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序論：在您撰寫企業(yè)經(jīng)營的外部風險時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；外部環(huán)境；財務(wù)風險
中圖分類號：F293.3 文獻標志碼：A
2011年下半年以來，國家為了穩(wěn)定房價，出臺了一系列政策控制房價如：提高銀行存款準備金率、居民限購政策、房產(chǎn)稅政策、提高一手房的首付比率等。在這一系列嚴厲的政策下，房地產(chǎn)企業(yè)面臨破產(chǎn)危機。北京住建委報告顯示：北京市有473家房產(chǎn)企業(yè)不能申請延續(xù)工商執(zhí)照注銷。武漢房管局報告顯示：武漢在冊的房產(chǎn)開業(yè)企業(yè)減少近15.4%。四川省建設(shè)廳報告顯示：四川共有423家房產(chǎn)企業(yè)不能辦理延續(xù)手續(xù)注銷開發(fā)資質(zhì)。從2011-2012年，全國主要城市的房地產(chǎn)企業(yè)大量破產(chǎn)，房產(chǎn)企業(yè)自身經(jīng)營不善有不可推卸的責任，但是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境不斷變化也是重要的影響因素。目前，大部分文獻僅關(guān)注企業(yè)內(nèi)部因素，忽略外部環(huán)境變化的影響。對于受國家調(diào)控的房地產(chǎn)行業(yè)來說，這是片面的。鑒于此，本文在借鑒了國內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，分析外部環(huán)境對企業(yè)財務(wù)風險的影響關(guān)系，然后對外部環(huán)境進行匯總、分類，并利用SD模型構(gòu)建外部環(huán)境與財務(wù)風險的關(guān)系，得出因果圖。最后，進行政策調(diào)控實驗，根據(jù)模擬的結(jié)果為房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展提供參考建議。
1、外部環(huán)境對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的影響
外部環(huán)境和房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的關(guān)系可以從房地產(chǎn)企業(yè)的籌資及運營2個方面進行分析。首先，對于籌資活動，房地產(chǎn)企業(yè)由于其所屬行業(yè)的特殊性決定了它不可能僅僅依靠自有資本滿足其自身對資金的需要。因而在開發(fā)、經(jīng)營過程中避免不了需要從外部籌集資金。對于房地產(chǎn)企業(yè)，其在前期開發(fā)過程中對資金的需求無疑是最大的，因此籌集資金過程中利率的影響對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險有著較強的作用力。國家通過政策性的調(diào)控，限制房地產(chǎn)企業(yè)的過渡擴張，提高貸款利率，將大大升高房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險。其次，對于營運活動，房地產(chǎn)企業(yè)為建造商品房而取得的土地使用權(quán)占用的資金無疑是巨大的。占用資金量過大將影響房地產(chǎn)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率和資金利潤率。另外，在房企開發(fā)過程中對鋼材等原材料的需求及相互關(guān)聯(lián)企業(yè)間的債務(wù)往來，在極大程度上也影響著房地產(chǎn)企業(yè)資金的利用率及應(yīng)收賬款的回收率。因此，房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對財務(wù)風險的影響是毋庸置疑的，對于房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對財務(wù)風險的影響，如圖1所示。
2、外部環(huán)境對財務(wù)風險影響的實證分析
（1）模型的選擇。系統(tǒng)動力學是研究信息反饋系統(tǒng)的學科，很適合研究外部環(huán)境對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的影響。系統(tǒng)動力學內(nèi)生觀點認為：系統(tǒng)的行為模式與特征主要取決于其內(nèi)部的動態(tài)結(jié)構(gòu)與反饋機制；系統(tǒng)在內(nèi)外變量和制約因素的作用下以一定的規(guī)律發(fā)展。因此，要想運用系統(tǒng)動力學分析，首先要辨識、描述企業(yè)財務(wù)風險系統(tǒng)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上研究財務(wù)風險系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與外部環(huán)境的之間的關(guān)系。
（2）模型指標的選擇。房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境的構(gòu)成因素眾多，而且各種外部因素相互作用形成復(fù)雜的關(guān)系，在考慮房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險時，既不能只考慮企業(yè)內(nèi)部因素，也不能將內(nèi)部、外部所有的因素都考慮進來。根據(jù)國內(nèi)外學者的研究，本文擬以房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境受外部環(huán)境影響最大的經(jīng)營和籌資活動為切入點，從相互作用的房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部自身和外部環(huán)境兩個方面探索影響房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)的主要因素。從房地產(chǎn)行業(yè)的主要方面來看，資源是稀缺的，在供給一定的情況下，需求增加，導(dǎo)致價格上漲。在一定的時期內(nèi)，土地和建材供給是基本不變的，而房地產(chǎn)企業(yè)競爭激烈，需求增加，這將導(dǎo)致土地和建材的價格上升，房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)成本增加。在供給一定的情況，需求決定商品價格。在一定時期內(nèi)，房屋的存量是不變的。可以視為房屋供給一定的，消費者需求直接影響房屋的價格，影響房屋的銷量，這也會影響到房地產(chǎn)行業(yè)的生命周期。在房地產(chǎn)行業(yè)的次要方面上，宏觀方面的利率因素會影響房地產(chǎn)企業(yè)的籌資方式；微觀層面的相關(guān)企業(yè)的信用也會影響應(yīng)收賬款的回收率。這些都影響房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力，改變資本結(jié)構(gòu)，從而增加房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險。
基于以上的分析，本文將房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境風險分成資源風險、行業(yè)競爭風險、行業(yè)生命周期風險、信用風險、利率風險5個類型。對于上述5個風險維度的具體評測，擬采用定性和定量相結(jié)合的方法對外部環(huán)境的指標體系進行構(gòu)建，以保證結(jié)果的準確性。①資源風險。資源風險是指房地產(chǎn)行業(yè)的土地及建筑材料等資源的稀缺性。主要是土地及建筑材料的市場供需情況。具體的衡量指標包括：定量指標：供應(yīng)商集中度；定量指標：土地、建筑材料的購進價格指數(shù)。②行業(yè)競爭風險。行業(yè)競爭風險是指包括全房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)之間的競爭程度。它主要衡量指標如下：定量指標：行業(yè)集中度，行業(yè)內(nèi)企業(yè)年增加率；定性指標：房產(chǎn)品差異化程度。③行業(yè)生命周期風險。行業(yè)生命周期風險是指房地產(chǎn)行業(yè)的生命周期所處的各個階段對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險波動的具體影響程度。房地產(chǎn)行業(yè)生命周期階段對房屋成交量會在一定程度上表現(xiàn)出不同的增長速度。它主要衡量指標如下：定量指標：銷售增長率；定性指標：行業(yè)所處生命周期階段。④信用風險。信用風險是指各種影響房地產(chǎn)企業(yè)償付能力的因素。主要衡量指標有：定性指標：企業(yè)回收賬款的難易程度，定量指標關(guān)聯(lián)企業(yè)現(xiàn)金流動比率，關(guān)聯(lián)企業(yè)壞賬率。⑤利率風險。房地產(chǎn)行業(yè)的利率政策。利率風險的衡量指標如下：定性風險：政策優(yōu)惠程度，利率波動幅度；定量指標：行業(yè)利率水平。本文結(jié)合國內(nèi)外學者的研究，對于定性指標，采用專家咨詢、打分等方法。定量指標給出的如下的計算公式，如表l所示。
對于定性指標采用專家打分方式評價非財務(wù)指標表，如表2所示，表中列示了一些可以參考的指標和評價標準。
參與打分的專家依照表2所示的參考評價標準，在對照評價標準進行衡量之后，專家按照5個層級對各個非財務(wù)風險指標進行打分，這5個層級分別對應(yīng)著100～90分、90～80分、80～70、70～60分和60分以下，將專家打分情況進行匯總并加權(quán)平均處理，即得到每個非財務(wù)指標的風險指數(shù)測度值。這些指數(shù)都是外生變量。
再設(shè)計內(nèi)生變量前先要分析房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險并進行分類，然后設(shè)定衡量指標。因為模型設(shè)計要求內(nèi)生變量要以房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的路徑設(shè)定。選擇自由現(xiàn)金流量來衡量房地產(chǎn)企業(yè)的利潤水平。因為：第一，在謹慎、一致的企業(yè)財務(wù)要求企業(yè)在某一時期持續(xù)經(jīng)營并能保證穩(wěn)定的現(xiàn)金流量；第二，只有在企業(yè)擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流的情況下，企業(yè)才能有財力去擴張，爭占更多的市場份額，進而實現(xiàn)更多的利潤。因此，考察房地產(chǎn)企業(yè)的自由現(xiàn)金流量的變化情況來判斷其財務(wù)風險是一個可信的手段。
