時(shí)間：2023-11-20 10:23:32
序論：在您撰寫保險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
1.從總體上看，中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)。
第一，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種管理職能還基本上沒有被融于保險(xiǎn)企業(yè)管理中，保險(xiǎn)經(jīng)營基本上還是財(cái)務(wù)型控制被動經(jīng)營。第二，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展總體決策和保險(xiǎn)公司決策在相當(dāng)程度上缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念，保險(xiǎn)的粗放型經(jīng)營、以保費(fèi)收入作為經(jīng)營業(yè)績的硬招標(biāo)的決策思路對目前的保險(xiǎn)發(fā)展仍起著決定性作用。第三，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平低，風(fēng)險(xiǎn)評估、保險(xiǎn)信用等級評定缺乏有效的評定標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)融資的方式相當(dāng)有限。許多保險(xiǎn)公司根本就沒有防災(zāi)防損部門，在有防災(zāi)防損部門的企業(yè)中，其人力與財(cái)力的配備不足。第四，在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，事后控制為主要控制方法，對風(fēng)險(xiǎn)的事前控制重視不夠。第五，在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，主要還處于事后監(jiān)管階段，監(jiān)管工作缺乏主動性和前瞻性，監(jiān)管重點(diǎn)仍在費(fèi)率等問題上，對關(guān)系到保險(xiǎn)公司償付能力、風(fēng)險(xiǎn)資本比率、再保險(xiǎn)安排、資產(chǎn)配置等內(nèi)容監(jiān)管力度不夠。
2.較為注重顯性風(fēng)險(xiǎn)管理，對隱性風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠。
第一，在業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向上，注重規(guī)模和速度，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)增長量，忽視保險(xiǎn)發(fā)展的質(zhì)。由于我國保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立主要是根據(jù)保費(fèi)收入增加額為依據(jù)的，保險(xiǎn)法規(guī)和保儉監(jiān)管部門對保險(xiǎn)費(fèi)地位的過份強(qiáng)調(diào)在一定程度上導(dǎo)致商業(yè)保險(xiǎn)公司把保費(fèi)的追逐作為主要經(jīng)營目標(biāo)。保險(xiǎn)公司在實(shí)際展業(yè)中，重保費(fèi)，輕理賠；在保險(xiǎn)市場競爭中，以保險(xiǎn)價(jià)格進(jìn)行惡性競爭，盲目承保、劣質(zhì)承保并存；在保險(xiǎn)險(xiǎn)種開發(fā)上，以占取市場份額作為主要手段，對保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的管理控制重視不足。
第二，在保險(xiǎn)發(fā)展導(dǎo)向上，某些方面還存在著保險(xiǎn)決策和保險(xiǎn)經(jīng)營中的短期行為，對保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展及保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略長遠(yuǎn)性研究不夠；在公眾對保險(xiǎn)的信任度方面，保險(xiǎn)業(yè)未能充分重視惡性競爭、保險(xiǎn)中介制度混亂、保險(xiǎn)欺騙對社會公眾產(chǎn)生不度影響；在制度法律建設(shè)方面，對保險(xiǎn)發(fā)展的制度環(huán)境和法律基礎(chǔ)建設(shè)重視不夠，一方面表現(xiàn)在保險(xiǎn)法在某些方面存在著缺陷與不足，另一方面保險(xiǎn)法已不能完全適應(yīng)開放條件下保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，一個(gè)有效的保險(xiǎn)法律體系還未基本形成；在保險(xiǎn)文化建設(shè)方面，保險(xiǎn)公司文化建設(shè)滯后，保險(xiǎn)文化傳播缺乏創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司的形象度和美譽(yù)度構(gòu)建急需加強(qiáng)。
3.較為注重內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視外生風(fēng)險(xiǎn)管理。
第一，部分保險(xiǎn)公司不重視對公眾信任風(fēng)險(xiǎn)的管理。
第二，對保險(xiǎn)開放、民族保險(xiǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。在加入WTO的背景下，如何有效地對中國保險(xiǎn)市場進(jìn)一步開放中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理研究不足，忽視中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過程中的內(nèi)在的根本制約。
第三，部分保險(xiǎn)公司較為重視公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，而對保險(xiǎn)同業(yè)的規(guī)范競爭、有序競業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，保險(xiǎn)同業(yè)組織的作用還相當(dāng)有限。
第四，對保險(xiǎn)中介組織的風(fēng)險(xiǎn)管理力度不夠。部分保險(xiǎn)公司無視保險(xiǎn)中介的有關(guān)法律規(guī)定，不顧中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營資格、業(yè)務(wù)水平、職業(yè)道德狀況等條件進(jìn)行中介展業(yè)，表明保險(xiǎn)公司對中介組織風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)公司自身的規(guī)范經(jīng)營都應(yīng)加強(qiáng)。
第五，缺乏對保險(xiǎn)欺騙進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，保險(xiǎn)欺騙給保險(xiǎn)公司造成的損失日趨加大，在中國保險(xiǎn)理念不強(qiáng)、法律意識淡薄的國度里對保險(xiǎn)欺騙的風(fēng)險(xiǎn)管理需在制度完善和技術(shù)創(chuàng)新上加大力度。
4.未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理決策缺乏依據(jù)。
保險(xiǎn)經(jīng)營是在大量可保風(fēng)險(xiǎn)前提下運(yùn)用大數(shù)法則對可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，各類風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營的數(shù)理基礎(chǔ)，在相當(dāng)程度上也可以說，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、損失數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)經(jīng)營的保險(xiǎn)資源。保險(xiǎn)經(jīng)營依據(jù)這些保險(xiǎn)資源從事保險(xiǎn)展業(yè)，通過展業(yè)擴(kuò)充豐富這類資源提高保險(xiǎn)經(jīng)營水平和展業(yè)范圍。因此，在理論和實(shí)踐中都要求保險(xiǎn)公司（包括社會）建立一個(gè)完整的信息系統(tǒng)對這類保險(xiǎn)資源進(jìn)行保護(hù)、開發(fā)和利用。我國相當(dāng)部分保險(xiǎn)公司有效的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)都未能建立，這將可能導(dǎo)致保險(xiǎn)經(jīng)營決策缺乏合理依據(jù)，使保險(xiǎn)經(jīng)營缺乏合理的數(shù)理基礎(chǔ)。從某種程度上，這將可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇的增加。
5.風(fēng)險(xiǎn)管理理論滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足。
在我國，風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展滯后，風(fēng)險(xiǎn)管理人才不足已是一個(gè)不爭的事實(shí)。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理既包括風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)購買和管理、安全、賠償金管理、索賠管理，又包括公共關(guān)系、市場服務(wù)、培訓(xùn)員工、提供法律咨詢等內(nèi)容；既包括對保險(xiǎn)公司的硬件失誤風(fēng)險(xiǎn)和軟件失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括組織性失誤風(fēng)險(xiǎn)和人的失誤風(fēng)險(xiǎn)的管理；既包括保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，又包括保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理；既包括保險(xiǎn)經(jīng)營顯性風(fēng)險(xiǎn)的管理，又包括保險(xiǎn)經(jīng)營隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理。只有建立起全面的風(fēng)險(xiǎn)管理觀，才能推動和實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、目前風(fēng)險(xiǎn)管理狀況對中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的影響
1.保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理弱化在相當(dāng)程度上影響保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；
近年來40％的保費(fèi)增長率是在粗放型經(jīng)營模式下，在風(fēng)險(xiǎn)管理未能有效實(shí)施的情況下實(shí)現(xiàn)的，在這種經(jīng)營模式下，重視保費(fèi)增長速度與資產(chǎn)負(fù)債管理重視不夠并存，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)增加與凈資產(chǎn)減少同在，保險(xiǎn)市場規(guī)模擴(kuò)大與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的利潤水平逐步降低并舉，增加保費(fèi)的快速增長與較多風(fēng)險(xiǎn)的累積相隨，這不僅有悖于保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)分散的宗旨，而且大大影響保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
2.保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理功能弱化將不利于深化社會公眾對保險(xiǎn)的信任，保險(xiǎn)信任和保險(xiǎn)信心是各國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的生命力所在。
近現(xiàn)代保險(xiǎn)發(fā)展的共同基礎(chǔ)是社會公眾對保險(xiǎn)業(yè)的信心和信任，這是決定保險(xiǎn)需求的根本因素，因?yàn)樾判暮托湃问潜ｋU(xiǎn)理念培育的良性土壤。因此，保險(xiǎn)公司必須建立真正地為社會公眾分散風(fēng)險(xiǎn)、為社會公眾提供各種風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的經(jīng)營理念，真正地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營與保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，以增強(qiáng)和鞏固社會公眾對保險(xiǎn)業(yè)的信心。特別是在目前風(fēng)險(xiǎn)分散途徑多樣化的情形下，增強(qiáng)社會公眾對保險(xiǎn)業(yè)的信任和信心對現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展具有決定性的意義。
3.保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的弱化將使中國保險(xiǎn)業(yè)在國際保險(xiǎn)市場中缺乏競爭力，導(dǎo)致中國保險(xiǎn)業(yè)在對外開放和加入WTO中處于更加不利的局面。
從中國民族保險(xiǎn)發(fā)展歷史可以看到，中國民族保險(xiǎn)業(yè)是在中國本身缺乏商業(yè)保險(xiǎn)理念和商業(yè)保險(xiǎn)技術(shù)機(jī)制、在國外保險(xiǎn)公司對中國保險(xiǎn)市場進(jìn)行掠奪和控制的不利條件下產(chǎn)生和發(fā)展起來的，這種特定的歷史路徑制約了中國現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，在中國民族保險(xiǎn)實(shí)力不足、現(xiàn)代民族保險(xiǎn)發(fā)展缺乏一定制度環(huán)境和制度基礎(chǔ)的條件下，民族保險(xiǎn)業(yè)更應(yīng)注重自身的穩(wěn)健發(fā)展，大力加強(qiáng)保險(xiǎn)發(fā)展的制度建設(shè)，培植保險(xiǎn)理念。惟有如此，才有可能實(shí)現(xiàn)民族保險(xiǎn)發(fā)展從量的增加到質(zhì)的升華，增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)自身在國際保險(xiǎn)市場的競爭力，逐步有序地實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的國際化。
三、對策
1.實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，制定穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建良好的宏觀環(huán)境。
保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展要實(shí)現(xiàn)根本性突破首先必須實(shí)現(xiàn)從粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變，只有這樣，才能從根本上走出重速度、輕質(zhì)量的惡性循環(huán)，把保險(xiǎn)發(fā)展引上穩(wěn)健、健康的軌道，進(jìn)而逐步增強(qiáng)民族保險(xiǎn)業(yè)的綜合實(shí)力。也只有在經(jīng)營方式根本轉(zhuǎn)變的前提下，才可能制定出穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。
