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關(guān)鍵詞 擬上市企業(yè) 財務指標 挑戰(zhàn) 措施
財務指標是指企業(yè)用于總結(jié)和評價自身財務狀況以及經(jīng)營成果的標準。擬上市企業(yè)，是以上市為目標，并有可能成功上市的企業(yè)，為了規(guī)劃好企業(yè)的財務管理，保證資產(chǎn)的安全性和真實性，成功應對上市前期的各種風險，促使企業(yè)在上市之后成功健康發(fā)展，必須要對企業(yè)的財務指標進行有效的管理。
一、擬上市企業(yè)財務指標管理所面臨的挑戰(zhàn)
1.財務指標管理者的理念認識和財務人員業(yè)務質(zhì)量不足
我國加入世貿(mào)組織以來，國內(nèi)外差異性文化嚴重撞擊，引發(fā)社會混亂思潮，對企業(yè)的經(jīng)營管理理念轉(zhuǎn)變有一定的沖擊作用，減緩了管理理念轉(zhuǎn)變的效率，再加上擬上市企業(yè)對上市后的具體環(huán)境沒有實際性的了解，轉(zhuǎn)變過程中必然會出現(xiàn)一定的差距。
另外擬上市公司的財務指標管理，實際上涉及企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力三方面的管理，對操作人員的專業(yè)性要求很強，對管理人員的全面性要求較強。但是目前擬上市公司大部分財務人員參與收集分析信息極小，決策信息準確度較差，決策的可靠度低。大部分中小企業(yè)未配置獨立的財務管理機構(gòu)或人員，部分公司財務人員未經(jīng)正規(guī)的專業(yè)培訓，缺乏財務管理的能力，難以為管理高層提供有效的財務信息。
2.針對三大財務指標的風險機制不夠完善
企業(yè)財務指標的管理過程中，涉及的三個方面，都存在不穩(wěn)定性，這是源于市場經(jīng)濟本身的風云變化，企業(yè)的各類指標都伴隨著社會的波動而波動，但是，擬上市企業(yè)著力于企業(yè)自身的經(jīng)營管理，在風險預警機制的建設方面還缺乏投入。目前，我國擬上市公司對財務風險機制的運用仍處于初期階段，機制本身的發(fā)展和創(chuàng)新方面較弱，這使得擬上市公司在建立和運用財務預警系統(tǒng)進行防范財務風險方面缺乏主動性。
3.財務指標的正確操作缺乏有效的內(nèi)部控制保證
內(nèi)部控制，是企業(yè)的所有指標管理措施能夠獲得切實實踐的保障；由于企業(yè)內(nèi)部控制在我國的發(fā)展起步晚，擬上市企業(yè)在進行內(nèi)部控制制度建設的過程中，仍然以探索為主，內(nèi)部員工分工專業(yè)化已經(jīng)形成，但是對于權(quán)責的管理尚沒有落實到位，造成內(nèi)部控制制度名存實亡，沒有獲得過程控制的目的。內(nèi)控制度是企業(yè)為提高會計信息質(zhì)量、保護財產(chǎn)安全、確保有關(guān)法律法規(guī)的貫徹執(zhí)行等而制定實施的一系列方法、措施和程序，內(nèi)控制度的完善對企業(yè)的健康運營起到了至關(guān)重要的作用。
二、擬上市企業(yè)財務指標管理的建議性措施
1.提高企業(yè)管理者自身的綜合素質(zhì)和財務人員的業(yè)務水平
企業(yè)管理者是企業(yè)的終極決策者，在擬上市企業(yè)中，要積極轉(zhuǎn)變自身對于財務指標管理的理念認識。
企業(yè)管理者努力提高自身綜合素質(zhì)，通過參與各類培訓班，參加專業(yè)學者講座，學習更多時代性的企業(yè)經(jīng)營管理理念，加強對財務指標管理的學習和實踐，不斷自我探索自我實踐自我突破。
在擬上市企業(yè)中，申報財務會計資料的制作從形式到內(nèi)容都應當認真，信息披露必須全面、準確，審核人員可以從材料中看出工作質(zhì)量。注意不要在細節(jié)上出錯，如財務指標披露的數(shù)據(jù)前后不一致等，都可能使審核人員對整個申報材料的質(zhì)量產(chǎn)生疑問。所以必須提高財務指標具體工作者的業(yè)務水平和工作質(zhì)量。要針對員工做好理論培訓，鼓勵員工參與企業(yè)財務指標管理工作。從員工思想入手，積極為員工樹立財務指標管理方面的知識。其次，要做好員工的工作技能和處事能力的培訓。要制定定期培訓機制，從而提高企業(yè)財務指標管理的效率。
2.完善財務風險指標
完善財務風險指標，要以現(xiàn)金流量分析作為財務風險指標設計的基礎(chǔ)。企業(yè)價值評價應當側(cè)重于參考未來獲取自由現(xiàn)金流量的規(guī)模和速度。企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力是價值評價的基礎(chǔ)，也是財務風險評估的主要依據(jù)和核心。現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。
同時還要關(guān)注企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力：生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對主要供應商以及客戶是否存在重大依賴。更要關(guān)注盈利的真實性和可持續(xù)性，另外財務指標異常是核點：如出口增長過快，會要求核查報關(guān)單；銷售收入增長過快，會要求核要客戶的銷售；財務比率異常變動，會要求根據(jù)業(yè)務特點詳細說明。
另外需要財務會計履行自身職責，保證會計信息真實有效可信。財務會計履行自身職責，對于企業(yè)庫存信息和負債信息，都必須真實記錄，對于企業(yè)盈虧的數(shù)據(jù)管理必須高效快速，為企業(yè)財務指標管理者提供各類信息，并通過對市場未來的發(fā)展方向，更改策略。
3.提高內(nèi)部控制效率
提高內(nèi)部控制效率，需要充分發(fā)揮財務部門的作用，做好企業(yè)戰(zhàn)略目標的量化劃分，做好過程跟蹤，并根據(jù)目標達成的量化結(jié)果，進行數(shù)據(jù)匯總，作為對員工行為的考核，對員工起到有效的監(jiān)督作用，并將所有員工在自己崗位的行為量化結(jié)果與企業(yè)的財務報表進行匯總，從而形成與企業(yè)切實相關(guān)的財務報表，實現(xiàn)對員工監(jiān)督的同時，也能夠提高內(nèi)部控制效率。
4.增強公司自愿披露非財務信息動機
非財務信息作為目前很難量化的信息，其產(chǎn)生和披露在很大程度上決定于上市公司自愿披露的取向。然而根據(jù)一項研究 ，我國上市公司對除歷史信息之外的其他信息的披露動機不足。這可能是由于非財務信息涉及商業(yè)秘密或者信息產(chǎn)生成本太高。但結(jié)合我國上市公司現(xiàn)狀，筆者認為披露不足的主要原因是公司治理問題導致的公司透明度不夠，研究表明增強公司透明度是讓非財務信息發(fā)揮有效作用的必要前提。
總結(jié)：企業(yè)財務指標管理，是企業(yè)的一種行為因素，涉及整個企業(yè)的生存和發(fā)展。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，企業(yè)財務指標的管理情況不容樂觀，但是，只要能夠從實際出發(fā)，認識到存在的問題，認真分析問題，解決問題，就一定能夠找到解決問題的方法和策略，帶動企業(yè)在未來的發(fā)展道路中，順利上市，并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：上市公司；財務管理；風險預防與控制
引言
當前，我國上市公司財務管理出現(xiàn)了內(nèi)憂外患，據(jù)不完全統(tǒng)計：上市公司中存在財務管理漏洞的高達32%，年度出現(xiàn)財務危機的概率將近45%，每年因財務風險導致的額外支出額損失占凈利潤比例約為1.8%，帶來的直接和間接損失逐年呈2.3%上升趨勢。因此，深入研究上市公司財務管理的風險預防與控制研究具有很高的現(xiàn)實意義。
一、簡述財務管理的風險預防與控制研究的內(nèi)涵
（一）財務管理的風險預防
財務風險是指，由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，作為企業(yè)營運資金管理的一項重要內(nèi)容，財務風險管理直接影響企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益。而財務管理的風險預防就是要對上述所提及的風險做好各類管控工作。
（二）財務管理的控制研究
這里所謂的財務管理的控制研究是指，企業(yè)管理者們要結(jié)合企業(yè)實際情況，從制度建設、人員管理、體系打造等方面，對現(xiàn)存風險及潛在風險進行的相關(guān)研究，目的是為了切實降低財務運營中的風險，同時，切實提升管控質(zhì)量。
二、我國上市公司財務管理中的常見風險分析
（一）籌資風險
籌資風險是上市公司財務管理過程中最易發(fā)生的一類風險，很多在創(chuàng)業(yè)板上市的公司和經(jīng)營狀態(tài)不太好的公司都容易發(fā)生這類風險，它是指上市公司籌資過程中，出現(xiàn)不能按時足額的償還借款的可能性以及股東權(quán)益的可變性。在部分上市公司中，由于借入的資金無法保證企業(yè)按時定額償還利息，反而進一步加大了企業(yè)正常經(jīng)營的難度，直接導致了企業(yè)的破產(chǎn)，除此之外，由于籌資風險的無形擴大化，也會造成潛在投資者對企業(yè)發(fā)展缺少信心，帶動企業(yè)內(nèi)部股東一起一并退出。
（二）投資風險
我國上市公司在財務管理中的投資風險是指，在上市公司在進行對外投資的過程中，出現(xiàn)的投資選擇、投資項目、投資組合策略等方面出現(xiàn)問題而使得公司方賣弄無法取得期望的投資回報的風險。這類風險的產(chǎn)生主要是源于公司對外進行的投資活動，單就企業(yè)活動本身來說，如果控制得當，不會出現(xiàn)深層次問題，但是，如果在投資過程中缺少科學的規(guī)劃，缺少管理策略的保護，就容易出現(xiàn)預期和現(xiàn)實之間巨大差異的產(chǎn)生，造成決策失誤，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力。
