時間：2022-04-09 09:14:11
序論：在您撰寫教育基金時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一 教育經(jīng)費需盡早做安排
很多父母替子女規(guī)劃將來，除了擔(dān)心他們健康之外，其次就是教育，因此當(dāng)寶寶出生后，部分父母除了實時為子女買個保障(保險)以外，接著就要考慮“教育經(jīng)費”。
所謂“積少成多，聚沙成塔”，如果計劃為下一代出國升學(xué)，單靠18年后一次性付出一筆巨額，的確非常吃力!大學(xué)的開支永遠(yuǎn)是出人意料，很多父母原本安排子女投考某一個科目，但子女的意愿一旦改變，極有可能會超支，就以本人一名客戶為例，他們原本安排女兒出國讀商科，怎料女兒對音樂有強烈興趣，最后決定轉(zhuǎn)到維也納讀音樂，教育經(jīng)費嚴(yán)重超支，另外一個客戶的兒子，由于最終也決定轉(zhuǎn)讀醫(yī)科，學(xué)費也超出預(yù)算!因此，大學(xué)的開支好像一個無底洞，必須盡早安排，當(dāng)一對夫婦開始懷孕的時候，就需要為教育經(jīng)費作出安排了!
二 教育儲蓄計劃和教育基金計劃
父母最頭痛，莫過于當(dāng)為子女規(guī)劃教育經(jīng)費時，到底應(yīng)該把資金投放在什么地方。房地產(chǎn)?股票?銀行定存?基金?債券?還是保險公司?
就以香港為例：父母選擇自0歲至18歲，按月供款來進行投資最為普遍。在規(guī)劃教育經(jīng)費方面，主要分為傳統(tǒng)的“教育儲蓄計劃”以及“教育基金計劃”。
1 教育儲蓄計劃
此類計劃在香港很普遍，是一種分紅的儲蓄保單，完全體現(xiàn)了“積少成多，聚沙成塔”精神。自寶寶出娘胎后，父母就按月為寶寶做儲蓄，風(fēng)雨不改，日復(fù)一日。每年平均回報約4％～5％左右，這樣下來，雖然沒有驚喜，但至少是一個很穩(wěn)健，風(fēng)險極低，且可靠的儲蓄方式。此類計劃最大的好處是可自行附加“投保人免繳，保費保障”，一旦投保人(父或母)，為子女儲蓄期間不幸身故，保險公司會自行為身故父母繼續(xù)覆行教育儲蓄目標(biāo)直至子女18歲，確保即使父母有何不測，其小孩都可18歲如期進入大學(xué)。
2 教育基金計劃
在香港，“基金”是很普及的儲蓄方式，不管是退休金還是教育基金。很多人都喜歡用“基金”作投資工具。
什么是基金?它是一種集體投資的計劃，把世界各地的資金聚合一起，集液成裘，再交由專業(yè)人士管理。而我們投放的資金，經(jīng)基金公司匯集一起后，就會在市場選購適當(dāng)投資項目，然后再分為股份或單位。再分發(fā)給投資者擁有，投資金額越高，分配單位數(shù)目越多，投資可涉及世界各地金融市場。
對于父母而言，投資基金有以下優(yōu)點：
1 分散風(fēng)險：由于每只基金至少投資數(shù)十項的證券及項目，涵蓋多個市場，涉及不同行業(yè)，地區(qū)，市場，風(fēng)險分散。故一般投資者是不能自行做到。
2 平均成本法：“月供”基金的好處是不管市升市跌，都按月入市，趁低吸納，不受情緒的波動去投資，對于不少股市初哥，都寧可參加月供基金計劃，每月鎖定幾只心儀的基金，每月定時入市。由于大部分都是中長線投資，所以投資者更不會受到短期的波動影響!
3 交易簡易：要選定基金類別或市場，便可將投資決策，交由專業(yè)基金經(jīng)理代勞。不必為捕捉市況而費神，他們專業(yè)管理及投資決定，協(xié)助投資者尋找最佳投資機會。
4 豐儉由人：由于基金集合眾人的資金，匯聚一大筆資金投資，因此每人只需本相對較低的金額就可入市，每月低至1000元左右，就可以涉足環(huán)球金融市場，參與海外投資的機會。
5 親子時間：由于基金是按月投資，加上是中長線，您不需要好像投資股票，經(jīng)常日夜留意股市市況，亦無需經(jīng)過辛勤及勞碌的一天工作后，晚上仍要研讀財經(jīng)報章分析及走勢。當(dāng)您投資項目輕松簡易后，就會有更多親子時間。而目前很多基金投資都設(shè)有“網(wǎng)上匯報”，一旦心血來潮想知道自己基金投資走勢，可隨時上網(wǎng)了解，更可自行在網(wǎng)上調(diào)配基金組合，靈活性強，透明度高。
然而投資基金是要收取管理費，認(rèn)購費等費用，投資者要留意!