穩(wěn)健的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策是中國民族保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略前提。首先保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須建立在中國特定的政治經(jīng)濟(jì)和人文背景上，只有在這種根基上培植公眾的保險(xiǎn)意識，構(gòu)造保險(xiǎn)制度環(huán)境，完善保險(xiǎn)法律制度，開發(fā)保險(xiǎn)資源潛力，滿足公眾的保險(xiǎn)需求，才能走出一條適合中國國情的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展道路。其次，保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策必須體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展性，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展性，才能有效地開發(fā)中國潛在的保險(xiǎn)資源，才能實(shí)現(xiàn)重速度、輕質(zhì)量的粗放型經(jīng)營方式到集約型經(jīng)營方式的根本轉(zhuǎn)變；只有堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，才能真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)本身的宗旨；只有堅(jiān)持保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，才能逐步樹立和增強(qiáng)公眾對保險(xiǎn)的信任感。再次，中國的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，必須把戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)管理融于一體，政府應(yīng)以較高的戰(zhàn)略眼光來發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)在社會政治經(jīng)濟(jì)中的特殊地位要求政府對保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行低稅政策，改變目前中國保險(xiǎn)業(yè)稅負(fù)較重的局面，對一些投資型產(chǎn)品的開發(fā)可考慮稅收優(yōu)惠或遞延稅收政策，對外資保險(xiǎn)公司的稅收政策應(yīng)考慮到有利于民族保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和中外保險(xiǎn)企業(yè)的公平競爭；保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)營管理和風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)真正地為社會經(jīng)濟(jì)、社會公眾服務(wù)宗旨；保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策還必須考慮到中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡狀況，在一定程度上可考慮建立區(qū)域性的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策與統(tǒng)一的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策體系。
2.培植健全的保險(xiǎn)意識，完善保險(xiǎn)法律制度基礎(chǔ)，為中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供制度支持。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是一種風(fēng)險(xiǎn)識別、衡量、控制、融資的技術(shù)方法，還在于風(fēng)險(xiǎn)管理制度是一種保險(xiǎn)制度安排，提供對風(fēng)險(xiǎn)管理的制度支持是十分必要的。培植健全的保險(xiǎn)意識是構(gòu)建中國保險(xiǎn)制度基礎(chǔ)的一個(gè)永恒主題，保險(xiǎn)意識的培植一方面需要保險(xiǎn)公司規(guī)范的經(jīng)營作風(fēng)、良好的社會形象的凝聚力和輻射力來實(shí)現(xiàn)，另一方面，社會各界對保險(xiǎn)意識的傳播也有利于保險(xiǎn)意識的培植和增強(qiáng)。
法律是風(fēng)險(xiǎn)管理的制度基礎(chǔ)，保險(xiǎn)法律制度完善程度決定風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低及其績效大小。目前應(yīng)著手解決保險(xiǎn)發(fā)展與保險(xiǎn)立法滯后的矛盾，彌補(bǔ)《保險(xiǎn)法》中的缺陷和不足，同時(shí)抓緊時(shí)間構(gòu)建完整有效的中國保險(xiǎn)法體系（包括《保險(xiǎn)業(yè)法》、《保險(xiǎn)合同法》、《外資保險(xiǎn)公司市場進(jìn)入與監(jiān)管條例》等）。
3.實(shí)施全方位風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化社會風(fēng)險(xiǎn)管理理念，是中國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。
保險(xiǎn)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度的構(gòu)建不可能一蹴而就，在中國的特殊體制背景下，保險(xiǎn)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變、保險(xiǎn)法律制度構(gòu)建應(yīng)與保險(xiǎn)業(yè)全主位風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施同步進(jìn)行。中國保險(xiǎn)業(yè)全方位風(fēng)險(xiǎn)管理包括對物的風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)與心理風(fēng)險(xiǎn)管理、制度風(fēng)險(xiǎn)與人的風(fēng)險(xiǎn)的管理、顯性風(fēng)險(xiǎn)與隱性風(fēng)險(xiǎn)的管理、內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)的管理、風(fēng)險(xiǎn)信息管理系統(tǒng)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的管理等。
在強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)核保管理的同時(shí)，須強(qiáng)調(diào)逆選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的控制；在注重保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)特別注重決策風(fēng)險(xiǎn)的管理，克服目前保險(xiǎn)發(fā)展的短視心理和短期行為；在制度風(fēng)險(xiǎn)的控制上應(yīng)堅(jiān)持內(nèi)控制度、同業(yè)制度與監(jiān)管制度三管齊下，在人的風(fēng)險(xiǎn)控制上，既要控制管理內(nèi)部人風(fēng)險(xiǎn)，又要控制中介人、投保人、被保險(xiǎn)人、再保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險(xiǎn)；在內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)與外生風(fēng)險(xiǎn)管理上，要積極探索怎樣對保險(xiǎn)開放中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制和有效管理，對中資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司的稅收風(fēng)險(xiǎn)加以重視?？傊?，在整個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、保險(xiǎn)制度構(gòu)建過程中都必須把風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理理念融于這一過程中。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營市場風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的不斷進(jìn)步,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平逐步提高,資本市場與貨幣市場日益成熟,保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為支撐社會保障體系的重要力量,保險(xiǎn)集團(tuán)已成為金融體系日益活躍的重要組成部分。保險(xiǎn)集團(tuán)是以保險(xiǎn)為核心,融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的金融混業(yè)經(jīng)營集團(tuán)。保險(xiǎn)集團(tuán)的金融混業(yè)經(jīng)營使其能夠全面參與衍生產(chǎn)品的各個(gè)市場環(huán)節(jié),但也增加了保險(xiǎn)集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)暴露的廣度和深度,即由于業(yè)務(wù)的綜合性而能受到金融市場領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的直接影響,構(gòu)成了全面的市場風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營中子公司比較復(fù)雜,而且每一個(gè)子公司業(yè)務(wù)性質(zhì)都有其特殊性,給集團(tuán)市場的全面風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了極大挑戰(zhàn)。
保險(xiǎn)集團(tuán)全面市場風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1996年頒布的《資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中,將市場風(fēng)險(xiǎn)定義為因市場價(jià)格波動而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)因素的不同將市場風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和黃金等商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融國際化以及金融創(chuàng)新的發(fā)展,保險(xiǎn)集團(tuán)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高層化、擴(kuò)散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)。2007年以來的次貸危機(jī)又使保險(xiǎn)集團(tuán)的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。在這個(gè)背景環(huán)境下,保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)考慮設(shè)計(jì)一個(gè)有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),通過建立和適時(shí)調(diào)整自身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,來防范和化解集團(tuán)和子公司層面面臨的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。
市場風(fēng)險(xiǎn)集成管理的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)應(yīng)設(shè)計(jì)為矩陣式的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。它應(yīng)在橫向業(yè)務(wù)整合的基礎(chǔ)上,增加縱向的管控,將同屬性的交易或者具有相同風(fēng)險(xiǎn)因子的品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加總。金融集團(tuán)由決策層確定總體風(fēng)險(xiǎn)資本,然后把總體風(fēng)險(xiǎn)資本限額按橫向(子公司)來進(jìn)行分配。即將風(fēng)險(xiǎn)資本限額在集團(tuán)不同的子公司之間進(jìn)行分配,子公司再將所配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額配置到每一個(gè)業(yè)務(wù)部門,則每一級的管理者面對的一個(gè)關(guān)鍵問題是如何把下一級的投資活動產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)限制在可控范圍內(nèi)。如果每一級的風(fēng)險(xiǎn)管理者都能做到隨時(shí)掌握和監(jiān)督下一級的風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況,并能對突破既定限額的情況進(jìn)行及時(shí)干預(yù),則風(fēng)險(xiǎn)管理就算真正達(dá)到目標(biāo)(層級管理)。
保險(xiǎn)子公司與資產(chǎn)管理子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
新《保險(xiǎn)法》對于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道一直有嚴(yán)格規(guī)定,只允許投資于銀行存款、買賣政府債券和金融債券。由于投資渠道的限制,加之1996年5月以來的8次利率調(diào)整,使保險(xiǎn)資金處于閑置狀態(tài)或低收益狀態(tài),導(dǎo)致出現(xiàn)了嚴(yán)重的利差損問題,嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。1998年以后,保險(xiǎn)公司陸續(xù)獲準(zhǔn)可以進(jìn)行同業(yè)拆借、買賣中央企業(yè)AA+公司債券、國債回購、協(xié)議存款、企業(yè)債券及證券投資基金。2004年,保險(xiǎn)公司又獲準(zhǔn)可以買賣可轉(zhuǎn)換債券、保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用、投資銀行次級債。2004年10月,隨著《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》的頒布,標(biāo)志著我國保險(xiǎn)資金可以直接進(jìn)入證券市場進(jìn)行股票投資。一般來說,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的原則應(yīng)符合安全性、流動性、收益性三原則, 并在遵循安全性原則的前提下以求取得更多的收益, 同時(shí)應(yīng)保持一定的流動性以應(yīng)付日常開支和保險(xiǎn)賠付。