（3）模型的應(yīng)用。截止到2012年末，據(jù)不完全統(tǒng)計全國注冊的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)超過6萬家，其中近70%為中小型房地產(chǎn)企業(yè)。由此可見，我國房地產(chǎn)市場以中小企業(yè)占多。因此本文對于房地產(chǎn)企業(yè)的研究標的為市場占多的中小房企。因此，選取黑龍江省A房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司（中小房企）的具體數(shù)據(jù)為例，首先運用vensim軟件畫出其變量的SD模型，然后根據(jù)本文中的公式得到各個關(guān)于外部環(huán)境財務(wù)風險的具體數(shù)值，同時，計算出將相關(guān)財務(wù)政策參數(shù)數(shù)值，得到常量參數(shù)表和水平變量初值表，最后將2007-2012年的A房地產(chǎn)開發(fā)公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)代人因果圖中，對模型進行調(diào)試。最后進行政策檢驗，如圖2所示。
房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)sD模型猶如一張風險地圖，它將行業(yè)環(huán)境與企業(yè)財務(wù)有機結(jié)合到一起，形象地演繹出行業(yè)環(huán)境影響企業(yè)財務(wù)的傳導(dǎo)機理。那么接下來的問題是如何根據(jù)風險地圖中的各項外部環(huán)境指標，定量的說明對財務(wù)風險影響的大小。
關(guān)于中長期貸款利率的調(diào)控實驗。假定各年房地產(chǎn)中長期貸款利率提高1%，通過計算機仿真模擬，部分指標調(diào)控前后的結(jié)果，如表3所示。
關(guān)于基準地價的調(diào)控實驗。每年成交的土地價格是基準地價的幾倍，通過調(diào)整土地價格，假定土地價格各年提高5%，通過計算機仿真模擬，部分指標調(diào)控前后的結(jié)果，如表4所示。
關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)現(xiàn)銷比的調(diào)控實驗。假定各年現(xiàn)銷比提高40%，通過計算機仿真模擬，部分指標調(diào)控前后的結(jié)果，如表5所示。
3、結(jié)論及建議
本文運用sD模型的方法，進行政策實驗，根據(jù)實驗結(jié)果，分析房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境對房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險的具體研究，得出以下結(jié)論并提出相關(guān)建議：
第一，由實驗結(jié)果可以得出，提高關(guān)聯(lián)方的現(xiàn)銷比會很大程度上影響自由現(xiàn)金流量。提高貸款利率及土地價格對自由現(xiàn)金流量的影響不穩(wěn)定，相比也關(guān)聯(lián)方的現(xiàn)銷比的影響也不是很顯著。房地產(chǎn)行業(yè)外部環(huán)境變化會引發(fā)財務(wù)風險。同時，外部環(huán)境的變化對財務(wù)風險控制提出更多、更高的要求。
關(guān)鍵詞： 企業(yè)；財務(wù)風險；管理；策略
中圖分類號：D9
文獻標識碼： A
文章編號： 16723198（2013）13016402
1 企業(yè)財務(wù)風險概述
企業(yè)財務(wù)風險指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于市場環(huán)境發(fā)生變化以及各種難以預(yù)料和控制的因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行狀況混亂，造成企業(yè)經(jīng)營活動不當，影響了企業(yè)的健康發(fā)展。一般而言，企業(yè)財務(wù)風險主要表現(xiàn)為籌資決策風險。在籌資過程中，企業(yè)沒有從自身經(jīng)營情況出發(fā)，在籌資渠道、籌資數(shù)額上沒有進行準確分析，影響了資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。企業(yè)財務(wù)風險表現(xiàn)在以下幾個方面：投資風險、籌資風險、現(xiàn)外匯風險、資本營運風險、利益分配等風險、現(xiàn)金流量風險等。其主要特征如下：
（1）全面性。企業(yè)財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，表現(xiàn)在籌集資金、使用資金、積累資金、分配資金等財務(wù)關(guān)系環(huán)節(jié)，涵蓋了企業(yè)財務(wù)管理的各項內(nèi)容。
（2）客觀性。企業(yè)在開展各種財務(wù)活動時，存在著兩種結(jié)果：能夠?qū)崿F(xiàn)和不能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)管理的目標。財務(wù)風險的存在是必然的，不會因為人的意志而發(fā)生改變。
（3）不確定性。財務(wù)風險是由于各種因素的影響而產(chǎn)生的，企業(yè)采取各種措施，雖然能在一定程度上降低財務(wù)風險，對財務(wù)風險進行分析和預(yù)測，但是并不能對財務(wù)風險進行準確定位，其可變性較大。
2 企業(yè)財務(wù)風險管理的現(xiàn)狀和問題
企業(yè)財務(wù)風險管理即為了降低企業(yè)財務(wù)風險，采取各種方法和對策，對采取風險進行控制和管理的活動。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，企業(yè)財務(wù)風險和財務(wù)風險管理也出現(xiàn)了很多問題：
2.1 企業(yè)財務(wù)風險
隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模也不斷擴大，跨國企業(yè)也不斷增多，企業(yè)財務(wù)風險也不斷加大，主要表現(xiàn)在以下三個方面：
（1）企業(yè)籌資決策和投資決策的風險增大。企業(yè)的發(fā)展是建立在充足的資金基礎(chǔ)之上的，在市場競爭日益激烈的背景下，國家加大了金融機構(gòu)監(jiān)管的力度，影響了企業(yè)的籌資決策，企業(yè)籌資環(huán)境更加惡劣，也增加了企業(yè)籌資的風險。 同時，激烈的市場競爭會延長資金回收的期限，也加大了企業(yè)的投資風險。
（2）企業(yè)外匯風險加大。經(jīng)濟全球化的發(fā)展，跨國企業(yè)不斷增多，企業(yè)在進行跨國經(jīng)營與合作中，必然會涉及到大量的外匯結(jié)算業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)，增加了外匯折算風險和交易風險。隨著國外金融機構(gòu)的發(fā)展，國外金融機構(gòu)進駐到中國市場，雖然在一定程度上拓寬了企業(yè)的籌資渠道和籌資方式，但也相應(yīng)地增加了企業(yè)的外匯風險，對企業(yè)財務(wù)風險也產(chǎn)生了很大的影響。
（3）企業(yè)資本運營及管理的風險加大。企業(yè)在經(jīng)營過程中，為了擴大經(jīng)營規(guī)模，不少企業(yè)采用了重組、收購、兼并方式來提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)資本的有效運作。隨著我國物價的上漲，企業(yè)的經(jīng)營成本也相應(yīng)的增加，企業(yè)資本運行及管理的風險加大。
2.2 企業(yè)財務(wù)風險管理
從企業(yè)經(jīng)營全過程來看，財務(wù)風險存在于企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生原因也有很大差異。從目前來看，企業(yè)財務(wù)風險管理主要存在以下問題：
（1）企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境比較復(fù)雜。從企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境來看，社會文化、法律法規(guī)、市場情況都會對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生影響。外部環(huán)境多樣性、復(fù)雜性特征，是引起企業(yè)財務(wù)風險最重要的原因。企業(yè)在經(jīng)營過程中，財務(wù)管理系統(tǒng)與外部環(huán)境變化情況不相適應(yīng)，必然會增加企業(yè)財務(wù)風險。
（2）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)存在問題。資金結(jié)構(gòu)是對企業(yè)全部的資金來源而言的，對權(quán)益資金、負債資金比例關(guān)系進行分析。企業(yè)籌資決策失誤，可能會導(dǎo)致企業(yè)負債經(jīng)營規(guī)模較大，不僅增加了企業(yè)的財務(wù)負擔，也影響了企業(yè)的償付能力。
（3）沒能對財務(wù)風險進行深入認識。財務(wù)風險是企業(yè)經(jīng)營中必然存在的問題，企業(yè)的各項經(jīng)營活動，都或多或少地存在著財務(wù)風險。但從目前來看，不少企業(yè)并沒有對財務(wù)風險進行深入分析和認識，在財務(wù)風險管理方面還僅限于資金管理，風險意識比較淡薄。
（4）企業(yè)財務(wù)關(guān)系管理比較混亂。財務(wù)關(guān)系對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響。企業(yè)在經(jīng)營過程中，還不同程度的存在著財務(wù)關(guān)系混亂的情況，資金使用和利益分配沒有進行嚴格規(guī)定，影響了資金使用的效率，也增加了財務(wù)管理的風險。
（5）營銷決策的財務(wù)控制力量薄弱。由于市場競爭不斷升級，產(chǎn)品滯銷嚴重，不少企業(yè)為增加銷售量，普遍以賒銷方式來促進銷售，導(dǎo)致賒賬資金較多，企業(yè)應(yīng)收賬款回收比較困難，不僅影響了企業(yè)資金的正常流動，也增加了財務(wù)風險。
3 企業(yè)財務(wù)風險規(guī)避策略
針對以上這些問題，可以采取以下措施來規(guī)避財務(wù)風險：
3.1 深化財務(wù)風險管理的意識
企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營情況的變化是引起財務(wù)風險的主要原因。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中，應(yīng)對市場經(jīng)濟的變化情況進行分析，提高市場應(yīng)變能力，根據(jù)市場變化情況采取相應(yīng)的策略，減少商品直銷。同時，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的發(fā)展情況，制定中長期發(fā)展戰(zhàn)略，才能有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)風險，促進企業(yè)健康發(fā)展。
3.2 規(guī)范財務(wù)風險管理的方法和流程