此外，在基金組合上，更要考慮“個人目標(biāo)”及“風(fēng)險程度”，接受風(fēng)險較高人士，可股票基金比例較重；而相對保守的朋友，就可側(cè)重債券基金。
三 越早實行教育經(jīng)費越理想
就以本人為例，當(dāng)兒子出世后，便即時為他購買基本兒童保險(包括醫(yī)療，危疾，意外等)第一重保障，隨即再為自己加大人壽保額，萬一自己身故，也有足夠賠償留給兒子升學(xué)及日后生活。之后，再每個月以“月供”方式，參與基金投資，令小朋友不用為將來教育經(jīng)費傷腦筋。
今年過年，我的收獲可真不少，一下子就得到了大約3000元壓歲錢，我想：這些錢該怎樣處置呢？是自己慢慢花，還是讓爸爸媽媽保管呢？
媽媽提議把錢存起來作為我的家庭教育基金，用于我的教育支出。媽媽還告訴我，長輩們給我壓歲錢是對我的祝福和鼓勵，希望我能把錢花在有用的地方，所以，把壓歲錢當(dāng)成我的教育基金是最有意義的了。
我決定以后把每年的壓歲錢都存起來，作為我的家庭教育基金。
河南油田實驗小學(xué)二年級：賈一諾
大學(xué)教育基金對現(xiàn)代大學(xué)制度的發(fā)展具有重要意義，是大學(xué)實行自主管理、民主監(jiān)督與社會參與的現(xiàn)代大學(xué)制度的重要支撐。對于中國大學(xué)而言，大學(xué)教育基金面臨的問題是“重募集、輕管理”。隨著中國經(jīng)濟整體實力的提升與校友捐助意識的增強，中國大學(xué)更容易募集到資金，部分大學(xué)累計受捐已形成規(guī)模，支撐學(xué)校教學(xué)與科研發(fā)展;但較少學(xué)校能對募集來的大學(xué)教育基金進行有效管理，基金無法進行保值增值，從而無法為大學(xué)教育活動提供有力支持。從資產(chǎn)管理角度而言，數(shù)額龐大的大學(xué)教育基金無法有效獲得投資回報是資金的浪費，從一定程度上制約了經(jīng)費緊張的大學(xué)教育活動的開展。在此現(xiàn)實基礎(chǔ)上，本文強調(diào)的是中國大學(xué)教育基金應(yīng)選擇何種途徑加強管理來實現(xiàn)資金的保值增值問題。具體而言，由于中國大學(xué)教育基金極少有長期專業(yè)化的投資經(jīng)驗，我們從一般商業(yè)性基金投資回報的經(jīng)驗來模擬大學(xué)教育基金的投資回報。
二、經(jīng)驗事實與文獻綜述
大學(xué)教育基金的主要來源是校友捐贈。中國經(jīng)濟在過去幾十年里實現(xiàn)了“增長的奇跡”，以近兩位數(shù)的年均經(jīng)濟增長率增長。在中國經(jīng)濟創(chuàng)造了大量社會財富的同時，中國大學(xué)也造就了一批富豪校友。隨著校友捐贈意識的不斷增強，大學(xué)募集到的校友捐贈數(shù)額也在不斷增加。表1描述了截至2013年累計受捐額超過一億元的大學(xué)校友捐贈情況。從表1可以看出，中國大學(xué)的累計受捐額度較少。截至2013年底，中國大學(xué)累計受捐額度超過1億元人民幣的大學(xué)數(shù)量還非常少，總共為12家，其中僅有北京大學(xué)和清華大學(xué)受捐數(shù)額超過10億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他大學(xué)累計受捐額度。而美國大學(xué)累計受捐額度普遍較高，以哈佛大學(xué)為例，截至2013年6月，哈佛大學(xué)受捐贈基金的規(guī)模達(dá)到了327億美金，資金規(guī)模超過中國受捐規(guī)模最大的北京大學(xué)的100倍以上。從2012年至2013年，大學(xué)累計受捐額度的增幅差異較大，部分大學(xué)增長幅度較大，是由于2012年大學(xué)累計受捐額度基數(shù)較小導(dǎo)致的。從整體上看，大學(xué)受捐額度數(shù)量與大學(xué)排名有著較高的正相關(guān)性，累計受捐額度較高的大學(xué)其綜合排名也都比較靠前。另外，受捐額度較高的大學(xué)一般集中在經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，區(qū)域之間大學(xué)累計受捐額度相差較大。由于中國大學(xué)忽視對教育基金的管理，從而導(dǎo)致大學(xué)教育基金收益較低。相比而言，美國大學(xué)教育基金不僅數(shù)額較大，而且收益可觀。以哈佛大學(xué)為例，在過去十年里，其大學(xué)教育基金年平均投資收益率近10%，如果剔除期間金融危機的影響，收益率則更高。在2012年至2013年期間，多數(shù)美國大學(xué)教育基金的年投資回報率都在10%以上。美國大學(xué)教育基金數(shù)額不斷增加，除了有完備的大學(xué)董事會制度和專業(yè)的勸募機構(gòu)外，最重要的是美國大學(xué)委托專業(yè)的投資機構(gòu)管理大學(xué)教育基金。除少數(shù)教育基金規(guī)模龐大的大學(xué)成立了非營利性全資子公司來進行大學(xué)教育基金的自主管理外，多數(shù)大學(xué)委托專業(yè)的基金管理公司來管理大學(xué)教育基金，并且支付給基金管理公司一定的管理費。從歷史數(shù)據(jù)來看，專業(yè)的基金管理公司為大學(xué)教育基金帶來了較高的投資回報率，有效避免了大學(xué)教育基金貶值的風(fēng)險。對于中國大學(xué)教育基金問題的研究，學(xué)術(shù)界提供了部分研究結(jié)果與決策建議。當(dāng)前研究多是涉及如何規(guī)范發(fā)展大學(xué)教育基金會的，如何曉梅和張大方認(rèn)為大學(xué)教育基金會的發(fā)展能夠促進社會捐贈和校友捐贈，能為高校教學(xué)科研提供更多的經(jīng)費支持，同時應(yīng)當(dāng)建立基金會專門管理部門來協(xié)調(diào)運作。①黃建華等對清華大學(xué)基金會捐贈款去向進行了分析，捐款用途主要包括基建款、獎助學(xué)金、學(xué)生活動經(jīng)費、教學(xué)科研活動經(jīng)費及非定向基金，其中非定向基金主要來源于校友捐贈。