保險(xiǎn)資金運(yùn)用可主要按照風(fēng)險(xiǎn)限額管理來實(shí)施(子公司層面),首先根據(jù)保險(xiǎn)子公司(或保險(xiǎn)資產(chǎn)子公司)的資本實(shí)力、股東目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管規(guī)定等,確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的總體風(fēng)險(xiǎn)水平以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)資本限額;然后,根據(jù)對各業(yè)務(wù)部門或交易員的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效測量結(jié)果,以及其它因素在各層次間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本限額的分配;最后根據(jù)分配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額對各業(yè)務(wù)部門乃至每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效評估結(jié)果以及其它因素對風(fēng)險(xiǎn)資本限額進(jìn)行動態(tài)的分配調(diào)整。
保險(xiǎn)公司償付能力越大承受高投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大,衡量償付能力的指標(biāo)有凈保費(fèi)與凈資產(chǎn)之比,美國的保險(xiǎn)監(jiān)管認(rèn)為3:1為滿意的最大安全比例,這一比例愈大,保險(xiǎn)資金的運(yùn)用規(guī)?？梢韵鄬Υ笮Ｎ礇Q賠款準(zhǔn)備金與凈資產(chǎn)之比高于1:5,保險(xiǎn)公司有可能破產(chǎn),這一比例愈大,保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用規(guī)模相對小些。我國2001年制定的《保險(xiǎn)公司最低償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》做出了具體規(guī)定,其中也規(guī)定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用指標(biāo),壽險(xiǎn)公司投資收益監(jiān)管指標(biāo)。嚴(yán)格根據(jù)保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力和償付能力,對保險(xiǎn)投資總投資額及其風(fēng)險(xiǎn)限額上做出限定,對保險(xiǎn)資金投資的市場風(fēng)險(xiǎn)將起到事前控制的作用。
銀行子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
我國銀監(jiān)會2004 年了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,從操作層面上對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理提出了要求。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或超過85億元人民幣的商業(yè)銀行需計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。這意味著,銀行子公司必須對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理,以便對市場風(fēng)險(xiǎn)資本金進(jìn)行管理。
銀行子公司目前產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)的資金交易品種,主要包括外匯交易(如即期外匯買賣、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯掉期等)、貴金屬交易業(yè)務(wù)(如黃金白銀的即期買賣、遠(yuǎn)期買賣、掉期及租賃交易)、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)(如貨幣掉期、利率掉期、掉期期權(quán)、外匯期權(quán)、債券期權(quán)、利率期貨、指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)等)、利率產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如機(jī)構(gòu)債券、公司債券、短期商業(yè)票據(jù)、新興市場公債等)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如信用違約互換、與信用相連的債券等)。隨著利率市場化、金融創(chuàng)新的不斷深化,銀行子公司的經(jīng)營重點(diǎn)由傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)向市場業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的種類和規(guī)模將成倍增長。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營市場風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的不斷進(jìn)步,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平逐步提高,資本市場與貨幣市場日益成熟,保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為支撐社會保障體系的重要力量,保險(xiǎn)集團(tuán)已成為金融體系日益活躍的重要組成部分。保險(xiǎn)集團(tuán)是以保險(xiǎn)為核心,融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的金融混業(yè)經(jīng)營集團(tuán)。保險(xiǎn)集團(tuán)的金融混業(yè)經(jīng)營使其能夠全面參與衍生產(chǎn)品的各個(gè)市場環(huán)節(jié),但也增加了保險(xiǎn)集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)暴露的廣度和深度,即由于業(yè)務(wù)的綜合性而能受到金融市場領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的直接影響,構(gòu)成了全面的市場風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營中子公司比較復(fù)雜,而且每一個(gè)子公司業(yè)務(wù)性質(zhì)都有其特殊性,給集團(tuán)市場的全面風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了極大挑戰(zhàn)。
保險(xiǎn)集團(tuán)全面市場風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1996年頒布的《資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中,將市場風(fēng)險(xiǎn)定義為因市場價(jià)格波動而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)因素的不同將市場風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和黃金等商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融國際化以及金融創(chuàng)新的發(fā)展,保險(xiǎn)集團(tuán)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高層化、擴(kuò)散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)。2007年以來的次貸危機(jī)又使保險(xiǎn)集團(tuán)的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。在這個(gè)背景環(huán)境下,保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)考慮設(shè)計(jì)一個(gè)有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),通過建立和適時(shí)調(diào)整自身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,來防范和化解集團(tuán)和子公司層面面臨的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。
市場風(fēng)險(xiǎn)集成管理的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)應(yīng)設(shè)計(jì)為矩陣式的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。它應(yīng)在橫向業(yè)務(wù)整合的基礎(chǔ)上,增加縱向的管控,將同屬性的交易或者具有相同風(fēng)險(xiǎn)因子的品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加總。金融集團(tuán)由決策層確定總體風(fēng)險(xiǎn)資本,然后把總體風(fēng)險(xiǎn)資本限額按橫向(子公司)來進(jìn)行分配。即將風(fēng)險(xiǎn)資本限額在集團(tuán)不同的子公司之間進(jìn)行分配,子公司再將所配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額配置到每一個(gè)業(yè)務(wù)部門,則每一級的管理者面對的一個(gè)關(guān)鍵問題是如何把下一級的投資活動產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)限制在可控范圍內(nèi)。如果每一級的風(fēng)險(xiǎn)管理者都能做到隨時(shí)掌握和監(jiān)督下一級的風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況,并能對突破既定限額的情況進(jìn)行及時(shí)干預(yù),則風(fēng)險(xiǎn)管理就算真正達(dá)到目標(biāo)(層級管理)。
保險(xiǎn)子公司與資產(chǎn)管理子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
新《保險(xiǎn)法》對于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道一直有嚴(yán)格規(guī)定,只允許投資于銀行存款、買賣政府債券和金融債券。由于投資渠道的限制,加之1996年5月以來的8次利率調(diào)整,使保險(xiǎn)資金處于閑置狀態(tài)或低收益狀態(tài),導(dǎo)致出現(xiàn)了嚴(yán)重的利差損問題,嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。1998年以后,保險(xiǎn)公司陸續(xù)獲準(zhǔn)可以進(jìn)行同業(yè)拆借、買賣中央企業(yè)AA+公司債券、國債回購、協(xié)議存款、企業(yè)債券及證券投資基金。2004年,保險(xiǎn)公司又獲準(zhǔn)可以買賣可轉(zhuǎn)換債券、保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用、投資銀行次級債。2004年10月,隨著《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》的頒布,標(biāo)志著我國保險(xiǎn)資金可以直接進(jìn)入證券市場進(jìn)行股票投資。一般來說,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的原則應(yīng)符合安全性、流動性、收益性三原則, 并在遵循安全性原則的前提下以求取得更多的收益, 同時(shí)應(yīng)保持一定的流動性以應(yīng)付日常開支和保險(xiǎn)賠付。
保險(xiǎn)資金運(yùn)用可主要按照風(fēng)險(xiǎn)限額管理來實(shí)施(子公司層面),首先根據(jù)保險(xiǎn)子公司(或保險(xiǎn)資產(chǎn)子公司)的資本實(shí)力、股東目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管規(guī)定等,確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的總體風(fēng)險(xiǎn)水平以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)資本限額;然后,根據(jù)對各業(yè)務(wù)部門或交易員的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效測量結(jié)果,以及其它因素在各層次間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本限額的分配;最后根據(jù)分配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額對各業(yè)務(wù)部門乃至每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效評估結(jié)果以及其它因素對風(fēng)險(xiǎn)資本限額進(jìn)行動態(tài)的分配調(diào)整。
保險(xiǎn)公司償付能力越大承受高投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大,衡量償付能力的指標(biāo)有凈保費(fèi)與凈資產(chǎn)之比,美國的保險(xiǎn)監(jiān)管認(rèn)為3:1為滿意的最大安全比例,這一比例愈大,保險(xiǎn)資金的運(yùn)用規(guī)模可以相對大些。未決賠款準(zhǔn)備金與凈資產(chǎn)之比高于1:5,保險(xiǎn)公司有可能破產(chǎn),這一比例愈大,保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用規(guī)模相對小些。我國2001年制定的《保險(xiǎn)公司最低償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》做出了具體規(guī)定,其中也規(guī)定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用指標(biāo),壽險(xiǎn)公司投資收益監(jiān)管指標(biāo)。嚴(yán)格根據(jù)保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力和償付能力,對保險(xiǎn)投資總投資額及其風(fēng)險(xiǎn)限額上做出限定,對保險(xiǎn)資金投資的市場風(fēng)險(xiǎn)將起到事前控制的作用。
銀行子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