（三）收益分配風險
我國上市公司在財務管理中的收益分配風險是指，由于收益分配可能使企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響的可能性。在現(xiàn)實中，部分上市企業(yè)在處理收益分配問題上有不同的考慮，有的是從企業(yè)快速發(fā)展的角度考慮的，有的是從股東權(quán)益最大化方面考慮的，但是，無論是如何考慮，都要充分顧忌收益分配風險發(fā)生的概率和可能性，盡量避免在收益分配環(huán)節(jié)上出現(xiàn)大的偏差和不良影響。
三、我國上市公司財務管理中風險控制與控制研究中存在的問題
（一）經(jīng)驗決策現(xiàn)象仍很普及
我國上市公司財務管理中經(jīng)驗決策的現(xiàn)象其實并不少見，究其原因，主要還是企業(yè)的高層領(lǐng)導者們對財務管理的內(nèi)部流程、風險管控制度、各項法律約束條件等不夠了解，在涉及重大投資時，出現(xiàn)盲目情況而導致企業(yè)遭受重大財務風險和危機。舉例來說，在上市公司針對固定資產(chǎn)投資決策時，很多企業(yè)的領(lǐng)導者和管理者盲目相信自我主觀判斷，對相關(guān)項目信息掌握不充分，也沒有經(jīng)過嚴格的系統(tǒng)分析和風險評估，因此，容易導致出現(xiàn)投資決策失誤，人為的擾亂了正常的經(jīng)營管理過程，帶來了較高的財務風險危機。
（二）制度方面存在諸多漏洞
我國上市公司財務管理中的制度漏洞還是客觀存在的，表現(xiàn)在很多方面：一是制度的套搬套用現(xiàn)象比較普遍，導致外來的制度體系并不能完全符合本企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀；二是相關(guān)的財務管理制度本身存在一定的漏洞，加上原先企業(yè)內(nèi)部就存在財務關(guān)系的混亂，兩者相加容易出現(xiàn)更大的財務管理漏洞；三是上市企業(yè)內(nèi)部和外部的制度銜接普遍也都存在問題，在資金的使用和分配環(huán)節(jié)上容易出現(xiàn)權(quán)責不清、管理紊亂等現(xiàn)象，導致出現(xiàn)資金走向混亂、安全性能較低、資金使用和周轉(zhuǎn)效率較差等情形；四是上市公司內(nèi)部的某型專項制度缺乏創(chuàng)新。比如說：企業(yè)內(nèi)部的預算管理系統(tǒng)沒有根據(jù)企業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型而發(fā)生必要的調(diào)整，企業(yè)的市場監(jiān)測機制沒有根據(jù)外部空間環(huán)境的變化而進行革新，企業(yè)成本控制制度沒有積極參照業(yè)務主管部門的要求而及時做出調(diào)整等等。
（三）風險防控機制還不健全
我國上市公司財務管理中的風險防控機制從總體上來說還不夠健全，體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，在應對財務防線方面缺少必要的手段，一方面是由于財務管理人員的整體防范風險的意識不夠，另一方面是由于應對風險的經(jīng)驗較為匱乏；第二，不能合理利用財務杠桿，要么就是片面的追求大規(guī)模融資導致財務結(jié)構(gòu)不合理，要么就是輕視財務杠桿的作用，過渡追求低負債率；第三，財務預警機制不夠健全，突出的特點是幾乎所有的財務模型都集中在尋找最佳的公開財務指標來預測財務危機，但是這個模型存在諸多缺陷，即穩(wěn)定性不夠，采用不同的樣本得到的預警模型存在顯著的差異，而且同一模型的適用范圍在很大程度上受到限制。
四、解決我國上市公司財務管理的風險預防與控制研究的幾點舉措
（一）提高認識，加強組織管理力度
這里所說的加強組織管理力度主要是指，財務管理部門并不是獨立于其他部門之外運行的，在日常工作進程中，交織著很多業(yè)務往來，因此，作為上市公司的相關(guān)負責人要做好相關(guān)工作，通過動員全員提高認識，進一步加強組織橫向和縱向的管理力度，形成管理的合力，從而真正提高管理的整體質(zhì)量。實踐中，大部分上市公司都非常重視定期培訓機制的建立，通過培訓，強化上下級的監(jiān)管職能，磨合部門之間的信息溝通工作，打造優(yōu)質(zhì)的財務人員隊伍，樹立牢固的財務風險防范意識。
（二）完善制度，強化內(nèi)部管理水平
上市公司通過完善財務管理相關(guān)制度，強化內(nèi)部管理水平是可以切實提高防范財務管理風險的，筆者認為，公司高層管理者們可以從以下幾個角度去落實推進：第一，建立健全較為完備的企業(yè)內(nèi)部控制管理制度，通過制度的建立，提升資金使用的效率，強化資金流動的過程管理，加強財產(chǎn)控制即對存貨和應收賬款的管理；第二，建立健全相關(guān)的資本預算制度，實現(xiàn)對上市公司的現(xiàn)金進行預算控制管理。通過這項制度，可以有效的編制現(xiàn)金流量預算的各類方案，定期總結(jié)預期先進的收支狀況，進一步實現(xiàn)動態(tài)管理；第三，建立健全公司內(nèi)部的財務風險管理制度。通過制度建立，對風險等級可以進行定級，對財務風險的控制可以保持彈性；第四，建立健全問責制。應當逐步加大對財務管理的人的約束，問責制是一個行之有效的辦法，在問責機制下，還可以進一步明確領(lǐng)導負責制，從而可以進一步明確責任區(qū)間和責任等級，能有效杜絕人為不利因素。
（三）適度負債，確定最佳資金結(jié)構(gòu)
適度負債，確定最佳資金結(jié)構(gòu)是應對財務管理風險的重要有效手段之一，在實際運營的上市公司中，只有權(quán)益資本而不承擔負債運營的企業(yè)基本沒有。實踐證明：規(guī)避籌資風險管控得當，能夠有效助推企業(yè)受益的最大化，同時，也能保證企業(yè)長久可持續(xù)的發(fā)展，一般來說，總體資產(chǎn)負債規(guī)模不能超過70%。但是，從另外一個角度來分析，如果上市公司負債資本的比例過大，一旦出現(xiàn)外部或者內(nèi)部的突發(fā)事件，就會急劇擴大企業(yè)籌資風險，造成對企業(yè)發(fā)展的深層次傷害。因此，在負債比例和資金結(jié)構(gòu)問題上，上市公司要有專業(yè)的技術(shù)團隊進行認真的分析，充分發(fā)揮財務杠桿的協(xié)調(diào)作用，同時，要根據(jù)外部社會大環(huán)境的不斷變化，及時調(diào)整經(jīng)營的方向，及時調(diào)整內(nèi)部財務資本的結(jié)構(gòu)比例，及時降低不可控制的潛在風險，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。在通常定義中，所謂的最佳資金結(jié)構(gòu)，是指在可以接受、可以控制的籌資風險內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)，所以，從這個角度來看，上市公司更要深入結(jié)合本企業(yè)的實際情況，盡量做到資本結(jié)構(gòu)的合理化，保證適度的負債，千萬不能急功冒進。
（四）優(yōu)化決策，切實保障財務安全
上市公司的投資決策需要從不同程度加以優(yōu)化，堅決避免出現(xiàn)主觀臆斷的現(xiàn)象，這就要求管理者們，特別是高層的決策管理者們要加強項目投資的評估機制，也要充分吸納外部不同的意見和建議，同時，還要結(jié)合不同時期的投資政策導向和瞬息萬變的市場運營動態(tài)，建議可以成立專業(yè)隊伍或?qū)I(yè)技術(shù)小組，制定多種方案，經(jīng)過預審、整理、評估、再調(diào)整、表決、實施等一系列流程后，決定采用何種最佳的投資方案。這樣一來，就可以減少企業(yè)在投資決策過程中可能出現(xiàn)偏差的概率，從而切實保障財務安全。
（五）加強培訓，提升整體安全意識
上市公司財務管理水平的切實提高來不開自上而下、自下而上的全員培訓，離不開整體安全意識的不斷提高。雖然這是一項基礎(chǔ)性工作，但是，卻來不得半點馬虎。筆者結(jié)合當前我國上市公司的成功經(jīng)驗和做法，從以下幾個方面做了基礎(chǔ)性規(guī)劃建議：第一，從上市公司的角度來看，一定要對國家的政策有著清晰的研究，結(jié)合國家政策制定高效的財務管理制度和體系，要能使財務管理制度有生命力，能夠不斷依據(jù)外部變化的環(huán)境而不斷變化；第二，從上市公司內(nèi)部來說，一定要在關(guān)鍵和重要的崗位上配備適當?shù)娜?，確保能力和崗位職能相匹配，同時，要把人的積極性和主動性充分調(diào)動起來，提高財務管理工作的有效性；第三，培訓方式是提高上市公司財務管理工作質(zhì)量的有效方式，上市公司的人力資源管理部門或者相關(guān)行政監(jiān)督管理部門要加強專業(yè)知識的定期或不定期培訓，此外，上市公司其它崗位的相關(guān)人員也要落實培訓計劃，一般的，培訓經(jīng)費投入應不少于年度支出的5%，培訓時長保證在人均每年60小時。
結(jié)束語
上市公司的財務風險涉及到其他方面還有很多，而其防范的方法也會因為企業(yè)的具體情況不同而不同，所以本文可能對一些企業(yè)財務防范的方法分析不夠全面或不夠深入，這有待將來進一步研究。（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學）
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【關(guān)鍵詞】上市公司 企業(yè)管理 財務金融 改革