從財務(wù)風險管理來看，規(guī)避財務(wù)風險的方法有很多，取得的成效也不盡相同。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展情況，不斷創(chuàng)新和改革財務(wù)風險管理工作，分別采用降低、轉(zhuǎn)移、回避、分散等方式，以多元化經(jīng)營來分散和化解風險。同時，還應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)負債經(jīng)營的規(guī)模。企業(yè)籌資決策應(yīng)從企業(yè)經(jīng)營的實際情況出發(fā)，合理確定籌資規(guī)模，選擇最佳的籌資渠道和方式，才能降低企業(yè)的籌資成本。
3.3 加強內(nèi)部管理和控制
企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，不僅能約束和規(guī)范企業(yè)的各種不良運作活動，還能對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化和調(diào)整，防范和化解財務(wù)風險。因此，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制制度，以規(guī)范化的管理制度來約束財務(wù)管理工作，避免企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)決策、成本控制中的低效現(xiàn)象的出現(xiàn)，才能有效規(guī)避財務(wù)風險。
3.4 建立財務(wù)風險預(yù)測機制
為了提高企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對能力，應(yīng)建立財務(wù)風險預(yù)測機制，對企業(yè)經(jīng)營信息進行收集、整理和分析，找出企業(yè)財務(wù)風險的規(guī)律，提高企業(yè)的風險應(yīng)對能力。風險預(yù)測機制需要建立在財務(wù)信息基礎(chǔ)之上，合理規(guī)劃和安排企業(yè)的各項經(jīng)營活動。同時，還應(yīng)該建立健全企業(yè)財務(wù)風險的監(jiān)督機制，在財務(wù)風險發(fā)生后能夠自動發(fā)出警告，對企業(yè)財務(wù)管理的全過程進行嚴密監(jiān)控，才能及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中的問題，降低財務(wù)風險。
3.5 提高財務(wù)人員的素質(zhì)
財務(wù)人員的素質(zhì)對企業(yè)財務(wù)風險管理的效率有重要的影響。隨著經(jīng)濟一體化趨勢的發(fā)展，我國企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模也不斷擴大，企業(yè)經(jīng)營活動也更加活躍，在一定程度上也增加了企業(yè)的財務(wù)風險。因此，企業(yè)應(yīng)加強財務(wù)人員的培訓和教育，提高財務(wù)管理人員的風險意識和資金管理理念，才能有效降低企業(yè)的財務(wù)風險，促進企業(yè)的健康發(fā)展。
4 結(jié)束語
隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生了很大變化，企業(yè)財務(wù)風險也大大增加?，F(xiàn)代企業(yè)制度的建立和發(fā)展，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重要的影響。在激烈的市場競爭中，企業(yè)不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，開展多元化經(jīng)營，在提高經(jīng)濟效益的同時，財務(wù)風險也不斷增加。企業(yè)籌資決策、投資決策的失誤，不僅會對企業(yè)的資本運營產(chǎn)生不利影響，對企業(yè)的長遠發(fā)展也會造成嚴重阻礙。因此，企業(yè)應(yīng)加強財務(wù)風險管理，從市場經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和企業(yè)經(jīng)營的實際情況出發(fā)，采取各種方法和手段規(guī)避和防范財務(wù)風險，才能促進企業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：外部環(huán)境風險；企業(yè)經(jīng)營；影響；措施
企業(yè)作為一個經(jīng)營主體，時刻受其所處的外部環(huán)境的影響，這既包括其周圍密切相關(guān)的微觀市場環(huán)境，也包括其無法選擇的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。隨著近年來市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)面臨著更加動態(tài)、更加對抗、更加復(fù)雜的外部不確定性環(huán)境，面對企業(yè)外部環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營提出的新要求，企業(yè)如何通過對外部環(huán)境特性的識別，采取靈活的變革措施而使企業(yè)具有良好的應(yīng)變能力，能夠隨著環(huán)境的變化提高企業(yè)對環(huán)境變動的適應(yīng)能力，成為企業(yè)界面臨的一個不可回避的問題。
1.企業(yè)外部環(huán)境研究的文獻綜述
國內(nèi)學者受到計劃經(jīng)濟體制和當時中國的封閉性的影響，因此對外部環(huán)境的研究起步較晚。
環(huán)境變化方面，周曉東、項保華認為變化的環(huán)境是企業(yè)機遇與威脅的來源；環(huán)境維度度量方面，李大元以動態(tài)性和敵對性兩個維度研究了不確定環(huán)境下的企業(yè)競爭力問題；環(huán)境視角方面，王蘭云、張金成認為客觀、感知與塑造三種環(huán)境視角是企業(yè)成功經(jīng)營的關(guān)鍵。
2.外部環(huán)境對企業(yè)影響因素
2.1市場供求對企業(yè)經(jīng)營的作用
在市場供求影響商品市場價格、商品市場價格影響市場供求的過程中，都與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營直接相聯(lián)系，都會影響到企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營。市場供求對企業(yè)的影響和制約主要表現(xiàn)在如下幾點：
（1）市場供求狀況是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動決策的重要依據(jù)
企業(yè)作為獨立或相對獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，全然不能脫離市場環(huán)境，不能擺脫市場供求關(guān)系變化所產(chǎn)生的影響。因此，企業(yè)需要根據(jù)市場供求關(guān)系的現(xiàn)狀及變化趨勢，做出有利于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策。
（2）市場供求關(guān)系影響企業(yè)的產(chǎn)品能否賣得出去和價值能否實現(xiàn)
如果企業(yè)了解和掌握市場供求狀況，及其產(chǎn)品在品種、規(guī)格、質(zhì)量、價格等方面符合市場需求，則產(chǎn)品就能夠賣得出去，價值得到實現(xiàn)。這就是說，商品的使用價值和價值，都得到了市場的承認。否則，企業(yè)的產(chǎn)品將賣不出去，價值實現(xiàn)不了，企業(yè)的再生產(chǎn)就難以維持。
（3）市場供求狀況和變化趨勢制約著企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品不是單一的。同時，市場對產(chǎn)品的需求也不會是“一貫制”的。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品要更新?lián)Q代，要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不僅要了解市場對產(chǎn)品的需求變化，而且要了解市場能提供什么樣的技術(shù)、設(shè)備、原材料。所以，市場供求狀況和變化趨勢，是企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的外在動力和根據(jù)。
2.2價格構(gòu)成對企業(yè)經(jīng)營的影響
價格構(gòu)成是制約企業(yè)價格行為的重要因素，它們合理與否，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，影響企業(yè)的活力和生機。同時價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)，價格構(gòu)成是價值構(gòu)成的反映。價格構(gòu)成有四大要素，即生產(chǎn)成本、流通費用、稅金和利潤。不同生產(chǎn)經(jīng)營方式的企業(yè)和處于不同流通環(huán)節(jié)的價格又各有特點，以價值構(gòu)成為基礎(chǔ)的價格構(gòu)成以及各個要素的相互關(guān)系，是企業(yè)經(jīng)濟分析和經(jīng)營核算的主要內(nèi)容，是制定合理價格的根本依據(jù)，是節(jié)約社會勞動、降低成本、提高經(jīng)濟效益的客觀尺度。
2.3消費者行為對企業(yè)經(jīng)營的影響
（1）消費者需求是企業(yè)實現(xiàn)生產(chǎn)目的的根源
企業(yè)只有不斷了解消費者千差萬別而又不斷變化的需求，才能更好地為消費者提品和服務(wù)，實現(xiàn)從“以產(chǎn)定銷”到“以需定產(chǎn)”的轉(zhuǎn)變，減少產(chǎn)銷矛盾，保證企業(yè)經(jīng)營的良性循環(huán)。
（2）消費者需求是企業(yè)制定市場營銷策略的依據(jù)
市場經(jīng)營活動成敗與否關(guān)鍵在于是否適應(yīng)消費者需要。企業(yè)通過消費行為的研究，以求充分理解消費者需求及其需求范圍和程度以及滿足需求的方式和途徑等，從而制定有效的市場營銷策略，利用各種可控因素，如產(chǎn)品開發(fā)、定價與調(diào)價、廣告、包裝、分銷渠道等策略，吸引顧客購買，提高企業(yè)的市場凝聚力和競爭力。
（3）消費者行為是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的客觀尺度
測定企業(yè)市場營銷策略效果的最根本標準是銷售額和利潤指標，而銷售額和利潤都取決于消費者對其產(chǎn)品接受的程度和范圍。因此，從這個角度說，消費者對企業(yè)所提供商品和服務(wù)的看法與感受，社會形象和公眾輿論對企業(yè)的生存與發(fā)展至關(guān)重要。
3.外部環(huán)境不確定性對企業(yè)經(jīng)營的影響