我國銀監(jiān)會2004 年了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,從操作層面上對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理提出了要求。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或超過85億元人民幣的商業(yè)銀行需計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。這意味著,銀行子公司必須對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理,以便對市場風(fēng)險(xiǎn)資本金進(jìn)行管理。
銀行子公司目前產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)的資金交易品種,主要包括外匯交易(如即期外匯買賣、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯掉期等)、貴金屬交易業(yè)務(wù)(如黃金白銀的即期買賣、遠(yuǎn)期買賣、掉期及租賃交易)、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)(如貨幣掉期、利率掉期、掉期期權(quán)、外匯期權(quán)、債券期權(quán)、利率期貨、指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)等)、利率產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如機(jī)構(gòu)債券、公司債券、短期商業(yè)票據(jù)、新興市場公債等)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如信用違約互換、與信用相連的債券等)。隨著利率市場化、金融創(chuàng)新的不斷深化,銀行子公司的經(jīng)營重點(diǎn)由傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)向市場業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的種類和規(guī)模將成倍增長。
關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營市場風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的不斷進(jìn)步,保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平逐步提高,資本市場與貨幣市場日益成熟,保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為支撐社會保障體系的重要力量,保險(xiǎn)集團(tuán)已成為金融體系日益活躍的重要組成部分。保險(xiǎn)集團(tuán)是以保險(xiǎn)為核心,融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的金融混業(yè)經(jīng)營集團(tuán)。保險(xiǎn)集團(tuán)的金融混業(yè)經(jīng)營使其能夠全面參與衍生產(chǎn)品的各個(gè)市場環(huán)節(jié),但也增加了保險(xiǎn)集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)暴露的廣度和深度,即由于業(yè)務(wù)的綜合性而能受到金融市場領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的直接影響,構(gòu)成了全面的市場風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營中子公司比較復(fù)雜,而且每一個(gè)子公司業(yè)務(wù)性質(zhì)都有其特殊性,給集團(tuán)市場的全面風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了極大挑戰(zhàn)。
保險(xiǎn)集團(tuán)全面市場風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1996年頒布的《資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中,將市場風(fēng)險(xiǎn)定義為因市場價(jià)格波動而導(dǎo)致表內(nèi)和表外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn),并根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)因素的不同將市場風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和黃金等商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融國際化以及金融創(chuàng)新的發(fā)展,保險(xiǎn)集團(tuán)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出高層化、擴(kuò)散化、契約化和網(wǎng)絡(luò)化等特點(diǎn)。2007年以來的次貸危機(jī)又使保險(xiǎn)集團(tuán)的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。在這個(gè)背景環(huán)境下,保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)考慮設(shè)計(jì)一個(gè)有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),通過建立和適時(shí)調(diào)整自身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,來防范和化解集團(tuán)和子公司層面面臨的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。
市場風(fēng)險(xiǎn)集成管理的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)應(yīng)設(shè)計(jì)為矩陣式的市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。它應(yīng)在橫向業(yè)務(wù)整合的基礎(chǔ)上,增加縱向的管控,將同屬性的交易或者具有相同風(fēng)險(xiǎn)因子的品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加總。金融集團(tuán)由決策層確定總體風(fēng)險(xiǎn)資本,然后把總體風(fēng)險(xiǎn)資本限額按橫向(子公司)來進(jìn)行分配。即將風(fēng)險(xiǎn)資本限額在集團(tuán)不同的子公司之間進(jìn)行分配,子公司再將所配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額配置到每一個(gè)業(yè)務(wù)部門,則每一級的管理者面對的一個(gè)關(guān)鍵問題是如何把下一級的投資活動產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)限制在可控范圍內(nèi)。如果每一級的風(fēng)險(xiǎn)管理者都能做到隨時(shí)掌握和監(jiān)督下一級的風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況,并能對突破既定限額的情況進(jìn)行及時(shí)干預(yù),則風(fēng)險(xiǎn)管理就算真正達(dá)到目標(biāo)(層級管理)。
保險(xiǎn)子公司與資產(chǎn)管理子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
新《保險(xiǎn)法》對于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道一直有嚴(yán)格規(guī)定,只允許投資于銀行存款、買賣政府債券和金融債券。由于投資渠道的限制,加之1996年5月以來的8次利率調(diào)整,使保險(xiǎn)資金處于閑置狀態(tài)或低收益狀態(tài),導(dǎo)致出現(xiàn)了嚴(yán)重的利差損問題,嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。1998年以后,保險(xiǎn)公司陸續(xù)獲準(zhǔn)可以進(jìn)行同業(yè)拆借、買賣中央企業(yè)AA+公司債券、國債回購、協(xié)議存款、企業(yè)債券及證券投資基金。2004年,保險(xiǎn)公司又獲準(zhǔn)可以買賣可轉(zhuǎn)換債券、保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用、投資銀行次級債。2004年10月,隨著《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》的頒布,標(biāo)志著我國保險(xiǎn)資金可以直接進(jìn)入證券市場進(jìn)行股票投資。一般來說,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的原則應(yīng)符合安全性、流動性、收益性三原則, 并在遵循安全性原則的前提下以求取得更多的收益, 同時(shí)應(yīng)保持一定的流動性以應(yīng)付日常開支和保險(xiǎn)賠付。
保險(xiǎn)資金運(yùn)用可主要按照風(fēng)險(xiǎn)限額管理來實(shí)施(子公司層面),首先根據(jù)保險(xiǎn)子公司(或保險(xiǎn)資產(chǎn)子公司)的資本實(shí)力、股東目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好、監(jiān)管規(guī)定等,確定保險(xiǎn)資金運(yùn)用的總體風(fēng)險(xiǎn)水平以及相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)資本限額;然后,根據(jù)對各業(yè)務(wù)部門或交易員的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效測量結(jié)果,以及其它因素在各層次間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本限額的分配;最后根據(jù)分配的風(fēng)險(xiǎn)資本限額對各業(yè)務(wù)部門乃至每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效評估結(jié)果以及其它因素對風(fēng)險(xiǎn)資本限額進(jìn)行動態(tài)的分配調(diào)整。
保險(xiǎn)公司償付能力越大承受高投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大,衡量償付能力的指標(biāo)有凈保費(fèi)與凈資產(chǎn)之比,美國的保險(xiǎn)監(jiān)管認(rèn)為3:1為滿意的最大安全比例,這一比例愈大,保險(xiǎn)資金的運(yùn)用規(guī)?？梢韵鄬Υ笮?。未決賠款準(zhǔn)備金與凈資產(chǎn)之比高于1:5,保險(xiǎn)公司有可能破產(chǎn),這一比例愈大,保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用規(guī)模相對小些。我國2001年制定的《保險(xiǎn)公司最低償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》做出了具體規(guī)定,其中也規(guī)定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用指標(biāo),壽險(xiǎn)公司投資收益監(jiān)管指標(biāo)。嚴(yán)格根據(jù)保險(xiǎn)公司的資本實(shí)力和償付能力,對保險(xiǎn)投資總投資額及其風(fēng)險(xiǎn)限額上做出限定,對保險(xiǎn)資金投資的市場風(fēng)險(xiǎn)將起到事前控制的作用。
銀行子公司的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
我國銀監(jiān)會2004 年了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,從操作層面上對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理提出了要求。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行交易賬戶總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或超過85億元人民幣的商業(yè)銀行需計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。這意味著,銀行子公司必須對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的管理,以便對市場風(fēng)險(xiǎn)資本金進(jìn)行管理。
銀行子公司目前產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)的資金交易品種,主要包括外匯交易(如即期外匯買賣、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯掉期等)、貴金屬交易業(yè)務(wù)(如黃金白銀的即期買賣、遠(yuǎn)期買賣、掉期及租賃交易)、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)(如貨幣掉期、利率掉期、掉期期權(quán)、外匯期權(quán)、債券期權(quán)、利率期貨、指數(shù)期貨、指數(shù)期權(quán)等)、利率產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如機(jī)構(gòu)債券、公司債券、短期商業(yè)票據(jù)、新興市場公債等)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)(如信用違約互換、與信用相連的債券等)。隨著利率市場化、金融創(chuàng)新的不斷深化,銀行子公司的經(jīng)營重點(diǎn)由傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)向市場業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移,面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的種類和規(guī)模將成倍增長。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；金融市場；融合；風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著保險(xiǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，大量的保險(xiǎn)資金進(jìn)入金融市場，在活躍市場的同時(shí)也為保險(xiǎn)公司帶來了豐厚的收益。但是，保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式已逐漸無法適應(yīng)風(fēng)云變幻的市場環(huán)境。保險(xiǎn)和金融市場的融合發(fā)展帶來了一些新的風(fēng)險(xiǎn)問題，面對這些新問題，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)做出怎樣的應(yīng)對措施值得我們深入研究。
1保險(xiǎn)、金融融合發(fā)展的影響