經(jīng)過多年來的發(fā)展，我國的資本市場已日趨完善，眾多企業(yè)紛紛參與到資本市場的競爭中來，企業(yè)的財務活動已開始全面融入到金融市場和金融中介。隨著資本市場的不斷發(fā)展，上市公司越來越多，而財務金融方面的管理對上市公司的作用也越來越明顯。因此，如何對上市公司的財務金融方面進行有效的管理，成為了當前一個非常具有研究價值和意義的課題。
一、我國上市公司的經(jīng)營管理存在著種種不足
內(nèi)因是決定事物性質(zhì)和發(fā)展變化的根本，因此，要想分析上市企業(yè)存在的不足，就必須從內(nèi)部著手，分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理方面存在的問題。
（一）企業(yè)缺乏核心競爭力，容易受到市場動蕩的影響
隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)誕生并參與到市場競爭中，市場上可供選擇的商品種類與數(shù)量都越來越多，從前的賣方市場已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)變成買方市場。在這樣的前提下，許多從前高需求、低風險、高盈利的行業(yè)出現(xiàn)了企業(yè)過多、產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，一些只能生產(chǎn)一般商品，缺乏核心競爭力的企業(yè)逐漸喪失競爭力，由盈利轉(zhuǎn)為虧損。
這其中最為明顯的就是家電、紡織等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，如果缺乏核心競爭力，就難以形成自己的品牌，極易被模仿和超越，從而在市場競爭中處于下風，不能參與到更高層次的競爭中。企業(yè)也就不斷衰退乃至被淘汰。
（二）缺乏科學有效的投資計劃，盲目相信多元化經(jīng)營
“不要把雞蛋放在同一個籃子里?！边@是許多所謂經(jīng)營管理專家最愛說的一句話。的確，多元化經(jīng)營有利于減小風險，但是，當前我國上市公司的多元化投資往往表現(xiàn)為沖動式的投資，其原因也是多方面的：一是我國證券市場發(fā)展不夠完善，缺乏有效的資源配置功能，企業(yè)可以輕易獲取大量融資，使上市公司在投資方面不夠重視；二是炒作成為吸引投資的手段，企業(yè)不是利用經(jīng)營業(yè)績，而是利用炒作來吸引投資者，這造成了大量不良投資的存在。
（三）上市企業(yè)的經(jīng)營管理存在漏洞，導致大股東插手并最終掏空上市企業(yè)
由于我國實行市場經(jīng)濟時間尚短，所以我國上市企業(yè)起步晚，發(fā)展不夠完善，未能形成行之有效的經(jīng)營管理制度，使企業(yè)的經(jīng)營管理受到多方面的制約。其中，大股東所起到的負面作用是不容忽視的。
大股東往往利用自己在資本上的優(yōu)勢地位，對公司的日常經(jīng)營大肆插手，利用上市企業(yè)不斷圈錢，又將上市企業(yè)作為資金來源，從上市企業(yè)不斷地獲取資本。這樣，上市企業(yè)逐漸被大股東掏空，不僅使企業(yè)失去了發(fā)展的動力及活力，也使資本市場陷入惡性競爭的泥潭而無法自拔，最終造成極其惡劣的影響。
二、上市企業(yè)在財務金融方面的管理漏洞所造成的影響
上市公司如果在財務金融方面存在管理漏洞，就會在多個方面造成影響，并且引發(fā)連鎖反應，在整個行業(yè)中造成惡劣的后果。
（一）對自身造成的惡劣影響
上市企業(yè)如果在財務金融方面缺乏有效的經(jīng)營管理，首先會對自身造成嚴重影響。具體表現(xiàn)在以下幾個方面。
1.企業(yè)不能進行科學、有效的資金配置
對于上市企業(yè)來說，最重要的問題就是如何將吸引來的資金科學、有效地配置在生產(chǎn)的每一個環(huán)節(jié)，從而使資金得到最大限度的利用，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生最大的作用。如果上市企業(yè)不能將資金進行合理配置，就會使上市企業(yè)失去其意義，不僅不能獲得上市應有的效益，反而對公司造成不良影響。
2.企業(yè)缺乏長期有效的競爭力
某些上市企業(yè)在經(jīng)營管理過程中缺乏長遠眼光，只注重短期利益，這也是造成資金不能合理配置的原因之一。這樣做的企業(yè)，也許在短期內(nèi)會獲得高額利益，但是，從長遠的角度來說，并不利于企業(yè)的發(fā)展，反而會使企業(yè)被不合理的資金配置拖累，從而越陷越深，難以自拔。
（二）對市場造成的惡劣影響
我國實行的是市場經(jīng)濟，任何企業(yè)都作為市場的一份子而參與到市場競爭中。因此，每一家企業(yè)的經(jīng)營管理行為都會對市場造成一定的影響。而上市企業(yè)尤為如此。如果上市企業(yè)缺乏科學有效的經(jīng)營管理，就會對市場造成惡劣的影響。
由于中國資本市場存在制度性缺陷，市場本身對資源的配置作用難以發(fā)揮，大量沒有發(fā)展前景的衰退產(chǎn)業(yè)類企業(yè)到股市上市融資；或者由于產(chǎn)業(yè)本身衰退而企業(yè)又沒有能力克服產(chǎn)業(yè)生命周期的約束，越來越多的上市公司隨產(chǎn)業(yè)衰退而衰退。這些企業(yè)不僅自身難以生存，更浪費了市場資源，使市場被這些衰退企業(yè)所拖累。
產(chǎn)業(yè)衰退是可以通過企業(yè)的經(jīng)營狀況體現(xiàn)出來的。通過分析上市企業(yè)經(jīng)營狀況的發(fā)展變化史，我們不難發(fā)現(xiàn)：一旦產(chǎn)業(yè)開始衰退，企業(yè)就必須開始考慮轉(zhuǎn)型。資本支持并不能從根本上扭轉(zhuǎn)企業(yè)衰退的局面，資本是企業(yè)擺脫產(chǎn)業(yè)衰退困境的充分條件，不是充要條件。當產(chǎn)業(yè)衰退時，企業(yè)如果未能及時進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，即使有了資本也脫逃不了企業(yè)衰退的命運。這種因產(chǎn)業(yè)衰退而使企業(yè)衰退的現(xiàn)象在我國上市公司中很普遍。
（三）對同行業(yè)其他企業(yè)造成的惡劣影響
企業(yè)從誕生的一刻起，就作為市場的主體參與到激烈的市場競爭當中，而上市企業(yè)之間的競爭尤為激烈。企業(yè)之間的競爭在公平、公開的市場競爭環(huán)境下可以促進企業(yè)之間的優(yōu)勝劣汰，促使企業(yè)在競爭中不斷提升自身實力，增強競爭力。
但是，我國的市場經(jīng)濟還不完善，而且市場競爭缺乏有效的監(jiān)管機制，這就導致部分上市企業(yè)利用市場競爭中存在的漏洞進行不正當競爭。而上市企業(yè)在財務金融方面的不正當競爭可能會導致以下惡劣影響。
1.使同行業(yè)正當經(jīng)營的其他企業(yè)受到排擠，在正當經(jīng)營的前提下不能獲得應有的回報，從而擾亂整個行業(yè)的競爭機制，對其他企業(yè)的正當利益造成損害。
2.影響資本市場上的投資者，對投資者造成誤導，使投資者的資金不能獲得應有的回報，甚至血本無歸。長期這樣下去，會損害投資者對整個行業(yè)的信任，導致整個行業(yè)的萎縮。
（四）對投資者造成的惡劣影響
企業(yè)上市的目的就是吸收市場上的自由資金，通過這種手段來使企業(yè)獲得發(fā)展。這就要求上市企業(yè)必須更為重視財務金融方面的管理。如果上市企業(yè)缺乏對資金的有效配置、盲目地進行多元化投資、不能有效避免大股東的不良干涉，就會使吸收來的資金得不到科學、有效的利用，不僅企業(yè)會因此受到不良影響，競爭力大大降低，在市場競爭中處于不利地位，更會造成資金的大量浪費，使股市投資者的資金得不到預期的回報，甚至遭受嚴重的損失。這樣，整個資本市場也會因此而動蕩。
三、如何對上市公司在財務金融方面進行科學有效的管理
上市公司對自身、同行業(yè)、投資者乃至整個市場都有著重要的影響，而財務金融方面的經(jīng)營管理起著尤為重要的作用。那么，如何從財務金融方面對上市公司進行有效的管理，使上市公司和諧、穩(wěn)定、長期地發(fā)展，就成為了一個值得研究的問題。
（一）提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，增強其對企業(yè)的經(jīng)營管理能力
企業(yè)的經(jīng)營管理者對企業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用，而企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)直接影響到企業(yè)的日常運營。所以，提高企業(yè)管理者的素質(zhì)，對于企業(yè)來說是至關(guān)重要的。
1.在工作中提升管理者的能力
企業(yè)在日常的工作中，可以有意識地、特意地為企業(yè)管理人員安排一些特殊的工作，以此來使企業(yè)的管理者在工作中得到鍛煉，實現(xiàn)能力的提升。這可以通過以下幾個途徑來實現(xiàn)：（1）通過崗位交換體驗，了解財務金融方面的運作，熟悉操作流程；（2）較高的職務，增強對事務的處理能力；（3）安排特殊性的工作，考驗和提高處理特殊事務的能力。
企業(yè)管理者的能力在實際工作中可以得到很好的鍛煉，也更能體現(xiàn)出管理者的應變能力。
2.企業(yè)對管理者進行投資，增強管理者素質(zhì)
企業(yè)可以將管理者送進相關(guān)的培訓機構(gòu)進行培訓，也可以聘請企業(yè)管理方面的專家到公司進行演講，還可以在公司內(nèi)部長期設立培訓部門。這些方法都可以有效地提高管理者的工作能力。
3.對企業(yè)的管理者進行專項培訓
企業(yè)可以組織針對財務金融管理的專項培訓，使企業(yè)的經(jīng)營管理人員在財務金融方面形成科學的認識，充分了解財務金融的管理方法與運營機制，從而更好地應用到工作當中。
4.在學習之后進行鞏固