陳秀峰和鄭杭生認(rèn)為中國大學(xué)教育基金會收入結(jié)構(gòu)不合理，營業(yè)性收入占比極低，投資風(fēng)險較高，并且在運作時曲解了管理費的含義。③郭秀晶認(rèn)為中國大學(xué)教育基金會存在資金規(guī)模小、管理模式以行政管理為主、基金會運作機制不健全、組織機構(gòu)不健全等問題，而導(dǎo)致問題的原因在于中國欠缺慈善文化和傳統(tǒng)、政策和法律的局限及基金會積極性不足等。④孟東軍等認(rèn)為中國大學(xué)教育基金會的模式對基金會的運作具有至關(guān)重要的作用，當(dāng)前的直線職能制組織結(jié)構(gòu)模式、項目組制組織結(jié)構(gòu)模式和事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)模式都不能很好匹配中國大學(xué)基金會管理組織結(jié)構(gòu)模式，提出采用矩陣式組織結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)管理機構(gòu)與捐贈者的長期溝通和聯(lián)絡(luò)。⑤王佩軍等認(rèn)為當(dāng)前中國大學(xué)教育基金會的完善發(fā)展必須從建立有效的社會保障激勵機制和完善基金會內(nèi)部運營機制入手，社會保障激勵機制方面重在從法規(guī)層面對基金會的權(quán)利和義務(wù)做明確規(guī)定，內(nèi)部運營方面需要通過投資來實現(xiàn)基金的保值增值，保證基金會的持續(xù)發(fā)展。①而對于大學(xué)教育基金如何進行治理來進行投資獲得收益，范躍進和孫國茂從制度和治理角度對大學(xué)教育基金的發(fā)展進行了剖析，制度和治理的不完善導(dǎo)致大學(xué)教育基金重募集而輕管理，缺乏信托責(zé)任意識，導(dǎo)致投資收益低。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)從完善稅制，規(guī)范大學(xué)教育基金的自身監(jiān)管和社會監(jiān)管來實現(xiàn)大學(xué)教育基金的規(guī)范運作。②與現(xiàn)有文獻相比，本文主要針對如何對大學(xué)教育基金進行有效投資來獲得較高收益以避免資產(chǎn)貶值來進行策略研究。多數(shù)文獻對基金會的發(fā)展運作做了詳細(xì)研究，并且部分文獻指出大學(xué)教育基金投資具有一定的風(fēng)險性，但并未從實證角度提供證據(jù)。中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展會為大學(xué)催生更多的富豪校友，大學(xué)教育基金隨著校友捐贈的增加也將會不斷增長，因此大學(xué)教育基金必須進行投資來保值增值，避免資金閑置從而浪費時間價值。從當(dāng)前中國大學(xué)教育基金投資運作可行的渠道而言，極少部分高校對基金進行自主投資管理，多數(shù)高校沒有專門團隊來管理基金投資。另一渠道是交由專業(yè)基金管理機構(gòu)來管理，支付管理費，獲得基金的投資回報。綜合而言，多數(shù)高校并未對大學(xué)教育基金進行有效投資管理，本文選取了專業(yè)基金管理機構(gòu)的投資收益，來模擬大學(xué)教育基金投資指數(shù)，探究專業(yè)基金管理機構(gòu)是否能為大學(xué)教育基金投資帶來高收益及能否有效規(guī)避投資風(fēng)險。
三、投資指數(shù)構(gòu)建與數(shù)據(jù)描述
大學(xué)教育基金具備一般商業(yè)性基金的基本要素，即以貨幣形態(tài)存在的基金資產(chǎn)(捐贈者捐贈的貨幣或?qū)嵨镔Y產(chǎn))、特殊的基金存續(xù)目的(以支持大學(xué)教育教學(xué)及科研等為目的)、基金資產(chǎn)的所有者(大學(xué)接受捐贈后成為基金所有者)和基金資產(chǎn)的管理者(大學(xué)自主管理或交由專業(yè)機構(gòu)管理)，因此大學(xué)教育基金具備交由專業(yè)基金管理機構(gòu)管理的條件。鑒于多數(shù)大學(xué)目前沒有經(jīng)由專業(yè)基金管理機構(gòu)來進行投資管理，大學(xué)教育基金投資收益沒有可得數(shù)據(jù)，因此本文利用資本市場上專業(yè)基金管理機構(gòu)的投資收益來構(gòu)建指數(shù)模擬大學(xué)教育基金的投資收益情況。本文選取的是WIND數(shù)據(jù)庫里2006年1月至2013年12月的基金公司平均收益率的月度數(shù)據(jù)，樣本內(nèi)包含有74家基金公司的平均收益率數(shù)據(jù)③。投資者在資本市場上進行投資操作，總會采取各種各樣的策略。大學(xué)教育基金所有者也需要衡量應(yīng)該交由哪家專業(yè)基金管理機構(gòu)來管理，因此我們構(gòu)建最為簡單的一種機構(gòu)策略，假定大學(xué)教育基金所有者每個委托投資周期為1年，每年會根據(jù)基金管理機構(gòu)投資收益表現(xiàn)來更換基金管理委托機構(gòu)，并且每年會委托上個年度表現(xiàn)最好的前10家基金公司來進行投資管理，在此選取策略下對10家基金公司的投資收益率取平均數(shù)得到指數(shù)1。