環(huán)境不確定性是指企業(yè)決策者由于缺乏信息或者沒有能力從而不能精確地感知或評估企業(yè)外部環(huán)境的狀態(tài)或發(fā)展趨勢。環(huán)境不確定性包括三類：狀態(tài)的不確定性，環(huán)境的客觀狀態(tài)不確定，決策者不知道環(huán)境的組成要素將怎樣變化；影響的不確定性，決策者沒有能力預(yù)測環(huán)境的未來狀態(tài)對企業(yè)經(jīng)營的影響；反應(yīng)的不確定性，決策者沒有能力預(yù)測相應(yīng)選擇決策的可能結(jié)果。
企業(yè)環(huán)境不確定性，可以通過分析并采取一定的行動來消除對企業(yè)經(jīng)營的不利影響，提高企業(yè)的持續(xù)競爭能力，這對企業(yè)經(jīng)營管理者的能力提出了較高的要求。
4.企業(yè)如何應(yīng)對外部環(huán)境變化的措施
通過以上對企業(yè)外部環(huán)境的分析，在企業(yè)眾多的外部環(huán)境因素中，對企業(yè)有著共同的且日益巨大的影響因素主要有企業(yè)預(yù)警管理、顧客和競爭。
4.1建立企業(yè)外部環(huán)境風險的預(yù)警管理機制
由于企業(yè)外部環(huán)境風險的客觀性，我們可以在企業(yè)內(nèi)部建立一套對企業(yè)外部環(huán)境變化風險的預(yù)警管理系統(tǒng)，來監(jiān)測與評價企業(yè)外部環(huán)境對企業(yè)的影響，明確企業(yè)面臨或可能面臨的不利環(huán)境變動，然后采取有效對策，保持企業(yè)在變化的環(huán)境下不斷發(fā)展。
企業(yè)外部環(huán)境預(yù)警管理系統(tǒng)由預(yù)警分析與預(yù)控對策兩大任務(wù)體系構(gòu)成：預(yù)警分析和預(yù)控對策。預(yù)警分析是對企業(yè)外部環(huán)境風險的識別、分析和評價，并由此做出警示的管理活動。一般分為三個階段監(jiān)測、識別和診斷。預(yù)控對策，是根據(jù)預(yù)警分析的活動結(jié)果，及時矯正與控制企業(yè)內(nèi)部管理活動，采取有效管理活動來迎接外部環(huán)境的變化。主要包括三個活動階段組織準備、日常監(jiān)控和危機管理。正確有效的預(yù)警管理活動將保持 “企業(yè)良好的經(jīng)營狀態(tài)”；失效與錯誤的管理活動使企業(yè)處于困境，此時，預(yù)警系統(tǒng)的直接對象指向“企業(yè)危機”，在這種狀態(tài)下采用危機管理方式，直至企業(yè)恢復(fù)正常狀態(tài)。
4.2明確顧客需求
企業(yè)是為社會提品或服務(wù)，以滿足顧客的某種需要，從而獲得利潤而生存與發(fā)展，并且隨著人們物質(zhì)生活水平的提高，購買力水平大大提高，顧客不再是被動的產(chǎn)品的接受者。相反，顧客才是企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的決定者，他們告訴企業(yè)自己需要什么樣的產(chǎn)品，他們對企業(yè)的影響力越來越大?！皾M足顧客的需求”已是一個很模糊的概念，“滿足什么樣顧客什么方面的需要”才是企業(yè)經(jīng)營的真正追求和永遠探索的方向。
4.3保持競爭優(yōu)勢
產(chǎn)品競爭已不再是現(xiàn)代企業(yè)唯一的競爭方式，現(xiàn)代企業(yè)的競爭戰(zhàn)略、競爭手段之多令人眼花繚亂，如形象競爭、時間競爭、組織競爭、未來競爭等等難以枚舉。這種白熱化的競爭迫使企業(yè)不斷變革，不斷尋求新的競爭方式。因此現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營需具備創(chuàng)新的技術(shù)，創(chuàng)新能力的人才，優(yōu)秀的企業(yè)文化，卓越的品牌影響力，打造核心技術(shù)與培養(yǎng)創(chuàng)新能力。只有這樣才能保證企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。
結(jié)語
進行外部環(huán)境的研究，可以使企業(yè)敏銳地洞察環(huán)境的變化，保證企業(yè)經(jīng)營決策的及時性；可以使企業(yè)的經(jīng)營決策有扎實可靠的基礎(chǔ)，保證經(jīng)營決策的正確性?？梢允蛊髽I(yè)具有遠見卓識，保證企業(yè)經(jīng)營決策的穩(wěn)定性。因此，企業(yè)應(yīng)力求在外部環(huán)境變化時，以內(nèi)部較小的調(diào)整去適應(yīng)環(huán)境的變化，在變中求穩(wěn)定求發(fā)展。做出比較穩(wěn)定的符合環(huán)境和市場長遠發(fā)展趨向的決策，保持企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性。
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關(guān)鍵詞：風險源；風險識別；風險評估；經(jīng)營風險控制
中圖分類號：F27文獻標識碼：A
隨著全球經(jīng)濟一體化的逐步形成、世界經(jīng)濟發(fā)展步伐的加快，中國企業(yè)海外并購步伐加快，企業(yè)經(jīng)營的不確定因素日益增加，經(jīng)營風險管理成為企業(yè)管理的重點內(nèi)容。
一、中國公司“走出去”面臨經(jīng)營風險
近期圍繞中國在美投資的一場爭議再度引起關(guān)注。這次的話題是電信設(shè)備制造商華為試圖買下美國一家小公司3Leaf，卻被華盛頓以國家安全為由阻止；2010年華為在美國收購寬帶網(wǎng)絡(luò)軟件廠商2Wrie公司和摩托羅拉無線設(shè)備部門資產(chǎn)也敗北，盡管華為的每項出價至少比其他競購者高出1億美元；2007年華為曾攜手貝恩資本欲收購3Com，但該交易被美國外國投資委員會阻止。
從中海油收購美國優(yōu)尼科石油公司，到海爾競購美國第三大家電企業(yè)美泰克公司，直至華為多次并購美國公司的失敗，中國企業(yè)在“走出去”過程中面臨較大的經(jīng)營風險，必須進行有效控制。
二、企業(yè)經(jīng)營風險相關(guān)理論方法分析
國資委風險指引指出：風險是指未來的不確定性對實現(xiàn)經(jīng)營目標的影響。美國COSO認為：風險是帶來負面影響的事項。經(jīng)營風險是指生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性帶來的風險，它是任何商業(yè)活動都有的風險。
風險起源于美國，從上世紀三十年代開始萌芽。近20年來，美國、英國等國家先后建立起風險管理協(xié)會，風險管理的發(fā)展進入了一個新階段，風險管理成為企業(yè)管理中一個具有相對獨立職能的管理領(lǐng)域。
我國對于風險管理的研究開始于上世紀八十年代，風險管理理論被逐步引入國內(nèi)。但我國大部分企業(yè)缺乏對風險管理的系統(tǒng)認識，一般也沒有建立專門的風險管理機構(gòu)。作為一門學科，風險管理學在我國還處于起步階段。
借鑒國內(nèi)外相關(guān)風險管理標準、先進方法和理論，企業(yè)經(jīng)營風險的控制核心內(nèi)容包括：風險源分析、企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境因素和內(nèi)部經(jīng)營因素分析、企業(yè)經(jīng)營的主要風險源分析；風險識別：企業(yè)面臨的各類主要經(jīng)營風險識別和分析；風險評估：企業(yè)經(jīng)營風險評估與控制。
1、風險源分析。主要從政治（Political）、經(jīng)濟（Economic）、社會（Social）、技術(shù)（Technical）、法律（Legal）、環(huán)境（Environmental）等六個方面開展分析（PESTLE分析法），辨識影響企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境因素。在上述六方面因素，對中國企業(yè)來說，最重要的是所在國的政治和社會因素，包括國際政治沖突的影響。
2、風險識別。在對企業(yè)經(jīng)營所面臨的外部環(huán)境因素及內(nèi)部經(jīng)營因素進行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，可以對企業(yè)經(jīng)營風險進行較為全面的辨識。一般可將企業(yè)主要經(jīng)營風險分為戰(zhàn)略風險、財務(wù)風險、市場風險、運營風險、法律風險五個主要類別。
3、風險評估。主要是對風險概率和風險影響程度兩個基本風險變量進行評定和估算。風險概率即風險發(fā)生的可能性，影響程度即風險對企業(yè)經(jīng)營影響的大小。
國資委風險指引指出：風險評估的定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等。定量方法可采用統(tǒng)計推論（如集中趨勢法）、計算機模擬（如蒙特卡羅分析法）、失效模式與影響分析、事件樹分析等。在指引附件中又提出了風險坐標圖法、壓力測試法等方法。
英國風險管理標準列舉的風險識別和評估技術(shù)包括：問卷調(diào)查法、產(chǎn)業(yè)標桿法、情境分析法、研討會法、事故調(diào)查法、市場調(diào)查法、事件樹分析法、VAR值法、統(tǒng)計推理法等。
三、案例分析
YYYY集團公司（以下簡稱公司）是世界著名能源集團，集團經(jīng)營范圍包括輸配電和發(fā)電，在世界多個國家有投資項目。該集團于200X年開始實施全面風險管理。YYYY集團實施全面風險管理的第一步就是建立了全面風險管理的組織體系，設(shè)立了集團層面的風險管理委員會，下設(shè)工作組。對經(jīng)營風險管理的主要做法：
1、風險源分析。采用PESTLE分析法，分別從政治、經(jīng)濟、社會、技術(shù)、法律、環(huán)境六個方面分析影響公司經(jīng)營的環(huán)境因素，將公司經(jīng)營風險分為運營風險、財務(wù)風險、法律風險三個主要類別，并在各經(jīng)營風險類別下，對各類子風險進行進一步的識別和分析。
2、風險識別。根據(jù)問卷調(diào)查法取得的風險資料和數(shù)據(jù)的分布狀態(tài)，考慮各類經(jīng)營風險的相交和重疊因素，確定公司的風險評估范圍如表1所示。（表1）
3、風險評估。在問卷調(diào)查法基本上，綜合考慮集中趨勢法、歷史數(shù)據(jù)分析法、事件樹法、政策分析法、風險坐標圖法等方法，進行經(jīng)營風險的分析和評估。
評估后，可將公司總部和主要下屬單位主要經(jīng)營風險的綜合參數(shù)值進行整理、歸納、排序如表2所示。（表2）
根據(jù)上表數(shù)據(jù)繪制公司各類經(jīng)營風險坐標圖如圖1所示。（圖1）
將風險坐標圖所示的風險區(qū)域進行分區(qū)處理，風險由小至大依次分為A、B、C、D、E五個區(qū)。
關(guān)鍵詞：企業(yè) 經(jīng)營風險 預(yù)警
在我國經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，企業(yè)面臨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和企業(yè)經(jīng)營模式的新探索，以保證在激烈的競爭環(huán)境中穩(wěn)定健康發(fā)展。企業(yè)發(fā)展進步過程中高收益必然面臨著高風險，企業(yè)只有完善和提高自身的風險管理和風險預(yù)警機制才能實現(xiàn)管理能力和綜合能力的不斷提高。