任何理論的學習都是為了應用在實踐當中，企業(yè)的理論培訓更是如此。企業(yè)對管理人員的培訓就是為了更好地進行日常經(jīng)營。如果培訓的內(nèi)容與日常工作不符，或者不能有效地應用到日常工作當中，那么培訓就不能發(fā)揮作用，白白浪費人力物力，耽誤時間。所以，企業(yè)在選擇培訓內(nèi)容時，一定要注意與日常工作相符，并且可以應用到今后的工作當中。而在培訓之后，也應該注意安排相應的工作，對培訓的內(nèi)容進行鞏固、吸收，真正達到提高業(yè)務水平的目的。
5.企業(yè)管理者應主動學習，提高自身素質(zhì)以及管理水平
決定事物本質(zhì)的是內(nèi)因，所以，企業(yè)管理者的自身素質(zhì)在企業(yè)管理中起著至關(guān)重要的作用。作為企業(yè)的管理者，不能只是被動地接受培訓，而是要主動學習，增強自身素質(zhì)，提高業(yè)務水平，例如積極學習財務金融方面的知識，更好地從財務金融方面對企業(yè)加強管理。
（二）提高企業(yè)管理者的道德修養(yǎng)
在當今社會中，道德問題是無處不在的，上市公司自然也不例外。如果缺失了道德，那么不誠信、不正當競爭等現(xiàn)象就會涌現(xiàn)出來，使上市公司失去信譽，走上一條不歸路。所以，企業(yè)管理者的道德修養(yǎng)對于上市公司是極為重要的，關(guān)系到上市公司能否健康、有序地發(fā)展。
（三）上市公司要嚴格遵守財政財務方面的法律法規(guī)
一個企業(yè)的健康發(fā)展要以嚴格遵守相應的法律法規(guī)為前提。對上市公司來說，遵守財政財務方面的法律法規(guī)尤為重要。在資本市場中，企業(yè)的經(jīng)營管理者很容易迷失自我，在經(jīng)營過程中做出錯誤的選擇，從而觸犯法律，對企業(yè)造成嚴重的影響，也對金融市場造成損害。
1.上市公司要嚴格遵守國家有關(guān)財務制度、規(guī)定和財經(jīng)紀律，對發(fā)生的各項經(jīng)濟業(yè)務事項在依法設置的會計賬簿上統(tǒng)一登記、核算，全面反映金融企業(yè)的資產(chǎn)和負債，正確核算金融企業(yè)的收入和支出，按規(guī)定建立健全內(nèi)部財務管理制度，自覺接受財政主管部門和審計部門的監(jiān)督和管理。
2.上市公司在競爭中要嚴格遵守法律法規(guī)，遇到不法行為的侵犯時，要利用法律手段來維護公司的正當權(quán)益，自覺維護金融市場的穩(wěn)定。
（四）上市公司應制定嚴格有效的財務金融管理制度
沒有規(guī)矩，不成方圓。一個國家的穩(wěn)定離不開法律法規(guī)的維護，同樣，一個企業(yè)要想獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須制定嚴格的規(guī)章制度。這樣才能使公司的經(jīng)營有規(guī)可循。
1.建立健全日常財務金融管理的規(guī)范
日常的財務金融行為是最為瑣碎的，也是最需要規(guī)范的。細節(jié)往往能反映出一個企業(yè)最深層的內(nèi)在。所以，建立健全日常財務金融管理的規(guī)范，使日常工作都有各自的運行軌道，可以提高企業(yè)運作的效率，減少時間、物資的浪費，促進公司的發(fā)展。
2.以規(guī)章制度規(guī)范股東行為，將股東干涉與公司運營分開
前面已經(jīng)說過，在上市公司的運營中，大股東往往利用自己在股份上的優(yōu)勢插手公司的運營，利用上市公司攫取大量資金，甚至將公司掏空。所以，上市公司必須建立相關(guān)的規(guī)章制度，嚴格規(guī)范股東的行為，使股東無法通過插手公司日常運營來損害公司利益。還可以建立股東大會，使所有股東都可以對公司的運營提出意見，避免大股東一手遮天的行為。
3.上市公司應建立健全財務金融的監(jiān)管制度
市場經(jīng)濟的健康發(fā)展離不開國家的監(jiān)管，同樣的，一家上市公司若想在財務金融方面得到健康發(fā)展，也離不開有效的監(jiān)管機制?？梢允褂玫霓k法有很多：（1）建立健全監(jiān)管制度，使公司的監(jiān)管有據(jù)可依；（2）在公司內(nèi)部成立監(jiān)管部門，對公司的日常經(jīng)營進行有效監(jiān)管；（3）成立股東大會，邀請股東監(jiān)督公司日常運營；（4）建立職工監(jiān)管制度，使公司員工可以對公司的經(jīng)營行為提出意見。
4.上市企業(yè)要規(guī)范在職工福利等方面的支出
上市公司財務金融很重要的一方面就是在職工福利等方面的支出。職工獲得應有的利益，會促使他們更好地為公司服務，從而使公司更好地發(fā)展。這主要從以下幾個方面著手：（1）上市企業(yè)的職工福利基金必須按照規(guī)定支出，不能挪作他用；（2）對于職工福利支出結(jié)余，金融企業(yè)應當遵循職工福利費用于職工集體福利的基本規(guī)定，逐步消化；（3）上市公司要嚴格執(zhí)行企業(yè)年金管理規(guī)定，并主動接受監(jiān)管。
（五）上市公司要在日常經(jīng)營中調(diào)整財務金融投入，形成核心競爭力
財務金融的投入對一家上市公司具有非常重要的作用，它可以反映出一家公司經(jīng)營的重點以及經(jīng)營管理的科學性，對公司核心競爭力的形成具有重要意義。
對上市公司來說，增強核心競爭力的途徑是多方面的。
1.樹立科學的經(jīng)營理念
上市公司的經(jīng)營管理中不可避免地會涉及財務金融。而市場具有多變性，要想在財務金融方面實現(xiàn)科學有效的管理，就必須樹立科學的經(jīng)營理念，以市場為標尺不斷調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，使金融資本得到有效的運用，促使企業(yè)和諧、健康地發(fā)展。
2.調(diào)整投入分配，形成屬于企業(yè)自身的核心競爭力
很多成功的企業(yè)家都信奉多元化的經(jīng)營，而多元化經(jīng)營也的確為很多公司的經(jīng)營打開了局面。但是，多元化經(jīng)營未必就是企業(yè)唯一的選擇，有時專業(yè)化的經(jīng)營往往可以獲得更好的效果。專業(yè)化和多元化是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略上的兩難選擇。但多元化風險大，失敗率較高。企業(yè)如果將資本過多地投入多元化經(jīng)營，很容易因為失去重點而導致全面平庸，甚至全面崩潰。所以，企業(yè)在經(jīng)營活動中必須科學地調(diào)整投入分配。
3.上市公司應認真分析自身的客觀條件，以確定應用哪一種經(jīng)營方式
經(jīng)營方式?jīng)Q定了企業(yè)的資金投入方式以及分配情況，一家上市公司只有選擇了適合自己的經(jīng)營方式，才能使資金得到科學有效的分配，更好地促進公司的長遠發(fā)展。
4.上市公司應合理分配資金投入，形成公司的核心競爭力
一家公司的競爭力決定了其在市場競爭中的地位，而核心競爭力更是重中之重。核心競爭力的形成受到多重因素的影響，其中最重要的是科學技術(shù)因素。
科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，也是一家企業(yè)競爭實力的根本所在。公司在某一個領(lǐng)域得到發(fā)展，靠的就是科學技術(shù)所形成的核心競爭力。因此，公司資本投入的分配應側(cè)重于具有核心競爭力的方面，只有形成并不斷提高核心競爭力，公司才能在競爭中處于不敗之地。
綜上所述，一家上市公司財務金融的管理對公司的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。只有完善了財務金融的管理，才能形成科學有效的管理機制，使公司健康、可持續(xù)地發(fā)展。
參考文獻
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新三板上市公司是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，新三板上市公司代表著我國中小企業(yè)的發(fā)展狀況，其財務制度的規(guī)范化和財務風險的防范狀況直接影響企業(yè)的正常運行，從而對國民經(jīng)濟造成影響，因此加強其財務制度的規(guī)范化和財務風險的防范有利于企業(yè)的健康發(fā)展。本文從新三板上市公司的概念及特點、加強財務制度規(guī)范的重要性以及存在的問題、財務制度建設的途徑、財務風險防范重要性及防范財務風險的途徑幾個方面展開論述，希望能夠幫助新三板上市公司進行財務制度規(guī)范和風險防范。
關(guān)鍵詞：
新三板；財務制度；風險控制
一、新三板上市公司的概念及特點
“新三板”市場原指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓試點，因為掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。目前的新三板已經(jīng)成為全國非上市公司進行股權(quán)交易的平臺，更加側(cè)重于中小企業(yè)。新三板有利于對中小企業(yè)進行園區(qū)和政府補貼，促進政府對中小企業(yè)進行資金扶持，為企業(yè)融資創(chuàng)造更加良好的條件，有利于中小板企業(yè)進行股份轉(zhuǎn)讓，從而使得股權(quán)流動性增強，促進中小企業(yè)在新三板上進行財富的保值和增值，促進中小企業(yè)的長足發(fā)展。新三板上市公司具有其與主板上市公司不同的特征，一方面，新三板重點將系統(tǒng)定位于創(chuàng)新成長和創(chuàng)業(yè)型的小型公司，主板上市公司相對來說競爭力較強，有穩(wěn)定的盈利模式，而新三板上市公司準入條件相對較低，財務門檻不高，也需要更加健全的公司治理制度，需要更加重視財務制度的規(guī)范化，并加強風險控制的意識。另一方面，新三板面對的投資群體主要是機構(gòu)投資者和大戶投資者，這就要求新三板上市公司能夠有效規(guī)避財務風險，保障投資者利益。
二、加強財務制度規(guī)范的重要性以及存在的問題