保險(xiǎn)業(yè)的興起使保險(xiǎn)資金急劇增長，同時(shí)，隨著國家對保險(xiǎn)監(jiān)管制度的放松有效促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的金融投資活動，進(jìn)一步加快了保險(xiǎn)業(yè)與金融市場的融合，其產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)為：一是促進(jìn)了保險(xiǎn)投資方式的多樣化。金融市場的發(fā)展推出了更多的新型金融工具，這使保險(xiǎn)投資方式的選擇變得更加多樣，在選擇投資方式時(shí)保險(xiǎn)公司可以根據(jù)期望獲得的投資收益、對保險(xiǎn)資金安全的需求以及對資金流動性的要求等進(jìn)行適當(dāng)選擇，按照公司特點(diǎn)和業(yè)務(wù)需要合理的安排投資組合。二是證券化投資趨勢增強(qiáng)。多樣的保險(xiǎn)投資方式給保險(xiǎn)公司更大的投資選擇空間，根據(jù)調(diào)查顯示保險(xiǎn)公司投資于銀行存款、抵押貸款等貨幣市場工具的比例正逐步縮小。因?yàn)樨泿攀袌龉ぞ叩耐顿Y回報(bào)率遠(yuǎn)低于股票、債券等資本市場工具，因此保險(xiǎn)公司表現(xiàn)出對資本市場工具的投資偏好，投資的證券化趨勢正逐步增強(qiáng)。三是深刻影響了保險(xiǎn)經(jīng)營活動。保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)資金來源的主要途徑，但是該業(yè)務(wù)盈利能力有限，部分業(yè)務(wù)甚至呈現(xiàn)負(fù)增長，投資業(yè)務(wù)的較高回報(bào)率使其獲得的收益成為保險(xiǎn)公司盈利的重要途徑，同時(shí)也成為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐。
2融合發(fā)展產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)
2.1投資國債風(fēng)險(xiǎn)
我國現(xiàn)行的利率不是由市場供求關(guān)系形成的市場化利率，其與實(shí)際情況存在著一定的利率差，這導(dǎo)致保險(xiǎn)金投資獲得的收益可能無法達(dá)到市場利率投資收益水平。國債收益率常常高于銀行利率，是保險(xiǎn)資金投資的重要選擇之一。但是隨著銀行業(yè)競爭的日益激烈，銀行利率不斷下調(diào)，這導(dǎo)致國債收益率的波動性也不斷增強(qiáng)，投資國債已不再是高端安全的投資行為，其投資風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，任然沿用傳統(tǒng)的債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理方式已無法抵御投資國債的風(fēng)險(xiǎn)。
2.2投資股票、基金的風(fēng)險(xiǎn)
隨著國家對保險(xiǎn)監(jiān)管政策的逐步放松，保險(xiǎn)資金開始向證券市場流入。但是，我國的證券市場發(fā)展起步較晚，許多的法律規(guī)范還不完善、制度還不夠健全，投資股票、基金的風(fēng)險(xiǎn)比較大。此外，我國大多數(shù)的投資者投機(jī)心理比較嚴(yán)重，這進(jìn)一步加劇了證券市場股票、基金價(jià)格的波動。因此，保險(xiǎn)資金不論是直接進(jìn)入股票市場，還是投資基金，都可能面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，若保險(xiǎn)公司不能提前做好風(fēng)險(xiǎn)管理和防范工作，預(yù)留充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，很可能因?yàn)橥顿Y失利而影響企業(yè)的正常運(yùn)營。
2.3投資銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)
投資銀行存款的風(fēng)險(xiǎn)主要來自存款的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。在我國金融市場上，銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，政府是銀行存款的重要擔(dān)保，因此投資銀行存款的信用風(fēng)險(xiǎn)是極小的。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，保險(xiǎn)公司在投資銀行存款時(shí)是通過與銀行訂立協(xié)議利率的方式進(jìn)行的，這種方式有效抵御了一定的利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)銀行利率下調(diào)時(shí)保險(xiǎn)公司不會因此導(dǎo)致收益的下降。但是協(xié)議利率不是由市場形成的，與市場實(shí)際利率可能存在一定的差距，若因市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變導(dǎo)致協(xié)議利率低于市場利率，則會導(dǎo)致保險(xiǎn)公司收益的下降。市場通脹的不確定性給保險(xiǎn)資金投資銀行存款帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是其風(fēng)險(xiǎn)程度要遠(yuǎn)小于投資證券市場。
3抵御新風(fēng)險(xiǎn)的對策
3.1完善保險(xiǎn)資金運(yùn)作管理制度
完善的保險(xiǎn)資金運(yùn)作管理制度是保障資金安全和保值增值的重要保證，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)運(yùn)營情況完善保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作管理制度，從投資決策、交易管理、會計(jì)核算等方面進(jìn)行制度約束，防止人為因素導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)樹立科學(xué)的投資理念，把追求長期穩(wěn)定的投資收益作為企業(yè)投資決策的準(zhǔn)繩，在保證資金安全和滿足運(yùn)營流動資金需求的基礎(chǔ)上合理投資，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，通過科學(xué)投資實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益目標(biāo)。
3.2選擇合適的投資組合
隨著保險(xiǎn)投資方式的多樣化發(fā)展，保險(xiǎn)公司將面臨更多的投資選擇，伴隨而來的是投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。與發(fā)達(dá)國家相比，當(dāng)前我國金融市場還存在不完善、不健全的問題，這增加了投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素，將保險(xiǎn)資金投資于資本市場可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至給企業(yè)帶來嚴(yán)重?fù)p失。因此，保險(xiǎn)公司在選擇投資方式時(shí)要從我國的基本國情出發(fā)，將資金保值作為投資決策的首要考慮因素，避免盲目追求高收益，在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)適度的選擇資本市場投資，合理配置投資結(jié)構(gòu)，在確保實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定投資回報(bào)的基礎(chǔ)上適度的追求高收益。
3.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)
市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化增強(qiáng)了保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，這對保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員提出了更高的要求，其不僅要求從業(yè)者對多樣的投資業(yè)務(wù)有深入的了解，還要求他們對市場環(huán)境的變化情況能夠及時(shí)的掌控。然而，當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)在投資方面和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的人才含有量十分有限，在應(yīng)對多樣的投資風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)各保險(xiǎn)公司則表現(xiàn)得較為被動。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對辦法的總結(jié)和積累，通過靈活運(yùn)用多種投資工具分散風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)整體效益的提升。
參考文獻(xiàn)：
[1]展凱.保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)務(wù)[J].金融經(jīng)濟(jì)，2014(8).
關(guān)鍵詞：受害人補(bǔ)償；強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)；社會安全
文章編號：1003－4625（2007）02－0072－03中圖分類號：F840．69文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
Abstract:Liabilities insurance appears able to solve compensation problem for security incident victims, but only market force can hardly make large scale liabilities insurance dealings. In order to ensure compensation for victims, it’s the governments’ duty to enact compulsory liabilities insurance in some fields concerning existence right of the mass. Unfortunately, this insurance will bring about moral hazard problem for the insured (harmer), hence lowering the security level of the whole society. Considering the consistency of the goal for the insurer to control moral hazard of the insured (harmer) with the social security goal, it’s obligatory for the governments and the society to permit the insurer to exploit the existing social risk monitoring system, to lend support to establishing an effective information-sharing system, to grant the insurer the power to refuse insure, and permit the insurer to make obligatory risk monitoring for special indictors.
Key words: compensation for victims; obligatory liabilities insurance; moral hazard; social security
引言
據(jù)國務(wù)院最近的《安全生產(chǎn)“十一五”規(guī)劃》（[2006]53號）公布的數(shù)據(jù)，我國近10年平均每年發(fā)生各類事故70多萬起，死亡12萬多人，傷殘70多萬人，并且具有特大事故多（尤其是道路交通事故和煤礦事故）、職業(yè)危害嚴(yán)重（實(shí)際接觸粉塵、毒物和噪聲等職業(yè)危害的職工高達(dá)2500萬人以上）、生產(chǎn)安全事故引發(fā)的生態(tài)環(huán)境問題突出等特點(diǎn)。近年來，交通事故、企業(yè)產(chǎn)品缺陷損害事故、企業(yè)環(huán)境污染事故（如吉林石化爆炸案、甘肅鉛中毒案）、企業(yè)工傷事故（煤礦瓦斯爆炸、透水事故）、醫(yī)療事故、建造單位造成的工程質(zhì)量事故等頻頻被媒體曝光，而社會對這些損害事故的關(guān)注焦點(diǎn)，除事故發(fā)生原因外，幾乎都集中于對事故受害方的賠償處理問題。按照法律，事故發(fā)生后受害方應(yīng)該得到致害方的賠償。
但是，由于致害方無財(cái)務(wù)能力或財(cái)務(wù)能力不足；致害方有財(cái)務(wù)能力，但受害方因各種原因不予；致害方有財(cái)務(wù)能力，但在判決其承擔(dān)賠償責(zé)任后，采取轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或公開蔑視法律判決而拒不承擔(dān)責(zé)任；致害方逃逸等原因。受害方往往根本得不到致害方的賠償或得不到足額賠償，人為事故仿佛是天災(zāi)一樣無法向致害者追償。此時(shí)，政府往往成為部分事故成本的承擔(dān)者，廣大受害者成為事故成本的最大承擔(dān)者，嚴(yán)重危及社會的安全、穩(wěn)定以及百姓對于公正、公平制度的信心。
從社會角度，尤其是從政府角度看，解決上訴問題應(yīng)該在保證對受害者補(bǔ)償?shù)幕A(chǔ)上不降低甚至提高社會的安全水平。
如大家所知，致害方購買足額責(zé)任保險(xiǎn)（也稱第三方保險(xiǎn)，即由潛在致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)來保障潛在受害人的利益）就能夠解決對受害者的賠償問題，這里的足額是指該責(zé)任險(xiǎn)的賠償限額應(yīng)該不小于對潛在受害者的最大可能賠償額。但是，這里存在的問題是：1．潛在的致害方愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)嗎？保險(xiǎn)人愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)嗎？2．事實(shí)上，我國并沒有形成有效的、有規(guī)模的責(zé)任保險(xiǎn)市場，那么，哪些因素會阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)和保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)呢？3．如果市場力量難以形成有規(guī)模的責(zé)任保險(xiǎn)交易，是否需要強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)？4．強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度顯然會帶來被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，可能會進(jìn)一步增加事故的發(fā)生頻率和損害程度，降低社會的安全水平。那么，如何降低這種負(fù)面影響？以下幾個(gè)部分將對上述問題進(jìn)行深入分析。
一、責(zé)任保險(xiǎn)市場失靈分析
（一）潛在的致害方愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)嗎？保險(xiǎn)人愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)嗎？