一、企業(yè)經(jīng)營風險
1.含義及成因。
目前學術(shù)界對于經(jīng)營風險的含義說法不一，其中一個比較主流的說法認為，企業(yè)風險主要是指企業(yè)內(nèi)部的管理階層和決策者在實際的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中，由于個人或者外界因素導(dǎo)致的企業(yè)盈利水平發(fā)生的不穩(wěn)定現(xiàn)象，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的投資人實際的預(yù)期收益發(fā)生下滑，或者因為其他金融因素，例如匯率的波動而導(dǎo)致的未來收益下降或者生產(chǎn)經(jīng)營成本增加。由于企業(yè)的經(jīng)營一旦存在風險就會出現(xiàn)財務(wù)狀況的惡化以及企業(yè)未來經(jīng)營和生存發(fā)展危機，所以對企業(yè)經(jīng)營風險評估和風險預(yù)警這一工作在企業(yè)的管理過程中至關(guān)重要。企業(yè)的經(jīng)營風險在廣義上主要包括企業(yè)的采購風險、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風險、企業(yè)的存貨風險以及資本結(jié)構(gòu)調(diào)險等等。企業(yè)的風險成因分析就是透過現(xiàn)象看本質(zhì)，這對于企業(yè)進行風險控制和風險防范提供了可靠的信息依據(jù)。不同的企業(yè)有不同的管理經(jīng)營模式，在很多運營環(huán)節(jié)都具有很大差異，所以導(dǎo)致產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)營風險的因素自然也各不相同。常規(guī)來看，企業(yè)經(jīng)營的風險因素主要來源有兩個，一個是企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營環(huán)境，第二就是企業(yè)的外部宏觀市場以及自然環(huán)境，總體分析外部環(huán)境所涉及的因素很多，包括自然社會環(huán)境以及市場競爭環(huán)境等。其中包括科技的發(fā)展進步現(xiàn)狀如何，政府的宏觀政策調(diào)整支持力度如何等。政策導(dǎo)向因素主要包括國家的企業(yè)優(yōu)惠政策和企業(yè)信貸、銀行利率等。每一項國家的政策調(diào)整和改變都可能對企業(yè)的發(fā)展進步有重要導(dǎo)向作用。外部因素所帶來的影響和企業(yè)調(diào)整也源于企業(yè)的內(nèi)部管理經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營過程中雖然對于外部環(huán)境無法實現(xiàn)個體的調(diào)整，但是企業(yè)可以加強內(nèi)部因素的研究。內(nèi)部因素的調(diào)整會涉及多個方面，包括可能存在的資本結(jié)構(gòu)的自身缺陷、財務(wù)規(guī)劃的不合理等等。其中重要的一點是一旦企業(yè)管理和決策者缺乏風險意識和必要的風險管理能力，就很有可能導(dǎo)致企業(yè)的風險管理出現(xiàn)間歇性特點，企業(yè)管理者實際上是主導(dǎo)著整個企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展和未來的發(fā)展方向的，必須深刻認識到企業(yè)實現(xiàn)風險內(nèi)控的重要性。
2.影響經(jīng)營風險的因素。
企業(yè)的經(jīng)營風險主要指企業(yè)因為自身經(jīng)營的原因等導(dǎo)致的企業(yè)銷售額的下降和企業(yè)利潤的降低，這些都會影響企業(yè)的資金支付能力，最終導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境出現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象，企業(yè)的盈利業(yè)績也會產(chǎn)生較大波動，其中影響企業(yè)經(jīng)營風險的因素主要有市場需求、生產(chǎn)成本和經(jīng)營的廣泛程度。市場需求主要指市場上對不同產(chǎn)品的需求量的變動受到多種因素的影響，例如經(jīng)濟運營呈現(xiàn)的是周期性繁榮還是蕭條，產(chǎn)品的主要市場定位是中高檔耐用消費品還是中低檔大眾日用品，市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求量波動越小，越意味著企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營銷路穩(wěn)定，產(chǎn)品的價格調(diào)整越小，企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營以及資源采集渠道可以持久穩(wěn)定，經(jīng)營風險越小。從生產(chǎn)成本角度分析，產(chǎn)品的固定成本和可變成本都是重要的部分，企業(yè)的可變成本主要包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)的原料費用和產(chǎn)品生產(chǎn)加工的人員服務(wù)費用。在瞬息萬變的市場經(jīng)濟環(huán)境下，市場對某種產(chǎn)品的需求會受到多種不同因素的影響。原料價格和人工費用波動都會加大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風險。最后一個影響因素就是企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度，企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)品范圍如果很小，產(chǎn)品種類單一，產(chǎn)品銷售群體和產(chǎn)品銷售區(qū)域集中，那么企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度就比較差，很容易因為地區(qū)人員消費需要變化或者產(chǎn)品外觀質(zhì)量以及功能的需求多元而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風險增加，與此同時，政府的政策調(diào)整也會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，所以企業(yè)的經(jīng)營廣泛程度也是一個重要的風險因素之一。
二、企業(yè)經(jīng)營的風險預(yù)警
1.企業(yè)風險預(yù)警系統(tǒng)建立原則。
不同領(lǐng)域的企業(yè)經(jīng)營的模式和生產(chǎn)發(fā)展模式也都會有很大不同，風險預(yù)警機制的建立針對不同企業(yè)會有完全不同的方式和方法，但是實踐證明好的風險預(yù)警系統(tǒng)會有共性原則存在。其一，針對性原則。企業(yè)風險預(yù)警機制的建立主要目標就是實現(xiàn)企業(yè)資本安全的有效保障，從而實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的資金管理等結(jié)構(gòu)的合理安排，保證企業(yè)能夠有足夠的企業(yè)債務(wù)償還能力，實現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展動力支持，對于預(yù)警指標的選擇要有一定的針對性。其二，系統(tǒng)性原則。企業(yè)作為一個主要的經(jīng)濟盈利發(fā)展系統(tǒng)，企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)功能多樣，主要職能包括采購、生產(chǎn)、財務(wù)、銷售等多個環(huán)節(jié)，這就要求企業(yè)的風險預(yù)警系統(tǒng)充分考慮和協(xié)調(diào)好不同職能部門之間的關(guān)系和相互聯(lián)系影響等?？茖W合理地選擇預(yù)警手段和預(yù)警指標，以提高整體企業(yè)經(jīng)營風險預(yù)警效果為原則。其三，靈敏性原則。企業(yè)的風險預(yù)警系統(tǒng)作為一個信息系統(tǒng)，對于企業(yè)在實際的生產(chǎn)信息和銷售等各類信息分析一定要有很高的敏感度，能夠?qū)崿F(xiàn)直觀客觀的反映細小指標的波動情況，從而實現(xiàn)實時動態(tài)監(jiān)測，能夠通過信息和數(shù)據(jù)的準確分析實現(xiàn)對企業(yè)整體運營管理狀況的準確把握。最后一個就是經(jīng)濟性原則。這一原則的主要含義就是企業(yè)的經(jīng)營風險預(yù)警機制在企業(yè)的實際應(yīng)用過程中所產(chǎn)生的總成本費用不能超過企業(yè)在實行風險預(yù)警之前所導(dǎo)致的整體損失數(shù)額。經(jīng)濟性原則有利于對企業(yè)建立風險預(yù)警機制的整個過程和各個不同環(huán)節(jié)的控制和分析。
2.主要措施。
企業(yè)建立風險預(yù)警系統(tǒng)的首要環(huán)節(jié)就是設(shè)立風險預(yù)警機構(gòu)，這一機構(gòu)在整個的企業(yè)風險預(yù)警系統(tǒng)中起著組織和決策的重要中樞作用，是實現(xiàn)企業(yè)風險預(yù)警機制建立的重要基礎(chǔ)前提，其中，預(yù)警管理指揮系統(tǒng)是發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部風險預(yù)警機制的重要指揮機構(gòu)，由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)直接管理控制，由企業(yè)董事會負責對預(yù)警具體實施方案進行研究和審核，同時保證預(yù)警目標的實現(xiàn)。由企業(yè)的專業(yè)預(yù)警管理部門對預(yù)警監(jiān)測進行工作匯報，通過計算機等信息設(shè)備的應(yīng)用和科學預(yù)警方案的實施，對獲得的最新財務(wù)和企業(yè)銷售等環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進行綜合分析，最后向企業(yè)預(yù)警管理和指揮部門進行預(yù)警決策信息整理。第二個環(huán)節(jié)就是建立健全企業(yè)數(shù)據(jù)資料庫，這主要是因為企業(yè)的風險預(yù)警是以企業(yè)多個部門的運營信息的采集和處理得出的，所以一旦數(shù)據(jù)信息資料的準確度得不到保障，最終的風險評估結(jié)果也會有所偏差，需要及時提供準確而且客觀的數(shù)據(jù)信息，才能形成更為有價值的企業(yè)風險預(yù)警系統(tǒng)。第三個就是要擁有高素質(zhì)的專業(yè)人才，風險預(yù)警是一項復(fù)雜而難度要求較高的專業(yè)性工作，對操作和管理人員的綜合素質(zhì)要求較高，要求預(yù)警工作人員不僅對本企業(yè)的整體經(jīng)營狀況和模式有一個整體的了解，同時還要求工作人員對企業(yè)管理、會計金融、系統(tǒng)軟件等多個領(lǐng)域的知識有一定的掌握，以此來實現(xiàn)對信息的快速分析和傳遞。最后一個主要措施就是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各個不同部門之間的關(guān)系。企業(yè)是一個整體性較強的綜合有機系統(tǒng)，風險預(yù)警機構(gòu)需要與企業(yè)的各個不同職能部門保持及時有效的溝通，各部門協(xié)調(diào)配合。