（一）企業(yè)的財務制度是企業(yè)進行內(nèi)部控制、監(jiān)督和會計核算的基本行為準則和規(guī)范，企業(yè)建立起適合自身狀況且科學、合理、適用的財務制度十分重要。
1.對財務制度的規(guī)范有利于促進新三板上市公司健康發(fā)展。企業(yè)需要針對企業(yè)自身生產(chǎn)要素進行整合和合理配置，也需要企業(yè)管理者對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境充分了解，把握全面動態(tài)的情況，完善的財務制度有利于促進企業(yè)的管理進一步深化和細化，通過對會計信息質(zhì)量的提升和內(nèi)容的豐富，有利于完善企業(yè)信息披露體制，促進財務流程的完善，建立有效的內(nèi)部控制體系，保證企業(yè)戰(zhàn)略計劃和方針的貫徹執(zhí)行。
2.完善的財務管理制度有利于加強監(jiān)管，防止腐敗，提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的效率，建立起內(nèi)部控制體系，使得新三板上市企業(yè)能夠更加客觀地對經(jīng)營活動的數(shù)據(jù)進行分析，加強企業(yè)監(jiān)管，促進管理制度的進一步完善。
（二）目前新三板上市公司在財務制度規(guī)范化建設上存在的問題
1.財務制度設計仍需科學化
（1）由于很多新三板上市企業(yè)都處于創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)規(guī)模相對較小，對于財務制度以及企業(yè)管理缺乏經(jīng)驗，因此在進行財務制度的制定方面缺乏科學性。企業(yè)將生產(chǎn)經(jīng)營放在工作的首位固然無可厚非，但企業(yè)對于財務制度的監(jiān)管功能以及企業(yè)的內(nèi)部控制制度缺乏重視，因此在進行財務制度的制定時忽略了這些內(nèi)容。一個科學有效的財務制度需要針對企業(yè)的具體情況，企業(yè)的規(guī)模、主營、盈利狀況、企業(yè)上下游狀況、企業(yè)行業(yè)的具體特點、組織形式等內(nèi)容進行綜合考慮，最終設計出一套適合企業(yè)發(fā)展的財務制度，而目前新三板上市企業(yè)在對財務的制度設計上沒有進行上述全面的考核，設計出的財務制度缺乏良好的運行性和操作性，從而導致財務制度不夠完整科學，難以施行財務內(nèi)控制度，難以發(fā)揮財務制度監(jiān)管和控制的作用。
（2）企業(yè)在進行財務制度設計時缺乏有效性。企業(yè)只有建立良好的績效評價體系，才能夠有效調(diào)動員工的積極性，提高企業(yè)組織各生產(chǎn)要素的能力和效率，而大部分新三板上市企業(yè)并沒有建立起與財務制度執(zhí)行力相關(guān)的績效評價體系，針對不同崗位責任的財務制度執(zhí)行狀況也沒有做相應規(guī)定。這就使得一旦出現(xiàn)財務管理制度落實不到位的問題，難以找到相關(guān)的責任人，也無法進行相關(guān)的獎懲。這樣就使得企業(yè)的財務制度執(zhí)行時缺乏相關(guān)的監(jiān)控和責任制度，需要進一步改進。
（3）企業(yè)在進行財務制度設計時忽視了企業(yè)的無形資產(chǎn)，缺乏整體性和全面性。這樣導致員工才能、管理者的才能、技術(shù)、團隊協(xié)作等無形資產(chǎn)難以有效利用和控制，無法充分發(fā)揮財務制度的效果。
2.企業(yè)的財務核算有待進一步規(guī)范
（1）新三板上市企業(yè)缺乏明確的財務核算體系。由于對會計核算的重視度不足，績效體系不夠健全，相關(guān)的財務基礎(chǔ)制度欠缺，導致企業(yè)的財務信息質(zhì)量不高，缺乏準確性，信息的真實性有待核驗，監(jiān)督檢查工作也有待加強。
(2)財務監(jiān)管制度有待進一步推行，目前企業(yè)的內(nèi)部控制制度和財務監(jiān)督系統(tǒng)沒有建立起來，導致財務監(jiān)督工作無法實現(xiàn)責任制，沒有章法，需要進一步加強，促進企業(yè)監(jiān)督職能的充分發(fā)揮。
3.財務管理專業(yè)人員相對匱乏在新三板上市企業(yè)中，專門進行財務管理的專業(yè)人才相對較少，加之現(xiàn)有財務人員業(yè)務能力缺乏全面性，很多并沒有接受專業(yè)化系統(tǒng)培訓，甚至還出現(xiàn)了兼職的情況，或者沒有從業(yè)證書等，財務管理人員的整體綜合素質(zhì)有待進一步提高，學習能力和創(chuàng)新意識也需要進一步提升。
三、新三板上市公司財務制度建設的途徑
（一）建立科學高效的財務制度
新三板上市公司的管理層要充分認識到科學的財務制度對于企業(yè)科學發(fā)展的重要性，要對財務制度的設計與制度提高重視，在進行制度制定時要充分考慮到企業(yè)發(fā)展的各個方面，對企業(yè)自身的規(guī)模、主營業(yè)務、盈利狀況、企業(yè)上下游狀況、企業(yè)行業(yè)的具體特點、組織形式等內(nèi)容進行調(diào)研，充分討論并結(jié)合自身的實際進行制度的建設，使得財務制度的制定更加科學化。并且在財務制度制定好后要加強執(zhí)行力，要求企業(yè)員工遵守企業(yè)的財務制度，建立起與財務制度執(zhí)行力相關(guān)的績效評價體系，針對不同崗位責任的財務制度執(zhí)行狀況做出相關(guān)規(guī)定，在財務制度的執(zhí)行時要做到責任明確，這樣就可以促進企業(yè)在財務制度運行當中做好事前控制、事中控制和事后管理，有了良好的績效評價體系就減少了財務制度管理的滯后性，使得管理層能夠提前對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)管。
（二）規(guī)范財務核算制度
企業(yè)首先應重視會計核算制度的建立，不斷完善績效評價體系，加強財務基礎(chǔ)的建設，提高企業(yè)的財務信息質(zhì)量，對財務信息的準確性要進行進一步檢驗，保證信息真實有效。此外，企業(yè)要建立起良好的內(nèi)部控制制度和財務監(jiān)督系統(tǒng)，明確責任，責任到人，使得財務制度的執(zhí)行有法可依、有法必依，促進企業(yè)監(jiān)督職能的充分發(fā)揮。
（三）建立一支高素質(zhì)的財務管理人員
1.要提高對財務管理人員的重視程度，提高財務人員的任命和準入門檻，要求具備相關(guān)的資質(zhì)，優(yōu)化從業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)，注重培養(yǎng)復合型人才。
2.要加強財務人員的培訓工作，做好員工的培訓計劃、會計師考前輔導，并做好從業(yè)資格證和會計電算化的培訓，使得在崗人員都具有相關(guān)資質(zhì)，提升整體財務人員技術(shù)職稱水平，注重對學歷高人才的引入，同時對現(xiàn)有員工進行職業(yè)教育，提升整體財務人員的綜合素質(zhì)。同時，要對培訓課程進行創(chuàng)新，采用多媒體教學和網(wǎng)絡教學等新興模式，提升培訓教育的效率。
四、防范財務風險的重要性及財務風險的特征
財務風險是指企業(yè)在進行財務活動中所面臨的由于不確定和難以預測等因素所造成的風險，財務風險導致企業(yè)的盈利目標低于預期。第一，企業(yè)的財務風險具有全面性，風險會貫穿于整個財務管理的全過程，包括企業(yè)融資、投資、資金運用、資金的利潤分配等多個方面，因此企業(yè)財務風險的控制關(guān)系到企業(yè)的整個生產(chǎn)活動。第二，企業(yè)財務風險具有不可控性，企業(yè)對于財務風險的影響具有很大的不可控性，財務風險的爆發(fā)也對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不可控性。第三，有效控制財務風險有利于企業(yè)利潤最大化，由于風險與收益是并存的，即高風險高收益，但如果企業(yè)能夠有效控制財務風險，就能夠更好地提升收益比例。第四，財務風險具有不可抗性，財務風險是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，無論企業(yè)管理者是否愿意承擔，風險都依然存在，必須要接受并以相應的措施有效防范風險。在企業(yè)生存和發(fā)展的各個階段，有效防范財務風險十分重要，如果新三板上市公司不能有效防范財務風險，導致企業(yè)經(jīng)濟利益難以符合預期，從而使得企業(yè)風險越來越大，甚至會有破產(chǎn)的風險，因此，新三板上市公司規(guī)范財務風險十分重要，關(guān)系到企業(yè)的長遠發(fā)展，促進企業(yè)實現(xiàn)利益的最大化，完成企業(yè)經(jīng)營利潤目標。
五、新三板上市公司防范財務風險的途徑
（一）提高財務決策的穩(wěn)定性和科學性
新三板上市企業(yè)管理層對于財務的決策直接關(guān)系到整個公司資金的基本結(jié)構(gòu)，財務決策失誤會影響公司的經(jīng)營狀況，在進行財務決策時要充分考慮公司的狀況，要進行科學的定量分析和定性分析，運用科學的手段制定出不同的預案，在發(fā)生不同情況時應采取不同的措施。尤其是企業(yè)在進行融資時，要通過科學手段對資金需求量進行計算和核對，并結(jié)合資金的成本以及資金的回報率進行對比，明確各種融資方式對企業(yè)財務風險高低的影響，從而選擇適合公司的融資方式。既要保證資金的利用率相對較高，又要保證財務風險相對較低。
（二）加強對企業(yè)投資風險的控制
投資項目的目的是取得預期收益，但當投資不能達到預期收益時便會出現(xiàn)投資風險。企業(yè)投資主要包括生產(chǎn)項目投資、金融投資等，在進行投資時如果出現(xiàn)虧損就會降低企業(yè)的償債能力與盈利能力，因此企業(yè)在進行投資時應對投資對象、相應風險以及投資回報率進行詳細調(diào)研，看是否符合企業(yè)的盈利目標，在項目投資期間要做好監(jiān)管工作，確保企業(yè)資金的安全，在進行投資決策時要充分考慮風險報酬比例，以最小的經(jīng)濟損失博取最大的利潤收益，企業(yè)管理者要綜合利潤水平、風險程度，在風險收益中取一個平衡的組合進行投資，既能夠使得企業(yè)獲得超額利潤，又能夠降低風險、促進企業(yè)利益最大化。