即使大學(xué)教育基金所有者采用其他選取策略，每年都選到了表現(xiàn)最差的10家基金公司委托管理，在此策略下取10家基金公司投資收益率的平均數(shù)得到指數(shù)2。在一定程度上，指數(shù)1代表收益較好的基金公司的投資收益情況，指數(shù)2代表收益較差的基金公司的收益情況。本文實證研究的重點是大學(xué)教育基金委托專業(yè)基金管理機構(gòu)管理是否能夠獲得高收益，并且是否能夠有效規(guī)避市場風(fēng)險的問題。在構(gòu)建好大學(xué)教育基金模擬指數(shù)1和指數(shù)2之后，選取WIND數(shù)據(jù)庫里相同時間段的滬深300指數(shù)作為對照，并且選取了CPI④作為變量來檢驗指數(shù)是否能夠規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險。構(gòu)建好的指數(shù)1、指數(shù)2、滬深300指數(shù)和CPI的描述性統(tǒng)計如表2所示，指數(shù)1與指數(shù)2的趨勢變化如圖1所示。表2描述了指數(shù)1和指數(shù)2及其收益率①的基本統(tǒng)計情況，指數(shù)1和指數(shù)2的收益率指的是基金凈值變化，二者的概念不完全一致，此處用以衡量收益變動趨勢。在樣本期內(nèi)，平均通貨膨脹率接近0．3，指數(shù)1和指數(shù)2的平均收益率都超過了平均通貨膨脹率。圖1描述的是指數(shù)1和指數(shù)2累計收益率的變動情況，從整體上看，指數(shù)1和指數(shù)2具有較為一致的波峰和波谷，走勢一致，指數(shù)2的收益率要顯著低于指數(shù)1的收益率，說明指數(shù)1的投資者的選取策略相對較好。在金融危機前期，指數(shù)1和指數(shù)2表現(xiàn)都相對較好，指數(shù)1的累計收益率甚至超過100%，金融危機時兩個指數(shù)都遭遇大跌，之后的表現(xiàn)都有升有降，指數(shù)1在波動中有所上升，指數(shù)2表現(xiàn)較為一般。
四、實證檢驗分析
本部分將對大學(xué)教育基金投資的模擬指數(shù)來進行實證檢驗，主要檢驗指數(shù)的收益性、抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力和抵御通貨膨脹的能力。收益性主要從指數(shù)1和指數(shù)2的年平均收益率及其波動性來分析，具體結(jié)果如圖2所示。從圖2可以看出，指數(shù)1和指數(shù)2的年平均收益率整體為正，2006年指數(shù)1年平均收益率超過60%，指數(shù)2超過40%;指數(shù)1和指數(shù)2均在2008年損失較大，指數(shù)1超過40%，指數(shù)2損失接近60%，兩個指數(shù)在2011年也出現(xiàn)了負(fù)向收益，原因不僅與股票市場整體表現(xiàn)不佳有關(guān)，也與2011年基金市場負(fù)面影響有關(guān)。在收益為正的年份，基金的收益有降低的趨勢，超額收益越來越少，基金收益逐步進入正常收益通道。而樣本期內(nèi)指數(shù)1和指數(shù)2的平均收益分別為10．67%和2．49%，指數(shù)1的投資策略可以幫助大學(xué)教育基金獲得較高的投資收益。如果把受到金融危機嚴(yán)重影響的2008年剔除掉，指數(shù)1和指數(shù)2的平均收益率可以分別達(dá)到18．46%和10．96%。接著對指數(shù)1和指數(shù)2正向和負(fù)向收益率進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表3所示。指數(shù)1和指數(shù)2的正向收益均值相差并不大，分別為3．85%和3．19%，正值個數(shù)分別為63和61個，約為負(fù)值收益率個數(shù)的1倍。指數(shù)1和指數(shù)2的負(fù)值收益率均值均比較大，分別為－4．91%和－5．14，并且負(fù)值收益率的方差均比正值收益率的方差大，一定程度上說明市場出現(xiàn)負(fù)向收益率時波動更大，這與金融危機期間股票市場表現(xiàn)急劇下跌有關(guān)。從這一統(tǒng)計結(jié)果來看，指數(shù)1和指數(shù)2更容易獲得正向收益率，負(fù)值收益率受到樣本期內(nèi)金融危機沖擊波動更加劇烈。對于大學(xué)教育基金投資模擬指數(shù)抵御系統(tǒng)性風(fēng)險能力檢驗，采用滬深300指數(shù)收益率作為變量，來反映系統(tǒng)性風(fēng)險對資本市場的影響。滬深300指數(shù)能夠代表上海證券市場和深圳證券市場的綜合表現(xiàn)，因此可以較好地反映市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。分別檢驗指數(shù)1和指數(shù)2提前3期與滯后3期與滬深300指數(shù)的相關(guān)性，結(jié)果如表4所示。在滯后期為0期時，指數(shù)1和指數(shù)2的收益率與滬深300指數(shù)的收益率分別為0．86和0．88，并且結(jié)果顯著，說明指數(shù)1和指數(shù)2均無法規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。其他滯后期的檢驗結(jié)果均不顯著，說明在月度數(shù)據(jù)層面，滬深300指數(shù)收益率和指數(shù)1與指數(shù)2之間不存在引導(dǎo)關(guān)系。大學(xué)教育基金投放到資本市場，專業(yè)基金管理機構(gòu)采取策略投資，也無法有效規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。