保險(xiǎn)理論中的一個(gè)重要結(jié)論是：假設(shè)社會福利等于各主體的期望效用之和，將風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)厭惡者轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)中性者就能夠提高社會福利（實(shí)現(xiàn)帕累托改善），一般來說，將風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的主體轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度相對較低的主體就會提高社會福利。風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的主體愿意支付等于期望損失或略高于期望損失的價(jià)格來將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給風(fēng)險(xiǎn)中性的主體或風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度相對較低的主體，這種交易能夠使前者和后者的期望效用都得到提高，而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的價(jià)格和數(shù)量與兩者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、初始資產(chǎn)等因素有關(guān)。
可以證明，如果不存在與保險(xiǎn)運(yùn)營相關(guān)的任何行政管理成本，保費(fèi)等于期望損失或純保費(fèi)，則風(fēng)險(xiǎn)厭惡者通常愿意投保，而且是足額投保。事實(shí)上，在事故發(fā)生后所造成的損失規(guī)模相比自己的資產(chǎn)規(guī)模較大時(shí)，絕大多數(shù)人都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；而保險(xiǎn)公司可以看成是風(fēng)險(xiǎn)中性的，因?yàn)榇罅匡L(fēng)險(xiǎn)相互獨(dú)立的投保人投保同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，依據(jù)大數(shù)定律，在保險(xiǎn)人看來，未來賠付的不確定性非常小，也就是說，保險(xiǎn)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常小，而且，保險(xiǎn)人承保的同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)越多，自己的承保風(fēng)險(xiǎn)就越?。ㄔ诔斜Ｄ芰Ψ秶鷥?nèi)）。
所以，在保險(xiǎn)價(jià)格合適的情況下，絕大多數(shù)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)（損失規(guī)?？赡艹鲎约旱馁Y產(chǎn)規(guī)模）的潛在致害方都愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)手段轉(zhuǎn)移責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，降低自己因?yàn)樨?zé)任事故而破產(chǎn)或遭遇困境的可能性，而保險(xiǎn)人也愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)以提高自己的效用水平。
（二）阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)和保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析
要想在事故發(fā)生后給予受害者足額賠償，致害方購買保險(xiǎn)的足額程度是非常重要的，如果其購買的責(zé)任保險(xiǎn)的賠償限額是足額的，即保險(xiǎn)人可以賠償?shù)淖畲蠼痤~大于等于致害方可能造成的最大損失，就意味著對受害方的賠償有了可靠的保障。
1．阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析。從致害人角度來看，阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)的因素至少包括三點(diǎn)：
（1）保費(fèi)中附加保費(fèi)和附加利潤的大小。真正的保險(xiǎn)制度并非沒有交易成本，保險(xiǎn)人除收取純保費(fèi)外，還要收取附加保費(fèi)和附加利潤。附加保費(fèi)主要包括保險(xiǎn)公司的營銷成本、一般費(fèi)用和理賠費(fèi)用，隨著不同的險(xiǎn)種有所不同，通常在40％左右。從我國2005年全年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入（1229．8．6億元）和理賠支出（671．7億元）粗略來看，附加保費(fèi)和附加利潤占到保費(fèi)收入的55％左右。附加保費(fèi)和附加利潤越高，則致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的足額程度就越低。
（2）判決無法執(zhí)行的問題（judgment－proof problem）。即致害方無財(cái)務(wù)能力或財(cái)務(wù)能力不足引起的，即便法院判決賠償?shù)芎φ呷匀坏貌坏劫r償?shù)膯栴}。假定致害人擁有的資產(chǎn)小于其可能帶來的損害規(guī)模。則判決無法賠償問題會降低致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)。
（3）致害人逃避責(zé)任的問題。致害人逃避責(zé)任的可能原因包括：①致害方有財(cái)務(wù)能力，但采取轉(zhuǎn)移資產(chǎn)手段或公開蔑視法律判決而拒不承擔(dān)責(zé)任，而且法院存在執(zhí)法不力的問題；②致害人逃跑或消失，如“業(yè)主發(fā)財(cái)、政府發(fā)喪”問題（煤礦事故中經(jīng)常出現(xiàn)）；③未發(fā)現(xiàn)真正的致害人。在環(huán)境污染問題中經(jīng)常存在損害已經(jīng)發(fā)生，但責(zé)任方卻難以確定的問題；④受害人缺乏法律知識或因?qū)υV諸法律解決問題的信心不足或負(fù)擔(dān)不訟成本而未。
當(dāng)存在逃避的可能性時(shí)，致害人預(yù)期的逃避責(zé)任的可能性越大，即預(yù)期受到制裁或賠償受害人的概率就越低，盡管損害規(guī)模或賠償規(guī)?？赡懿蛔儯潞θ祟A(yù)期賠償概率的降低仍然會降低致害人購買保險(xiǎn)的動力。
2．阻礙保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析。從保險(xiǎn)人角度來看，至少有兩種原因阻礙保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)：
（1）被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)對保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的影響。足額責(zé)任保險(xiǎn)的購買必然伴隨著被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人在足額投保后將變得比原來更加不謹(jǐn)慎小心，可能會由此增加事故的發(fā)生頻率和損失程度。為了控制被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)人通常會：①在保單中設(shè)置免賠條款和賠償限額（賠償限額低于致害人造成的最大可能損失），使致害人自擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；②采用“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”的方法在續(xù)保時(shí)調(diào)整費(fèi)率，以便對致害人風(fēng)險(xiǎn)控制的好壞進(jìn)行獎懲。這兩種方法的目的都是對致害人形成一定的風(fēng)險(xiǎn)控制激勵(lì)，降低其道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果為了保證對受害者的足額賠償而要求保險(xiǎn)公司不設(shè)免賠額和賠償限額，再遇到“長尾巴”責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)而使“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”難以發(fā)揮作用，保險(xiǎn)公司就面臨風(fēng)險(xiǎn)失控的可能性，會顯著降低其銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動力。
（2）責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)度量的困難程度對保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的影響。由于責(zé)任保險(xiǎn)標(biāo)的的不確定性（一個(gè)駕駛員駕車發(fā)生碰撞事故，被撞的可能是只身一人，也可能是一個(gè)手持價(jià)值連城的易碎古董的人）以及民事侵權(quán)法律和法院判決的不穩(wěn)定性，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)基本是無法精確定價(jià)的。如果責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)具有長尾特性，定價(jià)就更加困難。在無法度量承保風(fēng)險(xiǎn)大小的情況下，謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人將不會出售保險(xiǎn)。
二、立法管制：實(shí)施強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度
可以看出，附加保費(fèi)、判決無法執(zhí)行的問題和致害人逃避責(zé)任的問題會使致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)減弱甚至不購買任何責(zé)任保險(xiǎn)，而被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)難以度量的問題降低了保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)甚至導(dǎo)致謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人不愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)。
在缺乏責(zé)任保險(xiǎn)，而且存在判決無法執(zhí)行或致害人逃避責(zé)任的情況下，就會造成將來對受害者的不足額賠償或者根本無法賠償。在市場力量無法解決受害者賠償問題的情況下，政府往往需要充當(dāng)救濟(jì)者的角色，但絕大多數(shù)損失還是需要由受害者自己承擔(dān)，這樣一方面增加了政府的經(jīng)濟(jì)壓力，更嚴(yán)重的是，重大事故不予賠償嚴(yán)重危害著百姓的基本權(quán)利，危及社會穩(wěn)定。那么，政府應(yīng)該如何干預(yù)呢？1．可以在一些關(guān)乎百姓生存權(quán)的領(lǐng)域?qū)嵭袕?qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)。2．為了保證對受害者的足額賠償，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)一般要求足額投保，并且不設(shè)免賠額。因?yàn)槊赓r額的存在和不足額的存在仍然會造成對受害者的補(bǔ)償不足問題。
三、管理道德風(fēng)險(xiǎn)：強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)對致害者安全激勵(lì)的負(fù)面影響及其糾正
正如商業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)會帶來被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)或者安全激勵(lì)不足一樣，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)也會帶來同樣的問題。而且，由于強(qiáng)制保險(xiǎn)經(jīng)常是不設(shè)免賠的足額保險(xiǎn)，所以，被保險(xiǎn)人（致害人）的安全激勵(lì)問題會更加嚴(yán)重。所以，必須建立相應(yīng)的配套措施來減弱或消除這種負(fù)面影響。
從保險(xiǎn)人角度來看，保險(xiǎn)人控制被保險(xiǎn)人道德風(fēng)險(xiǎn)的手段通常包括三個(gè)方面：一是限制保險(xiǎn)責(zé)任范圍（設(shè)置免賠、賠償限額）。在實(shí)施強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度的情況下，為了保證實(shí)現(xiàn)足額賠償?shù)哪繕?biāo)，限制保險(xiǎn)責(zé)任范圍的方法通常是政府所不允許的。二是采用“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”。經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率的基礎(chǔ)是被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限內(nèi)的事故索賠情況，并且費(fèi)率調(diào)整只能等到續(xù)保時(shí)才能進(jìn)行。對于一些“長尾巴”責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)（如建造者責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限通常為10年），很難像短期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)那樣通過在續(xù)保時(shí)根據(jù)理賠情況對保費(fèi)進(jìn)行調(diào)整以達(dá)到激勵(lì)致害人進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。也就是說，經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率方法的安全激勵(lì)作用可能非常有限。三是時(shí)刻有效地監(jiān)控被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制情況，并據(jù)此調(diào)整保險(xiǎn)費(fèi)率。可以證明：如果責(zé)任保險(xiǎn)人不能夠觀察被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，則強(qiáng)制足額保險(xiǎn)將導(dǎo)致被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平為零；如果責(zé)任保險(xiǎn)人能夠觀察到被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平并將其與保費(fèi)掛鉤，則強(qiáng)制足額保險(xiǎn)將導(dǎo)致社會最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，條件是不存在逃避責(zé)任的問題。那么，保險(xiǎn)人能否觀察到被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況呢？或者說，保險(xiǎn)人能否對被保險(xiǎn)人時(shí)刻進(jìn)行監(jiān)督呢？答案是基本不可能，因?yàn)檫@樣做的成本巨大（監(jiān)控成本最終都會轉(zhuǎn)移給被保險(xiǎn)人承擔(dān)），可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出被保險(xiǎn)人的承受水平。