（三）建立企業(yè)風險監(jiān)控體系
1.要對企業(yè)的現(xiàn)金流進行監(jiān)管，保證現(xiàn)金的流動性，要保證企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中有充足的現(xiàn)金流，防范企業(yè)的財務風險。企業(yè)要建立相關(guān)短期資金的風險監(jiān)控機制，通過對現(xiàn)金流分析，全面反映出現(xiàn)金流動情況，當企業(yè)生產(chǎn)活動的現(xiàn)金流量小于利潤時，監(jiān)控系統(tǒng)就應提醒企業(yè)進行風險監(jiān)控，重點針對應收和應付款項以及存貨進行監(jiān)控。并通過監(jiān)控體系對未來現(xiàn)金收支的狀況進行預測。
2.企業(yè)要對長期財務指標進行監(jiān)控，杠桿融資是企業(yè)財務風險的重要來源，對企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率、成本費用、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等指標進行監(jiān)控，從而科學合理地評價企業(yè)的償債能力、經(jīng)濟效益、盈利能力以及發(fā)展狀況，當指標出現(xiàn)異常時，要利用監(jiān)控體系向企業(yè)的管理者進行預警和提示，促進管理者進行及時監(jiān)控和管理，做到對企業(yè)生產(chǎn)運營的事前、事中和事后的全面監(jiān)管，有效防范財務風險，提升新三板上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、盈利能力，從而促進企業(yè)健康發(fā)展。
總之，新三板上市企業(yè)能否做好財務制度規(guī)范化建設和加強財務風險防范關(guān)系到企業(yè)的健康發(fā)展，只有建立科學高效的財務制度、規(guī)范財務核算制度、建立一支高素質(zhì)的財務管理人員隊伍才能有效加強財務制度建設，提高財務決策的穩(wěn)定性和科學性、建立企業(yè)風險監(jiān)控體系，這樣才能加強財務風險的防范，從而促進新三板上市公司健康發(fā)展。
參考文獻：
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[2]宋建波.企業(yè)內(nèi)部控制.中國人民大學出版社，2004.
筆者研究了中國石油、中國中鐵、長安汽車、南京銀行等公司的上市過程，發(fā)現(xiàn)有的公司因財務部門與其他部門配合默契，準備工作做得好，順利上市并發(fā)展良好；有的公司臨時組織大量人力突擊上市工作，發(fā)現(xiàn)事務千頭萬緒，效率低下。從股份有限公司設立、上市輔導、發(fā)行申報與審核、股票發(fā)行與掛牌上市過程看，企業(yè)若有計劃地提前做好上市準備，依靠自身的財務人員就可以提供詳實的財務數(shù)據(jù)供證監(jiān)會審查和作為《招股說明書》素材，其工作成效對上市非常關(guān)鍵。
在我國現(xiàn)行公司上市相關(guān)法律法規(guī)框架下，總結(jié)以上案例，按照一般情況下工作要點先后，以財務部門為基礎(chǔ)，繪制如下工作聯(lián)系網(wǎng)絡圖，圖中針對每項工作列舉了主要工作內(nèi)容。雙向箭頭流程表示部門間進行雙向交流磋商，單向箭頭表示按照箭頭方向提供原始資料、信息或者成果，但是單項箭頭也包含了部分協(xié)商交流工作內(nèi)容，相關(guān)部門并不是教條辦理。
1．企業(yè)核心管理層
企業(yè)改制上市的設想一般由企業(yè)管理層或者上級主管部門提出，一般都成立“改制辦”，由“改制辦”牽頭，資產(chǎn)管理、財務等部門配合。管理層將意圖與這些部門交流，共同初步擬定改制設立方案。企業(yè)充分研究業(yè)務方向、市場營銷、技術(shù)、財務、募股資金投資方向及發(fā)展前景等方面的風險因素，初步確定承銷商、推薦人、股票種類、發(fā)行數(shù)量、價格、方式、對象、傭金費率、募集資金計劃、滾存利潤分配方式。本階段還未聘請專業(yè)中介機構(gòu)，財務部門要擔當金融咨詢角色，提供初步意見。此外還要就此發(fā)表作為財務計劃管理、金融分析、會計信息編制部門的專業(yè)意見，可能的話還要提供以上是否符合相關(guān)經(jīng)濟法規(guī)的意見和改進建議。
2．審計師事務所及中介機構(gòu)
企業(yè)確定要改制上市后，擬定明確的進度目標，聘請具有證券業(yè)務資格的審計師事務所及中介機構(gòu)進行財務審計和資產(chǎn)評估，并出具審計和評估報告，作為驗資依據(jù)。財務部門全力配合審計工作，提供歷史財務報表、應收賬款、債務、流動資金等情況。財務部門還要配合資產(chǎn)管理部門，提供資產(chǎn)清單，供資產(chǎn)評估使用。企業(yè)重新吸納股份的，財務部門還要統(tǒng)計股份認購情況和辦理繳納股款登記、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。
3．會計師事務所
審計師事務所的審計報告和中介機構(gòu)的資產(chǎn)評估報告完成后，交給財務部門，由財務部門與具有證券業(yè)務資格的會計師事務所合作，進行信息交換，完成股份公司驗資報告。
4．證券輔導機構(gòu)
企業(yè)驗資完成后，需要接收證券輔導機構(gòu)輔導。改制企業(yè)的管理人員、財務人員必須清楚了解證監(jiān)局對股份公司的要求以及相關(guān)證券、經(jīng)濟法規(guī)，因此財務部門需要派員參加輔導。具有證券資格的輔導機構(gòu)對企業(yè)人員培訓考試合格后，頒發(fā)合格證書。輔導期間，輔導機構(gòu)針對股份公司存在的問題提出整改建議，與會計信息相關(guān)的具體整改由財務部門完成。輔導機構(gòu)除了對企業(yè)人員完成培訓外，還要核查股份公司在設立、改制重組、股權(quán)設置和轉(zhuǎn)讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定，具有培訓監(jiān)督雙重職能，財務部門需要緊密配合。
5．政府稅務部門
為了避免《股票發(fā)行申請書》和《招股說明書》中出現(xiàn)不一致，財務部門內(nèi)部提前整理公司最近3年的所得稅納稅申報表，對于不清楚或者不統(tǒng)一之處需要協(xié)調(diào)稅務部門，進行整改?！豆善卑l(fā)行申請書》等書面文件需要公司最近3年是否存在稅收違規(guī)的證明文件，由財務部門向稅務部門申請出具。
6．政府工商部門
至此，改制企業(yè)上市工作已經(jīng)完成大半，可以著手企業(yè)工商注冊資料變更，包括企業(yè)名稱、注冊資金、股東、法人代表等內(nèi)容。一般情況由財務部門牽頭辦理這些工商注冊變更。
7．股票發(fā)行申請
上級主管部門每年都要組織對改制企業(yè)的內(nèi)、外部進行審計，并出具審計報告。財務部門需要查閱歷史檔案，調(diào)閱最近3年的內(nèi)外部審計報告，并且編制本期財務報告，遞交給改制辦公室，作為《股票發(fā)行申請書》的組成內(nèi)容。
重大關(guān)聯(lián)交易的說明、原始財務報告、與申報財務報告的差異比較表、注冊會計師對差異情況出具的意見、歷次資產(chǎn)評估報告、歷次驗資報告、關(guān)于納稅情況的說明、注冊會計師出具的鑒證意見等材料在財務部門都有備案，需要財務部門收集整理，遞交給改制辦公室，作為《股票發(fā)行申請書》的組成內(nèi)容。
8．招股說明
《招股說明書》對于股票銷售非常關(guān)鍵。財務部提供的報表中每股收益、每股凈資產(chǎn)（股本）和凈資產(chǎn)收益率三個指標一定要周密測算，經(jīng)得起推敲，對于有別于常規(guī)之處的要有特別說明，比如是否存在關(guān)聯(lián)交易、行業(yè)特殊情況、本企業(yè)特殊優(yōu)勢等。財務指標必須經(jīng)歷社會挑剔、審查，財務部門任務艱巨，決不能出現(xiàn)前后矛盾、弄虛作假的情況。財務部門還要在《招股說明書》中提供股民關(guān)心的股利分配政策。
9．證監(jiān)局
《招股說明書》、《股票發(fā)行申請書》以及輔導機構(gòu)出具的《股票發(fā)行上市輔導匯總報告》完成，報送到證監(jiān)局，等待批準。證監(jiān)局審查過程中，可能會存在一些疑問，需要企業(yè)答復，而很多疑問與財務相關(guān)，需要財務部門答復。證監(jiān)局審查通過后，即進入股票發(fā)行階段，投資者認購新股。
10．會計師事務所
新股認購資金進入企業(yè)賬戶后，財務部門向會計師事務所提供財務報表，進行驗資并出具驗資報告。
股票代碼和股票簡稱確定后，證交所上市委員會批準《上市申請》上市通知書。簽訂上市協(xié)議、披露上市公告即可掛牌交易股票，至此上市工作完成。但是財務部門工作要點包含但不限于上述內(nèi)容，本文所論述的工作程序針對不同的個案還會有更多個性化的需求，工作順序也不盡相同，希望得到同行的補充更正。針對本網(wǎng)絡圖，在財務部門的協(xié)調(diào)下，還可多項工作并行處理，優(yōu)化流程，縮短準備時間。
關(guān)鍵詞：企業(yè)上市 財務準備 必要性
自1978年以來，獨具我國特色的社會主義經(jīng)濟體制越來越健全，各類企業(yè)的經(jīng)營也越來越發(fā)展進步。其中，許多企業(yè)都通過上市這一途徑來增多自身的資金鏈，以此提高綜合實力，便于在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地。但是，企業(yè)上市需經(jīng)過繁瑣的程序，其肯定要有足夠的實力和充分的準備工作，方可開展上市的通道。本文詳細地剖析了企業(yè)上市前在財務準備工作方面的內(nèi)容，以此推動企業(yè)的經(jīng)營腳步。