接下來檢驗指數(shù)1和指數(shù)2是否能夠有效抵御通貨膨脹風(fēng)險。圖3描述了剔除通貨膨脹因素的指數(shù)1、指數(shù)2及CPI的走勢情況。在樣本期內(nèi)，累計通貨膨脹率呈現(xiàn)上漲趨勢，從2006年至2013年累計增加了27．5%。剔除通貨膨脹因素后，指數(shù)1表現(xiàn)依舊良好，累計收益率一直較高，而指數(shù)2在金融危機前的繁榮階段表現(xiàn)較好，金融危機后累計收益率表現(xiàn)較差，2011年下半年后剔除通貨膨脹因素的累計收益率一直呈現(xiàn)負(fù)值。說明大學(xué)教育基金采取指數(shù)1的策略投資方法，能夠獲得剔除通貨膨脹因素后的較高收益。同時，進行了樣本期內(nèi)指數(shù)1和指數(shù)2的收益率與通貨膨脹CPI指數(shù)的相關(guān)性檢驗，利用滬深300指數(shù)收益率與CPI指數(shù)的相關(guān)性檢驗做對比分析，結(jié)果如表5所示。滯后期為0的序列檢驗結(jié)果較為顯著，指數(shù)1與CPI相關(guān)性達(dá)到了97．4%，滬深300指數(shù)與CPI相關(guān)性達(dá)到了85．4%，結(jié)果都非常顯著，說明指數(shù)1和滬深300指數(shù)與CPI走勢高度一致;而指數(shù)2與CPI相關(guān)性檢驗結(jié)果不顯著。綜合而言，剔除通貨膨脹因素后，指數(shù)1仍然能夠獲得較高收益，并且其收益率與CPI波動趨勢高度一致，說明能夠規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險;而剔除通貨膨脹因素后指數(shù)2收益較低，并且其收益率與CPI走勢沒有顯著相關(guān)性，因此指數(shù)2無法規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險。通過對指數(shù)1和指數(shù)2收益性、抵御系統(tǒng)性風(fēng)險和抵御通貨膨脹的檢驗發(fā)現(xiàn)，樣本期內(nèi)指數(shù)1和指數(shù)2都有較好的收益性，即使樣本期內(nèi)包含金融危機的影響，指數(shù)1仍然有10%左右的年收益率，指數(shù)2也能取得正向收益。但指數(shù)1和指數(shù)2都與代表系統(tǒng)性風(fēng)險的滬深300指數(shù)有著較高的正向相關(guān)性，說明指數(shù)1和指數(shù)2也無法有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險，如2008年受到金融危機沖擊時，同滬深300指數(shù)一樣，指數(shù)1和指數(shù)2的收益率都出現(xiàn)了較大的負(fù)向收益。另外，指數(shù)1可以較好抵御通貨膨脹因素的影響，剔除通貨膨脹因素后，指數(shù)1仍然可以獲得較高累計收益，而指數(shù)2則出現(xiàn)了負(fù)向累計收益，并且指數(shù)1與CPI相關(guān)性較高，因此指數(shù)1可以有效抵御通貨膨脹因素的影響。
五、專業(yè)機構(gòu)投資管理與自主投資管理
在進行投資決策之前，中國大學(xué)教育基金面臨的一大嚴(yán)重問題是治理問題。當(dāng)前中國大學(xué)教育基金主要采用市場運作模式、行政管理模式、委員會模式、海外拓展模式和行業(yè)依托模式五種治理模式，這五種治理模式均沒有成熟發(fā)展，治理缺陷明顯。多數(shù)大學(xué)成立發(fā)展委員會、發(fā)展辦公室及校友會等機構(gòu)來管理不斷增加的大學(xué)教育基金，沒有成立具有法人資格的基金會，以現(xiàn)代公司制度角度看來，缺乏有效的激勵機制等，從而難以提高基金的運作效率與投資回報。同時，中國大學(xué)教育基金治理問題的另一表現(xiàn)是重視基金的募集，而忽略基金的管理。多數(shù)大學(xué)的發(fā)展委員會、發(fā)展辦公室、校友會或董事會等多是重視如何來募集資金，未見有大學(xué)公開大學(xué)教育基金的投資管理情況，一定程度上說明忽視了大學(xué)教育基金投資管理情況。重募集、輕管理的現(xiàn)狀會制約大學(xué)教育基金的發(fā)展，因此必須解決此問題，將大學(xué)教育基金投資管理的渠道主要有交由專業(yè)基金管理機構(gòu)來管理和大學(xué)進行投資自主管理。大學(xué)把教育基金交由專業(yè)基金管理機構(gòu)來管理存在其合理性。理論上，如前文所述，大學(xué)教育基金具備一般商業(yè)性基金的特征，基金資產(chǎn)的擁有者(大學(xué))完全可以把以教學(xué)或科研等為目的而募集來的基金資產(chǎn)交由基金資產(chǎn)管理者來管理，大學(xué)可以選取的基金資產(chǎn)管理者范圍也比較廣，除了證券投資基金管理公司外，還有其他證券公司、商業(yè)銀行及保險公司等。另一方面，通過前文指數(shù)1的表現(xiàn)，專業(yè)基金管理機構(gòu)完全有能力實現(xiàn)大學(xué)教育基金較高的收益，規(guī)避通貨膨脹因素帶來的資金貶值風(fēng)險。