在這三種手段都失效的情況下，保險(xiǎn)人會顯得非常絕望，可能想要退出強(qiáng)制保險(xiǎn)市場。而事實(shí)上，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度對保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)業(yè)有非常大的依賴性。所以，這就需要政府和社會為保險(xiǎn)人控制道德風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件或提供已有的條件：一是允許保險(xiǎn)人使用社會已有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。如保險(xiǎn)人在實(shí)施交強(qiáng)險(xiǎn)中就借用了公安交通管理部門的道路監(jiān)控系統(tǒng)來發(fā)現(xiàn)和記錄被保險(xiǎn)人的違規(guī)情況，并據(jù)此調(diào)整費(fèi)率來增加對駕駛者的安全激勵(lì)。二是逐漸建立有效的信息共享系統(tǒng)。在所有保險(xiǎn)公司間建立關(guān)于強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)理賠的共享數(shù)據(jù)庫，最好由技術(shù)中介進(jìn)行運(yùn)作，一方面可以針對事故發(fā)生的原因進(jìn)行分析、整理，編制相關(guān)技術(shù)報(bào)告提供社會共享，以提高致害人所處行業(yè)（如建筑業(yè)、醫(yī)療業(yè)）的安全管理水平。另一方面可以擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源，增加保險(xiǎn)定價(jià)的可靠性，便于實(shí)施經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率。還可將事故理賠數(shù)據(jù)向所有保險(xiǎn)人和社會公眾公布，提高社會信用水平。三是要給予保險(xiǎn)人拒絕承保的權(quán)力。這樣就使保險(xiǎn)人間接地成為事實(shí)上的行業(yè)許可證頒發(fā)機(jī)構(gòu)，一方面可以直接降低保險(xiǎn)人的承保風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以通過保險(xiǎn)市場淘汰風(fēng)險(xiǎn)高的致害人。四是由保險(xiǎn)人對特殊行業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督。在其他手段都無法奏效的情況下，可以授予保險(xiǎn)人對被保險(xiǎn)人的行為進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督的權(quán)力（當(dāng)然需要付出一定的成本）。如法國的強(qiáng)制工程質(zhì)量保險(xiǎn)制度中，就同時(shí)確立了“強(qiáng)制工程質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督制度”，由保險(xiǎn)人委托工程質(zhì)量監(jiān)控機(jī)構(gòu)對建造過程進(jìn)行檢查監(jiān)控，并根據(jù)最終檢查結(jié)果確定是否承保和保險(xiǎn)費(fèi)率。應(yīng)該看到，在控制被保險(xiǎn)人道德風(fēng)險(xiǎn)的問題上，保險(xiǎn)人的目標(biāo)與社會目標(biāo)是一致的，都是為了降低事故發(fā)生頻率和損害程度，提高社會安全水平。所以，應(yīng)該賦予保險(xiǎn)人相應(yīng)的權(quán)力或手段。
四、結(jié)論
1．我國存在嚴(yán)重的事故受害者無法獲得賠償?shù)膯栴}，對我國構(gòu)建和諧社會的目標(biāo)造成很大的負(fù)面影響，責(zé)任保險(xiǎn)顯然能夠解決這個(gè)問題。
2．附加保費(fèi)、判決無法執(zhí)行的問題和致害人逃避責(zé)任的問題會使致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)減弱甚至不購買任何責(zé)任保險(xiǎn)，而被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)難以度量的問題降低了保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)甚至導(dǎo)致謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人不愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)。
3．在市場力量無法解決受害者賠償問題的情況下，政府可以在一些關(guān)乎百姓生存權(quán)的領(lǐng)域?qū)嵭袕?qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)，以保證對受害人的賠償。
4．強(qiáng)制足額責(zé)任保險(xiǎn)會帶來被保險(xiǎn)人（致害人）的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，可能降低整個(gè)社會的安全水平，為此，政府和社會應(yīng)該為保險(xiǎn)人控制道德風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件或提供已有的條件：如允許保險(xiǎn)人使用社會已有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)、建立有效的信息共享系統(tǒng)、給予保險(xiǎn)人拒絕承保的權(quán)力以及由保險(xiǎn)人對特殊行業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督。
參考文獻(xiàn)：
[1]（美）斯蒂文?薩維爾著，翟繼光譯．事故法的經(jīng)濟(jì)分析[M]．北京：北京大學(xué)出版社，2004．
關(guān)鍵詞：受害人補(bǔ)償；強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)；社會安全
引言
據(jù)國務(wù)院最近的《安全生產(chǎn)“十一五”規(guī)劃》( [2006]53號)公布的數(shù)據(jù)，我國近10年平均每年發(fā)生各類事故 70多萬起，死亡12萬多人，傷殘70多萬人，并且具有特大事故多(尤其是道路交通事故和煤礦事故)、職業(yè)危害嚴(yán)重(實(shí)際接觸粉塵、毒物和噪聲等職業(yè)危害的職工高達(dá)2500萬人以上)、生產(chǎn)安全事故引發(fā)的生態(tài)環(huán)境問題突出等特點(diǎn)。近年來，交通事故、企業(yè)產(chǎn)品缺陷損害事故、企業(yè)環(huán)境污染事故(如吉林石化爆炸案、甘肅鉛中毒案)、企業(yè)工傷事故(煤礦瓦斯爆炸、透水事故)、醫(yī)療事故、建造單位造成的工程質(zhì)量事故等頻頻被媒體曝光，而社會對這些損害事故的關(guān)注焦點(diǎn)，除事故發(fā)生原因外，幾乎都集中于對事故受害方的賠償處理問題。按照法律，事故發(fā)生后受害方應(yīng)該得到致害方的賠償。
但是，由于致害方無財(cái)務(wù)能力或財(cái)務(wù)能力不足；致害方有財(cái)務(wù)能力，但受害方因各種原因不予起訴；致害方有財(cái)務(wù)能力，但在判決其承擔(dān)賠償責(zé)任后，采取轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或公開蔑視法律判決而拒不承擔(dān)責(zé)任；致害方逃逸等原因。受害方往往根本得不到致害方的賠償或得不到足額賠償，人為事故仿佛是天災(zāi)一樣無法向致害者追償。此時(shí)，政府往往成為部分事故成本的承擔(dān)者，廣大受害者成為事故成本的最大承擔(dān)者，嚴(yán)重危及社會的安全、穩(wěn)定以及百姓對于公正、公平制度的信心。
從社會角度，尤其是從政府角度看，解決上訴問題應(yīng)該在保證對受害者補(bǔ)償?shù)幕A(chǔ)上不降低甚至提高社會的安全水平。
如大家所知，致害方購買足額責(zé)任保險(xiǎn)(也稱第三方保險(xiǎn)，即由潛在致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)來保障潛在受害人的利益)就能夠解決對受害者的賠償問題，這里的足額是指該責(zé)任險(xiǎn)的賠償限額應(yīng)該不小于對潛在受害者的最大可能賠償額。但是，這里存在的問題是：1.潛在的致害方愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)嗎?保險(xiǎn)人愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)嗎?2.事實(shí)上，我國并沒有形成有效的、有規(guī)模的責(zé)任保險(xiǎn)市場，那么，哪些因素會阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)和保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)呢?3.如果市場力量難以形成有規(guī)模的責(zé)任保險(xiǎn)交易，是否需要強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)?4.強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度顯然會帶來被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，可能會進(jìn)一步增加事故的發(fā)生頻率和損害程度，降低社會的安全水平。那么，如何降低這種負(fù)面影響?以下幾個(gè)部分將對上述問題進(jìn)行深入分析。
一、責(zé)任保險(xiǎn)市場失靈分析
(一)潛在的致害方愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)嗎?保險(xiǎn)人愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)嗎?
保險(xiǎn)理論中的一個(gè)重要結(jié)論是：假設(shè)社會福利等于各主體的期望效用之和，將風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)厭惡者轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)中性者就能夠提高社會福利(實(shí)現(xiàn)帕累托改善)，一般來說，將風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的主體轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度相對較低的主體就會提高社會福利。風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的主體愿意支付等于期望損失或略高于期望損失的價(jià)格來將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給風(fēng)險(xiǎn)中性的主體或風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度相對較低的主體，這種交易能夠使前者和后者的期望效用都得到提高，而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的價(jià)格和數(shù)量與兩者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度、初始資產(chǎn)等因素有關(guān)。
可以證明，如果不存在與保險(xiǎn)運(yùn)營相關(guān)的任何行政管理成本，保費(fèi)等于期望損失或純保費(fèi)，則風(fēng)險(xiǎn)厭惡者通常愿意投保，而且是足額投保。事實(shí)上，在事故發(fā)生后所造成的損失規(guī)模相比自己的資產(chǎn)規(guī)模較大時(shí)，絕大多數(shù)人都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；而保險(xiǎn)公司可以看成是風(fēng)險(xiǎn)中性的，因?yàn)榇罅匡L(fēng)險(xiǎn)相互獨(dú)立的投保人投保同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，依據(jù)大數(shù)定律，在保險(xiǎn)人看來，未來賠付的不確定性非常小，也就是說，保險(xiǎn)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常小，而且，保險(xiǎn)人承保的同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)越多，自己的承保風(fēng)險(xiǎn)就越小(在承保能力范圍內(nèi))。
所以，在保險(xiǎn)價(jià)格合適的情況下，絕大多數(shù)面臨較大風(fēng)險(xiǎn) (損失規(guī)模可能超出自己的資產(chǎn)規(guī)模)的潛在致害方都愿意購買責(zé)任保險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)手段轉(zhuǎn)移責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，降低自己因?yàn)樨?zé)任事故而破產(chǎn)或遭遇困境的可能性，而保險(xiǎn)人也愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)以提高自己的效用水平。
(二)阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)和保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析
要想在事故發(fā)生后給予受害者足額賠償，致害方購買保險(xiǎn)的足額程度是非常重要的，如果其購買的責(zé)任保險(xiǎn)的賠償限額是足額的，即保險(xiǎn)人可以賠償?shù)淖畲蠼痤~大于等于致害方可能造成的最大損失，就意味著對受害方的賠償有了可靠的保障。
1.阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析。從致害人角度來看，阻礙致害方購買責(zé)任保險(xiǎn)的因素至少包括三點(diǎn)：
(1)保費(fèi)中附加保費(fèi)和附加利潤的大小。真正的保險(xiǎn)制度并非沒有交易成本，保險(xiǎn)人除收取純保費(fèi)外，還要收取附加保費(fèi)和附加利潤。附加保費(fèi)主要包括保險(xiǎn)公司的營銷成本、一般費(fèi)用和理賠費(fèi)用，隨著不同的險(xiǎn)種有所不同，通常在40%左右。從我國2005年全年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入(12298.6億元)和理賠支出(671.7億元)粗略來看，附加保費(fèi)和附加利潤占到保費(fèi)收入的55%左右。附加保費(fèi)和附加利潤越高，則致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的足額程度就越低。
(2)判決無法執(zhí)行的問題(judgment-proof problem)。即致害方無財(cái)務(wù)能力或財(cái)務(wù)能力不足引起的，即便法院判決賠償?shù)芎φ呷匀坏貌坏劫r償?shù)膯栴}。假定致害人擁有的資產(chǎn)小于其可能帶來的損害規(guī)模。則判決無法賠償問題會降低致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)。
(3)致害人逃避責(zé)任的問題。致害人逃避責(zé)任的可能原因包括：①致害方有財(cái)務(wù)能力，但采取轉(zhuǎn)移資產(chǎn)手段或公開蔑視法律判決而拒不承擔(dān)責(zé)任，而且法院存在執(zhí)法不力的問題；②致害人逃跑或消失，如“業(yè)主發(fā)財(cái)、政府發(fā)喪”問題(煤礦事故中經(jīng)常出現(xiàn))；③未發(fā)現(xiàn)真正的致害人。在環(huán)境污染問題中經(jīng)常存在損害已經(jīng)發(fā)生，但責(zé)任方卻難以確定的問題；④受害人缺乏法律知識或因?qū)υV諸法律解決問題的信心不足或負(fù)擔(dān)不起訴訟成本而未起訴。