一、改善企業(yè)財務明細情況
企業(yè)的財務明細情況是上市的重要內(nèi)容，唯有具有了綜合條件才能夠申請上市。企業(yè)的財務部分如凈利潤、資產(chǎn)現(xiàn)狀及負債等，都屬企業(yè)最根本的經(jīng)濟情況。在企業(yè)上市前，須全方面改善經(jīng)濟情況，增高自身的利潤，最大程度地減低企業(yè)的債務，如此以來，則為企業(yè)的上市奠定較好的財務基礎(chǔ)。因而，企業(yè)要優(yōu)先對自身的財務情況進行全方面地改善，減低債務。
二、社會審計
社會審計的內(nèi)容是股份制企業(yè)在上市之前必不可少的部分。唯有在審計這一部分打下堅實的基礎(chǔ)，企業(yè)才能開展接下來的上市工作。社會審計是一個舉足輕重的環(huán)節(jié)，它主要有以下幾個方面。
（一）審計前的材料集成
上市的企業(yè)須具有以下的條件，如經(jīng)營時長達三年或三年以上，總資產(chǎn)不低于五千萬，近三年企業(yè)處于盈利的情況等，只有具有這些較為理想的財務狀況才可以批準其申請。因而，企業(yè)務必要充分備好資料用以表明企業(yè)自身良好的財務狀況，如近三年企業(yè)的運營狀況，企業(yè)的總資產(chǎn)評估，企業(yè)遞交的資料務必要有相關(guān)機構(gòu)核查規(guī)范的標注以及要有對應的檢驗材料說明才能作為符合條件的材料進行遞交。如若僅僅是企業(yè)遞交的財務資料，是不符合申請的條件的。企業(yè)在上市前，須將最近三年的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流動表等都備好。
（二）審計之前的自查審核
企業(yè)將所需材料備好后，需要自查一次，務必要給會計事務所遞交一份真實性高、錯誤少的材料，以便保證精準性。企業(yè)的自查審核目的是去除錯賬假賬的現(xiàn)象，因為企業(yè)的財務情況較為繁雜，也許會由于其他公司賒欠的情況而使得企業(yè)陷入虧損的狀況中，通過企業(yè)的自查核查企業(yè)能夠追回這部分資金，以填上虧損，總而言之，企業(yè)在真實可靠不造假的前提之下，要盡可能去增加企業(yè)的盈利而減少負債情況。實行自查關(guān)鍵是要回收企業(yè)的資金，降低虧損。而且，從自查核查中，企業(yè)能夠全面地看出近年的運營情況，快速的協(xié)調(diào)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。該部分內(nèi)容是在社會審計前務必得做好的，明確財務情況，遞交一份科學客觀仔細的財務資料。
（三）詢證函的收發(fā)
詢證函是會計事務所依據(jù)一定的格式，基于企業(yè)財務報表的記錄給相關(guān)的企業(yè)或是個人所發(fā)出的函證，待對方核實后返還給會計事務所，當做社會審計的材料。由于企業(yè)在運營中會出現(xiàn)較大資金量的投資現(xiàn)象，常常會有拖欠的情況，這時，企業(yè)需要遞交相應的負債資料。會計事務所須去審查核實負債情況的真實性，且要有對應的材料去證實企業(yè)資金負債的情況。詢證函主要有賬款詢證函和銀行存款詢證函兩種。賬款詢證函是給有關(guān)的拖欠企業(yè)賬款的企業(yè)或是個人發(fā)出的，審查核實企業(yè)的資金債務狀況。而銀行詢證函是給企業(yè)發(fā)出的，是給企業(yè)開戶的銀行發(fā)出的，用以審查核實企業(yè)的真實財務狀況。開展詢證函這一環(huán)節(jié)，最重要的是會計事務所對企業(yè)所遞交的財務材料做一個真實性的核查，有有效的材料去證實企業(yè)的財務情況。這也屬于企業(yè)上市前不得不完成的內(nèi)容，然而，因為企業(yè)的經(jīng)濟成長狀況，牽涉的企業(yè)較多，因而，需與有關(guān)企業(yè)溝通，縮減詢證函這一環(huán)節(jié)的時長，以增強企業(yè)的審計進度。
三、資產(chǎn)評估
股份制的企業(yè)一方面需要開展社會審計這一工作，另一方面還需要進行資產(chǎn)評估。在評估企業(yè)資產(chǎn)的增減的時候，評估的客體應該是企業(yè)固有的資產(chǎn)。想要上市的企業(yè)須有五千萬以上的資產(chǎn)方能進行申請，因而，資產(chǎn)評估這一環(huán)節(jié)是不可或缺的。如若企業(yè)長期在一個盈利或者是負債的狀況的時候，財務部門也許會定期做財務報表，然而企業(yè)的固有資產(chǎn)是時間較長且有起初價值的記錄，對該價值的更新速度非常慢或者說不會進行更新，以至于企業(yè)的固定資產(chǎn)的價值記錄與當下的市場價值有所矛盾。企業(yè)的財務部門則需要構(gòu)建固定資產(chǎn)的等級體制，以便資產(chǎn)評估的實施。開展資產(chǎn)的評估是上市的股份制企業(yè)不可或缺的申請材料內(nèi)容，企業(yè)在申請上市前要匯總好固定資產(chǎn)的相關(guān)材料，以便開展評估的工作。
四、健全企業(yè)的財務報表
計劃上市的企業(yè)一定要盡最大能力健全其財務報表，財務報表大致有資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流動等三大部分。財務報表能夠清晰地看出企業(yè)的運營情況，企業(yè)的整體損益，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展等等。企業(yè)需最大程度地綜合出最近三年的企業(yè)經(jīng)營財務報表，總結(jié)出企業(yè)的損益及企業(yè)現(xiàn)在的資金周轉(zhuǎn)狀況。這些都全方位的反射出企業(yè)整體的損益、資金方向及企業(yè)戰(zhàn)略情況。財務報表也屬于企業(yè)要遞交的材料，企業(yè)要最大程度的使其健全完整，降低企業(yè)的負債，如此才可以增加企業(yè)上市的能力。
五、按照上市企業(yè)的標準培訓財務會計人員
企業(yè)的健康成長需要員工的參與，需要優(yōu)秀人才的投入。有上市計劃的企業(yè)須參詳已上市企業(yè)的內(nèi)部管理方式，依據(jù)當下經(jīng)濟環(huán)境的變化來調(diào)控自身成長的道路。因而，企業(yè)不得不注重工作人員的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)等方面的培養(yǎng)，利用資金來提高員工的業(yè)務素質(zhì)，一改之前的內(nèi)部管理方式，提高人員素質(zhì)的同時，還需廣納有用之人，如此則能更大程度地推動企業(yè)的成長。上市的公司在人員錄用方面的要求越來越高，員工必須要具備一定的財務會計知識技能，才可以較好的推動企業(yè)內(nèi)部財務管理的成長，有理想的財務經(jīng)濟運營狀態(tài)，企業(yè)才可以科學客觀地將企業(yè)資金用于投資，從而，才會有穩(wěn)健的資金鏈。因而，申請上市的企業(yè)須注重財會部門人員的能力的培訓與發(fā)展，如定期的培訓活動，相應的績效考核等方法來增強工作人員的專業(yè)技能。企業(yè)必須注重應用財會工作人員，注重其成長。
六、調(diào)整財務體系的結(jié)構(gòu)
為協(xié)調(diào)上市的步伐，企業(yè)則須與此對應地調(diào)整原先的財務體系。企業(yè)開展社會審計或是資評估等項目，都屬于企業(yè)申請上市的必備條件。但是，企業(yè)調(diào)控財務體系則是增強企業(yè)的適應能力，使其更全面地適應上市的環(huán)境。企業(yè)上市后，需開展證券或股票方面的經(jīng)濟往來，企業(yè)的資金操作較為復雜，資金規(guī)模越變越大，之前的財務系統(tǒng)不是專門為上市而定的，不能滿足企業(yè)上市后的經(jīng)濟成長要求。因而，企業(yè)需要在上市前做好全面的市場調(diào)查，依據(jù)企業(yè)自身的現(xiàn)有經(jīng)濟狀況去協(xié)調(diào)財務管理系統(tǒng)，從而最大程度地推動企業(yè)的健康成長。
七、結(jié)束語
總的來說，企業(yè)的上市過程是一個繁瑣的過程，進行上市申請之前，企業(yè)必須具有較強的綜合實力，滿足上市所需要的要求，如在時間、總體資產(chǎn)方面的要求，唯有滿足了這些方面的要求，企業(yè)才能順利地通過上市的申請。上市對企業(yè)來說，是一個非常重要的轉(zhuǎn)折點，通過上市，企業(yè)能夠收獲更多，更有力地推動企業(yè)自身的成長。只是，企業(yè)務必要在上市之前做好所有的財務準備工作，如此方能減少企業(yè)在上市申請這一環(huán)節(jié)的時間。
參考文獻：
[1]李.企業(yè)改制上市財務工作要點初探[J].財會學習，2008
關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板上市公司；財務風險；管理；策略
1 我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的基本特點
1.1 公司規(guī)模與主板市場相比較小
創(chuàng)業(yè)板上市公司與主板上市公司相比，無論是營業(yè)收入、凈利潤率還是總資產(chǎn)規(guī)模差距甚遠，這些科技含量高、成長性快的中小企業(yè)，不符合主板上市的條件只能在創(chuàng)業(yè)板籌集資金，它們的資金來源主要是靠股東的初始投入和向銀行貸款。在遇到財務風險時抵抗力較差。
1.2 公司科技含量高
創(chuàng)業(yè)板上市公司主要分布在制造行業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。先進制造、信息技術(shù)、新能源、生物醫(yī)藥以及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等都是創(chuàng)業(yè)板上市公司的重要組成行業(yè)。由此可見創(chuàng)業(yè)板上市公司科技含量較高，研發(fā)產(chǎn)品所需資金量較大，而新產(chǎn)品上市后市場接受程度存在較大的不確定性，資金周轉(zhuǎn)回籠的財務風險較大。