在大學(xué)教育基金管理較好的美國，絕大部分高校也是采用交由專業(yè)基金管理公司來管理。專業(yè)基金管理公司為大學(xué)教育基金帶來了較高的收益，部分高校通過投資管理獲得的基金收益比新募集到的資金數(shù)額還高，并且專業(yè)基金管理機構(gòu)利用其經(jīng)驗可以降低大學(xué)教育基金的投資風(fēng)險，這對于大學(xué)教育基金的進一步募集也起到了推動作用。對中國大部分高校而言，成立基金管理公司來進行大學(xué)教育基金的自主投資管理還有一定的難度。高校對大學(xué)教育基金的治理模式不完善，重募集輕管理的現(xiàn)狀長期存在，成立基金管理公司須克服不完善的治理模式，困難較大。雖然校友捐贈數(shù)額越來越多，但多數(shù)中國高校的教育基金數(shù)額仍然相對較小，成立基金管理公司需要耗費一定的人力財力等成本，成本費用會限制規(guī)模較小的大學(xué)教育基金獲得高額回報。美國大學(xué)僅資產(chǎn)規(guī)模巨大的哈佛大學(xué)、斯坦福大學(xué)等成立了專門基金管理公司進行自主投資管理，大學(xué)教育基金規(guī)模較小的和多數(shù)規(guī)模較大的高校都委托專門基金管理機構(gòu)來管理。另外，中國大學(xué)教育基金的使用多受到行政管理方面的制約，成立基金管理公司自主投資難以完全不受行政管理手段的束縛。因此，成立基金管理公司自主投資對于多數(shù)高校而言條件尚未成熟。
六、結(jié)論
以黨的十八屆四中全會精神為指導(dǎo)，繼續(xù)認(rèn)真依法辦會，依規(guī)運作，認(rèn)真踐行基金會宗旨。強化基金會內(nèi)部管理，為把縣教育基金會辦成全省有影響的高規(guī)格的社會慈善機構(gòu)而奮斗。
二、工作任務(wù)
(一)依法依規(guī)進行基金會換屆，成立新一屆理事會，并上報省民政廳批準(zhǔn)備案。
(二)接受省民政廳的評估。力爭基金會評估等級達(dá)4A級以上。
(三)迎接省民政廳年檢年審，力爭高質(zhì)量過關(guān)。
(四)動員各方力量，加大籌資力度，年內(nèi)募資不少于135萬元。一是繼續(xù)與華鑫教育集團合作投資。保證全年投資增值不少于55萬元；二是繼續(xù)宣傳發(fā)動，在全縣學(xué)生家長中開展微量募捐，力爭全年不少于35萬元；三是繼續(xù)爭取縣財政捐資，全年不少于25萬元；四是爭取縣教育局捐資，全年不少于10萬元；五是其他募資收入10萬元；六是理事們發(fā)揮主觀能動性，尋找新的募資渠道。
(五)繼續(xù)認(rèn)真踐行基金會宗旨，開展“獎教獎學(xué)，助教助學(xué)”活動。一是在預(yù)算資金范圍內(nèi)，以教育局獎勵文件為依據(jù)，對優(yōu)秀教師和教育先進單位實行獎勵；二是繼續(xù)開展“愛燭行動”對貧困教師（含退休教師）進行救助；三是繼續(xù)為在校父母雙亡孤兒學(xué)生按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放在?；旧钯M；四是繼續(xù)組織50歲以上的優(yōu)秀教師去北京或紅色紀(jì)念地開展“園丁之家”考察學(xué)習(xí)活動；五是為教育局組織學(xué)生或老師開展公益活動提供一定的資金支持。
(六)加強制度建設(shè)，強化基金會內(nèi)部管理。一是以換屆為契機，依據(jù)省、州基金會章程，結(jié)合本會實際，對現(xiàn)行基金會章程和規(guī)章制度進行修訂，使之進一步完善，并強化執(zhí)行力度；二是繼續(xù)堅持公示制度，讓基金會的每一項工作都在陽光下公開、透明地推進。
三、工作措施
(一)加強基金會理事成員和工作人員的政治學(xué)習(xí)，強化理事會職能，使每一個理事成員和工作人員以高度的事業(yè)心和責(zé)任感努力工作，共同維護基金會社會信譽，管好人民的血汗錢。
尊敬的父老鄉(xiāng)親及外出工作的熱心人士：
您們好!誰人不說家鄉(xiāng)好，誰人不愿家鄉(xiāng)富! 無論我們是走出學(xué)校故土，在外面大千世界拼博奮斗，還是留守家鄉(xiāng)，在各行各業(yè)辛勤勞作，我們的心總有一瓣留存著故土的情緣，家鄉(xiāng)的發(fā)展變化總會牽動著每一位赤子的心。 百年大計，教育為本，人才是生產(chǎn)力，而人才的培養(yǎng)，必須從教育抓起。家鄉(xiāng)的基礎(chǔ)教育，與幼時的您親密相識，與現(xiàn)今您的親人好友血脈相連，更與家鄉(xiāng)的未來有著千絲萬縷的聯(lián)系。
故此，為了本村學(xué)校未來的發(fā)展，由村委會與東安小學(xué)牽頭，于11月3日召集各位父老鄉(xiāng)親及外出的工作人員募捐東安小學(xué)教育基金，其目的是廣泛動員社會各界奉獻愛心，募集教育基金，完善本村小學(xué)各項基礎(chǔ)設(shè)施，好讓孩子們能安心地接受更好的教育，將來成為國家建設(shè)的棟梁之才，更好地回報社會與家鄉(xiāng)，其倡議如下：
1、教育基金來源
只要熱心于教育事業(yè)的一切人士，均可獻捐，金額不分大小
2、教育基金的管理
由村委會與學(xué)校一起管理，?？顚Ｓ?。
3、捐款方法 現(xiàn)金捐款
父老鄉(xiāng)親們及熱心人士，請伸出您富有愛心的雙手，奉獻您對家鄉(xiāng)的赤誠，給家鄉(xiāng)的學(xué)子獻出一份關(guān)愛、一份鼓勵。您付出的是善舉，是愛心，幫助的是學(xué)生成才，留下的是美德!我們對您的慷慨捐助表示衷心的感謝!我們相信，因您的奉獻，本村的教育事業(yè)會蒸蒸日上，東安小學(xué)的明天會更加燦爛美好!