三、結(jié)語
企業(yè)的風險預(yù)警機制的建立是企業(yè)在激烈的市場競爭中提高經(jīng)營安全性，發(fā)揮經(jīng)營優(yōu)勢的重要保證，通過對企業(yè)經(jīng)營風險的分析以及風險預(yù)警機制的了解，有利于制定出與企業(yè)實際發(fā)展狀況相適應(yīng)的風險預(yù)警機制。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析 方法
一、財務(wù)分析的概念理解
（一）財務(wù)分析的含義
財務(wù)分析，是指財務(wù)分析主體利用會計資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計算財務(wù)指標，采用一定的方法對企業(yè)財務(wù)活動中的各種經(jīng)濟關(guān)系及財務(wù)活動結(jié)果進行分析、評價，為財務(wù)決策、財務(wù)診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財務(wù)信息。其實質(zhì)是財務(wù)分析主體對會計信息進一步進行加工、運用的過程。在此過程中，財務(wù)分析主體對財務(wù)分析的要求就是財務(wù)分析所要達到的目的。
（二）財務(wù)分析的主體
財務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等?？煞譃橥獠亢蛢?nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會計師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財務(wù)分析主體決定財務(wù)分析的內(nèi)容。
（三）財務(wù)分析的內(nèi)容
財務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟效益時，企業(yè)才可能有較強的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權(quán)人及社會各方相關(guān)者的利益實現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進行財務(wù)分析時雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因為外部信息需求者目標的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團根據(jù)各自的要求對企業(yè)進行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當局制定政策提供依據(jù)。此外，針對企業(yè)具體情況還可設(shè)置專題分析。銀行對企業(yè)償債能力和收益能力的分析，投資者對企業(yè)發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營管理水平的分析，股民對企業(yè)投資收益能力和利潤分配情況的分析，經(jīng)營者對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的分析，等等，都是對企業(yè)經(jīng)營成果及經(jīng)營狀況的分析。經(jīng)營成果是企業(yè)產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動的成果，反映企業(yè)經(jīng)營活動的效率或效益，一般由實現(xiàn)利潤的數(shù)額來表示。企業(yè)的財務(wù)狀況，揭示企業(yè)資金運籌、分配、調(diào)度和管理的現(xiàn)狀，是企業(yè)資金在時間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)情況的描述和反映，一般由企業(yè)的資集結(jié)構(gòu)和平衡情況來揭示。
因此，財務(wù)分析，簡言之，是對企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的分析。
二、財務(wù)分析對企業(yè)管理的重要意義
當前企業(yè)的管理已經(jīng)不僅僅關(guān)系著經(jīng)營者和國家兩個方面了，同時還關(guān)系著企業(yè)員工的利益以及股東、股民的合法權(quán)益。企業(yè)財務(wù)信息的公開已經(jīng)越來越為人民大眾所關(guān)注，這也是當代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的社會立足點。從另一方面來講企業(yè)財務(wù)信息的透明、公開也是國家稅務(wù)部門對企業(yè)經(jīng)營的基本要求。因此說做好財務(wù)分析是企業(yè)合法化經(jīng)營的首要條件。
（一）財務(wù)分析能夠提供依據(jù)，利于決策
財務(wù)分析要在報表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財務(wù)人員要充分運用多種科學分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說明力和建設(shè)性的財務(wù)分析報告。要經(jīng)常深入實際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實效，針對性強，反映問題直截了當。因此，財務(wù)分析是對企業(yè)最近資產(chǎn)、資本的基本狀況以及運營的情況進行信息的收集及整理的過程。這些信息最終以各種財務(wù)報表的形式傳遞到企業(yè)經(jīng)營管理者的手中，對企業(yè)管理者了解企業(yè)的財務(wù)狀況以及資本運營的狀況有著重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營管理者通過對財務(wù)信息的分析與判斷，可以檢索出企業(yè)在經(jīng)營中所出現(xiàn)的問題以及不足之處，從而做出正確的管理決策或者是調(diào)整方案，以保證企業(yè)的合理運轉(zhuǎn)。
（二）財務(wù)分析能夠提前預(yù)測，規(guī)避風險
財務(wù)分析在企業(yè)管理中應(yīng)用可以加強事前預(yù)測分析，提高資金使用效果。企業(yè)會計要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來，開展事前預(yù)測和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運。決策的制定來源于科學的預(yù)測。會計人員要用準確的資料，科學的方法做出會計預(yù)測，當好企業(yè)的參謀。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，總會因為外部的經(jīng)營環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營風險。比如說，資金周轉(zhuǎn)能力下降造成資本的積壓、現(xiàn)金流吃緊面臨斷裂、資本利用率低下導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降以及市場開發(fā)受阻造成資金回流減慢等等。 財務(wù)風險作為企業(yè)經(jīng)營風險的重要內(nèi)容， 也是企業(yè)各種風險最終的表現(xiàn)形式。
（三）財務(wù)分析能夠有效建立財務(wù)制度，提高人員素質(zhì)
企業(yè)目前已建立了財務(wù)分析制度，但還很不健全。在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立崗位做專門財務(wù)分析研究，并且配備專業(yè)的財務(wù)分析人員，注重培養(yǎng)財務(wù)分析能力是根本，對內(nèi)及對外報表等財務(wù)分析數(shù)據(jù)來源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。其次，應(yīng)在制度中明確財務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財務(wù)分析人員的目標和責任;再次，應(yīng)在制度中明確對分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標的確定，企業(yè)應(yīng)有科學和統(tǒng)一的規(guī)范。
三、財務(wù)分析方法在企業(yè)管理應(yīng)用
財務(wù)分析首先是為管理者提供財務(wù)數(shù)據(jù)報表，明確其決策與控制的內(nèi)容為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營財務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)分析、商品經(jīng)營財務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財務(wù)分析四部分構(gòu)成。此外，還有經(jīng)濟增加值分析與杜邦財務(wù)分析方法。
（一）基于管理者決策與控制財務(wù)分析類型
資產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)分析：資產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)分析分為經(jīng)營狀況、經(jīng)營效率和經(jīng)營風險的分析。對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模分析和資產(chǎn)項目的分析，是企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營狀況分析;對資產(chǎn)營運和經(jīng)營能力和資產(chǎn)總報酬率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分析就是企業(yè)的經(jīng)營效率分析; 對于企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營中因為不利和不確定因素，有可能對企業(yè)經(jīng)營帶來負面的影響，是企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營風險分析。
資本經(jīng)營的財務(wù)分析：反映資本經(jīng)營的盈利能力而對凈資產(chǎn)的收益率進行分析是資本經(jīng)