當(dāng)存在逃避的可能性時(shí)，致害人預(yù)期的逃避責(zé)任的可能性越大，即預(yù)期受到制裁或賠償受害人的概率就越低，盡管損害規(guī)模或賠償規(guī)?？赡懿蛔?，但致害人預(yù)期賠償概率的降低仍然會降低致害人購買保險(xiǎn)的動力。
2.阻礙保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的因素分析。從保險(xiǎn)人角度來看，至少有兩種原因阻礙保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)：
(1)被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)對保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的影響。足額責(zé)任保險(xiǎn)的購買必然伴隨著被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人在足額投保后將變得比原來更加不謹(jǐn)慎小心，可能會由此增加事故的發(fā)生頻率和損失程度。為了控制被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)人通常會：①在保單中設(shè)置免賠條款和賠償限額(賠償限額低于致害人造成的最大可能損失)，使致害人自擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；②采用“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”的方法在續(xù)保時(shí)調(diào)整費(fèi)率，以便對致害人風(fēng)險(xiǎn)控制的好壞進(jìn)行獎懲。這兩種方法的目的都是對致害人形成一定的風(fēng)險(xiǎn)控制激勵(lì)，降低其道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果為了保證對受害者的足額賠償而要求保險(xiǎn)公司不設(shè)免賠額和賠償限額，再遇到“長尾巴”責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)而使“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”難以發(fā)揮作用，保險(xiǎn)公司就面臨風(fēng)險(xiǎn)失控的可能性，會顯著降低其銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動力。
(2)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)度量的困難程度對保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的影響。由于責(zé)任保險(xiǎn)標(biāo)的的不確定性(一個(gè)駕駛員駕車發(fā)生碰撞事故，被撞的可能是只身一人，也可能是一個(gè)手持價(jià)值連城的易碎古董的人)以及民事侵權(quán)法律和法院判決的不穩(wěn)定性，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)基本是無法精確定價(jià)的。如果責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)具有長尾特性，定價(jià)就更加困難。在無法度量承保風(fēng)險(xiǎn)大小的情況下，謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人將不會出售保險(xiǎn)。
二、立法管制：實(shí)施強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度
可以看出，附加保費(fèi)、判決無法執(zhí)行的問題和致害人逃避責(zé)任的問題會使致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)減弱甚至不購買任何責(zé)任保險(xiǎn)，而被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)難以度量的問題降低了保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)甚至導(dǎo)致謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人不愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)。
在缺乏責(zé)任保險(xiǎn)，而且存在判決無法執(zhí)行或致害人逃避責(zé)任的情況下，就會造成將來對受害者的不足額賠償或者根本無法賠償。在市場力量無法解決受害者賠償問題的情況下，政府往往需要充當(dāng)救濟(jì)者的角色，但絕大多數(shù)損失還是需要由受害者自己承擔(dān)，這樣一方面增加了政府的經(jīng)濟(jì)壓力，更嚴(yán)重的是，重大事故不予賠償嚴(yán)重危害著百姓的基本權(quán)利，危及社會穩(wěn)定。那么，政府應(yīng)該如何干預(yù)呢?1.可以在一些關(guān)乎百姓生存權(quán)的領(lǐng)域?qū)嵭袕?qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)。2.為了保證對受害者的足額賠償，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)一般要求足額投保，并且不設(shè)免賠額。因?yàn)槊赓r額的存在和不足額的存在仍然會造成對受害者的補(bǔ)償不足問題。
三、管理道德風(fēng)險(xiǎn)：強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)對致害者安全激勵(lì)的負(fù)面影響及其糾正
正如商業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)會帶來被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)或者安全激勵(lì)不足一樣，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)也會帶來同樣的問題。而且，由于強(qiáng)制保險(xiǎn)經(jīng)常是不設(shè)免賠的足額保險(xiǎn)，所以，被保險(xiǎn)人(致害人)的安全激勵(lì)問題會更加嚴(yán)重。所以，必須建立相應(yīng)的配套措施來減弱或消除這種負(fù)面影響。
從保險(xiǎn)人角度來看，保險(xiǎn)人控制被保險(xiǎn)人道德風(fēng)險(xiǎn)的手段通常包括三個(gè)方面：一是限制保險(xiǎn)責(zé)任范圍(設(shè)置免賠、賠償限額)。在實(shí)施強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度的情況下，為了保證實(shí)現(xiàn)足額賠償?shù)哪繕?biāo)，限制保險(xiǎn)責(zé)任范圍的方法通常是政府所不允許的。二是采用“經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率”。經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率的基礎(chǔ)是被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限內(nèi)的事故索賠情況，并且費(fèi)率調(diào)整只能等到續(xù)保時(shí)才能進(jìn)行。對于一些“長尾巴”責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)(如建造者責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期限通常為10年)，很難像短期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)那樣通過在續(xù)保時(shí)根據(jù)理賠情況對保費(fèi)進(jìn)行調(diào)整以達(dá)到激勵(lì)致害人進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。也就是說，經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率方法的安全激勵(lì)作用可能非常有限。三是時(shí)刻有效地監(jiān)控被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制情況，并據(jù)此調(diào)整保險(xiǎn)費(fèi)率?？梢宰C明：如果責(zé)任保險(xiǎn)人不能夠觀察被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，則強(qiáng)制足額保險(xiǎn)將導(dǎo)致被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平為零；如果責(zé)任保險(xiǎn)人能夠觀察到被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制水平并將其與保費(fèi)掛鉤，則強(qiáng)制足額保險(xiǎn)將導(dǎo)致社會最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，條件是不存在逃避責(zé)任的問題。那么，保險(xiǎn)人能否觀察到被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況呢?或者說，保險(xiǎn)人能否對被保險(xiǎn)人時(shí)刻進(jìn)行監(jiān)督呢?答案是基本不可能，因?yàn)檫@樣做的成本巨大(監(jiān)控成本最終都會轉(zhuǎn)移給被保險(xiǎn)人承擔(dān))，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出被保險(xiǎn)人的承受水平。
在這三種手段都失效的情況下，保險(xiǎn)人會顯得非常絕望，可能想要退出強(qiáng)制保險(xiǎn)市場。而事實(shí)上，強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度對保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)業(yè)有非常大的依賴性。所以，這就需要政府和社會為保險(xiǎn)人控制道德風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件或提供已有的條件：一是允許保險(xiǎn)人使用社會已有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)。如保險(xiǎn)人在實(shí)施交強(qiáng)險(xiǎn)中就借用了公安交通管理部門的道路監(jiān)控系統(tǒng)來發(fā)現(xiàn)和記錄被保險(xiǎn)人的違規(guī)情況，并據(jù)此調(diào)整費(fèi)率來增加對駕駛者的安全激勵(lì)。二是逐漸建立有效的信息共享系統(tǒng)。在所有保險(xiǎn)公司間建立關(guān)于強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)理賠的共享數(shù)據(jù)庫，最好由技術(shù)中介進(jìn)行運(yùn)作，一方面可以針對事故發(fā)生的原因進(jìn)行分析、整理，編制相關(guān)技術(shù)報(bào)告提供社會共享，以提高致害人所處行業(yè)(如建筑業(yè)、醫(yī)療業(yè))的安全管理水平。另一方面可以擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源，增加保險(xiǎn)定價(jià)的可靠性，便于實(shí)施經(jīng)驗(yàn)費(fèi)率。還可將事故理賠數(shù)據(jù)向所有保險(xiǎn)人和社會公眾公布，提高社會信用水平。三是要給予保險(xiǎn)人拒絕承保的權(quán)力。這樣就使保險(xiǎn)人間接地成為事實(shí)上的行業(yè)許可證頒發(fā)機(jī)構(gòu)，一方面可以直接降低保險(xiǎn)人的承保風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以通過保險(xiǎn)市場淘汰風(fēng)險(xiǎn)高的致害人。四是由保險(xiǎn)人對特殊行業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督。在其他手段都無法奏效的情況下，可以授予保險(xiǎn)人對被保險(xiǎn)人的行為進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督的權(quán)力(當(dāng)然需要付出一定的成本)。如法國的強(qiáng)制工程質(zhì)量保險(xiǎn)制度中，就同時(shí)確立了“強(qiáng)制工程質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督制度”，由保險(xiǎn)人委托工程質(zhì)量監(jiān)控機(jī)構(gòu)對建造過程進(jìn)行檢查監(jiān)控，并根據(jù)最終檢查結(jié)果確定是否承保和保險(xiǎn)費(fèi)率。應(yīng)該看到，在控制被保險(xiǎn)人道德風(fēng)險(xiǎn)的問題上，保險(xiǎn)人的目標(biāo)與社會目標(biāo)是一致的，都是為了降低事故發(fā)生頻率和損害程度，提高社會安全水平。所以，應(yīng)該賦予保險(xiǎn)人相應(yīng)的權(quán)力或手段。
四、結(jié)論
1.我國存在嚴(yán)重的事故受害者無法獲得賠償?shù)膯栴}，對我國構(gòu)建和諧社會的目標(biāo)造成很大的負(fù)面影響，責(zé)任保險(xiǎn)顯然能夠解決這個(gè)問題。
2.附加保費(fèi)、判決無法執(zhí)行的問題和致害人逃避責(zé)任的問題會使致害人購買責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)減弱甚至不購買任何責(zé)任保險(xiǎn)，而被保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)難以度量的問題降低了保險(xiǎn)人銷售責(zé)任保險(xiǎn)的動機(jī)甚至導(dǎo)致謹(jǐn)慎的保險(xiǎn)人不愿意銷售責(zé)任保險(xiǎn)。
3.在市場力量無法解決受害者賠償問題的情況下，政府可以在一些關(guān)乎百姓生存權(quán)的領(lǐng)域?qū)嵭袕?qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)，以保證對受害人的賠償。
4.強(qiáng)制足額責(zé)任保險(xiǎn)會帶來被保險(xiǎn)人(致害人)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，可能降低整個(gè)社會的安全水平，為此，政府和社會應(yīng)該為保險(xiǎn)人控制道德風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件或提供已有的條件：如允許保險(xiǎn)人使用社會已有的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)、建立有效的信息共享系統(tǒng)、給予保險(xiǎn)人拒絕承保的權(quán)力以及由保險(xiǎn)人對特殊行業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制監(jiān)督。
參考文獻(xiàn)：
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