范文二
尊敬的社會各界人士：
公益事業(yè)是一項崇高而偉大的事業(yè)，是社會文明進步的象征。 夏造鎮(zhèn)地處萬安縣邊遠(yuǎn)山區(qū)，有些孩子因為家庭經(jīng)濟困難，無法完成正常學(xué)業(yè)而輟學(xué);或者已經(jīng)接到了大學(xué)錄取通知書，而忍痛放棄大學(xué)夢;還有一群孩子他們雖然家庭經(jīng)濟困難，卻依然在艱難的求學(xué)路上執(zhí)著前進，因為他們相信，上學(xué)可以改變他們的命運，可以改變他們父輩的生存方式，可以為祖國的建設(shè)做一份貢獻!他們是最需要幫助的人，給他們一份關(guān)愛，就能改變他們一生的命運;給他們一個機會，他們就會成長為對社會有用的人才。
眾人拾柴火焰高。為了以實際行動來幫助我們山區(qū)那些需要幫助的貧困學(xué)生，使他們能順利地完成學(xué)業(yè)，我們倡議成立夏造鎮(zhèn)教育基金會，面向全國各地夏造人、以及關(guān)心和支持永安教育事業(yè)的社會各界人士募捐。
親愛的朋友：有了您的支持和幫助，受捐助的人是一定會牢記您的恩情，社會也一定會牢記您的功德。基金會的捐贈的形式可靈活多樣，既可一次性認(rèn)捐、分期付款，專項認(rèn)捐，也可不定期捐贈等?；饡δ拇壬屏x舉通過各種渠道給予及時的宣傳報道，對于貢獻大的還將給予授牌表彰，聘請擔(dān)任基金會相關(guān)職務(wù)等。
雖然我們資金有限，但我們將一如既往，盡我們最大的努力，支持家鄉(xiāng)的教育事業(yè)。我們也真誠地希望得到各位朋友的支持、理解和幫助，共同為提高民族文化素質(zhì)盡一份心，出一份力!
悠悠萬事，助人至善!伸出您的雙手，奉獻一片愛心，讓這些山里娃黯淡的求學(xué)之路重新灑滿燦爛的陽光，讓希望的光芒照亮他們前進的路程!用一片愛心照亮夏造山區(qū)孩子的前程!
范文三
親愛的同學(xué)們：
大家好!
知識改變命運，教育成就未來。教育是最大的社會公益事業(yè)，是民族振興、國家興旺的奠基工程。多年來，新化縣委、縣政府始終把教育放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，大力實施科教興縣和人才強縣戰(zhàn)略，不斷加大教育投入，全縣教育事業(yè)和教育扶貧幫困工作得到了長足的發(fā)展。但是，由于我縣是國家貧困縣，經(jīng)濟發(fā)展水平低，教育經(jīng)費缺口大，促進教育公平、資助家庭經(jīng)濟困難學(xué)生工作依然任重道遠(yuǎn)。為弘揚尊師重教、澤被后人的優(yōu)良傳統(tǒng)，經(jīng)縣委常委擴大會議研究決定，新化縣成立了教育基金會。教育基金會的成立將進一步完善我縣教育資助政策體系，對于推進教育公平，實現(xiàn)教育均衡和諧，促進全縣經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展，具有重要的推動意義。
第一條為了規(guī)范縣教育基金捐贈活動，加強對教育捐贈款物的管理，保護捐贈人、受贈人和受益人的合法權(quán)益，根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，結(jié)合本縣實際，制定本辦法。
第二條本辦法所指捐贈，是指用于扶持*縣教育事業(yè)發(fā)展和幫助*縣在籍貧困生完成學(xué)業(yè)所捐錢款、物資；捐贈人是指扶持*縣教育事業(yè)發(fā)展和幫助*縣貧困學(xué)生完成學(xué)業(yè)的自然人、法人或者其他組織；受贈人是指*縣教育基金會；受益人是指捐贈款物最終受益的學(xué)?；騻€人。
第三條教育捐贈堅持自愿和無償?shù)脑瓌t。禁止強行攤派或者變相攤派，禁止以捐贈為名從事營利活動。
第二章捐贈款物的接收
第四條*縣教育基金會負(fù)責(zé)管理自然人、法人或者其他組織為扶持*縣教育事業(yè)發(fā)展和幫助貧困學(xué)生完成學(xué)業(yè)所捐的錢款、物資。
第五條捐贈人所捐贈款物應(yīng)是捐贈人具有所有權(quán)的合法財產(chǎn)。捐贈人捐贈其自產(chǎn)或者外購商品的，還應(yīng)提供相應(yīng)的發(fā)票及證明物品質(zhì)量的資料。捐贈藥品、生物化學(xué)制品等物品的，應(yīng)當(dāng)符合國家醫(yī)藥監(jiān)督管理和衛(wèi)生部門的有關(guān)規(guī)定。
第六條境外捐贈人捐贈的，受贈人應(yīng)及時向外事僑務(wù)部門和有關(guān)行政職能部門提出受贈申請，并按照國家有關(guān)規(guī)定辦理報批手續(xù)。
第七條受贈人接受捐贈款物時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)銀行票據(jù)，當(dāng)面清點現(xiàn)金，驗收物資。捐贈人所捐款物不能當(dāng)場兌現(xiàn)的，受贈人應(yīng)與捐贈人簽訂包含捐贈款物種類、質(zhì)量、數(shù)量和兌現(xiàn)時間等內(nèi)容的捐贈協(xié)議。