2 創(chuàng)業(yè)板上市公司財務風險控制存在的主要問題
2.1 創(chuàng)業(yè)板上市公司在長期債務償付上陷入困境
現(xiàn)金流量是企業(yè)償還債務的重要保證，這主要體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。但是，目前對創(chuàng)業(yè)板上市公司的隨機調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有許多公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負，甚至這種現(xiàn)象占到被調(diào)查樣本公司總數(shù)的43%。這說明，創(chuàng)業(yè)板中有較大一部分公司在面臨著財務風險，如果不及時控制負現(xiàn)金流量企業(yè)很可能面臨財務風險的發(fā)生。
2.2 創(chuàng)業(yè)板上市公司在投資決策上隨意性較大
創(chuàng)業(yè)板上市公司多為高科技企業(yè)，這些企業(yè)不像傳統(tǒng)企業(yè)一樣偏好固定資產(chǎn)投資，它們更愿意將大部分資金投放于產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)改造上。而在公司募集的資金用途方面，募集的資金要求?？顚Ｓ?，但是一些公司為了滿足公司短期償債的需要，使用與主營業(yè)務有關(guān)的募集資金補充流動資金，隨意改變資金用途。這些都表明企業(yè)在投資決策上隨意性較大，如果不積極解決這些問題，企業(yè)很可能由于投資選擇失敗而給企業(yè)帶來風險。
2.3 創(chuàng)業(yè)板上市公司選擇的經(jīng)銷商信用評級低
一方面，由于創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)為高新技術(shù)行業(yè)，它們對自己的產(chǎn)品期望值較高，因而急于擴大企業(yè)規(guī)模。另一方面，認為自己的產(chǎn)品具有競爭實力，樂觀估計銷售和回款，從而降低了對經(jīng)銷商信用的考察力度，過快的確認收入，導致應收賬款的回收需要較長的時間，甚至可能成為壞賬無法收回。這將給企業(yè)帶來財務風險，影響企業(yè)的發(fā)展。
3 創(chuàng)業(yè)板上市公司財務風險控制存在問題的成因分析
3.1 創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部財務運行管理機制執(zhí)行不到位
創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部財務運行管理機制執(zhí)行不到位，主要體現(xiàn)在投資活動和收益分配。
目前，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司之中經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象普遍存在，企業(yè)投資決策依據(jù)的信息不全面，并且沒有對投資項目進行周密分析，從而導致項目投資收益率不高，甚至投資失敗，使企業(yè)的資金流循環(huán)受阻，資金周轉(zhuǎn)緩慢停滯，引發(fā)企業(yè)財務風險。創(chuàng)業(yè)板公司為了加速發(fā)展壯大，盲目上馬缺乏可行性依據(jù)的技術(shù)改造和新產(chǎn)品投資項目，無視公司擴張與其資金實力、公司規(guī)模等方面的配比性。過度的擴張必將導致上市公司資金需求量增加，一旦投資失敗，公司則難以償還巨額債務而面臨財務危機。
分配過度和分配不足是引起收益分配活動失衡的主要原因。在創(chuàng)業(yè)板上市公司中，大部分公司為了吸引投資者采用高股利政策，使公司內(nèi)部留存收益降低，降低公司的償債能力，一旦債務到期很可能因為無法償還債務造成財務風險。而有些公司為了研發(fā)新產(chǎn)品，采用低股利政策留存大量收益，這將會導致投資者失去興趣，股票下跌，再融資困難，頻繁的股價變動將給企業(yè)帶來較大的財務風險。
3.2 創(chuàng)業(yè)板上市公司部分經(jīng)營者的財務風險意識不強
創(chuàng)業(yè)板上市公司同其他主板上市公司一樣，財務風險是客觀存在的，甚至比主板上市公司的風險更大。但是部分創(chuàng)業(yè)板上市公司管理人員認為創(chuàng)業(yè)板上市公司是高科技行業(yè)，投資相對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較小，適應和調(diào)整能力強，從而放松了對財務風險的警惕性。
3.3 創(chuàng)業(yè)板上市公司偏好股權(quán)融資
通過對創(chuàng)業(yè)板上市公司抽樣調(diào)查結(jié)果知其內(nèi)源融資額占平均總?cè)谫Y額不到5%，而外源融資所占比值達到了95%以上，這表明創(chuàng)業(yè)板上市公司的資金來源大部分來自外源融資，而自身的盈利能力較差，很少通過自身的盈利來擴大公司規(guī)模。雖然降低了企業(yè)的債務壓力，但是企業(yè)將大部分收益用來分配股東股利，自身留存收益較少，降低了企業(yè)自身的償債能力和抵抗財務風險的能力。
3.4 創(chuàng)業(yè)板上市公司過度融資現(xiàn)象嚴重
根據(jù)近三年創(chuàng)業(yè)板首批上市的28家企業(yè)公布的年報數(shù)據(jù)顯示，自2009年9月起，原計劃募資總計67.86億元的28家公司，實際卻超額募集，實際募資規(guī)?？傆嬤_到145.25億元，是上市公司融資需求計劃的2倍多，平均融資規(guī)模水平達到5億多元。28家公司超額募集資金77.90億元，平均超額募集率高達115%，平均每家公司超募2.78億元，其中神州泰岳超額募集比例最高，達到264.7%。
4 加強創(chuàng)業(yè)板上市公司財務風險控制的對策
4.1 加強創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部財務活動的管理
4.1.1加強現(xiàn)金流管理
由于創(chuàng)業(yè)板上市公司大部分處于初創(chuàng)期和成長期，處于成長期的公司需要大量的資金投入，這就要求加強對現(xiàn)金流管理。在現(xiàn)金的投資使用方面要先進行財務預算，使現(xiàn)金的使用量控制在合理的范圍內(nèi)。其次公司還要建立完善的預算機制，對現(xiàn)金的收支狀況進行預測，掌握公司的營運狀況，預測公司的現(xiàn)金流風險，及時進行控制。
4.1.2尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，降低籌資風險
創(chuàng)業(yè)板上市公司的籌資方式主要有股權(quán)籌資和債務籌資。為了能夠降低籌資風險，企業(yè)要選擇風險相對較小，利益相對較大的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)息稅前利潤率高于預計負債利息率時，增加負債資本。
4.2 加強創(chuàng)業(yè)板上市公司財務風險的分散化
分散化是管理財務風險的一個重要工具。財務風險的分散化對企業(yè)的發(fā)展是很重要的，為了幫助企業(yè)發(fā)展，加強企業(yè)風險分散化是十分有利的。投資資產(chǎn)的分散化能夠降低由于一個項目的選擇失誤而導致的投資損失。籌資方式的分散化可以避免由于暫時的經(jīng)營失敗而導致債務纏身，使公司陷入財務危機。財務風險的發(fā)生是不可避免的，但通過財務風險分散化可以降低企業(yè)財務風險。
4.3 提高財務管理人員的風險意識
由于財務人員是企業(yè)成員的最重要的組成部分，財務人員也是最了解企業(yè)財務狀況的，為了幫助企業(yè)快速高效的發(fā)展，加強企業(yè)的財務人員的管理培訓是十分重要的。企業(yè)需要有固定的財務人員財務風險意識培訓基金，定期對財務人員進行培訓。此外，還要讓財務人員意識到他們?nèi)粘５男袨榛顒拥牟灰?guī)范給企業(yè)帶來的財務風險，適時地對日常的風險控制管理進行經(jīng)驗總結(jié)。
4.4 建立財務風險基金
財務風險基金的建立會給企業(yè)帶來很大的安全保證，創(chuàng)業(yè)板上市公司可以根據(jù)自身的情況合理的提取準備金，一旦損失發(fā)生，公司可以從基金中列支，或者進入經(jīng)營成本，降低企業(yè)由于財務風險的發(fā)生對公司正常經(jīng)營活動的影響。要采用合理的基金使用制度，根據(jù)公司實際情況分配基金的使用量，不能隨意用基金彌補損失，保證基金的合理使用。
4.5 制定合理的股利政策
在收益分配之前，必須綜合考慮企業(yè)的償債能力、籌資能力等因素，選取合理的股利發(fā)放率。一般情況下，在企業(yè)進入高速發(fā)展期時，為了給企業(yè)發(fā)展需求提供充足的資金，應盡量減少發(fā)放現(xiàn)金紅利而以股票股利為主，避免企業(yè)因資金緊張甚至短缺而發(fā)生財務風險；在企業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展期時，由于企業(yè)的現(xiàn)金流較為平穩(wěn)，為了保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和控制權(quán)的穩(wěn)定，可以考慮現(xiàn)金紅利為主。
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