營的效率分析，效率分析的指標還包括資本成本、資本收益、經(jīng)營貢獻、市場盈利、每股收益率等，是企業(yè)家進行資本經(jīng)營決策的重要來源。 資本經(jīng)營的財務(wù)分析還包含對財務(wù)風險進行分析的經(jīng)營風險分析; 對資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)狀況進行分析的經(jīng)營狀況分析。
商品經(jīng)營的財務(wù)分析：通過圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)成本利潤率和營業(yè)收入利潤所進行的分析，是商品經(jīng)營的效率分析。這個分析過程，包括對營業(yè)收入息稅前利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、成本費用的利潤率和百元收入的成本等;此外，商品經(jīng)營的財務(wù)分析，以及對營業(yè)收入結(jié)構(gòu)和規(guī)模、市場占有率、產(chǎn)品銷售價格和產(chǎn)銷平衡分析的商品經(jīng)營情況的分析，加上以市場風險、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款賬齡為主要內(nèi)容進行的商品經(jīng)營風險分析。
產(chǎn)品經(jīng)營的財務(wù)分析： 一般是對于企業(yè)生產(chǎn)過程里的產(chǎn)品和投入進行有效性的效率分析，具體就是對于反映生產(chǎn)水平的技術(shù)、成本和生產(chǎn)效率等指標進行分析類比;對經(jīng)營風險主要通過生產(chǎn)停工損失、廢品損失和產(chǎn)品積壓率來加以分析， 判別這些環(huán)節(jié)對于產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營中的風險程度;對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品的質(zhì)量和成本進行垂直和水平的分析，是對產(chǎn)品經(jīng)營狀況的有效評估。
（二）經(jīng)濟增加值分析
EVA是經(jīng)濟增加值（Economic Value Added）的英文縮寫。簡單地說，EVA就是企業(yè)稅后凈經(jīng)營利潤扣除經(jīng)營資本成本債務(wù)成本和股本成本）后的余額。EVA理論的核心思想是：一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值。與其他財務(wù)分析工具相比，EVA理論是站在股東的立場上來考察公司的經(jīng)濟價值。運用EVA衡量企業(yè)業(yè)績是否增加的基本思路是：投資者從公司至少應(yīng)該獲得其投資的機會成本。EVA為正，表示企業(yè)的經(jīng)營者增中了企業(yè)的價值，同時也為股東創(chuàng)造了財富;如果EVA值為負，說明企業(yè)發(fā)生了經(jīng)濟虧損，企業(yè)的價值遭到損害，同時股東的財富也受到侵蝕。如果EVA為零，說明企業(yè)的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。
EVA指標對企業(yè)財務(wù)管理的影響。第一，對財務(wù)管理目標的影響。EVA考核體系，鼓勵企業(yè)家及經(jīng)營管理者把企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的最高目標。國資委引入該體系，是抑制國有企業(yè)經(jīng)營行為短期化、過分追求利潤指標、盲目向主營業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域投資的重要調(diào)控手段，與原來“國有資產(chǎn)保值增值”考核目標比較更進了一步。第二，對投資決策的影響。國資委指出，目前央資企業(yè)存在“重復(fù)投資、盲目規(guī)模擴張的沖動”，“部分央企在成熟產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，把股東財富浪費在低效率的生產(chǎn)能力擴張上;通過大幅度增加投資，擴大企業(yè)規(guī)模，從而增加企業(yè)所控制的資源量。第三，對融資決策的影響。對融資的影響就是降低資本成本。融資包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、信用融資三種方式，其中的信用融資方式一般沒有資金成本。合理組合三種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效使用財務(wù)杠桿，成為降低資本的重要途徑。此外對企業(yè)的資產(chǎn)管理和成本管理都有影響。
（三）杜邦財務(wù)分析
杜邦財務(wù)分析方法是由美國杜邦公司經(jīng)理創(chuàng)造出的一種財務(wù)分析方法，是一種分解財務(wù)比率，而不是另外建立新的財務(wù)指標的方法，它可以用于各種財務(wù)比率的分解。其基本原理是將財務(wù)指標作為一個系統(tǒng)，將財務(wù)分析與評價作為一個系統(tǒng)工程，全面評價企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財務(wù)分析的基礎(chǔ)上進行全面財務(wù)評價，使評價者對公司的財務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認識，有效地進行財務(wù)決策。
用公式可表示如下：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)
從上述公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素有3個方面：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項綜合性指標發(fā)生升、降變化的原因具體化，比僅用一項綜合性指標更能說明問題。
杜邦分析圖體現(xiàn)了權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達到最大，才能實現(xiàn)股東財富最大化的理財目標。
傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析是面向外部以提供綜合信息為主的一種財務(wù)分析方法，但它不能滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要。經(jīng)過改進后的杜邦財務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點：其一，將銷售凈利率進一步分解為安全邊際率、貢獻毛益率和所得稅三個因素，在對銷售利潤進行分析時，可以直接利用管理會計資料，轉(zhuǎn)向以成本形態(tài)為基礎(chǔ)的分析，從而有利于進行短期經(jīng)營決策、計劃、控制，并能分析稅收對企業(yè)財務(wù)狀況的影響;其二，將銷售凈利率進一步分解為貢獻毛益率、經(jīng)營杠桿系數(shù)和所得稅三個因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻能力，而且
能夠分析企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險，從而更加有利于決策;其三，突出了成本費用按形態(tài)歸類的方法，在進行分析時，有助于促進企業(yè)管理會計工作的進一步展開和管理會計資料的充分利用，彌補企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷;其四，由于采用變動成本法，將成本中的可控成本與不可控成本、相關(guān)成本與無關(guān)成本明確分開，從而便于事前預(yù)測和事中控制。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：經(jīng)營風險；財務(wù)風險；防控措施
中圖分類號：F270 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）21-0080-02
一、企業(yè)風險的產(chǎn)生與分類
1.企業(yè)風險產(chǎn)生的因素分析
企業(yè)風險是指在經(jīng)營過程中，由于某些難以預(yù)知或無法控制的因素的影響，使企業(yè)實際利潤與預(yù)計利潤發(fā)生離差而給企業(yè)帶來的損失。由于長期貸款利息、折舊、人員費用、稅費等企業(yè)固定費用的存在，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營有杠桿效應(yīng)，這是產(chǎn)生企業(yè)風險的主要原因。
2.企業(yè)運營管理中風險的分類
企業(yè)運營中風險是由于企業(yè)存在固定財務(wù)費用和固定制造費用，即存在固定成本費用杠桿由此產(chǎn)生，原因上看，可分為經(jīng)營風險和財務(wù)風險。經(jīng)營風險是由企業(yè)的生產(chǎn)管理決策和外部市場變化引起的；財務(wù)風險來自于企業(yè)盈利能力和企業(yè)融資決策的變化。
二、經(jīng)營風險的分析
經(jīng)營風險指企業(yè)在運營中因經(jīng)營管理上的各種失誤、缺陷而導(dǎo)致利潤變動的風險。具體可以理解為公司的管理決策人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致企業(yè)盈利能力降低從而產(chǎn)生預(yù)期收益下降的風險。
1.企業(yè)經(jīng)營風險強弱程度
在企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)都保持不變的情況下，不論企業(yè)的市場銷量如何，企業(yè)的固定費用都是相對穩(wěn)定的。企業(yè)市場銷售量越多，分攤到每個單位產(chǎn)品上的固定費用就越小，企業(yè)所獲得的經(jīng)營利潤就越大，反之，銷售量越少會使企業(yè)的獲利水平降低甚至出現(xiàn)虧損。企業(yè)的銷售額變動引起企業(yè)利潤的變化，則表明經(jīng)營杠桿風險影響的強弱程度。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營風險程度分類，可劃分為經(jīng)營風險明顯型企業(yè)和經(jīng)營風險不明顯型企業(yè)。
2.影響經(jīng)營風險的因素
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受內(nèi)部和外部等諸多因素的影響，這些因素有很大的不確定性。影響企業(yè)經(jīng)營風險的主要因素有：產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品價格、單位產(chǎn)品變動成本、固定成本。
3.企業(yè)的經(jīng)營風險對利潤的影響
企業(yè)由于產(chǎn)品價格、戰(zhàn)略選擇、銷售手段等經(jīng)營管理決策引起的未來收益不確定，特別是企業(yè)使用經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤變動形成的風險叫作經(jīng)營風險。因為在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中，由于影響企業(yè)經(jīng)營活動的內(nèi)外部因素經(jīng)常發(fā)生變化，結(jié)合杠桿效應(yīng)的存在，使影響被放大，使息稅前利潤降低，從而導(dǎo)致企業(yè)未來的凈利潤大幅度下降。
