的操作流程、質(zhì)押商品的市場(chǎng)行情與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制等，提高員工對(duì)質(zhì)押商品的市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)水平，避免員工的道德風(fēng)險(xiǎn)和虛假貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。另外，為了能對(duì)廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管進(jìn)行準(zhǔn)確定位，可以建立與中小融資企業(yè)、物流服務(wù)提供商對(duì)接的管理信息系統(tǒng)，做到對(duì)質(zhì)押的貨物實(shí)時(shí)了解，有針對(duì)性地提供便捷的貸款發(fā)放程序，有效降低銀行自身的管理風(fēng)險(xiǎn)。
4物流服務(wù)提供商的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。物流服務(wù)提供商作為第三方企業(yè)，是連接融資企業(yè)與銀行的紐帶。物流服務(wù)提供商的認(rèn)真履約不僅能夠保證銀行第二還款來(lái)源的可靠性，還能抑制融資企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。［8］然而，一旦物流服務(wù)提供商與融資企業(yè)串通或者擅自處置質(zhì)押貨物，將會(huì)導(dǎo)致銀行損失巨大。由于物流服務(wù)提供商的道德風(fēng)險(xiǎn)很難監(jiān)督，所以這也成為廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。此外，物流服務(wù)提供商還存在操作性風(fēng)險(xiǎn)。物流服務(wù)提供商向銀行提供的庫(kù)存憑證往往具有很強(qiáng)的導(dǎo)向性，銀行往往是根據(jù)庫(kù)存憑證記載來(lái)檢查貨物的數(shù)量、質(zhì)量和規(guī)格。在實(shí)踐中，物流服務(wù)提供商往往由于內(nèi)部管理存在漏洞，有時(shí)存在信息失真或信息滯后，給銀行帶來(lái)錯(cuò)誤信息，而且有些物流服務(wù)提供商由于自身總體實(shí)力比較弱，有時(shí)很難對(duì)貨物質(zhì)押品來(lái)源是否合法、質(zhì)量是否穩(wěn)定、數(shù)量是否充足等做出準(zhǔn)確識(shí)別，這一切均會(huì)給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
為了防止物流服務(wù)商給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，銀行在開(kāi)展廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管時(shí)，應(yīng)詳細(xì)地考察第三方物流服務(wù)商的整體狀況。例如，多渠道考察物流服務(wù)提供商的基本素質(zhì)、運(yùn)營(yíng)能力、信用等級(jí)、與其它企業(yè)的合作情況、信息技術(shù)應(yīng)用情況等，銀行應(yīng)優(yōu)先選擇基本素質(zhì)高、資金實(shí)力強(qiáng)、管理水平高、信用記錄好、服務(wù)質(zhì)量好、信息技術(shù)先進(jìn)，且具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的第三方物流服務(wù)提供商。
五、結(jié)束語(yǔ)廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管是一項(xiàng)涉及需融資的中小企業(yè)、銀行、物流服務(wù)提供商等多個(gè)主體的新型的融資模式，是銀行與物流企業(yè)業(yè)務(wù)的拓展與升級(jí)。［9］廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的開(kāi)展對(duì)需融資的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，突破了傳統(tǒng)的用固定資產(chǎn)抵押來(lái)獲得融資的模式，緩解了中小企業(yè)急需的流動(dòng)資金，解決了中小企業(yè)短期內(nèi)融資難的問(wèn)題；對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，開(kāi)發(fā)了新的客戶群體，培養(yǎng)了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，為提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì)；對(duì)物流服務(wù)提供商來(lái)說(shuō)，增加了企業(yè)的物流量，保持了穩(wěn)定的貨物存儲(chǔ)量，提高了倉(cāng)庫(kù)利用率，同時(shí)開(kāi)拓了新市場(chǎng)，延伸了服務(wù)鏈，拓展了自身的業(yè)務(wù)空間。廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管作為一項(xiàng)新開(kāi)展的業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，所以應(yīng)該在實(shí)際的運(yùn)作過(guò)程中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，從而確保廠商銀業(yè)務(wù)貨物質(zhì)押監(jiān)管的順利開(kāi)展。
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Comprehensive Analysis of Goods Pledged
Supervision of “ManufacturersSellersBanks” Business
Lü Yulan
(School of Economics and Management, Yancheng Institute of Technology, Yancheng 224051，China)