第八條捐贈人簽訂教育捐贈協(xié)議后，在應(yīng)兌現(xiàn)時間內(nèi)不交付贈與財產(chǎn)的，受贈人可以要求交付。捐贈人因經(jīng)濟狀況顯著惡化，嚴(yán)重影響其生產(chǎn)經(jīng)營或家庭生活的，無法履行贈與義務(wù)時，應(yīng)書面通知受贈人，可以不再履行贈與義務(wù)。
第九條受贈人接收捐贈款物后，應(yīng)向捐贈人出具接收捐贈合法有效的憑據(jù)。捐贈數(shù)額較大的應(yīng)頒發(fā)捐贈榮譽證書。
第三章捐贈款物的管理和使用
第十條受贈人應(yīng)當(dāng)執(zhí)行國家統(tǒng)一的會計制度，依法進行會計核算，建立健全內(nèi)部會計監(jiān)督制度，保證會計資料合法、真實、準(zhǔn)確、完整。對捐贈物資分類登記造冊，妥善保管。
第十一條對不適宜用于教育的捐贈物資，經(jīng)捐贈人書面同意，受贈人可以依法拍賣或者變賣，所得收入用于捐贈用途。
第十二條捐贈人有權(quán)向受贈人查詢捐贈財產(chǎn)使用、管理情況，并提出意見和建議。對于捐贈人的查詢，受贈人應(yīng)當(dāng)及時如實答復(fù)。
第十三條教育捐贈的錢款、物資用于扶持*縣教育事業(yè)發(fā)展的，適用以下情況：
（一）需要重點扶持的薄弱中小學(xué)校；
（二）遭受自然災(zāi)害，需要重建或維修的中小學(xué)校；
（三）對教育事業(yè)發(fā)展做出突出貢獻的中小學(xué)校進行獎扶；
（四）其他需要進行扶持的教育項目。
第十四條教育捐贈的錢款、物資用于幫助*縣貧困學(xué)生完成學(xué)業(yè)的，適用以下情況：
（一）低保家庭子女，福利機構(gòu)監(jiān)護的未成年人，革命烈士子女，五保供養(yǎng)的未成年人和殘疾學(xué)生；
（二）因受災(zāi)、疾病等原因造成家庭經(jīng)濟困難的學(xué)生；
（三）品學(xué)兼優(yōu)的特困家庭大學(xué)生；
（四）因受災(zāi)、疾病等原因造成家庭經(jīng)濟特別困難的教育工作者；
（五）政府規(guī)定的其他需要教育救助的對象。
以上幾類情況中，優(yōu)先資助義務(wù)教育階段家庭經(jīng)濟困難的學(xué)生。有關(guān)機構(gòu)或個人已向其提供資助的，原則上不重復(fù)資助。
第十五條捐贈人指定受益人的，其款物按照捐贈人的意愿，用于所指定的受益人，在捐贈款物過于集中同一受益人的情況下，受贈人在征得捐贈人同意后可作適當(dāng)?shù)恼{(diào)劑。
第十六條教育捐贈款物發(fā)放程序：
（一）符合本辦法第十三條規(guī)定的，由學(xué)校向縣教育基金會提出扶助申請；符合本辦法第十四條規(guī)定的，由學(xué)生向所在學(xué)校提出扶助申請，再由學(xué)校統(tǒng)一向縣教育基金會提出扶助申請。
（二）申請扶助的對象經(jīng)縣教育行政部門核實確認(rèn)后，由縣教育基金會理事會集體討論是否對申請人發(fā)放扶助款物及發(fā)放額度。
縣教育基金會要定期公布捐贈款物的發(fā)放情況，接受社會監(jiān)督。
第四章教育捐贈的優(yōu)惠政策和鼓勵措施
第十七條根據(jù)國家有關(guān)教育稅收政策規(guī)定，納稅人通過*縣教育基金會向教育事業(yè)的捐贈，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅和個人所得稅前全額扣除，境外捐贈人捐贈的，依照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定減征或免征進口關(guān)稅和進口環(huán)節(jié)的增值稅。
第十八條個人捐贈在人民幣5萬元（含5萬元）以上和團體捐贈在人民幣10萬元（含10萬元）以上的（物資折合現(xiàn)金計，外幣折合人民幣計），可根據(jù)捐贈人意愿，舉行簡短的捐贈儀式或召開新聞會。
第十九條對教育捐贈金額較大的捐贈人，其子女或親屬（含捐贈企業(yè)職工子女）在本縣中小學(xué)就學(xué)有困難的，由縣教育基金會報請縣教育行政部門酌情予以照顧解決。
第二十條對教育捐贈金額較大的捐贈人，對于捐贈的教育工程項目可以留名紀(jì)念。捐贈人單獨捐贈的工程項目或者由主要捐贈人出資興建的工程項目，可以由捐贈人提出工程項目名稱，視情報縣人民政府或縣教育行政部門核準(zhǔn)后命名。
今年過年，我的收獲可真不少，一下子就得到了大約3000元壓歲錢，我想：這些錢該怎樣處置呢？是自己慢慢花，還是讓爸爸媽媽保管呢？
媽媽提議把錢存起來作為我的家庭教育基金，用于我的教育支出。媽媽還告訴我，長輩們給我壓歲錢是對我的祝福和鼓勵，希望我能把錢花在有用的地方，所以，把壓歲錢當(dāng)成我的教育基金是最有意義的了。
我決定以后把每年的壓歲錢都存起來，作為我的家庭教育基金。
河南油田實驗小學(xué)二年級：賈一諾