三、企業(yè)財務(wù)風險的分析
企業(yè)財務(wù)風險是指企業(yè)在整個財務(wù)管理活動過程中，由于各種外部不確定性因素所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。企業(yè)的財務(wù)風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為投資風險、籌資風險、資金回收風險和收益分配風險四種。
企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因一般有以下幾點：
1.宏觀經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)管理系統(tǒng)不能良好適應(yīng)外部環(huán)境
企業(yè)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。這些因素在企業(yè)外部，但對企業(yè)財務(wù)管理過程產(chǎn)生重大影響。目前，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)，由于機構(gòu)設(shè)置不完善、財務(wù)管理人員素質(zhì)不高、財務(wù)規(guī)章制度不夠健全完善、會計核算基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)無法快速適應(yīng)和應(yīng)對外部環(huán)境的變化要求，具體表現(xiàn)在不能科學預(yù)見外部環(huán)境的不利變化、應(yīng)對措施不力、反應(yīng)滯后，由此產(chǎn)生財務(wù)風險。
2.財務(wù)管理人員對財務(wù)風險的客觀性認識不足
財務(wù)風險是客觀存在的，財務(wù)風險必然伴隨在財務(wù)活動中。然而很多企業(yè)財務(wù)管理人員風險意識淡薄，風險意識的淡薄是導(dǎo)致財務(wù)風險的一個重要的原因。
3.財務(wù)決策不夠科學
導(dǎo)致財務(wù)風險的另一個原因就是財務(wù)決策不夠科學恰當。為了避免財務(wù)決策失誤，財務(wù)決策的科學化是必須的。許多企業(yè)財務(wù)決策都有主觀經(jīng)驗拍板的現(xiàn)象，“一言堂”、家長制、情感用事的決策風格在企業(yè)的決策、管理仍然大量存在。決策失誤經(jīng)常發(fā)生，造成財務(wù)風險。
4.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不夠明確
企業(yè)財務(wù)風險另一個重要的原因就是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不夠明確，企業(yè)內(nèi)部各單位間、企業(yè)與上級企業(yè)間，資金的管理和使用，收益分配中存在的管理不善，權(quán)責不明確現(xiàn)象，導(dǎo)致資金使用效率非常低，資金發(fā)生流失現(xiàn)象，資金完整和安全的需要得不到保障。
四、企業(yè)經(jīng)營風險和財務(wù)風險的異同及協(xié)同性分析
企業(yè)經(jīng)營風險關(guān)系到市場的不斷變化，也關(guān)系到企業(yè)戰(zhàn)略方向、內(nèi)部管理、技術(shù)水平等，經(jīng)營風險是相對長期的一種風險，而且企業(yè)在防控經(jīng)營風險上，要投入很多資源和精力。
而財務(wù)風險更多地與企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況相關(guān)聯(lián)，財務(wù)風險相對經(jīng)營風險來講，比較短期，存在著資金鏈斷裂的風險。應(yīng)對財務(wù)風險雖然沒有應(yīng)對經(jīng)營風險那么復(fù)雜，但是卻需要時時刻刻小心謹慎。
公司經(jīng)營風險和財務(wù)風險在產(chǎn)生機制上的相互依存性深刻地影響著公司的財務(wù)管理決策，對公司的風險管理起著重要的指導(dǎo)作用。兩種風險的管理必須具有一定的協(xié)同性，才能達到最優(yōu)的管理效用。
五、加強對經(jīng)營風險與財務(wù)風險的防控管理措施
1.經(jīng)營風險的防控管理
（1）明確受托責任、完善公司治理
公司治理實質(zhì)的實質(zhì)就是基于一種受托責任的法律合同關(guān)系，并以此來規(guī)范各利益相關(guān)者的權(quán)利和義務(wù)，并讓它們充分發(fā)揮各自的作用。有效的公司治理是防范企業(yè)經(jīng)營風險，增強公司價值的組織架構(gòu)上的保障。從表面上看，世通和安然公司的倒閉是因財務(wù)舞弊引起的。但實質(zhì)上都是由于公司治理上存在嚴重缺陷，才導(dǎo)致公司在財務(wù)管理上造假行為成為可能，公司倒閉的根本原因在于公司治理。因此，控制企業(yè)經(jīng)營風險，不但要有完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)，更主要的是要有基于受托責任下的企業(yè)治理各責任主體的法律責任的有效履行。
（2）建立有效的內(nèi)部控制制度
企業(yè)應(yīng)當借鑒先進企業(yè)的經(jīng)驗并根據(jù)自己的情況，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。在實際的生產(chǎn)經(jīng)營中，根據(jù)各職能部門的特點，建立防堵查為主遞進式的監(jiān)控措施，建立事前、事中、事后監(jiān)督體系。在生產(chǎn)經(jīng)營的第一線，改變以往注重事后監(jiān)督的現(xiàn)象，建立預(yù)防為主的監(jiān)督機制，還要明確內(nèi)部控制的全面性、全方位、全過程的原則。但全方面、全過程的監(jiān)督控制還要分清重點，有選擇、有重點地對高風險點進行重點控制，以保證內(nèi)控高效性和有效性。
（3）建立完善的風險管理制度
必須建立一套有效的企業(yè)經(jīng)營風險防范制度。在經(jīng)營管理過程中可能遇見的各種具體風險，必須建立相應(yīng)具體風險防范制度進行防控。
2.企業(yè)財務(wù)風險的防控措施
企業(yè)財務(wù)風險是客觀存在的，因此完全消除財務(wù)風險是不可能的，也是不現(xiàn)實的。只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。防范企業(yè)財務(wù)風險，主要應(yīng)做好以下工作：
（1）分析宏觀環(huán)境及其變化，制定財務(wù)管理戰(zhàn)略
面對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理部門，配備高素質(zhì)高水平的財務(wù)經(jīng)理，健全完善財務(wù)管理制度，加強財務(wù)管理和會計核算的基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理體系能夠做到有效運行，以防止由于財務(wù)管理體制對環(huán)境變化不適應(yīng)而產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風險。不斷建立和完善企業(yè)財務(wù)管理制度和體系，以適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化，提高企業(yè)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力。
（2）提高財務(wù)管理人員的風險意識和防控水平
通過會計政策和策略防控當前和未來的企業(yè)財務(wù)風險。財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個步驟和環(huán)節(jié)，任何步驟和環(huán)節(jié)發(fā)生錯誤都會給帶來財務(wù)風險，財務(wù)經(jīng)理必須始終貫徹財務(wù)管理工作的風險防范。要注重建立對企業(yè)資金使用效益的監(jiān)督系統(tǒng)，有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進行考核。
（3）提高財務(wù)決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風險
財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。
在決策過程中，應(yīng)充分考慮各種影響因素的決策，采用定量計算與分析方法，并運用科學的決策模型做決策。對各種可行方案的決策，應(yīng)避免主觀臆斷。在融資決策過程中，企業(yè)應(yīng)首先根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的情況合理準確地預(yù)測資金需要量，再通過資本成本的計算和分析各種融資方式及風險分析，選擇合適的融資方式，確定合理的資本結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上作出正確的融資決策。資本流動是周而復(fù)始的，可以說流動資金是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加快庫存和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，做到良好的資產(chǎn)流動性和資金鏈的高速周轉(zhuǎn)。根據(jù)上述方法進行決策，會大大減少發(fā)生失誤的可能性，可避免財務(wù)決策失誤帶來的財務(wù)風險。
（4）大力貫徹執(zhí)行全面預(yù)算管理系統(tǒng)
全面預(yù)算管理形式上是一種財務(wù)計劃，反映企業(yè)未來的特定時間的所有生產(chǎn)和經(jīng)營活動。全面預(yù)算管理以實現(xiàn)目標利潤為宗旨，把銷售預(yù)測作為起點，進而預(yù)測生產(chǎn)運營，經(jīng)營成本和現(xiàn)金收入和支出，并編制預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計損益表等預(yù)算表，來反映在未來期間的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。推行全面預(yù)算并不是為了最終實現(xiàn)全面預(yù)算本身，是為了將公司戰(zhàn)略與經(jīng)營績效通過全面預(yù)算緊密聯(lián)系。全面預(yù)算立足于企業(yè)整體戰(zhàn)略需要，經(jīng)過科學預(yù)測、分析和決策，以實物和貨幣、證券等多種形態(tài)來反饋企業(yè)未來一定時期內(nèi)財務(wù)成果和運營成果等綜合性的管理體系。良好的全面預(yù)算執(zhí)行能使企業(yè)將資源更合理有效地分配和運用，對企業(yè)各部門的業(yè)績也能更好更準確地衡量、監(jiān)控，使公司戰(zhàn)略目標得到有效的貫徹。
參考文獻：
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